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※ 本文為 resaga 轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2014-07-20 03:02:55
看板 Stock
作者 TanIsVaca (好好唸書吧！)
標題 [新聞] 中國地產商Huatong 陷入財危，可能倒債。
時間 Sat Jul 19 20:44:50 2014

1.原文連結：

縮網址
http://ppt.cc/M9Hy

原網址
http://www.bloomberg.com/news/2014-07-17/china-faces-second-bond-default-amid-w
orld-s-biggest-debt.html

2.內容：

中國的Huatong Road & Bridge Group Co.是一家負債58億人民幣的營建業。該公司目前沒

有足夠的現金償還在這個月底到期的債券。


中國政府內有一派人認為：「如果我們每次都幫經營不善的企業紓困，那就無法讓債市投

資人學到『風險意識』，所以我們應該讓經營不善的企業違約，甚至倒閉。」


如果中國政府開始容許企業債券違約，那投資這家企業債券的投資人恐怕會血本無歸。


中國所有企業總共負債14兆美元，比美國企業負債加總13兆美元還多。如果中國企業的債

務違約率上升，將會產生很恐怖的呆帳。



3.心得/評論(必需填寫)：

根據中國央行統計，中國房地產相關的貸款約14.6兆人民幣，其中9兆人民幣為個人房貸。

http://ppt.cc/UkKt (此連結附件pdf的第23、24頁)



民間機構估計，中國空屋率高達22.4%。

http://house.qq.com/a/20140611/009278.htm
中国家庭金融调查与研究中心：北京住房空置率19.5%_房产_腾讯网
中国家庭金融调查与研究中心：北京住房空置率19.5% ...

 


根據以上數據，當中國房地產泡沫破裂，將會很精彩。


至於中國房市的風險，和台灣有什麼關係？


我認為可以粗分成三個方面。1.銀行，2.企業，3.個人


1.銀行

央行有統計台灣銀行業帳面上的對中國放款，直接債權488億美元，加上間接債權約812億
美元(附表4)：
http://www.cbc.gov.tw/public/Attachment/461216234771.pdf


所以如果中國出事，對台灣的銀行業也會有直接衝擊。812億美元是2兆多台幣，這不是小

數目。




2.企業

有一些營收很大的科技業，也做起了賺利差、匯差的生意，這也是潛在風險：
https://www.businesstoday.com.tw/article-content-80396-107387?page=1
兩岸三地 - 人民幣貶值 台灣科技大廠獲利隱憂 - 今周刊
[圖]
兩岸三地 獨家揭露 財務操作占廣達獲利四成 英業達二成六。台股, 人民幣, 科技大廠, 財務操作, 廣達, 英業達。多年來，台灣科技大廠毛利率在「毛三到四」的邊緣掙扎；但隨著內外夾擊，原本應是雪上加霜的獲利數字，近年卻得以持盈保泰。原來，這美麗的獲利數字只是國王的新衣。 日前，一份名為「廣達銀行」的外資報告，意外揭露台灣科技大廠行之多年的財務操作手法。 當簡單的財務借貸手法就可以獲利上百億元，會不會讓經營者忽略了本業的經營？ 未來，當這種賺「容易財」的機會消失了，企業會不會就此現出破敗的原形？ 一場金錢遊戲，究竟會把台灣的科技大廠帶向何方？ ...

 

台灣有些營收很大的電子代工業，有很大的部位投資在人民幣債權上，有些更積極還玩中

國的「理財商品」、「信託基金」。中國很多的「理財商品」、「信託基金」都連結到中

國房地產。所以如果中國房地產出事，這些東西都會崩崩。



這種企業財報有什麼特徵呢？這種企業過去幾季人民幣升值時大賺利差、匯差。




3.個人

因為台灣利率低且房價高，所以有些有錢人拿房子抵押，把押出來的錢換成人民幣，匯到

中國存定存，或是購買「理財商品」、「信託基金」。


這種人我不確定總共有多少人，金額多大。



--
股市上漲1%，投資人就會高估自己的智商1%。


股市下跌1%，投資人就會低估總統的智商1%。

--
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.232.35.79
※ 文章網址: http://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1405773895.A.CFB.html
推 f4umoe      :空軍人權回歸1F 07/19 20:58
推 pandp       :這樣平均起來，台灣每人房地產相關貸款遠高於中國2F 07/19 21:16

台灣房貸共5.7兆台幣。

人口0.23億。

平均每人247,826台幣。

台灣GDP 4740億美元，約14兆台幣。

台灣房貸佔GDP 40.7%。


中國房貸共9兆人民幣。

人口13億。

平均每人6923人民幣，約 33,230台幣。

中國GDP 8.2275兆美元，約51兆人民幣。

中國房貸佔GDP 17.6%。


KMT表示：「老弟啊，比炒房，你還太嫩。」

共產黨表示：「老哥教訓的是，我甘拜下風。」


GDP數據來源：
http://www.stockq.org/economy/gdp.php
GDP 國內生產毛額(國內生產總值) - StockQ.org
提供各國GDP國內生產總值(國內生產毛額) ...

 

台灣房貸統計：
http://www.cbc.gov.tw/ct.asp?xItem=1078&CtNode=526&mp=1

中國房貸統計：
http://ppt.cc/UkKt (此連結附件pdf的第23、24頁)

===========================================================================

但是，從「房價所得比」和「空屋率」來看，中國比台灣還扯。


房價所得比：

台北27倍。

北京33倍。

http://www.numbeo.com/property-investment/gmaps_rankings.jsp


空屋率：

台灣 10%~19%。

中國 22%。


共產黨：「老哥啊，我也不賴吧！？」

KMT：「果然後生可畏！」



===============================================================
註：台灣空屋統計

主計處統計：(依普查數據統計空屋)

台灣主計處普查好幾年才會做一次，這份是民國99年的數據。
http://ebas1.ebas.gov.tw/phc2010/chinese/51/388.pdf

民國99年時，全國有800萬棟住宅，其中有155萬棟空屋(空屋率19%)。

其中，台北市91萬棟(空屋率13%)，新北市149萬棟(空屋率21%)。


而且有蠻多空屋是西元2000年後才完工的新房子，並非老舊房屋。

2000年後才完工的空屋，台北市有26116棟，新北市有72330棟。
http://ebas1.ebas.gov.tw/phc2010/chinese/51/391.pdf



內政部統計：(把每月用電量少於60度者當做空屋)

86萬戶空屋(空屋率10.63%)。

其中有54萬戶空屋在六大都會區。

http://news.housefun.com.tw/news/article/13959957557.html
買屋養蚊子？台灣空屋比例太高 | 好房News | 最在地化的房地產新聞
[圖]
日前統計歐洲的空屋高達千萬戶，其數量足以提供當地所有的遊民居住，佔屋運動也伴隨而來。而目前國內嚴重的住宅問題，也是反映社會資源浪費的不公平、不合理現象，其中空屋閒置，房屋的使用率過低，便是資源未有效利用之表徵。 ...

 


註2：中國空屋率
http://house.qq.com/a/20140611/009278.htm
中国家庭金融调查与研究中心：北京住房空置率19.5%_房产_腾讯网
中国家庭金融调查与研究中心：北京住房空置率19.5% ...

 


推 james000000 :這樣泡沫會破嗎3F 07/19 21:28

不一定。

也有人認為習主席英明神武，可以妥善處理這個問題。
推 Between1986 :塊破好嗎 等好久了4F 07/19 21:35
推 pandp       :如果中國這樣的比例爆，台灣的應該飛天了5F 07/19 21:37
推 wintxa      :共產黨的好處就是可以硬壓6F 07/19 21:56
推 supersax    :看這幾年某政?帶頭借錢遠勝前朝.正義凜然的舉債..唉7F 07/19 22:30
→ marques     :鬼島不一樣8F 07/19 22:35
→ supersax    :良心≠口號!台灣目前是少數得利.多數人虧損卻不自知9F 07/19 22:35
→ supersax    :而這些極極少數人卻是擁有最大權力與地位的一群人QQ"
推 krishuang   :快破，我要撿十元一下的金融股11F 07/19 22:47
→ krishuang   :以下

依二樓要求，做了台灣和中國的比較。

我覺得我們比中國還扯Q_Q.

推 ScepioRome  :感謝細心分享13F 07/19 23:21
推 thanksyou   :負債才58億人民幣，有什麼好怕的14F 07/19 23:21

怕的是那些負債共14.6兆人民幣的地產業、炒房個體戶、背房貸的老實上班族，出現連環

爆。


另外，除了地產業，中國的鋼鐵業、煤礦坑、大腸能...等等之類的產業，也有泡沫。這些

企業如果也無法還本付息，也可能會引發金融風暴。
※ 編輯: TanIsVaca (36.232.35.79), 07/19/2014 23:32:28
推 jovis       :做房地產怎麼可能會倒呢? 不是穩賺不賠?15F 07/20 00:03
推 ray2501     :推 分享16F 07/20 00:23
推 qsef5       :快爆 等著股價三千點融資信貸全開17F 07/20 01:09
→ dom         :其實中國房地產爆炸台商直接損失很有限，因為台灣金18F 07/20 01:48
→ dom         :和台商的投資大多非常保守
→ dom         :當然間接影響到是難免
推 nziris      :某房仲：李家城腦殘？現在出脫房產準備變魯蛇！21F 07/20 01:57

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