---

1. 標的：4440宜新實業

2. 分類：心得

3. 分析/正文：
警語：「本檔為興櫃股票，投資風險較高，故不推薦跟單。此篇是心得分享，出場不見得
會回文」

宜新實業，在彰化花壇設廠製作絲、紗生產，內銷占比90%

紡織生產鏈：
石化原料>人造纖維>紡紗>織布>染整>成衣鞋材等。
宜新處於中上游的位置。
原料主要供應商為宏洲、遠東紡織、南紡等。

主要看好理由：
1.過去五年毛利率呈現增長。
過去五年毛利率：9.49%、14.38%、16.41%、15.15%、17.84%
可知宜新的產品應該是具有競爭力的利基型產品。

2.營收看增。
營收：107年15.7億、108年14.5億、109年11.7億。
108年因中美貿易戰導致Q1年減24%，但後三季已回穩。
109年Q2Q3因疫情影響，年減39%，但第四季已回穩。

今年Q1營收，較去年年增13%(109年此時疫情才剛開始)，較前年年增12%，顯見營收已回
穩並成長。
準備進入低基期時期，未來可見年增100%以上數據。

3.高配息
本年度現金配息0.5元、股票股息2.9元、資本公積配股1元，合計4.4元，殖利率約7.5%
每仟股可領390股，股票大放送。

而配股原因推測是上市資本額六億要求所致。
這次配完，資本額剛好過六億。

4.預測下半年即將掛牌上市。
理由不多說，詳參公司重訊。
可賭掛牌行情，有就賺到沒有也不至於損失。

隱憂：
1.ROE呈下滑趨勢。
因毛利率增長補不上營收下滑，故淨利衰退。但今年看好毛利率持穩，營收年增，應可化
解。

2.大戶持股減少。
因是因應上市股東人數要求、券商承銷股數所致，需繼續觀察。

3.股價已經漲一段！
自上市消息出來後，股價連漲，目前呈休息狀態。我比較晚注意到，錯過最佳時機，此時
在追，具有一定風險。
但仍看好掛牌行情，以及營收、獲利增長，認為掛牌前大家沒動機崩。

4.台灣疫情失控。


4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制。請益免填)
無，純心得分享，不推薦跟單。

好幾位來信詢問，所以心得分享。

另外股版可能來很多新版友不清楚，我的標的文多半是放長期的，追求短線獲利者不宜跟
。

--
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.216.34.99 (臺灣)
※ 文章代碼(AID): #1WZXT9Wa (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1619924809.A.824.html