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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2021-08-25 23:13:17
看板 Stock
作者 nextpls (thanks)
標題 [新聞] 台積營收超速 外資高喊900元
時間 Wed Aug 25 22:34:07 2021

原文標題： 台積營收超速 外資高喊900元
                                      (請勿刪減原文標題)  
原文連結： https://ctee.com.tw/news/stocks/506866.html
台積營收超速 外資高喊900元 - 工商時報
[圖]
花旗環球證券台灣區研究部主管徐振志指出，深度爬梳台積電於2021～2023年投入千億美元資本支出後，帶動的營運效益斐然，2024年的營收就將比2020年倍增，比預想的時間快了一年，2025年則將達成每股純益較2020年翻倍里程碑，維持「買進」投資評等，推測未來12個月合理股價900元。 ...

 
                                      (請善用縮網址工具)
發布時間： 2021.08.23
                                      (請以原文網頁/報紙之發布時間為準)


原文內容：

花旗環球證券台灣區研究部主管徐振志指出，深度爬梳台積電於2021～2023年投入千億美
元資本支出後，帶動的營運效益斐然，2024年的營收就將比2020年倍增，比預想的時間快
了一年，2025年則將達成每股純益較2020年翻倍里程碑，維持「買進」投資評等，推測未
來12個月合理股價900元。


徐振志年初時便估計台積電2025年營收將是2020年的二倍，屆時將成為全球半導體產業營
收第一大，本次估計台積電「超速達標」觀點一出，恰逢亞股全線反彈，激勵台積電終場
大漲2.54％、收566元，化解跌破年線大危機，更成為台股大漲的最大功臣。


台積電宣示未來三年投注千億美元資本支出後，預期未來三至五年資本緊張程度將為35％
左右，以此來推算，屆時每年資本支出若維持在350億美元，意味2024、2025年的年度營
收將為1,000億美元。


花旗環球另針對台積電2024年產能增長與2021年比較，所做的基本面研究顯示，台積電營
收2024年時可能超越940億美元，較目前倍增；繼營收之後，台積電每股純益則可望於
2025年達到40元，亦較2020元的20元左右倍增。

市場先前對台積電毛利率預期過分樂觀，導致第二季法說會出現毛利率成績單遜於市場預
期以來，股價已經回檔超過5％。儘管台積電給出長期毛利率大於50％財測，花旗環球證
券並沒有盲目樂觀，在獲利高度成長前提下，設定2025年毛利率為50.5％之預期；徐振志
還認為，隨市場對台積電毛利率期望值逐步修正，萬一台積電後續又因為毛利率因素造成
股價波動，幅度也會小得多。


在英特爾晶片委外代工方面，花旗環球認為目前進度一切合乎預期，徐振志認為，一旦英
特爾開始外包給台積電，將發現自身透過內部製造CPU模式，非常難在技術、生產力、成
本方面與台積電匹敵。因此，對台積電而言，2024、2025年的主要增長動能中，勢必有晶
圓委外代工的一席之地。


花旗環球並估計，智慧機、高效能運算（HPC）、車用、物聯網（IoT）將是五年內推升台
積電營收翻倍的重要貢獻來源，特別是HPC所需的高端CPU委外代工商機，至2025年時，花
旗環球估計英特爾與超微（AMD）所有的CPU產品，皆將走向委外代工生產一途。


考量CPU委外代工整體市場規模高達209億美元，台積電憑藉無庸置疑的技術領先地位，將
奪下最多訂單分額，是CPU委外代工趨勢裡最大受惠者。


心得/評論：                             ※必需填寫滿20字

台積今天宣布大漲價
說不定明年EPS就40了
提早三年達標
900可能還有點低估
以當前本益比25換算
遲早會上1000
看來明天要掛漲停進場了

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 211.23.66.181 (臺灣)
※ 文章代碼(AID): #1X9bJXf5 (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1629902049.A.A45.html
推 EvilJustice : 外資見風轉舵1F 08/25 22:34
噓 aabbcc520   : 樓下喊1000，包子502F 08/25 22:34
→ julian42    : 太多篇了，怕3F 08/25 22:35
推 Homeparty   : 900*0.8=7204F 08/25 22:35
→ t73697      : 8.235F 08/25 22:35
推 tw30912     : 訊號來了！G黑明天會放空6F 08/25 22:35
推 cuteSquirrel:  https://i.imgur.com/sD39fov.png7F 08/25 22:35
[圖]
推 sumarai     : 1000變900，完惹8F 08/25 22:35
→ aabbcc520   : 明天開盤放空尾盤回補好簡單9F 08/25 22:35
推 EXDes       : 這次是來真的了~~~10F 08/25 22:36
推 yuchin7828  : 噴到90011F 08/25 22:36
推 leon1757tw  : 風往那吹 就往哪倒12F 08/25 22:36
→ Leo4891     : 外資目標價搞不好是後年    現在買準備套兩年13F 08/25 22:36
→ cuteSquirrel: 半導體二年14F 08/25 22:36
推 cowaksor    : 你想知道這兩年gg價格的話恐怕會失望15F 08/25 22:36
推 wantSEX     : 阿里不達魔說：Dead monkey.…16F 08/25 22:36
推 hsuchihjung : 679的可以解套了17F 08/25 22:36
推 k1222       : dead money？18F 08/25 22:36
→ yuchin7828  : 679的準備離營19F 08/25 22:37
→ jimmyid4    : https://i.imgur.com/IAnMvcC.jpg20F 08/25 22:37
[圖]
→ fywei       : 不可能只有4021F 08/25 22:37
推 MediaPlayer : 一片樂觀 呱~22F 08/25 22:37
推 kiss78832   : 台積上看2000，友達群創上看400，杜康-DR上看100！23F 08/25 22:37
→ kiss78832   : 沒在唬爛！要買房的趁現在！
→ kiss78832   : 明年有房又有車！
→ kiss78832   : 台灣即將超越美國矽谷！
→ kiss78832   : 不要不信！
→ a9564208    : 打八折720，合理28F 08/25 22:37
噓 aabbcc520   : 我也覺得包子能400，我買31太便宜了29F 08/25 22:37
推 twic        : 一片樂觀 明天全殺30F 08/25 22:37
推 wantSEX     : http://i.imgur.com/qAoA51O.jpg31F 08/25 22:38
[圖]
推 q770219     : kerker32F 08/25 22:38
→ applebobe   : 這外資我也會當= = 隨便寫個報告33F 08/25 22:38
推 clamperni   : 台股二萬34F 08/25 22:38
推 enlave      : 900又來拉~~~~35F 08/25 22:38
→ webosc      : 都算出來了 那就是以反應 乖乖下去36F 08/25 22:39
→ wantSEX     : Dead monkey.....dead monkey37F 08/25 22:39
噓 jonaswang01 : ？38F 08/25 22:39
推 ericsonzhen : 尚書大人喔39F 08/25 22:39
→ tigerzz3    : 開始亂喊了 之前喊Dead Money40F 08/25 22:39
推 mp32283228  : 你外資前面不是賣得很開心 現在哭了吧XDD41F 08/25 22:39
推 ms0084230   : 我再大你100！GG上看1000！42F 08/25 22:39
推 hiyuy       : 才90043F 08/25 22:40
推 jvor0719    : 呃 不是 死錢嗎？ 怎麼又變900了44F 08/25 22:40
推 moonth66    : 漲100%你還是要買啦，不然你跟誰買呢？45F 08/25 22:40
推 AustinRivers: 怕46F 08/25 22:40
推 tony15899   : 679T可以寫假單了47F 08/25 22:41
推 rbull       : 兩個月前還說是死錢耶48F 08/25 22:41
推 pezon123    : 又開始大亂喊時代 破千沒問題49F 08/25 22:41
推 cssula      : 垃圾外豬50F 08/25 22:41
推 azure       : 長線看好就不用急於一時  一窩蜂搶進搞不好互相踩踏51F 08/25 22:41
推 Messi100    : 679T的要光榮退伍了52F 08/25 22:41
推 henry821001 : 小兒真的低能53F 08/25 22:42
推 kensun      : 台積目標價本來就是長期的 短線震盪熬得住才是王54F 08/25 22:42
推 jvor0719    : 台彩應該叫外資 寫故事55F 08/25 22:42
噓 atn20213    : 尚書大人真機靈56F 08/25 22:42
噓 towe77      : 未來12個月喊900...阿鬼指這樣要幾點阿?57F 08/25 22:42
推 Cbibby      : 上周賣阿呆谷自己舉手！58F 08/25 22:43
推 smallfox1215: 上禮拜GG被看成dead money，風向變真快59F 08/25 22:43
推 pipi2       : 下禮拜又會overbooking 降評了啦，垃圾小兒60F 08/25 22:43
推 liau        : 又來～喊爽的！61F 08/25 22:43
→ jk01        : 出貨了62F 08/25 22:43
噓 zo4j4       : 亂源63F 08/25 22:44
推 auskin      : 錢回電子了！ 啊！我的航運不要跌64F 08/25 22:45
推 spartaucs896: dead money?65F 08/25 22:45
推 banbantone  : 明天應該會狂出貨66F 08/25 22:45
推 f204137     : https://bit.ly/3ha5mrr 台積主導者 年初就講過了67F 08/25 22:45
推 MediaPlayer : GG3天內從552回到585，今天利多見報 已反應未反應?68F 08/25 22:45
噓 abcnelson654: 40元太扯...69F 08/25 22:45
噓 STAEGG      : 航運要被提款了阿阿阿70F 08/25 22:46
→ benptt      : 679梯 ：我要退伍了嗎？71F 08/25 22:46
推 bunjie      : 殺小啦 之前大魔還在dead money72F 08/25 22:46
推 zac010655   : 679T即將成為學弟73F 08/25 22:46
→ MediaPlayer : 散戶明天接著抬轎 小兒順著出貨剛好74F 08/25 22:46
推 zxcv91039   : 台積再次漲停給我看阿75F 08/25 22:46
→ a9564208    : GG要反應到明年，股價至少700起跳，現在還太早76F 08/25 22:46
推 zenhom      : 送分題，至少賺10%77F 08/25 22:46
→ rainylife   : 明天 供過於求78F 08/25 22:46
推 WindChen    : 明天凱北拉漲停，後天出貨79F 08/25 22:46
→ f204137     : 買台積就是買未來成長性 外加代工價調漲 估值上修80F 08/25 22:46
推 gamixxxx    : 40*30=120081F 08/25 22:47
推 zephyr105   : 真的開始狂發利多82F 08/25 22:48
推 Jerry469    : 幹幹幹 ADR 噴射83F 08/25 22:48
推 bolovema    : 今晚也太high了 冷靜啊各位g粉們84F 08/25 22:48
→ a9564208    : 淡季EPS就有5塊以上，旺季不敢想像，明年又有新產能85F 08/25 22:48
推 fbiciamib123: 明天掛漲停買的到嗎86F 08/25 22:48
推 veter       : https://i.imgur.com/8JlgdUC.jpg87F 08/25 22:49
[圖]
推 f204137     : https://bit.ly/2WnARGN 聯電世界調漲 台積跟上罷了88F 08/25 22:49
晶片廠證實台積電通知漲價 強調不影響合作關係 | 產經 | 重點新聞 | 中央社 CNA
[圖]
晶圓代工廠台積電傳出全面調漲代工價格，多家IC設計廠商證實今天收到台積電漲價通知，並表示不會因而影響與台積電的合作關係。 ...

 
→ piece1      : 喊又不用錢..喊多一點直上2萬89F 08/25 22:50
推 jkokpcu     : 明天又要套一堆人了90F 08/25 22:50
推 j829637     : 好想買喔！  手好癢91F 08/25 22:50
推 SimleToMe   : 笑死 等著看明天台積出貨92F 08/25 22:51
推 jvor0719    : https://i.imgur.com/KTgBEM1.jpg93F 08/25 22:51
[圖]
→ proletariat : 679T:阿母,你免寄鐵牛運功散了啦,我要退伍了!!!!94F 08/25 22:51
推 zephyr105   : 真的搞外資 XDDD95F 08/25 22:51
→ Leo4891     : 崩了不買 放利多才要搶 永遠都是被割的命96F 08/25 22:51
推 tw30912     : 欸 不是啊，現在585本來就是很好的買點97F 08/25 22:51
推 JiangDong   : 笑死，整天一張嘴亂喊不用錢，有夠渣98F 08/25 22:52
噓 master56    : 上次這樣喊價就是套人的時候到了99F 08/25 22:52
推 twic        : 明天585買不到了 買得到也不用買了100F 08/25 22:52
推 x8051rva    : 辣麼貴不如聯電或船票101F 08/25 22:52
推 jympin      : 太少 2000啦102F 08/25 22:53
→ okbon       : 台積明年h1 800元不要不信103F 08/25 22:53
噓 omg2272     : 當作是買菜是不是啦104F 08/25 22:53
推 julian42    : 其實昨天新闻就出來了，但今天早上有一半的人不信105F 08/25 22:53
推 ryusenming  : 又來了,利多開始追漲,之前跌不建倉106F 08/25 22:54
推 wantSEX     : https://reurl.cc/0j14WA107F 08/25 22:54
推 LineageM    : 900 爽啊 台股兩萬108F 08/25 22:54
推 cutbear123  : 散戶週末一副GG要倒閉 現在又上看1000惹109F 08/25 22:54
推 MediaPlayer : 追起來 然後看看會不會再被套一批人 也許會也許不會110F 08/25 22:55
推 sshow0904   : 你看gg股價趴了大半年，目前連600都還沒站上去，現111F 08/25 22:55
→ sshow0904   : 在才算剛要起漲而已
→ slimak      : 再騙啊幹113F 08/25 22:55
推 yee         : 笑死!!外資也是牆頭草，看風向說話的!!114F 08/25 22:56
推 tsuneo      : 沒關係..隨你喊..反正下個月能解套就行115F 08/25 22:56
→ Ovechkin    : 下去116F 08/25 22:56
推 ethan0419   : 900...明天漲停收也能賺吧?117F 08/25 22:56
推 Mankind69   : 丸子..118F 08/25 22:56
→ jefflin0824 : 欸不是 才過幾天風向也變太快XD119F 08/25 22:57
推 A816        : 900× 0.7=630 all in了120F 08/25 22:57
推 ganninian   : 讓我想到有人喊的 台積電的積 是積千摳的積121F 08/25 22:57
推 ab159852    : 上禮拜這邊慘到如喪考妣 現在又一片樂觀 太有趣了吧122F 08/25 22:57
推 jenhaoliao  : 買在起漲點 不贏也難123F 08/25 22:58
噓 qqq5890003  : 丸子124F 08/25 22:58
推 MediaPlayer : 積千摳XD125F 08/25 22:58
推 ibetitisnot : 你們會很懷念600以下的台GG126F 08/25 22:59
→ puk5438     : 喵喵神山，不可不信127F 08/25 22:59
推 m9103232    : 騙散戶抬轎，不要不信邪128F 08/25 22:59
推 fp737       : 8折有700 可以考慮129F 08/25 22:59
→ tctv2002    : 明天就看不到5字頭的GG了130F 08/25 22:59
推 Lebrono     : 拉積積 出中小131F 08/25 22:59
推 agoodjob    : 靠邀當大家都保證一定漲的時候 那就會…132F 08/25 23:01
推 MediaPlayer : 宏遠371，8折也要有297，結果今天144133F 08/25 23:01
推 icosahedron : 打個八折，年底七百還好吧134F 08/25 23:01
→ a9564208    : 我好懷念99以下的AMD135F 08/25 23:01
→ MediaPlayer : PTT一片樂觀喊出來的價格通常達不到 真的....136F 08/25 23:01
→ kensun      : 一定漲阿 只是跳空漲 不讓你們低買啊! 傻喔137F 08/25 23:01
→ jason0678   : 外資又來喊囉～138F 08/25 23:01
推 ru8bj6      : 之前就喊過這個價位了（呵欠）139F 08/25 23:02
推 dream12305  : 700先過拉140F 08/25 23:02
推 loveponpon  : 我喊414 可以嗎吧141F 08/25 23:02
→ MediaPlayer : 台積1000 長榮300 華航30 結果....142F 08/25 23:02
→ windid      : 中小電子不妙 拉g盤..143F 08/25 23:02
推 jojojen     : 不是dead money, 怎麼又活了144F 08/25 23:03
推 piercingX   : 哲哲：600以下的GG是老天的禮物145F 08/25 23:03
→ kensun      : 拉台積 拉指數 增強信心 季底結帳才好做146F 08/25 23:03
推 otsuka123   : otc有世界和一堆矽晶圓準備噴爆吧147F 08/25 23:03
推 cymtrex     : 58買 60賣 輕鬆滾球，你說9字頭？148F 08/25 23:03
推 cl3bp6      : 679T待退預備149F 08/25 23:04

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