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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2021-04-30 18:19:07
看板 Stock
作者 golover ()
標題 [新聞] 蔡明彰觀點：印度疫情全面失控 紡織股
時間 Fri Apr 30 17:00:57 2021

蔡明彰觀點：印度疫情全面失控 紡織股成意外黑馬

網址
https://m.cnyes.com/news/id/4634940

2021/04/28 鉅亨網新聞中心
萬寶投顧蔡明彰台股


萬寶投顧蔡明彰強調，目前主要全球股市都處於階段性高檔，適逢發佈第一季財報，由於
市場焦點仍在科技股，特斯拉、蘋果的財報牽動台股相關電子股。


不過，特斯拉去年已狂漲 7 倍，每天都有特斯拉及馬斯克的新聞，表示太多人手上有股
票，當特斯拉公佈不錯的第一季財報，明眼的人就看出特斯拉賣電動車，不如進出比特幣
賺得多，股價重挫。



同樣，蘋果將發佈財報，也會優於預期，但不代表股價會大漲，台廠蘋果供應鏈恐平靜應
對，因為蘋果去年股價已大漲 80％了，第二季通常是 iPhone 清庫存的淡季，缺乏強力
題材。


美國最新規定，打了疫苗的人在戶外不必戴口罩，表示美國民眾開始在外面購物消費了，
這時候民眾最大需求不是手機，而是戶外的生活用品，知名布希鞋大廠卡駱馳 (Crocs)
發佈第一季財報，遠優於市場預期，營收及獲利都創記錄，不僅如此，對第二季展望，營
收將大幅成長 60～70％，高於市場預估的 40％，股價大漲 15％，刷新天價。

卡洛馳是傳產股，拜疫情解封所賜，今年營運一飛沖天，這種股票不是過去法人及散戶鎖
定的熱門股，籌碼反而安定，股價容易大漲，卡洛馳的布希鞋熱賣，將拉動塑化原料 EVA
 報價及需求，台聚 (1304-TW)、亞聚(1308-TW) 最受惠。



EVA 主要有兩大用途，包含鞋材及太陽能封裝，去年第四季以來太陽能封裝需求旺，台聚
去年 EPS 2.25 元，較前年成長 89％，但今年第一季鞋材需求也好轉，第二季更是出貨
旺季，估計台聚今年 EPS 上修至 3 元以上，目前 EVA 報價每噸 2,000颶元以上，原料
乙烯成本 1,000颶元，產品利差可觀。


台聚集團為國內僅次於台塑 (1301-TW) 集團的第二大石化集團，但規模及獲利仍落後台
塑集團，主要差別是台聚集團沒有自己最上游原料乙烯的產能，仰賴中油提供，但過去 2
0 年大型石化廠的擴廠計劃都失敗，台聚集團不得不赴大陸古雷投資，經歷 10 年，終於
今年 8 月古雷石化區將開出乙烯產能，可望降低台聚集團的生產成本。


台聚集團包括了台聚、亞聚、台達化 (1309-TW)、華夏(1305-TW) 等，台聚透過持股 100
％的子公司轉投資持有華夏 24.2％、亞聚 32.4％、台達化 36.7％，今年各家公司獲利
大成長，最後又回歸台聚，因而台聚今年來股價大漲 67％，領先其他集團各公司。



古雷投資案的台灣廠商，以台聚集團持股 35％最大，當然股價先行反映，但還有聯華集
團、和桐集團，未來也會享有乙烯產能降低成本的好處，和桐 (1714-TW) 低價且漲幅落
後，週三攻上漲停，開始有轉強現象。



聯華集團旗下的塑化原料廠是聯成(1313-TW)，主要生產 DOP 及 PVC，今年報價都看漲，
歐美疫情逐步解封，對大宗商品需求增加，但供給原物料的新興國家，卻出現印度疫情全
面失控的黑天鵝。



印度連續 6 日 30 萬例確診，成全世界最嚴重國家。世衛組織說，印度實際病例及死亡
人數是官方數字的 20～30 倍，估計印度高達 15％確診，德里更達 30％，不堪負荷，印
度醫療機構即將崩潰。印度人口 13 億人，世界第二多，GDP 為全球第七大國家，4 月來
印度股市已下跌 4％，為亞股表現最弱，印度也是農業製造大國，4 月疫情失控惡化，印
度 5～6 月的黑天鵝效應將影響全世界。



印度是全世界第二大棉花生產國，產量佔全球 24％，正常情況下，4 月底開始全面播種
，但疫情使勞動力短缺及棉農種植意願降低，國際棉花期貨現在蠢蠢欲動，美國棉花週二
大漲 2.4％，每磅 91 美分。



世界銀行預測，另一產棉大國巴基斯坦今年產量下滑 34％，全球產量將減少 8％，但今
年第一季棉花價格飆升 16％，第二季再反映印度疫情，恐再大漲，但歐美疫情對紡織服
飾需求大增，棉花報價看漲，中國棉紗期貨已在 3 月上旬刷新歷史天價，大陸棉紗廠近
來股價都在大漲，台灣最大棉紗廠南紡 (1440-TW) 產能滿載，接單至第二季底，並且有
6 個月的低價庫存，庫存利益將反映在第二季財報。


另外，大東 (1441-TW)、東和(1414-TW) 低價的棉紡廠週三攻上漲停，顯然已在反映印度
黑天鵝事件，印度也是僅次於中國的第二大紡織生產國，印度疫情失控，不少國際訂單轉
至中國及東南亞生產，台廠成衣三雄儒鴻 (1476-TW)、聚陽(1477-TW)、冠星 - KY(4439-
TW) 接單到年底，日前儒鴻刷新天價 555 元，暗示被外界視為夕陽產業的紡織股，今年
要成為台股意外黑馬了。



受到疫情的供給短缺，紡織產業現在最缺的是上游原料，棉花漲太凶，對化纖有替代需求
，化纖四大原料 PTA、EG、AN、CPL 都在大漲，PTA 的遠東新 (1402-TW)、EG 的東聯(17
10-TW)、中纖(1718-TW)，AN、CPL 的中石化(1314-TW) 近來股價都有了熱身跡象。



另外，尼龍粒的力鵬 (1447-TW)、集盛(1455-TW)，瓶用聚酯粒的新纖(1409-TW)，加工絲
的力麗(1444-TW)、聯發(1459-TW) 等紡織上游原料廠股價也動起來。


由於去年 4 月是疫情最嚴重，也是紡織股營收的谷底，低基期因素，今年 4 月營收將出
現年增率逾 100％的現象，紡織原料股的股價比航運、鋼鐵低，但景氣後勁更強，紡織原
料股今年來股價漲幅最領先的是南紡、集盛、新纖三檔，漲幅領先的強勢股通常暗示基本
面最好，可作為操作紡織原料股的指標。


心得：原來台聚大漲是在中國開出乙烯產能，以前都被台塑吃死死的，二哥出頭天了。紡
織股也跟著鋼鐵，航運走原物料上漲跟缺貨潮，現在紡織還沒漲到多少，是可以進場的好
買點。



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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.47.177.106 (臺灣)
※ 文章代碼(AID): #1WYyTBJR (Stock)
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※ 編輯: golover (114.47.177.106 臺灣), 04/30/2021 17:02:35
推 as80110680  : 9914091F 04/30 17:02
推 Coffeewater : 連紡織股都井噴 紡織原料中石化就佔2個 跟著噴?2F 04/30 17:02
推 junibookye  : 力鵬 飛起來3F 04/30 17:02
推 ej03xu3     : 硬4F 04/30 17:03
推 aegis43210  : 紡織以往都是鋼鐵漲完才會輪到他們，今年特別早5F 04/30 17:03
推 nodnarb1027 : 9914096F 04/30 17:03
推 AxelGod     : Q2 紡織塑化接棒？7F 04/30 17:03
→ aegis43210  : 巴基斯坦也是被認為疫情低估的國家8F 04/30 17:03
→ Kayusumi    : 我看遠東新要變遠東金了9F 04/30 17:04
推 iamthebest08: 他傳產真的很強10F 04/30 17:06
→ Coffeewater : 中石化 石化/紡織都有 感覺要噴射了11F 04/30 17:07
推 misthide    : 我想問緯創會有影響嗎? 雖然它一直都要死不活的12F 04/30 17:07
→ Coffeewater : 換綿花工人生病了13F 04/30 17:08
噓 Merkle      : 哭阿 上周砍中纖 這周漲停沒吃到 真的哭14F 04/30 17:09
→ frankie30432: 投資上游產業 講很久了15F 04/30 17:09
※ 編輯: golover (114.47.177.106 臺灣), 04/30/2021 17:10:31
推 wulaw5566   : 這篇點超多紡織股，類股起飛？16F 04/30 17:11
推 tigerzz3    : 下週傳產又要開趴了= =17F 04/30 17:14
推 pipi2       : 看來電子繼續吃屎下去，傳產輪流接棒傳球18F 04/30 17:15
噓 controlgod  : 亂槍打鳥的分析19F 04/30 17:15
推 iamthebest08: 紡織有那檔可注意呢 東和？20F 04/30 17:19
推 khps20145   : 航運面板仔們很怕資金流到別的產業 都各種酸21F 04/30 17:21
推 jackysupper : 等台灣也失控就笑不出來了22F 04/30 17:22
推 julian42    : 印度還有什么産業23F 04/30 17:22
推 ryusenming  : 太多產業在噴了,已經沒有錢買24F 04/30 17:22
推 peter080808 : 印度鋼鐵業現在也重創 工業用氧氣都拿去醫院了 工25F 04/30 17:24
→ peter080808 : 廠沒氧氣可用
推 abc65379    : 他真的很強 今年面板鋼鐵塑化橡膠紡織 威剛 都有佈27F 04/30 17:24
→ abc65379    : 局
推 chachabo    : 推推3合1的140929F 04/30 17:25
→ abc65379    : 紡織我覺得新纖 集盛都能吃到原油跟紡織題材30F 04/30 17:25
推 aegis43210  : 錢不夠，無法全買QQ31F 04/30 17:27
推 cymob       : 99140932F 04/30 17:28
推 xxxg00w0    : 紡織這陣子不是有起來一點？33F 04/30 17:29
推 ibanes      : 99171434F 04/30 17:29
推 xxxg00w0    : 1314原來還有這個題材……35F 04/30 17:31
推 zakijudelo  : 現在幾乎所有類股都有利多吧36F 04/30 17:31
推 Coffeewater : 根本送分題 棉花工人生病了 不知道要噴到哪裡去37F 04/30 17:33
推 peter080808 : 製藥應該也有機會吧 現在印度好像也產不出來38F 04/30 17:34
推 f204137     : 漲到歪了才說黑馬 還沒漲都佈局好了39F 04/30 17:37
推 yuen1029    : 這幾支不是早就動起來了40F 04/30 17:37
推 mythtaker   : 謝謝fj指點 該準備佈fj ETF下一個族群了41F 04/30 17:39
→ f204137     : 蔡明彰歷年對他印象就是友達 XD 現在也變股神42F 04/30 17:39
推 bw223731    : 蔡太老派，28發文，29股價都烙賽43F 04/30 17:40
推 jerrylin    : 台塑四寶這波還蠻廢的44F 04/30 17:41
→ AxelGod     : 這些傳產股在電子航運鋼鐵股漲幅面前根本笑話，真的45F 04/30 17:43
→ AxelGod     : 有因疫情利多嗎？
推 x221x221    : 就像你的人生一樣 是個笑話47F 04/30 17:46
→ frankie30432: 不少都翻好多倍48F 04/30 17:47
推 abc65379    : 華紙南帝申豐都漲多少了要不要自己去看一下？49F 04/30 17:48
推 cl3bp6      : 這波他率先看好傳產 賺爛了50F 04/30 17:49
→ Coffeewater : 傳產剩塑化跟紡織還沒有噴到51F 04/30 17:51
推 pipiball    : 航運哪裡需要酸，這些東西要貿易是不需要船運嗎？52F 04/30 17:53
→ pipiball    : 不管哪種類股需求大漲，最後受惠的全部都會集中在
→ pipiball    : 航運公司上，這是非常簡單的邏輯想法
推 lavign      : 蔡明彰點的股程式都有選到55F 04/30 17:54
噓 snpr        : 以反應，都漲了幾倍還在吹56F 04/30 17:54
→ pipiball    : 那麼多種原物料傳產股不知道買哪一檔的人只要專心57F 04/30 17:55
→ pipiball    : 航運就好了，不用想那麼複雜
→ snpr        : 還要投顧分析喔，這裡少年股神比他還厲害去年早就59F 04/30 17:55
→ snpr        : 布局了
推 zxcv91039   : 塑化早就噴了啊==61F 04/30 17:59
→ blue1204    : 台聚就是強62F 04/30 18:00
推 adidas81923 : 很多股票他其實蠻早就提了 不是現在才講63F 04/30 18:00
→ blue1204    : 塑化都噴兩倍了還沒噴64F 04/30 18:00
→ turncolan   : 錢都卡在航運，沒得加碼了65F 04/30 18:10

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