※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2020-08-14 21:31:08
看板 Stock
作者 標題 [標的] 永豐餘 長多
時間 Fri Aug 14 16:50:55 2020
1. 標的：1907 永豐餘
2. 分類：多
3. 分析/正文：
109Q2 EPS: 1.15
109Q1 EPS: 0.38
108Q2 EPS: 0.40
109Q2財報表現良好，營收較去年下降8%，但EPS逆勢成長，為去年同期2.8倍，較109Q1增
加130%。
這支原本年初就漲到14點多元，但受到3月股災跌到10元，然而也是因為疫情，反而使公
司獲利成長，公司也直接不演了，把獲利原因寫在財報裡。
https://i.imgur.com/CPJghp8.jpg
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/CPJghp8.jpg)
第一點:本期採用權益法之關聯企業損益份額2.99億比去年同期1.27億增加1.72億，從財
報可看出是關聯企業元太（持股16.3%）所貢獻的，若元太下半年度獲利無法維持，下半
年度永豐餘投控的淨利可能也有所打折。
報可看出是關聯企業元太（持股16.3%）所貢獻的，若元太下半年度獲利無法維持，下半
年度永豐餘投控的淨利可能也有所打折。
https://i.imgur.com/C0Ici4v.jpg
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/C0Ici4v.jpg)
第二點:本期股利收入比去年同期增長6.7億，這應該是認列股利收入的時點不同所致，去
年在第三季認了7億的股利收入。
而從財報裡可看到消費品、工紙事業群來自外部客戶的損益都較去年同期增長許多，主要
受惠紙漿成本下跌，及疫情使消費品的防疫產品熱銷，損益表的毛利率也從去年的16%提
升至今年的20%。
受惠紙漿成本下跌，及疫情使消費品的防疫產品熱銷，損益表的毛利率也從去年的16%提
升至今年的20%。
https://i.imgur.com/M9L2Jeo.jpg
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/M9L2Jeo.jpg)
利多消息:
1.國際紙漿價格持續下滑，銷貨成本應可減少使毛利提高。
2.子公司永道射頻技術股份有限公司要在上海證交所掛牌上市，上市後應該可以割韭菜一
波。
3.永豐餘決議出售子公司永豐餘家紙（北京）有限公司預估交易金額人民幣1.8億元，處
分利益台幣2.89億元，貢獻Q3EPS約0.17元。
4.子公司永豐餘消費品實業、永豐餘工紙未來會陸續上市，籌資管道增加，集團規模提升
，獲利應可成長。
https://i.imgur.com/9dOomjn.jpg
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/9dOomjn.jpg)
相關消息可參考這篇新聞:
https://www.chinatimes.com/newspapers/20200623000161-260202?chdtv
永豐餘 三隻小金雞將上市 - 財經要聞 - 工商時報
![[圖]]()
永豐餘投控旗下小金雞大舉進軍兩岸資本市場！永豐餘22日股東會通過永豐餘消費品實業、永豐餘工紙兩家子公司釋股作業。其中，永豐餘消費品實業預計第三季釋股、第四季上興櫃，另永道射頻技術子公司近期將遞件申請上海 ...
![[圖]](https://images.chinatimes.com/newsphoto/2020-06-23/CLIPPING/900/A03A00_T_01_02.jpg)
利空: 永豐餘何家曾有三寶案之類的醜聞，有可能有類似情形一再發生。
4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制)
停利: 20
(目前消費品實業新股認購價為34元，競者正隆今日收盤價26.35元，沒道理傳產紙業龍頭
只值13~15元)
停損: 9 (股災跌至10）
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.136.203.37 (臺灣)
※ 文章代碼(AID): #1VDb1nkf (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1597395057.A.BA9.html
推 : 99永豐金1F 08/14 16:53
推 : 推!2F 08/14 16:56
推 : 永豐金 小孩都要開學了 他還停在那3F 08/14 16:57
→ : 怎麼繳學費
→ : 怎麼繳學費
推 : 12.13的時候買不夠多 20應該年底前有機會5F 08/14 16:57
噓 : 做這檔不如買正隆....6F 08/14 16:57
推 : Q2是0.777F 08/14 17:02
噓 : 低調8F 08/14 17:03
推 : 應該是用累積的概念去看9F 08/14 17:04
推 : 推！最近終於開始動了！！10F 08/14 17:09
推 : 你派派?11F 08/14 17:14
→ : 永豐金今年股利認列在Q2財報
→ : 永豐金今年股利認列在Q2財報
推 : 子公司太景ky呢？13F 08/14 17:19
推 : 忘記加碼的一檔QQ14F 08/14 17:23
推 : 這家不都強調自己是控股公司了!?15F 08/14 17:24
推 : 華紙也有機會嗎16F 08/14 17:24
推 : 話說上一次20已經15年前了17F 08/14 17:45
推 : 我只知道永安廠一直再燒東西18F 08/14 17:47
推 : 分析的很好 給推19F 08/14 18:10
推 : 認真分析推20F 08/14 18:19
推 : 大戶卡蠻好用的21F 08/14 18:34
推 : 會噴喔 禮拜一跟22F 08/14 18:34
→ : 低調一下
→ : 低調一下
推 : 99289024F 08/14 18:41
推 : 正隆體質好，適合長期，榮成就鳥公司就短期起伏買25F 08/14 19:24
→ : 賣，永豐餘真的別鬧了
→ : 賣，永豐餘真的別鬧了
推 : 永豐餘除了是永豐金的大股東，兩個還有什麼關係啊？27F 08/14 20:01
推 : 992890～995...咦？原來是永豐餘28F 08/14 20:26
推 : 先992890QQ29F 08/14 20:37
--
※ 看板: Stock 文章推薦值: 0 目前人氣: 0 累積人氣: 70
回列表(←)
分享