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10家外資唱衰宏達電 目標價砍到1字頭

【聯合晚報╱記者馬瑞璿／台北報導】2012.08.06 02:57 pm


宏達電(2498)上周五召開法說會，第3季財測結果全場譁然，宏達電公司內部預估第3季營
收僅700-800億元，較第2季營收910.4億元，減少約12-23%，第3季毛利率也將從第2季的
27.01%降為25%。外資對宏達電第3季營運表現頻頻搖頭，全面調降目標價，目前市場中，
僅剩德意志證券給的目標價較高，仍有250元，摩根士丹利證券、摩根大通證券、高盛證
券、麥格理證券均下修宏達電目標價至「1」字頭。

摩根士丹利證券、高盛證券向來是最挺宏達電的兩家外資，然而，在這一波外資大調目標
價的時刻，這兩家券商也都將宏達電目標價調至200元之下。

摩根士丹利證券在今天出具的報告中，僅給予宏達電194元目標價。大摩指出，新興市場
對手機產品價格越來越敏感，而歐美市場產品價格又必須具競爭力，宏達電將面臨產品週
期縮短、市占走弱、價格走緩等壓力。

雖然宏達電內部已經預估第3季營業利益率會下滑至7%，但摩根士丹利認為，宏達電搶進
中國市場後，要維持7%的營利率水準相當挑戰，宏達電股價現在還未來到底部釣魚的時刻
，維持減碼評等，並調降2012、2013年每股獲利至26.76元以及18.81元。

高盛認為，宏達電未來3個季度營利率仍會持續萎縮，高盛指出，宏達電整體銷售、行銷
、研發等費用在未來2-3個季度，將會因為每股獲利持續縮減而重新布局；至於新品方面
，宏達電第4季並不會推出太多款新品，而明年的新機推出周期能見度也有限。綜觀以上
兩個觀點，高盛看空宏達電，喊賣宏達電。

‧宏達電股價當日走勢

【2012/08/06 聯合晚報】




http://udn.com/NEWS/STOCK/STO1/7275781.shtml



3.備註:


在中國的三星打敗htc賣到第三名，怪吱吱!

在台灣每一款機海賣不到689w支，怪吱吱!

蛆蛆沒幾個買的超過dpp涼文杰的12支htc，怪吱吱!

天龍潮蛆手上盡拿潮牌apple，怪吱吱!

現在連外資都是吱吱，討厭!


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