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作者 標題 [新聞] 慘被台積電套牢 散戶這幾種習性 最容易淪
時間 Thu Apr 29 21:47:18 2021
原文標題：慘被台積電套牢 散戶這幾種習性 最容易淪為「韭菜」命運
原文連結：bit.ly/3u3Fkdt
發布時間：2021/03/30
原文內容：
慘被台積電套牢 散戶這幾種習性 最容易淪為「韭菜」命運
作者：劉宗志
從台積電股東人數不斷創新高，可以看出散戶熱衷追捧熱門股的投資習性，但追高的結果
，往往是淪為大戶和法人的宰割對象，究竟散戶們該如何擺脫「韭菜」的命運？
去（2020）年10月底開放盤中零股交易之後，散戶買高價股票更方便，也買得起，短短幾
個月台積電（2330）股東人數大增30萬人，連連創新高。但怎麼散戶進場了，股價卻開始
拉回整理？面對像台積電這樣的熱門公司，散戶到底該如何避免一買就套？
個月台積電（2330）股東人數大增30萬人，連連創新高。但怎麼散戶進場了，股價卻開始
拉回整理？面對像台積電這樣的熱門公司，散戶到底該如何避免一買就套？
去年6月台積電股價只有317.5元，當時的股東人數也只有48萬5千多人，但是到了今年1月
，台積電見到波段高點的同時，股東人數竟然飆高到近80萬人，短短幾個月的時間，激增
7成。
，台積電見到波段高點的同時，股東人數竟然飆高到近80萬人，短短幾個月的時間，激增
7成。
ꀊ
利多滿天飛才買
容易套在最高點
不太妙的是，台積電股東人數並不是一路跟著股價上漲同步增加。在半年多期間增加的30
萬名股東當中，有超過18萬名是今年元月才跳進來的。元月正是台積電召開法說會大談樂
觀前景、財報公布驚豔市場、多家外資調高目標價等利多滿天之際。
萬名股東當中，有超過18萬名是今年元月才跳進來的。元月正是台積電召開法說會大談樂
觀前景、財報公布驚豔市場、多家外資調高目標價等利多滿天之際。
順帶一提，1月勇敢進場買台積電的人，幾乎都是散戶，尤其是買零股。持有不到1張台積
電的小股東，在今年1月大增近13萬人，持有1～5張的小股東同期間也增加超過5萬人。
同樣的狀況也出現在其他指標性個股，從台灣50（0050）ETF成分股來看，代表台股市值
前段班的這些大型股，股東人數眾多，又具產業代表性，在鼠年一整年下來漲幅最大的5
檔個股分別是聯電（2303）、聯發科（2454）、瑞昱（2379）、台達電（2308）、台積電
，5檔中有4檔是半導體族群，漲勢集中。
前段班的這些大型股，股東人數眾多，又具產業代表性，在鼠年一整年下來漲幅最大的5
檔個股分別是聯電（2303）、聯發科（2454）、瑞昱（2379）、台達電（2308）、台積電
，5檔中有4檔是半導體族群，漲勢集中。
進一步觀察其籌碼，聯發科、瑞昱在這1年期間融資餘額減少，代表能夠在股票上漲時緊
抱的投資人少，被洗掉的投資人多。台達電與台積電融資餘額雖有增加，但是兩家恰好都
是在今年元月波段高點出現時融資大增，代表融資不是在去年3月開始布局，而是在股價
漲了一大段後才蜂擁而至。
抱的投資人少，被洗掉的投資人多。台達電與台積電融資餘額雖有增加，但是兩家恰好都
是在今年元月波段高點出現時融資大增，代表融資不是在去年3月開始布局，而是在股價
漲了一大段後才蜂擁而至。
聯電是融資自去年下半年連續數月增加、股價也一路拉高的散戶勝利代表作，但也是5家
公司中唯一的1家。融資常被視為散戶的指標之一，這代表多數大漲的公司當中，散戶不
是缺席，就是股價大漲了才開始進場，但進場後股價卻開始拉回進入整理。
公司中唯一的1家。融資常被視為散戶的指標之一，這代表多數大漲的公司當中，散戶不
是缺席，就是股價大漲了才開始進場，但進場後股價卻開始拉回進入整理。
ꀊ不看籌碼動向
慘被大戶「割韭菜」
那麼大資金投資人的動向如何呢？市場一般把持有超過千張以上的股東稱為「大戶」，持
有5張甚至更少的股東稱為「小股東」或是「散戶」。理由很簡單，因為持股越多代表資
金越雄厚，對於股價超過百元（1張要價10萬元以上）的股票更是如此。
有5張甚至更少的股東稱為「小股東」或是「散戶」。理由很簡單，因為持股越多代表資
金越雄厚，對於股價超過百元（1張要價10萬元以上）的股票更是如此。
同樣以台積電為例，如果今年元月大戶也同樣站在買方，那就代表市場不但看好台積電財
報表現與未來展望，也看好台積電股價還有空間。可惜的是，持有台積電千張以上的大戶
股東占整體台積電比例，在今年元月下滑超過0.8個百分點，相當於大戶倒了超過20萬張
台積電股票到市場。這當中，有超過半數的股票被18萬名散戶接走了。
報表現與未來展望，也看好台積電股價還有空間。可惜的是，持有台積電千張以上的大戶
股東占整體台積電比例，在今年元月下滑超過0.8個百分點，相當於大戶倒了超過20萬張
台積電股票到市場。這當中，有超過半數的股票被18萬名散戶接走了。
台積電元月法說會後，不少外資跳出來調升目標價，主要是看好台積電受惠電動車、高速
運算以及5G等關鍵應用的長線潛力，更有外資看好台積電2025年總營收倍增，上看千億美
金，能夠超越英特爾，一舉躍升為全球第一大半導體公司。
運算以及5G等關鍵應用的長線潛力，更有外資看好台積電2025年總營收倍增，上看千億美
金，能夠超越英特爾，一舉躍升為全球第一大半導體公司。
從樂觀看待台積電的外資來看，一家美系外資大幅上修台積電評價，還將目標價一口氣自
670元上修到900元。無獨有偶，另一家未在台灣登錄的外資認為，台積電2023年可望賺進
超過3個資本額，並給予台積電1,000元天價的目標價。
670元上修到900元。無獨有偶，另一家未在台灣登錄的外資認為，台積電2023年可望賺進
超過3個資本額，並給予台積電1,000元天價的目標價。
這些看法都是在今年元月台積電最熱的時候出現，誰買單呢？上面提到的18萬散戶大軍都
買單了！
ꀊ
聽信外資喊多而進場
落入倒貨陷阱
令人捏把冷汗的是，外界經常詬病的「外資Sell Side（券商）報告喊買進，外資Buy Sid
e（法人客戶）反手賣股票」現象又出現了。
1月14日台積電法說之後外資券商紛紛調升目標價，但是外資實際上卻在一路賣超台積電
，尤其在台積電股價攻高登頂後（1月21日高點679元），賣壓源源不斷。從法說會前的1
月11日外資由買轉賣，一直到2月底為止的28個交易日當中，就有22個交易日都是賣超，
相當於8成的日子都在用股票換鈔票。鈔票從哪兒來？一半以上是從18萬散戶小股東口袋
拿的。
，尤其在台積電股價攻高登頂後（1月21日高點679元），賣壓源源不斷。從法說會前的1
月11日外資由買轉賣，一直到2月底為止的28個交易日當中，就有22個交易日都是賣超，
相當於8成的日子都在用股票換鈔票。鈔票從哪兒來？一半以上是從18萬散戶小股東口袋
拿的。
上面幾個常見的散戶投資習性，總歸一句話，就是「別人喊買我就買」，這也是投資的大
忌。
投資人該怎麼做？台積電是舉世公認的好公司，長期展望佳也是市場共識，但再好的公司
，股價的走法也不會永遠平坦。短線籌碼稍微凌亂的台積電，整理在所難免，中長線的話
，當然還是回歸基本面看待。
，股價的走法也不會永遠平坦。短線籌碼稍微凌亂的台積電，整理在所難免，中長線的話
，當然還是回歸基本面看待。
基本面怎麼看？台積電預期，5G與高效能運算應用市場可望長期成長，並將驅動2020～20
25年營收年複合成長率達10%～15%。別忘了，現在外資與市場看法偏樂觀，當然是預期台
積電15%成長率可達標，甚至超越，但萬一外在環境變化，成長率只有10%（預估的低標）
，這一來一回會讓5年後的營收比樂觀預期打8折，不可不慎。投資人該做的是追蹤公司預
期目標的達成狀況，尤其長期投資更需要長期追蹤。
25年營收年複合成長率達10%～15%。別忘了，現在外資與市場看法偏樂觀，當然是預期台
積電15%成長率可達標，甚至超越，但萬一外在環境變化，成長率只有10%（預估的低標）
，這一來一回會讓5年後的營收比樂觀預期打8折，不可不慎。投資人該做的是追蹤公司預
期目標的達成狀況，尤其長期投資更需要長期追蹤。
ꀊ
拒當大戶、法人提款機！
今年宜留意非電族群表現
2020年7月台股一波大漲，主要就是拜台積電所賜，當時短短不到1個月就大漲近5成，市
值也從8兆元一舉躍升到了12兆元。同期間大盤指數市值不過增加了4.3兆元，這也意味著
，台積電貢獻了該段時間指數漲幅的9成，其他股票只能乾瞪眼。
值也從8兆元一舉躍升到了12兆元。同期間大盤指數市值不過增加了4.3兆元，這也意味著
，台積電貢獻了該段時間指數漲幅的9成，其他股票只能乾瞪眼。
然後呢？今年1月13日大盤市值挺進至48兆元，當天台積電突破600元大關，市值已經來到
15.69兆元。半年來大盤市值又增加了8兆元，然而，其中近半數還是護國神山所貢獻，雖
然不像半年前全看台積電一家臉色，但扣除台積電漲幅不計的話，這段時間3,400點的指
數漲幅，仍會有近半不見。
然不像半年前全看台積電一家臉色，但扣除台積電漲幅不計的話，這段時間3,400點的指
數漲幅，仍會有近半不見。
如同近期流行的新名詞「K型復甦」一般，電子類股表現強勢，但許多非電子類股卻連1年
前台股12,000點的相對位置都還沒突破，類股表現差異甚大，也造成了許多股民因為選錯
了邊站，只能眼巴巴看著指數漲，卻沒真正獲利。
前台股12,000點的相對位置都還沒突破，類股表現差異甚大，也造成了許多股民因為選錯
了邊站，只能眼巴巴看著指數漲，卻沒真正獲利。
不過這樣的狀況，其實已經在今年元月台積電見到波段高點後開始產生變化。當大盤指數
在今年2月再度創下新高、來到16,579點之際，台積電已經未能突破元月高點679元，這檔
過去1年來半導體族群、電子類股，甚至是大盤的多方領頭羊，似乎已經看到疲態。
在今年2月再度創下新高、來到16,579點之際，台積電已經未能突破元月高點679元，這檔
過去1年來半導體族群、電子類股，甚至是大盤的多方領頭羊，似乎已經看到疲態。
在這段時間，電子股開始進入休息整理，電子類股指數、大盤均修正測試月線支撐，不過
非電子族群包括塑化、金融、觀光類股等卻是逆勢創下波段新高，甚至鋼鐵、航運也都有
相對電子股與大盤強勢的表現，資金開始在類股之間輪動、轉換的狀況可見一斑。
非電子族群包括塑化、金融、觀光類股等卻是逆勢創下波段新高，甚至鋼鐵、航運也都有
相對電子股與大盤強勢的表現，資金開始在類股之間輪動、轉換的狀況可見一斑。
除了資金與籌碼面的變化之外，基本面呢？法人研判，受惠2021年下半年疫苗可望陸續大
量接種下，將有助全球經濟活動重啟，進而支撐銀行放款動能改善，以及煉油、成衣原料
、汽車等需求的實質回溫。而台股企業2021年企業獲利增長有望來到22.8%上下，其中，
電子業成長率約25%，非金電產業則因為2020年基期較低緣故，獲利成長有望來到45%水準
。
量接種下，將有助全球經濟活動重啟，進而支撐銀行放款動能改善，以及煉油、成衣原料
、汽車等需求的實質回溫。而台股企業2021年企業獲利增長有望來到22.8%上下，其中，
電子業成長率約25%，非金電產業則因為2020年基期較低緣故，獲利成長有望來到45%水準
。
即便電子仍然是台股的主要組成類股，但是不論基本面、資金面都已經看到非電子族群的
優勢，今年的投資勢必要多加留意非電子族群的表現，操作時追蹤大戶和法人動向應是良
策。
優勢，今年的投資勢必要多加留意非電子族群的表現，操作時追蹤大戶和法人動向應是良
策。
心得/評論：
所以法人說的都不可信？？？
資淺韭菜的哀傷,繼續住套房...
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噓 : 嗆三小1F 04/29 21:48
推 : 嗆三小2F 04/29 21:48
推 : 直接空爆2330了3F 04/29 21:48
推 : 說的就是你啦～還看4F 04/29 21:49
噓 : 砍了就噴囉5F 04/29 21:50
推 : 現在才留意剛好進去追高6F 04/29 21:50
→ : 會被套的都是新手吧 那麼多股票能玩 買個60萬的幹嘛7F 04/29 21:50
→ : 你說誰是韭菜8F 04/29 21:51
→ : 所以可以進場了？9F 04/29 21:51
推 : 2330韭菜才幾% 笑死10F 04/29 21:52
→ : 看來600是地板惹 可以慢慢加碼11F 04/29 21:52
推 : 傳產就是抓最後一個12F 04/29 21:53
→ : 2330大股東持有比例超過90% 關散戶屁事13F 04/29 21:55
推 : 法人割韭菜高手啊14F 04/29 21:56
→ : 據說GME放空機構向摩根借錢放空割韭菜
→ : 結果摩根做多割他客戶韭菜
→ : 據說GME放空機構向摩根借錢放空割韭菜
→ : 結果摩根做多割他客戶韭菜
推 : 賣G求榮，財富自由17F 04/29 21:56
噓 : 看漲說漲看跌說跌18F 04/29 21:57
推 : 可以買GG了，接下來可能會有大拉抬19F 04/29 21:58
推 : 元月初追600以上的本來就有問題 韭菜命格20F 04/29 22:00
→ : 年複合成長是月中才說的
→ : 年複合成長是月中才說的
推 : 那陣子板上也是吹得跟什麼一樣，一堆買2、300的喊22F 04/29 22:01
→ : 不賣加買，把買600以上唬得一愣一愣，還不准人講呢
→ : 呵呵
→ : 不賣加買，把買600以上唬得一愣一愣，還不准人講呢
→ : 呵呵
推 : 去年底530 法說完從600繼續噴25F 04/29 22:03
→ : 99tsm26F 04/29 22:03
推 : 今天外資買超還是敵不過被倒貨 99gg27F 04/29 22:04
推 : 就問你魚尾好不好吃，不過GG是真的整理完噴發，各位28F 04/29 22:05
→ : 要好好抱住阿
→ : 要好好抱住阿
推 : 好的我繼續買GG30F 04/29 22:05
推 : 反正GG就是抱的心安~31F 04/29 22:07
推 : 嗯哼32F 04/29 22:07
推 : 套牢也安心欸33F 04/29 22:08
推 : 年後gg發哥同時分批買，發哥都漲20趴了，gg完全沒動34F 04/29 22:11
→ : XD
→ : XD
推 : 嗆屁啊，這張我是買信仰的36F 04/29 22:11
推 : 抱台積會怎樣嗎？37F 04/29 22:12
推 : 笑死還在等噴發...年底上700啦，真的可憐38F 04/29 22:13
推 : 好傻好天真39F 04/29 22:14
推 : 621要套到給孫子了QQ40F 04/29 22:15
推 : 三張台積電沒在怕 大盤如果崩盤台積電第一個止跌放41F 04/29 22:16
推 : 套台積 好安心42F 04/29 22:18
推 : 664砍app43F 04/29 22:22
→ :44F 04/29 22:22
推 : OK45F 04/29 22:25
推 : 這個新聞出來...46F 04/29 22:25
→ : 早該停損玩飆股了 何必讓錢卡死呢?????47F 04/29 22:25
推 : 好 這種文越多越好48F 04/29 22:26
推 : 笑死 現在非電玩最凶不就散戶 看這篇跟著進場又被套49F 04/29 22:27
→ : 然後再哭說人生好難
→ : 照這篇邏輯應該是先準備去電子蹲才是 怎麼是去非電
→ : 接鍋
→ : 然後再哭說人生好難
→ : 照這篇邏輯應該是先準備去電子蹲才是 怎麼是去非電
→ : 接鍋
推 : 我在電子蹲到漏尿53F 04/29 22:31
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/Yga7ZtYh.jpg)
推 : g蛙哭斷腸^^55F 04/29 22:37
推 : 嗚嗚嗚56F 04/29 22:38
推 : 會買600元以上的台積電的確是傻逼韭菜，百分之百賠57F 04/29 22:38
→ : 錢
→ : 錢
→ : 嗆我嗆夠沒 嗚嗚嗚59F 04/29 22:39
推 : 然後新聞出來後韮菜們開始賠售GG 大戶再撿撿 豪開60F 04/29 22:41
→ : 勳
→ : 勳
噓 : 嗆三小62F 04/29 22:47
噓 : 買台積還怕被套？？63F 04/29 22:49
→ : 2030 5600
→ : 2030 5600
推 : 持續買入零股，集結兵馬，決戰光明頂65F 04/29 22:50
推 : 這個新聞出來又可以買GG了66F 04/29 22:55
噓 : 乾拎涼已經套了才在嘴 嘴洨67F 04/29 23:01
推 : 漲到700新聞又會說上看100068F 04/29 23:05
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/JtuCsyih.jpg)
→ : 山頂好冷70F 04/29 23:08
→ : 無聊的論點 套GG還是套 套垃圾股也是套 寧可套GG71F 04/29 23:26
推 : 654，已經不想管了72F 04/29 23:28
推 : GG不離不棄 當我87 被套到已心死73F 04/29 23:35
噓 : 套GG還會解套,套其他股可能變壁紙74F 04/29 23:41
→ : 回樓上的住套房者,我南電買364,現在318.5,惠特買22375F 04/29 23:43
→ : ,現184,其他精采跟敦泰也都陪二十幾點,原相則賠十幾
→ : 點,還好都只有一張...
→ : ,現184,其他精采跟敦泰也都陪二十幾點,原相則賠十幾
→ : 點,還好都只有一張...
推 : 早就說買台積就當做錢丟水溝就好了78F 04/29 23:51
推 : 笑死79F 04/30 00:25
→ : 今年傳產能吊打電子真的蠻意外的
→ : 今年傳產能吊打電子真的蠻意外的
推 : 等gg解套你其他股不知道都賺幾輪了結了==81F 04/30 00:33
→ : 不過抱都抱了就lp捏緊吧
→ : 不過抱都抱了就lp捏緊吧
推 : 不要再說了嗚嗚嗚83F 04/30 00:48
推 : 空爆GG84F 04/30 01:13
推 : 還不就在等我賣 我賣了就漲85F 04/30 01:26
推 : 第一段就講零股的開放關聯，結果還有人不懂要開嗆86F 04/30 01:35
推 : 買技術世界第一的公司被當韭菜？！看來筆者很喜歡87F 04/30 02:30
→ : 玩股票賺差價，不愛投資
→ : 玩股票賺差價，不愛投資
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