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作者 標題 [新聞] 法人喊價陽明357元！台股老手談航運股：
時間 Tue Jul 6 07:59:31 2021
原文標題：法人喊價陽明357元！台股老手談航運股：要習慣大漲急跌 「大漲緩跌才是真
拐點」
(請勿刪減原文標題)
原文連結：https://reurl.cc/Akbyvj
法人喊價陽明357元！台股老手談航運股：要習慣大漲急跌 「大漲緩跌才是真拐點」 | 市場焦點 | 證券 | 經濟日報
![[圖]]()
***本文所提之個股內容僅供參考，不具投資建議，投資前應審慎評估風險，且自負盈虧***
編按：陽明（2609）遭證交所列入處置股票，「關禁閉」期5日期滿，法人表示，遠洋線第3季旺季，加上美國解封 ...
![[圖]](https://pgw.udn.com.tw/gw/photo.php?u=https://uc.udn.com.tw/photo/2021/06/22/realtime/12634402.jpg&x=0&y=0&sw=0&sh=0&sl=W&fw=1050&exp=3600)
發布時間：2021-07-05 22:18
(請以原文網頁/報紙之發布時間為準)
原文內容：
萬寶投顧蔡明彰強調，今年投資台股未必要聽有道理的話，但絕對要聽有用的話。
今年是很特殊的一年，尤其聯準會QE無上限，促成大宗商品狂漲，歐美施打疫苗拉動日常
生活用品旺盛需求。兩大背景下，使台股主流股換人做，今年來以航運、鋼鐵為首的傳產
股漲幅驚人，今年來航運狂漲267％、鋼鐵大漲77％，對比電子才漲16％，讓投資人懷疑
人生。
生活用品旺盛需求。兩大背景下，使台股主流股換人做，今年來以航運、鋼鐵為首的傳產
股漲幅驚人，今年來航運狂漲267％、鋼鐵大漲77％，對比電子才漲16％，讓投資人懷疑
人生。
下半年不少人認為電子進入傳統旺季，將會取代航運、鋼鐵成台股主流，這樣論點是有道
理的話。但在今年特殊環境下，未必是有用的話。下半年若沒有精挑細選電子股，恐怕一
般的電子股績效又要讓投資人失望。
理的話。但在今年特殊環境下，未必是有用的話。下半年若沒有精挑細選電子股，恐怕一
般的電子股績效又要讓投資人失望。
回頭再解釋今年影響台股主流的兩大因素，美國6月非農就業報告新增就業人數85萬人，
超過預期，但失業率上升至5.9％，顯示就業數據的改善持續性不強，就業報告是左右聯
準會貨幣政策最重要的參考指標，聯準會目前不會輕易收縮QE，因此大宗商品價位仍居高
不下。
超過預期，但失業率上升至5.9％，顯示就業數據的改善持續性不強，就業報告是左右聯
準會貨幣政策最重要的參考指標，聯準會目前不會輕易收縮QE，因此大宗商品價位仍居高
不下。
即便鋼鐵、航運、塑化等原物料波段漲幅可觀，但只要短線股價拉回，逢低買盤將立刻湧
現，雖有Delta病毒的新疫情威脅，但沒有減少歐美施打疫苗後的剛性需求。
歐美下半年最高峰需求是12月的聖誕節，今年貨櫃輪運價史上最大漲幅，迄上週連十三漲
，迫使亞馬遜、家得寶(Home Depot)等大型通路商包船載貨，務必在8月將貨順利裝上貨
櫃，所以航運運價沒有回檔的空間。
，迫使亞馬遜、家得寶(Home Depot)等大型通路商包船載貨，務必在8月將貨順利裝上貨
櫃，所以航運運價沒有回檔的空間。
既然不是基本面的問題，就是漲太多、需要換手的籌碼面麻煩。其中，貨櫃三雄價位最高
的萬海（2615）5月EPS 2.45元，較4月的2.75元衰退，引發週一航運的殺盤。
為何萬海5月營收創歷史新高，但獲利反而減少呢？主因美國新開航線的初期營運成本上
升，但第二季搶入高運價的美東航線，加上第三季運價持續上漲，萬海估第二季EPS 8元
以上、上半年15元，估第三季9～10元，全年EPS可望上修至33元，最近高點353元的本益
比逾10倍，不能說萬海價位太高，但長榮（2603）、陽明（2609）肯定比較便宜。
升，但第二季搶入高運價的美東航線，加上第三季運價持續上漲，萬海估第二季EPS 8元
以上、上半年15元，估第三季9～10元，全年EPS可望上修至33元，最近高點353元的本益
比逾10倍，不能說萬海價位太高，但長榮（2603）、陽明（2609）肯定比較便宜。
長榮5月EPS 2.91元，高出萬海0.46元，但價位低於萬海100元，估長榮第二季EPS 9元以
上、上半年16元，半年報也會優於萬海，遭處置出關，上週五價位下跌，週一收中紅，應
不會被二度處置。搭配陽明週二解除處置，長榮、陽明將迎來6月營收再寫歷史新高的行
情。
上、上半年16元，半年報也會優於萬海，遭處置出關，上週五價位下跌，週一收中紅，應
不會被二度處置。搭配陽明週二解除處置，長榮、陽明將迎來6月營收再寫歷史新高的行
情。
投資人要習慣航運的大漲後短線急跌，反而大漲緩跌才是航運做頭的訊號，一旦未來航運
景氣出現真正的拐點，急漲緩跌就不能再介入了，但迄今還沒有這種警訊，投資人必須分
清楚航運、鋼鐵的景氣拐點及心理拐點。
景氣出現真正的拐點，急漲緩跌就不能再介入了，但迄今還沒有這種警訊，投資人必須分
清楚航運、鋼鐵的景氣拐點及心理拐點。
出現景氣拐點時，才是出清傳產股的時機，心理拐點只是大家覺得傳產股漲太多，航運、
鋼鐵佔大盤成交量比重太高，資金會轉回電子，被心理拐點影響拋售傳產股將錯失今年賺
錢大好機會。
鋼鐵佔大盤成交量比重太高，資金會轉回電子，被心理拐點影響拋售傳產股將錯失今年賺
錢大好機會。
萬寶投顧蔡明彰強調，今年以來屢次航運、鋼鐵漲多急跌，資金蹺蹺板效應，電子強彈，
可是最大破綻是電子資金佔比始終沒有回升到50％以上，暗示不少人是傳產漲多的暫時資
金PARKING在電子。
可是最大破綻是電子資金佔比始終沒有回升到50％以上，暗示不少人是傳產漲多的暫時資
金PARKING在電子。
電子股是否重返主流，要看7月8日大立光、15日的台積電法說會，大立光因鏡頭升級有限
及缺料，使毛利率無法提升。台積電受限手機成長性，恐第三季展望低預期，為電子旺季
投下變數，因此電子股以利基型中小電子為選股焦點，但不可一廂情願，電子股就成為下
半年台股最大主流。
及缺料，使毛利率無法提升。台積電受限手機成長性，恐第三季展望低預期，為電子旺季
投下變數，因此電子股以利基型中小電子為選股焦點，但不可一廂情願，電子股就成為下
半年台股最大主流。
倒是傳產八大權指股半年報值得期待，包括貨櫃三雄、台塑四寶及中鋼將在8月中旬前公
佈史上最佳的第二季獲利數據。
八大傳產股將取代電子權值股，成台股攻18,000點的主帥。中鋼受梅雨影響，6月出貨略
低目標，6月營收再創歷史新高或有變數，上週挑戰40元無功而返，應是反映這個因素，
但股價反映未來，中鋼傳出7月內、外銷接單爆滿，訂單達到103萬公噸，預估第三季接單
上看310萬公噸，中鋼第一季EPS 0.57元，1～5月稅前EPS 1.7元，估計第二季稅後盈餘14
0～150億元，單季EPS 0.9元，將超越市場預期的0.8元、上半年1.5元，全年上修至3.6元
，本益比才11倍。
低目標，6月營收再創歷史新高或有變數，上週挑戰40元無功而返，應是反映這個因素，
但股價反映未來，中鋼傳出7月內、外銷接單爆滿，訂單達到103萬公噸，預估第三季接單
上看310萬公噸，中鋼第一季EPS 0.57元，1～5月稅前EPS 1.7元，估計第二季稅後盈餘14
0～150億元，單季EPS 0.9元，將超越市場預期的0.8元、上半年1.5元，全年上修至3.6元
，本益比才11倍。
中鋼本益比是台積電26倍的一半不到，台積電過去2年大漲135％，因為中美貿易戰使晶片
成為戰略物資，現在輪到中國報復美國。美國防堵中國取得晶片，中國可能跟進俄羅斯，
對鋼鐵加徵出口關稅。
成為戰略物資，現在輪到中國報復美國。美國防堵中國取得晶片，中國可能跟進俄羅斯，
對鋼鐵加徵出口關稅。
美國國會將在9月通過拜登政府的8年1.2兆美元基礎建設，以傳統交通項目為主，對鋼鋁
需求大，美國每年進口鋼鐵3,600萬公噸，推動基建將加大進口，若鋼鐵價格再大漲，債
務加重及通膨上升。
需求大，美國每年進口鋼鐵3,600萬公噸，推動基建將加大進口，若鋼鐵價格再大漲，債
務加重及通膨上升。
川普時代祭出232條款，美國對進口鋼、鋁分別加徵25％及10％關稅，台灣過去一年輸美1
00萬公噸鋼鐵，但232條款後降為30萬噸，剛結束台美TIFA，台灣方面提出對台灣輸美鋼
鐵取消關稅，美方答應討論此事。一般預料，中國若正式宣佈加徵鋼鐵出口關稅，美國將
對包括台灣在內幾個友好國家調降或取消鋼鐵關稅，屆時鋼鐵將複製晶片成為新的戰略物
資。
00萬公噸鋼鐵，但232條款後降為30萬噸，剛結束台美TIFA，台灣方面提出對台灣輸美鋼
鐵取消關稅，美方答應討論此事。一般預料，中國若正式宣佈加徵鋼鐵出口關稅，美國將
對包括台灣在內幾個友好國家調降或取消鋼鐵關稅，屆時鋼鐵將複製晶片成為新的戰略物
資。
台灣輸往美國鋼鐵，以冷軋及鍍鋅烤漆鋼捲兩類為主，將最受惠鋼鐵成戰略物資，鍍鋅烤
漆鋼捲以燁輝、盛餘最有競爭力，燁輝產能較大，但盛餘績效較好，第一季毛利率燁輝10
.67％、盛餘14.85％，第一季EPS燁輝0.58元、盛餘0.86元，顯然盛餘略勝一籌。
漆鋼捲以燁輝、盛餘最有競爭力，燁輝產能較大，但盛餘績效較好，第一季毛利率燁輝10
.67％、盛餘14.85％，第一季EPS燁輝0.58元、盛餘0.86元，顯然盛餘略勝一籌。
心得/評論：傳產仍有投資空間,而電子股是否重返主流仍需台積電,大立光等等指標股開
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推 : 要幾篇 無腦海運又要來摟1F 07/06 08:04
推 : 135792F 07/06 08:05
推 : 可能明天就延長處置了3F 07/06 08:05
→ : 135喊完變357 再來就5794F 07/06 08:06
推 : 板上航運文多到有點over了5F 07/06 08:07
推 : 歐印傳產，收到打收到6F 07/06 08:07
推 : 335/357/4xx?7F 07/06 08:07
推 : 一大早怎麼海運新聞連發8F 07/06 08:08
→ : 357太誇張 現在連200都沒有 談啥3579F 07/06 08:08
推 : 好了啦10F 07/06 08:10
噓 : 萬寶投顧蔡明彰會做股票嗎？11F 07/06 08:11
→ : 不賣加買 各位韭買起來12F 07/06 08:11
推 : 好了啦 今天就200了13F 07/06 08:11
推 : 357合理價，甚至太低14F 07/06 08:11
推 : 急跌一根不夠 有吃過三根嗎15F 07/06 08:11
推 : 航運利多連發 歐印??16F 07/06 08:11
推 : Too over17F 07/06 08:12
推 : 阿明出獄18F 07/06 08:13
→ : 出貨時間到～～鬼盜船晃起來～19F 07/06 08:13
推 : 99塑化20F 07/06 08:14
推 : 蔡董今年就是神21F 07/06 08:15
推 : 中鋼本益比11倍 幹嘛不買海運？22F 07/06 08:17
推 : 先到200再說吧23F 07/06 08:17
推 : 今日就是拐點24F 07/06 08:17
推 : 快取消關稅吧 這樣鋼鐵就可以飛天了25F 07/06 08:19
推 : 135 357 579 答案寫給你別抄錯啊26F 07/06 08:19
推 : 今天沒拐明天拐 明天沒拐後天拐27F 07/06 08:19
推 : 還真的，大漲緩跌像極了GG28F 07/06 08:19
→ : 航酸天天拐29F 07/06 08:19
推 : 不過台GG最強一季要來了 看對岸預估iphone賣爆30F 07/06 08:20
→ : 26樓學喔31F 07/06 08:21
推 : 還是硬要講塑化32F 07/06 08:22
推 : 心理拐點也是拐點33F 07/06 08:24
推 : 一片看好真的很不妙34F 07/06 08:25
推 : 今日就是高點35F 07/06 08:25
推 : 今天啟崩36F 07/06 08:26
推 : 塑化笑死 硬要扯37F 07/06 08:26
噓 : 長榮若到250，還有人敢買嗎38F 07/06 08:26
→ : 357專門割韭菜的
→ : 運價又不是可以一直漲
→ : 357專門割韭菜的
→ : 運價又不是可以一直漲
推 : 我喊987有人要跟嗎41F 07/06 08:28
→ : 357是陽明，阿榮是339。等快300目標價就調成500，42F 07/06 08:28
→ : 宏遠不就這樣一直調…
→ : 宏遠不就這樣一直調…
推 : 我喊87844F 07/06 08:29
推 : 認為割韭菜的 可以空 一起割啦45F 07/06 08:29
推 : 錢回電子 不要不信邪!46F 07/06 08:29
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/wO2FO87.jpg)
推 : we will see48F 07/06 08:30
噓 : 崩49F 07/06 08:31
推 : 我昨天all in記憶體了 太舒服了 誰還玩航運？50F 07/06 08:31
推 : 當萬海250的時候，沒人買嗎？51F 07/06 08:32
→ : 航運崩資金準備跑到電子52F 07/06 08:32
推 : 太神啦蔡總53F 07/06 08:33
推 : 翻譯 大戶:散戶們!快來接大戶的貨! 出不掉很麻煩阿!54F 07/06 08:33
推 : 水鬼日 空軍通通動起來，身家空！55F 07/06 08:39
推 : 什麼是有有用的話？ 低買高買56F 07/06 08:41
→ : 阿呆才買高本益比57F 07/06 08:41
推 : 蔡董今年把其他投顧踩在地上碾壓58F 07/06 08:42
噓 : 不準59F 07/06 08:44
推 : 每次都調到太誇張就崩了 像聯發科和國巨的200060F 07/06 08:44
推 : 太神了61F 07/06 08:46
→ : 中鋼本益比11 幹嘛不買本益比不到8的陽長？62F 07/06 08:49
推 : 收到63F 07/06 08:50
推 : 蔡總今年講的趨勢上一直都是正確的，有follow到的因64F 07/06 09:00
→ : 該都賺不少
→ : 該都賺不少
→ : 股本一半的文是航運也不奇怪吧 成交量就占一半66F 07/06 09:10
噓 : OP了啊 重複發67F 07/06 09:18
→ : 換陽明上萬海的位置68F 07/06 09:25
→ : 還有人在玩電子嗎XD69F 07/06 09:25
推 : 蔡董今年蠻準的啊70F 07/06 09:28
→ : 電子真的一片慘。71F 07/06 09:32
推 : 樓下航運 is over72F 07/06 09:46
推 : 電子有漲？難道只有我賠錢？73F 07/06 09:47
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