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作者 標題 [新聞] 滙豐降評國巨、目標價砍至440元
時間 Fri Jun 4 18:44:53 2021
原文標題：
跌價壓力大 滙豐降評國巨、目標價砍至440元
原文連結：
https://udn.com/news/story/7251/5508305
發布時間：
![[圖]](https://i4.disp.cc/t/0/udn.com_static_img_UDN_BABY.png)
終端需求反彈續航不足，滙豐證券表示，MLCC價格自2月達到頂峰以來，跌價幅度已達兩
成以上，由於市場傳出手機、電視需求持續疲弱並無快速回溫的可能，下調下半年被動元
件的報價預測，並降評國巨（2327）評等至「持有」，目標價自720元大幅下修到440元。
此前摩根士丹利已基於需求不佳，降評國巨至「中立」，目標價530元。
成以上，由於市場傳出手機、電視需求持續疲弱並無快速回溫的可能，下調下半年被動元
件的報價預測，並降評國巨（2327）評等至「持有」，目標價自720元大幅下修到440元。
此前摩根士丹利已基於需求不佳，降評國巨至「中立」，目標價530元。
滙豐表示，原本該券商對今年被動元件的報價走勢樂觀，因此在去年底喊進國巨，看好國
巨基本面受惠漲價，但近幾月的趨勢丕變，MLCC價格自2月觸頂後逐步走跌，累積跌幅達
23%，上半年的價格幾乎沒變，反映在國巨股價也缺乏動能。
巨基本面受惠漲價，但近幾月的趨勢丕變，MLCC價格自2月觸頂後逐步走跌，累積跌幅達
23%，上半年的價格幾乎沒變，反映在國巨股價也缺乏動能。
由於近期市場對終端需求的雜音四起，滙豐也看到需求減弱的訊號，評估被動元件價格要
快速反轉不易，國巨營收中，又有23%和消費電子的需求有關，恐難逃市場衝擊。
滙豐進一步表示，國巨第2季產能利用率拉升到九成以上，第3季因需求調整預期轉為下滑
，而原先該券商預測下一季上漲5-10%的MLCC及晶片電阻，也轉向預測和第2季的報價持平
，加上原料成本大漲，不看好國巨的毛利率顯著提升。
，而原先該券商預測下一季上漲5-10%的MLCC及晶片電阻，也轉向預測和第2季的報價持平
，加上原料成本大漲，不看好國巨的毛利率顯著提升。
滙豐此次將國巨今、明年獲利預測下修12%、19%，每股稅後純益（EPS）自45元、51元降
到39元、42元，2023年預測為48元。
原文內容：
https://udn.com/news/story/7251/5508305
心得/評論：
不要騙我喔，今天收盤價491，跟我說目標440
真的回頭車到400我就挪點錢出來買
......
但國巨今年業績不錯
今年EPS大約也有個40~42元
440本益比約十而已
如果龍頭只有十，那其他被動股不就直接死去了?
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推 : 矮額..匯豐耶..1F 06/04 18:45
※ 編輯: Abre (111.240.90.158 臺灣), 06/04/2021 18:46:55推 : 下修太多技術不好2F 06/04 18:47
推 : 400一定撿爆啊 本益比才103F 06/04 18:47
推 : 那台慶科不就...4F 06/04 18:49
推 : 降評要440*1.2=5285F 06/04 18:49
推 : 降評就是要吃貨了6F 06/04 18:50
→ : 那也沒啥肉阿...7F 06/04 18:50
推 : 現在電子都在說漲價幅度趨緩或未來供過於求降評8F 06/04 18:50
→ : 可是每個月營收就是好到不行，他們看的是多遠未來?
→ : 可是每個月營收就是好到不行，他們看的是多遠未來?
→ : 救救..抬去..割10F 06/04 18:52
推 : 現在營收好不代表未來...11F 06/04 18:52
推 : 越爛越噴12F 06/04 18:55
推 : 99台慶13F 06/04 18:57
→ : 400以下接14F 06/04 18:59
推 : 千元套房表示：15F 06/04 19:00
推 : 國巨打電話會不會去接阿 會接至少30倍16F 06/04 19:00
推 : 99被凍17F 06/04 19:01
推 : 訊號來了！？管你降不降評，投信回來買才是關鍵啦18F 06/04 19:04
推 : 過氣19F 06/04 19:04
推 : 這是進場訊號好嗎！20F 06/04 19:05
推 : 被套元件??21F 06/04 19:06
→ : 龍哥有說會有一堆有的沒的利空開始傳出22F 06/04 19:09
推 : 進場訊號來了23F 06/04 19:14
推 : 99....抬...去...割...24F 06/04 19:21
推 : 等300就接 謝謝25F 06/04 19:23
→ : 太陽誘電mlcc供不應求，國巨mlcc臭酸沒人要XD26F 06/04 19:25
噓 : 電子股調降不意外，今年本來就不應該買電子27F 06/04 19:27
→ : 台幣太強 電子相對弱很多28F 06/04 19:27
→ : 0056瑟瑟發抖29F 06/04 19:31
推 : 吃貨訊號嗎30F 06/04 19:35
噓 : 陳董的訊號比較準31F 06/04 19:36
推 : 套到gg面32F 06/04 19:38
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