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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2021-05-03 09:28:04
看板 Stock
作者 Dimitre (迪米崔)
標題 [新聞] 外資：面板雙虎後市有雜音
時間 Mon May  3 06:53:52 2021

原文標題：
外資：面板雙虎後市有雜音

原文連結：
https://udn.com/news/story/7251/5428667

發布時間：2021-05-03 00:27


原文內容：

面板報價第4季續漲有雜音。瑞士信貸指出，在面板業經歷數個季度的供不應求及持續擴
產，預期第4季供需轉向平衡，報價由上漲轉下跌，且2022年將出現供給過剩，相關影響
雙虎友達（2409）、群創成長性放緩，其中友達評價偏高，率先調降評級至「中立」。

瑞信此次上修友達、群創目標價至35.5元、36元，但考量評價狀況，僅推薦持續加碼群創
，也是近期外資圈罕見降評面板股。國內法人則重申偏多，友達法說會後，某大型投顧將
目標價提高到39.5元，直追另一家大型投顧喊出「四字頭」42元的目標價。


瑞信表示，由於零組件短缺及下游重複下單，面板報價近期持續上漲，出現每個月都上漲
的熱況，不過從終端反饋的需求程度卻不一，特別是電視面板漲幅已經偏大，開始壓抑市
場需求。預測供應鏈業績在第3季達到高峰後，第4季面臨景氣反轉的跌價壓力。


瑞信進一步表示，中國電視面板的需求減弱程度尤其明顯，品牌廠因應價格大漲上調零售
價格，導致今年來的需求表現不如預期。相較下，美國需求保持強勁，但伴隨疫情趨緩，
消費者的支出可能轉向旅遊和戶外娛樂，下半年需求強度也有變數。


此外，瑞信認為，在大陸合肥晶合集成電路增產後，目前產能極度短缺的驅動晶片將在下
半年緩解，玻璃基板和偏光片產能也會逐步提高，而大陸面板廠產能去瓶頸後，小型供應
商及新廠產能增加可能加劇供過於求，推估2022年供給將大幅增加8.8%，遠高於需求成長
2.9%。

對照面板供應鏈，瑞信看好驅動晶片廠優於面板廠，包括聯詠預期持續受惠晶片價格調漲
，今年每股純益（EPS）估達37元，基本、樂觀情境目標價735元、1,000元。

投顧法人則認為，友達雖然有重複下單疑慮，但公司加速數位轉型擴展需求，訂單能見度
不但直達年底還洽談明年的需求，另外5G帶動結構性成長，晶圓廠排擠面板需求可能影響
缺料有更長的時間。



心得:
有異音??
外資很急喔 趕著大半夜發稿
急著吃貨 一人一票戀人包子不到50不賣

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.240.222.42 (臺灣)
※ 文章代碼(AID): #1WZos5V7 (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1619996037.A.7C7.html
推 tim1234     : 有異音，仙拆1F 05/03 06:55
推 halee       :  https://i.imgur.com/TyAtCJi.jpg2F 05/03 06:56
→ halee       : https://i.imgur.com/TyAtCJi.jpg
→ halee       : https://i.imgur.com/TyAtCJi.jpg
→ halee       : https://i.imgur.com/TyAtCJi.jpg
→ halee       : https://i.imgur.com/TyAtCJi.jpg
[圖]
推 opcomtt     : 喵喵喵而已啦，等50再叫我7F 05/03 06:58
噓 wen456789   : 拆座墊 富堡8F 05/03 06:58
→ wakaura     : 外豬老是搞這招9F 05/03 07:02
推 dalyadam    : 富堡(8929)   (誤10F 05/03 07:04
推 damper      : 加碼群創11F 05/03 07:05
噓 MayorKoWenJe: 看來還有得漲12F 05/03 07:09
噓 foone       : 後勢幾乎都是用猜的13F 05/03 07:09
推 RocKsHigH   : 這家不是被Archegos害慘慘嗎 根本股海冥燈14F 05/03 07:10
→ patrol      : 公道價八萬一15F 05/03 07:11
噓 Falair      : 這家喊空什麼就上去什麼16F 05/03 07:11
→ bewritten   : 跟老蘇一樣的空法?17F 05/03 07:12
推 bbsbug      : 有異音要照一下 心臟超音波18F 05/03 07:13
噓 iamthebest08: 另外一家瑞銀調降中鋼評等 禮拜四卻偷偷買19F 05/03 07:13
推 lavendersea : 又想吃貨20F 05/03 07:13
→ iamthebest08: 外資為何都可以這樣21F 05/03 07:13
→ bbsbug      : 瑞信不是快倒了？22F 05/03 07:13
噓 bass17      : 先拆坐墊23F 05/03 07:16
推 eierom      : 感覺像收貨文24F 05/03 07:17
→ pipagau     : 加碼群創25F 05/03 07:21
推 sunsinbios  : 連面板也要騙票26F 05/03 07:21
噓 ant2248673  : 丸子 外資想繼續賣鮑求友27F 05/03 07:23
推 Marginal    : 丸子  不妙28F 05/03 07:24
→ kazdux      : 今天人踩人，恐慌賣壓要出來了29F 05/03 07:24
噓 freeclouds  : 準備吃貨了 小兒30F 05/03 07:25
→ kazdux      : Adr暴跌11%   大陸擴產  外資調降 ，恐慌賣壓31F 05/03 07:27
推 yankees13   : 穩了32F 05/03 07:28
→ dashyfu     : 彩晶呢？33F 05/03 07:28
→ Pansk       : 順便拉抬IC設計？34F 05/03 07:29
推 YLTYY       : (づ′・ω・）づ噴到Q435F 05/03 07:31
推 SSn         : 降評然後自己大買 中鋼才演過一次36F 05/03 07:31
推 EXDes       : 吃貨無誤37F 05/03 07:31
推 BKcrow      : 公道價上看八萬一38F 05/03 07:31
推 nodnarb1027 : 瑞信看壞雙喵看好滷肉，我知道怎麼做了39F 05/03 07:36
→ eierom      : 上次還表演公公評估200結果出貨，卑鄙小人是我小兒40F 05/03 07:36
噓 tptx6       : 智障外資41F 05/03 07:36
推 springman   : 看看會跌到哪裡吧。42F 05/03 07:37
推 SKY3064     : 買面板賣滷肉43F 05/03 07:37
推 bewritten   : 友達法說以後面板一堆消息，蒸丸44F 05/03 07:39
推 jerrychuang : 雜音好多，快賣給我45F 05/03 07:44
→ horse2819   : 看來該歐印46F 05/03 07:44
推 ludsaea     : 喵喵一張八萬一47F 05/03 07:45
推 jenchieh5   : 別的產業大概都是吃貨文  面板就不好說惹48F 05/03 07:45
→ stevelovkaka: 瑞信你乖乖追高吧49F 05/03 07:46
推 xxxg00w0    : 這家已經幾次嘴巴喊空手裡狂買了？50F 05/03 07:48
→ edshen      : 好 今天拉高 跟著出51F 05/03 07:48
推 mdkn35      : 先拆座墊52F 05/03 07:49
→ fallinlove15: 之前缺錢亂賣籌錢 現在危機解除 有錢卻沒東西買 可53F 05/03 07:51
→ fallinlove15: 憐啊
推 sushi11     : 99友達55F 05/03 07:51
推 johnny5210  : 看來又要漲惹56F 05/03 07:52
推 IT0911      : 這家反著做就對了，想吃貨就降評57F 05/03 07:54
噓 jamesLD     : 有異音還要加碼？ 聽它鬼扯58F 05/03 07:55
噓 Falair      : 外資的報告真的要反著看，有可信的嗎？59F 05/03 07:56
噓 iamthebest08: 為什麼外資都可以這樣?60F 05/03 07:57
推 jhsmr       : 外資：今天我要看到血流成河！61F 05/03 07:59
→ jhsmr       : 喵喵：哈囉？
推 awemuse     : 歐印63F 05/03 08:04
推 gdot        : 可以加碼了64F 05/03 08:05
推 nakinight   : 結果今天瑞信買超65F 05/03 08:06
推 nccufinance : 好 全力反著做 早上加碼300張友達66F 05/03 08:06
推 kyo90637    : 感覺是不是有點不妙67F 05/03 08:09
噓 s155260     : 小兒買不到便宜貨就放話 可憐68F 05/03 08:10
噓 narutotim   : 瑞信 科科69F 05/03 08:12
噓 cymtrex     : 瑞70F 05/03 08:12
推 dodoning    : 這樣我怎麼吃貨....71F 05/03 08:13
推 killver     : 瑞信報告到底有幾個人認真看，看了之後就知道他們72F 05/03 08:13
→ killver     : 在故意壓價格，既然他看Q3價格走弱，但營收竟然估
→ killver     : 3874億，這點就很不合理，理論上應該是3800億以下
→ killver     : ，但至少瑞信是第一個估出雙虎今年可以7.0eps，值
→ killver     : 得鼓勵，只是他們又故意估明年eps4.0就是了
噓 WeGoYuSheng : 蚋77F 05/03 08:13
推 pchome321   : 之前中鋼玩同一把戲78F 05/03 08:13
推 dtarc       : 看來要歐in惹79F 05/03 08:14
推 twic        : 笑死80F 05/03 08:14
推 jhsmr       : 收盤再回來看這篇，就知道外資是不是真騙票了81F 05/03 08:17
推 strlen      : 翻譯：你們都不要買 我吃貨82F 05/03 08:18
推 kobekid     : 來空友達33元1000口好了83F 05/03 08:18
推 pikachu0502 : 要換普利珠84F 05/03 08:20
推 nccufinance : 啊就那個分析師不覺得面板評價能到1.5倍pb，理由也85F 05/03 08:20
→ nccufinance : 說漲價影響終端需求＆DDIC下半年供給舒緩，報告不要
→ nccufinance : 只會看Rating跟目標價
→ nccufinance : 你自己學大摩給個1.7倍不就string buy了
→ nccufinance : ＊strong buy
推 jakewu1217  : 瑞信目標價35.590F 05/03 08:21
→ j5163124    : 8929要漲停了嗎91F 05/03 08:21
→ mynumber55  : 拆92F 05/03 08:23
推 eierom      : 我個人是友達權證售已經買好了，我預估快到頂了93F 05/03 08:24
推 xhs         : 瑞士最近都慘賠 還聽他的話 不如看小摩動向94F 05/03 08:26
推 c7683fh6    : 反著做就對了 今天不要跟我搶95F 05/03 08:28
推 holebro     : 還敢吃貨啊外資96F 05/03 08:28
推 kobekid     : 今天會尬空嗎97F 05/03 08:29
噓 uevol123    : 又是瑞信 今天大買友達98F 05/03 08:29
推 comesome    : 隨便他們說  奸商嘴99F 05/03 08:30
推 kyo90637    : 但最近一天友達確實被外資倒很慘100F 05/03 08:34
推 appleball200: 喵喵喵101F 05/03 08:34
推 hcwei0126   : 很急想吃貨102F 05/03 08:34
推 killver     : 另一個訊息可能沒人關注，友達專利申請量一直是台103F 05/03 08:34
→ killver     : 廠前五名（去年第三名），包子就沒這麼多專利申請
→ killver     : ，總之彭總公司經營方向正確，熬到年底「小尺寸」
→ killver     : 「可拼接式」micro LED正式量產，又一堆投資機構
→ killver     : 跑來吹捧
推 piercingX   : 你在大聲什麼啦108F 05/03 08:38
推 PCC2003     : 故意發這篇，那我要等60才賣了109F 05/03 08:39
推 apolloapollo: 有什麼聲音110F 05/03 08:42
→ HOLYXXXX    : 多111F 05/03 08:43
推 yumeji      : 為什麼群創比友達高阿112F 05/03 08:46
噓 Enzofulgura : 畜生小兒佔據媒體專講垃圾話 台灣股市亂源113F 05/03 08:47
→ ae8450      : 99包子114F 05/03 08:48
→ SKY3064     : 真的下去了115F 05/03 08:49
→ js70864444  : 有異音找平偉就搞定了116F 05/03 08:53
推 shirleyEchi : 開低走高 散戶急著跳船117F 05/03 08:57
→ labell      : 面板中共插入 不買 只剩三星值錢118F 05/03 09:00
→ labell      : 一堆廉價品  低價傾銷
推 sowhynot    : 被當垃圾倒了120F 05/03 09:04
噓 SuperMoist  : 垃圾外資121F 05/03 09:08
推 piyieen     : 面板喵喵122F 05/03 09:08
→ alex00089   : 先拆坐墊123F 05/03 09:10
推 lovebean    : 1/27瑞銀降評面板, 結果被發現偷偷狂吃貨, 自己去124F 05/03 09:18
→ lovebean    : 看一下1月底以後的股價走勢
噓 solid1109   : 外資活該126F 05/03 09:22
推 springman   : 今天31左右小買兩筆，還有一筆掛30元，玩一玩。127F 05/03 09:23
推 Hall        : 我也預期明年以後航運漲價趨緩128F 05/03 09:23

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