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定期定額是個懶人投資，但懶人投資會得到懶人報酬




因為就算是職業交易人，其實日子過得都不算輕鬆。

那些華爾街的金童，下了班盡幹那些 吃喝嫖賭 有部分原因是 紓解壓力。

真的盤後可以讀心經的 少之又少。


昨日 那篇 all in https://reurl.cc/b59d4o 文章，說明定期定額 並不會比較好。

且說明 長期而言 定期定額僅 是 標的報酬的 一半而已。


若你是 巴菲特的信徒 相信道瓊可以到10萬點 或 台股5萬點，那以下 也許對你有幫助。
https://imgur.com/Gh4CEXe

1.股市長期向上的假說
  去問100個經濟或是財經教授，就算心裡覺得 矮優，但多數很難反駁這樣的假說

  因為 很多研究跟模型 是根據 這樣的假說 進行的，

  那就是 衡量一切風險的原始點 (Risk-free interest rate) 目前長期 公債殖利率

  都還是正的，且風險與要求報酬 間 常為正相關，

  去冒險得到正報酬 是一件天經地義的事情，所以開公司 創業/研究發展 去冒險

  讓經濟更好 是最基本 投資原理。

2.找長期向上的標的
  個人認為 長期向上的個股 不太好找，



  所以我認為 如果 資金有限或是時間有限 或是 其實買 指數股票型ETF 輕鬆很多

  就像我同學 手上抱群X、鴻X、可X... 富X，這麼多年還解不了套。




3.存股在下跌時候買


  昨天有人問了模擬為何不用歷史那一條?

  以下就是 定期定額 與 買低 法的報酬比較:
   1.時間:2007/1/31~2020/3/31 月資料
   2.標的:台灣報酬率指數
 **3.買低法:
     a.設定下跌報酬率 -1%
     b.每筆單位:5000
     c.if(R>0,0,RoundUP(R/-1%,0)*5000)
       上漲不買
       下跌單位與下跌百分比成倍數關係，如下跌 5% 就買 5*5000=25000。

   結果
     https://imgur.com/EUfv3lC

     只買下跌月份 結果比單純定期定額好很多，甚至逼近 報酬率指數。

4.驗證與檢定
  同樣採蒙地卡羅與布朗運動法
  1.模擬 4000次，
  2.每次十年，月資料頻率
  3.Rf=2%，波動度 25%

定期定額
定期定額   0.411   102.21
https://imgur.com/s5Go5TS

買下跌
https://imgur.com/4bwxicD

根據兩個模式的係數，只買下跌的期望值 顯著 比較高。

5.我OK，你先買?
  沒錢人的煩惱通常是-輸了多少

  有錢人的煩惱通常是 我錢該放在哪裡，有錢的人才會去煩惱 資產分配

  不同資產的人 心理帳戶不同，假設同樣是500萬，

  一般投資人 這500萬佔資產1/3，有資產的的人佔1/30

  當市場下跌時，兩者的恐慌程度不一樣，做出來的決策也不一樣


小結
  不管是甚麼形式的存股，基本上相信股市長期向上的假說。

  不管甚麼策略 保持理性很重要。以上只是簡單說明 一個小小的改變 可以提高

  投資效率。

  此外上述兩方法的市場風險0.41~0.43，當股市長期下跌 還是會承受虧損，

  規避風險 版上的買低賣高大法 有空 再分享 與定期定額與買低法效果的不同。


文中數據資料下載 https://reurl.cc/O1vzyy


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