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作者 標題 [心得] 大盤觀察與心得分享
時間 Sat Sep 18 12:35:50 2021
在分享大盤看法之前有些話想說。
或許，在致富面前我們都太心急了。
你一定聽過巴菲特與蒙格，也可能聽過克林，但你有聽過蓋林嗎?
巴菲特、蒙格與蓋林過去曾是投資路上的好夥伴，但後來在所有與他們相關的輝煌事蹟
中，蓋林卻像是消失了一樣，為什麼?
1973-1974年，蓋林用保證金貸款融資，股市在這2年內重挫近70%，他被迫追繳保證金，
無奈之下，蓋林將其名下的波克夏股票用一股不到40美元的價格賣給巴菲特。
無奈之下，蓋林將其名下的波克夏股票用一股不到40美元的價格賣給巴菲特。
巴菲特事後回憶道：「查理和我知道總有一天我們會變成超級富豪。我們都不急著致富，
因為我們知道總有一天會成真。蓋林和我們一樣聰明，但他太心急了。」
因為我們知道總有一天會成真。蓋林和我們一樣聰明，但他太心急了。」
黑天鵝作者曾經這樣說過:具備『優勢條件』與求生能力是兩件不同的事：前者需要依附
後者而生。你得不惜一切代價，避免破壞求生的能力。
後者而生。你得不惜一切代價，避免破壞求生的能力。
畢竟，沒有哪個東西的收益大到值得你不顧一切風險與代價。最後，在這個什麼都求快
的年代裡，或許慢慢致富的旅行更值得你追尋，希望你我都不要落入快速致富的陷阱裡。
對了，你有種過竹子嗎?
對了，你有種過竹子嗎?
他遍布全球五大洲，即使在極端氣候下依然可以茁壯的成長，甚至具有比混凝土更大的
乘載強度，和接近鋼鐵的抗拉強度，但是，你知道他的成長過程嗎?
種下種子時竹子會扎根並開始生長，但即使你給他足夠的水，細心照料他一整年，你也完
全看不懂他在幹嘛，第二年也是，就算到了第三年也只會看到一個小萌芽，如果你有足夠
的耐心，那第四年你也只會看到他長了3公分(那我們看到的那些竹子到底要幾年?)
全看不懂他在幹嘛，第二年也是，就算到了第三年也只會看到一個小萌芽，如果你有足夠
的耐心，那第四年你也只會看到他長了3公分(那我們看到的那些竹子到底要幾年?)
答案應該超乎你的預料，第五年開始以每天30cm的速度瘋狂的成長，在這段期間他只需要
六週，就可以長到15公尺，或許你會問，他前面四年到底在幹嘛?
在最初的四年裡，他的根部不斷向外生長，在土壤裡延伸了數百平米，為未來增長打下了
堅實的基礎。
堅實的基礎。
那你呢?你的根部呢?
我想講到這裡應該就夠了，畢竟我不是很想跟各位討論你們的根部。
接著
該聊聊克林了(誤)
我個人有個習慣，當我對最近的盤勢有些疑慮的時候，我總是會回頭看這段時間以來的
判斷，重新梳理這樣脈絡的推演是否合理，以及哪種情況的發展機率最高來做相應的布局
與策略的擬定。
與策略的擬定。
所以今天的文會比較長一些，希望你有足夠的耐心能看完，如果沒有的話跳到最下面看結
論也是可以啦。
論也是可以啦。
我們從前波V轉開始看
https://imgur.com/6nd8VHR
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/6nd8VHRh.jpg)
還記得當初連九天的下跌，大盤看似深不見底，好不容易收了根紅K，隔天馬上又下去探
親，但觸底真的這麼難辨認嗎?其實不然，我們從期貨轉倉情況就能略知一二了。
親，但觸底真的這麼難辨認嗎?其實不然，我們從期貨轉倉情況就能略知一二了。
https://imgur.com/9gUW407
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/9gUW407h.jpg)
橘框處(結算前兩天:8/16、17)我們可以看到16號開始是轉倉情況最明顯的第一天，當天
下跌123.34點，但次月多單增加了5975口，17號下跌197.41點，次月多單增加了1324口，
如果不是看好接下來的走勢，為什麼要在結算前建立次月的多單?
下跌123.34點，但次月多單增加了5975口，17號下跌197.41點，次月多單增加了1324口，
如果不是看好接下來的走勢，為什麼要在結算前建立次月的多單?
但光看這樣還不夠，結算後是否仍然站在多方?
https://imgur.com/ZY1Dhiy
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/ZY1Dhiyh.jpg)
紫框處我們可以發現，結算後(8/19、8/20)，多單仍是增加的，根據過去的經驗，這樣
的發展有不低的機率，距離觸底大約400-500點。
接著我們看看V轉這段過程中他們又做了什麼。
https://imgur.com/Yh0qArS
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/Yh0qArSh.jpg)
這邊我們先聚焦在V轉藍框處。
https://imgur.com/xEcbOgw
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/xEcbOgwh.jpg)
大致上期貨持續朝好的方向發展沒有太大問題，只是增加幅度趨緩(綠框)。
但，與此同時選擇權則是另外一番光景。
https://imgur.com/KArhKkk
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/KArhKkkh.jpg)
SC(看不漲的)金額(橘色箭頭)隨著大盤V轉也跟著加碼，另一方面，口數卻逐漸減少，
這表示他們做的是相對較價內的(紫框)。
賣權則可以看到BP(看跌)口數不斷增加(咖啡色箭頭)，但金額在減少，表示做的是相對
價外的賣權，通常會做價外賣權不外乎避險或真的看空，但考量到前面偏多的期貨，這邊
說是避險也不為過。
說是避險也不為過。
如同我之前文章曾提到的，籌碼有其遞延性，這也體現在一開始的期貨轉倉，與現在的選
擇權布局，V轉的同時，多方的雜音越來越大。
擇權布局，V轉的同時，多方的雜音越來越大。
再來就是現在了(黃框)
https://imgur.com/F53DB4A
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/F53DB4Ah.jpg)
從期貨來看可以發現與上面類似卻又不同的地方。
https://imgur.com/15kd8mq
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/15kd8mqh.jpg)
結算前的轉倉是偏空的(橘框)，整體的發展方向也是由多逐漸翻空，比較不同的在於紫框
(這天低點在[盤整期]應有支撐)，結算後的布局方向並不如前次結算那般一致。
(這天低點在[盤整期]應有支撐)，結算後的布局方向並不如前次結算那般一致。
https://imgur.com/XRr5U8j
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/XRr5U8jh.jpg)
選擇權也可以看到SC高點出現在9/3(橘框)，接著你可以稍微回想一下從前面V轉上來開始
布局的SC到見高點的9/3，可以合理推估這附近的壓力差不多就在這天高點，再回頭看這
陣
布局的SC到見高點的9/3，可以合理推估這附近的壓力差不多就在這天高點，再回頭看這
陣
子的大盤(黃框)，確實也是上有壓下有撐的狀態。
而9/15結算後雖然SC與BP的部位大幅下降，但以目前狀況來說，方向並沒有改變，加上期
貨已經不如先前強勢，甚至有逐漸偏空發展的跡象，綜合以上，我們可以合理推測，這個
盤整的結果可能並不樂觀。
貨已經不如先前強勢，甚至有逐漸偏空發展的跡象，綜合以上，我們可以合理推測，這個
盤整的結果可能並不樂觀。
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推 : 高手來惹1F 09/18 12:37
推 : 安安淡大2F 09/18 12:37
推 : 推，上古神獸3F 09/18 12:37
→ : E大的文章好像還是PTT這種古老介面好讀XD4F 09/18 12:38
推 : 竹子的故事我喜歡：)5F 09/18 12:39
→ chouvincent …
推 : 推7F 09/18 12:41
推 : 推竹子的故事8F 09/18 12:43
推 : 看這id先推9F 09/18 12:44
推 : 好猛 推推10F 09/18 12:44
推 : 先別說這個 我610的gg還有救嗎11F 09/18 12:46
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推 : 偏空也好打破死魚僵局13F 09/18 12:49
推 : 推推14F 09/18 12:50
推 : 大盤還在萬七，一堆股票都腰斬，真是詭異15F 09/18 12:51
推 : 唉！16F 09/18 12:51
推 : 推分析17F 09/18 12:51
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推 : 推推 中秋變盤 把多軍損益bang不見19F 09/18 12:53
推 : 推竹子的故事20F 09/18 12:53
推 : GG沒有580以下 我可是不買的(傲嬌)21F 09/18 12:53
推 : 好22F 09/18 12:53
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推 : 鄉民只想知道 那些股會噴會跌而已24F 09/18 12:55
→ : 有股票腰斬其他股票才能出頭25F 09/18 12:55
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推 : 這ID先推了 受益良多29F 09/18 12:59
推 : 推強者 謝謝分享30F 09/18 13:04
推 : 不樂觀 那就是要崩 快崩吧31F 09/18 13:06
推 : 優質好文32F 09/18 13:07
推 : 關於開頭那一段話，最近看到李佛摩的書，他看好咖33F 09/18 13:07
→ : 啡豆行情，也是足足佈局等了9個月才發動
→ : 啡豆行情，也是足足佈局等了9個月才發動
推 : 推35F 09/18 13:08
推 : 推36F 09/18 13:09
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推 : 竹子不是長很快嗎？ 尤其是雨後38F 09/18 13:12
推 : 不像討論你各位的根部39F 09/18 13:12
→ : 剛咕狗一下，兩個月能長20M40F 09/18 13:13
→ : 從竹筍長成竹子也只要四個月
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推 : 大爆崩 94這麼簡單 先回年線再說42F 09/18 13:15
推 : 真的 就像大賣空的主角也被嘎快一年才等到收穫43F 09/18 13:16
推 : 推根部的故事 XD44F 09/18 13:17
→ : 推推45F 09/18 13:18
推 : 分析言之有物46F 09/18 13:19
推 : 謝謝分享47F 09/18 13:21
推 : 感謝好文分享48F 09/18 13:29
推 : 克林是哪位？49F 09/18 13:31
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→ Jerry469 …
推 : 謝謝佛心分享53F 09/18 13:35
推 : 我的老蘇也是最近才開始大聲54F 09/18 13:36
→ : 感謝 我會長期慢慢做多 雖然我的竹子很多了55F 09/18 13:36
推 : 猛56F 09/18 13:36
推 : 推57F 09/18 13:37
→ : 我現在種的 都是5年後收成58F 09/18 13:37
→ : 不會什麼短期因素就拔起來重種
→ : 不會什麼短期因素就拔起來重種
推 : 推60F 09/18 13:40
推 : 謝謝分享61F 09/18 13:43
推 : THX, 希望找到第五年噴發的竹子62F 09/18 13:44
推 : 推63F 09/18 13:45
推 : 推好文！64F 09/18 13:46
推 : 99喵喵 之前也睡很久…65F 09/18 13:47
推 : 推，特別喜歡看淡大的故事，超有寓意66F 09/18 13:48
推 : 種菜就好了 何必一定要種竹子…67F 09/18 13:49
→ : 竹子收成一次 菜可以上百次
→ : 竹子收成一次 菜可以上百次
推 : 感謝分享69F 09/18 13:49
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推 : 真的推淡定看台指71F 09/18 13:52
推 : 這個ID先推再看72F 09/18 13:55
→ : QQ先崩後漲！！！73F 09/18 13:55
噓 : 丸子1.-74F 09/18 13:58
推 : 高手推75F 09/18 13:59
→ : 韭菜割不完 給你參考一下
→ : 韭菜割不完 給你參考一下
推 : 美股趨勢是破了上升趨勢，該有像樣的回檔修正了77F 09/18 14:02
推 : 推78F 09/18 14:02
推 : 推79F 09/18 14:12
推 : 推 喜歡看股版強者的優質文80F 09/18 14:12
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