※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2021-07-04 11:17:03
看板 Stock
作者 標題 [心得] 對於近期市場的觀察
時間 Sun Jul 4 08:48:16 2021
近期 美國FED的逆回購屢創新高 表示美國銀行的爛頭寸越來越多
且這樣的利率才0.05% 也不願放在市場上
對於銀行來說這樣的行為只有幾個可能
1.錢太多
2.沒有標的可以買(缺貨缺太嚴重)
3.沒有標的值得買(不划算)
但又一方面Fed仍然維持持續投入資金進入市場 例如國債 MBS
銀行跟Fed的兩方行為非常弔詭 一邊是拼命回存Fed 一邊是拼命放錢到市場
而另一方面商業部規定7/30前要銀行快點把PPP計畫的錢用完
從下圖看出 Fed仍然持續地對市場放出資金
https://i.imgur.com/VZx7ELB.png
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/VZx7ELBh.png)
從逆回購的狀況 已經很明確的說明 市場在說 錢太多了 已經沒有標的可以再投入了
對銀行來說 他可以很多選擇
1.選擇穩定的長期固定資產投入
2.放貸出去 而放貸的人再投入市場
但這些都不選擇 其實就已經表明 很多資產都已經達到無利可圖或飽和的狀態
以公債或MBS來說 照理論需求旺盛都應該可以持續將殖利率壓低
但從2021初開始 就有稍許上升
如下圖
https://i.imgur.com/nhsZ86h.png
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/nhsZ86h.png)
MBS也是可以觀察的重點 自行查找
目前態勢很明顯 假如Fed仍然持續對市場投入資金
那麼資金會從 固定資產>低風險資產>高風險資產 不斷的溢出
且通膨會很明顯的上升
反正做最後的結論:
1.不太可能撐到2023年才開始升息
2.目前市場所有標的殖利率應該都來到歷史的低點了
3.逆回購現在的金額 是很誇張的金額
4.通膨應該會先炸裂
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.250.4.57 (臺灣)
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→ Jerry469 …
推 : 推2F 07/04 08:56
推 : 市場沒有值得投資的標的？明明就有全世界首屈一指3F 07/04 08:56
→ : 的台灣大航海時代
→ : 的台灣大航海時代
推 : 台股殖利率高的嚇死人,不來台股怪誰,阿呆外資5F 07/04 09:01
→ : 美股值利率低很正常吧
→ : 美股值利率低很正常吧
推 : 推7F 07/04 09:04
推 : 結論:主升段才剛開始8F 07/04 09:06
→ : 現金是垃圾 購買力會繼續降低
這部分我是保留的 通膨過度 也是會讓資產價值下降的→ : 現金是垃圾 購買力會繼續降低
※ 編輯: epson5566 (111.250.4.57 臺灣), 07/04/2021 09:08:26
推 : 怎麼看美元？10F 07/04 09:08
美元長期還是很看壞的 畢竟目前負債實在過於龐大 也看不出回收的能力不過還是要看相對應的國家貨幣 看比誰爛而已
※ 編輯: epson5566 (111.250.4.57 臺灣), 07/04/2021 09:10:27
推 : 通膨太高會讓資產價特下降有理論或模型嗎？11F 07/04 09:13
1970年代的經驗應該可以參考※ 編輯: epson5566 (111.250.4.57 臺灣), 07/04/2021 09:17:02
推 : 今年的行情，真的無法預測12F 07/04 09:20
→ : 漲到無法無天，一日反轉要人命
→ : 漲到無法無天，一日反轉要人命
推 : 難怪比特幣下不去了14F 07/04 09:21
推 : 通膨 加薪 梁姓循環15F 07/04 09:24
推 : 謹慎樂觀吧 錢很多崩不了16F 07/04 09:26
推 : 良心建議，絕對不要看空美國，也不要看壞美元17F 07/04 09:31
推 : 根據過去幾年ep哥的準度~希望這次能準18F 07/04 09:33
推 : 美國通膨不會炸裂，但是新興市場會，呵呵19F 07/04 09:36
→ : 股市要崩也是新興市場會先崩給尼看
→ : 股市要崩也是新興市場會先崩給尼看
推 : 不明白長期看壞美元，中期看壞到很正常21F 07/04 09:39
→ : 市場主流看法4通膨只是暫時的22F 07/04 09:47
推 : 感謝解析23F 07/04 09:50
→ : 按照台灣人的說法，錢很多不就是房地產狂漲嗎？24F 07/04 09:52
→ : 沒錯 絕對never不要和米帝對做!25F 07/04 09:54
推 : 真心建議ep哥要看空不要研究那麼多的經濟數據26F 07/04 09:58
→ : 錯那麼多年就該修正自己的研究~建議ep哥研究籌碼
→ : 準確率會高很多
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→ : 準確率會高很多
推 : 主升段才剛開始嗎，聽完愛榭克新講座你就不會這樣想29F 07/04 10:01
→ : 了
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→ : 我覺得弱勢美元不可能是常態的，弱下去你是要通膨31F 07/04 10:26
→ : 炸開？
→ : 不過我覺得你說的對 升息降溫是遲早的事情....
→ : 炸開？
→ : 不過我覺得你說的對 升息降溫是遲早的事情....
推 : CK 也有分析一部影片34F 07/04 10:43
推 : 通膨成這樣 鬼才要買垃圾電子35F 07/04 10:53
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