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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2022-03-13 15:35:05
看板 Stock
作者 ru8bj6 (獨孤欲泫)
標題 [請益] 歷次崩盤與大盤本益比變化關係
時間 Sun Mar 13 00:37:56 2022

各位股版大佬好，哇菜雞啦！

菜雞在股版資歷尚淺，沒經歷過股市崩盤

聽一些老一輩的說啊，台股前幾次的崩盤都是因為大盤本益比噴高高

等於公司獲利跟不上指數，自然就要修正一波

可是R，菜雞去查了一下，財報狗說大盤本益比介於13-17是正常範圍

但一直到現在大盤本益比才14.2

https://i.imgur.com/1LmhCYo.jpg
[圖]

表示指數雖然高，但台企很爭氣沒錯吧？

而且權值股的獲利也沒有明顯衰退

台積電1-2月合計年營收比去年同期增加3X趴

菜雞住在旗津，每次經過過港隧道時

都看到貨櫃越堆越多，堆到以前根本不會放的位置

完全不知道要什麼時候才會消化完

表示航運短期內還是爽賺

這樣看來趴替至少會持續到今年底吧？

那麼問題來了，為什麼外資一臉台海快開戰的感覺？

再賣下去菜雞可能要把自己的阿罵也賣掉啦

還有投信狂買超不是對台股有信心的表現嗎？

怎麼看到版上推文都說投信連買就是崩盤前兆？

最後就是菜雞看M平方的圖，似乎本益比拉高時，指數並沒有同時下跌

這是不是代表看大盤本益比判斷股市崩盤前兆根本不凖，連落後指標都算不上？

以上，懇請大佬指點一二

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 42.77.62.179 (臺灣)
※ 文章代碼(AID): #1YBCncAe (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1647103078.A.2A8.html
推 dameontree  : 關於航運的分析 可以參考我的文 看完你就安心了1F 03/13 00:41

菜雞a了看不懂

推 Kobe5210    : 科斯托蘭尼:股市=資金+信心2F 03/13 00:41

漲400點那天菜雞覺得大家很有信心

推 xephon      : https://i.imgur.com/MLgsJw7.jpg3F 03/13 00:41
→ xephon      : 台股委屈了
[圖]
推 cblade      : 2023供過於求啊5F 03/13 00:42

2021年底就一直在吵2022升息了，也沒看股市有反應啊

推 u97127011   : 如果一直停電 eps一直掉本益比就下來了6F 03/13 00:43

天佑台灣，政府能源政策要思考

推 carfu       : 08年投信也狂買 給你參考7F 03/13 00:44
推 oldEn15     : 溫馨提醒:2008年1月本益比在哪裡8F 03/13 00:44

12.81，大盤跌到隔年1月時本益比9.05

但10年內大盤本益比低點出現在2015.9.1

12.54，顯見市場認為的合理值變高了？

→ u97127011   : 更正  本益比就會提高9F 03/13 00:44
→ ben745018   : 企業實質獲利都有跟上 台股不是虛漲 晶圓代工相關10F 03/13 00:45
→ ben745018   : 的都還有空間 只是股價嘛就不用去預想太多
→ u97127011   : 本益比是過去的eps表現和現在的股價比值12F 03/13 00:45
推 clamperni   : 開始找關連了13F 03/13 00:45

菜雞聽老人幹古發現跟網路資訊不同，但畢竟沒參與過當時市場，所以請教各位先進囉

→ u97127011   : 如果本益比低就會漲  技嘉.微星.華碩.聯發科都不會14F 03/13 00:46
→ u97127011   : 在這裡
推 Kobe5210    : 本益比只適用個股;指數大盤不需要看本益比16F 03/13 00:46
推 nodnarb1027 : 那就跌到13倍PE抄底大盤啊，還不煎蛋17F 03/13 00:47

近10年120個月份裡只有3個月低於13

不過確實低於13歐印都是大勝

→ nodnarb1027 : 雖然我覺得台股平均本益比觀念是爸媽睪丸論，個股才18F 03/13 00:48
→ nodnarb1027 : 有談本益比的必要
→ Kobe5210    : 股價漲跌短線只看籌碼,本益比指標不是那麼重要20F 03/13 00:49

菜雞想知道整體長期走勢是偏空還偏多

→ midas82539  : 首先：你的大盤本益比怎麼算出來的？21F 03/13 00:53
→ midas82539  : 如果你連定義都不知道，那沒有討論基礎
→ midas82539  : 沒有邏輯跟基礎判斷的東西就是垃圾進垃圾出

M平方是直接抓台灣證券交易所資料

→ jagger      : 散戶直接看價格趨勢就好24F 03/13 00:54

想知道大家對大盤本益比的看法

→ xephon      : 航運本益比就低25F 03/13 00:55

猜測因為不知道趴替還多久，怕留下來洗碗的關係

→ xkso        : 電子廠去年賺到翻過去 本益比算其實很多委屈的26F 03/13 00:59
→ xkso        : 不過趨勢差 加上明年是否能維持就難說
→ iio         : 笑死 電子廚這時候開始算本益比了 接下來要算殖利率28F 03/13 01:00

菜雞現在都玩期貨，應該不算電子廚

推 Chrkamp     : 你覺得股市的初衷是什麼？29F 03/13 01:00

願聞其詳

→ lcy317      : 你首先要理解 本益比這東西 本身就只能參考用30F 03/13 01:01
推 icekiba     : 睪丸論阿 你沒看到去年噴成那樣 本益比一樣低31F 03/13 01:01
→ lcy317      : 他只能在極長期又穩定的環境才有效32F 03/13 01:01
→ iio         : 電子廚他媽去年下半年酸海運不是酸很大聲?33F 03/13 01:01
→ lcy317      : 當人們對整個大環境失去信心的時候他啥也不是34F 03/13 01:01
→ icekiba     : 極長期 看那些幹嘛 就丟穩定的標的就好啦35F 03/13 01:02
→ iio         : 結果現在還不是在算本益比和殖利率36F 03/13 01:02
→ lcy317      : 低本益比只是代表 他比較有機會成長罷了37F 03/13 01:02
→ iio         : price in啦幹!38F 03/13 01:02
推 VincentZeda : 拿過去的收益比現在的股價去推未來的走勢39F 03/13 01:03
→ lcy317      : 還有外資一直賣跟台海會開戰關係不大40F 03/13 01:03

打個比方而已

→ lcy317      : 跟升息的預期關係比較大41F 03/13 01:03
→ VincentZeda : 難怪哭哭委屈套牢賠錢42F 03/13 01:04
→ lcy317      : 美股這次的回檔也是 主要是跌升息 戰爭只是找藉口43F 03/13 01:05
→ lcy317      : 相反的給想抄的人一個希望 只要戰爭結束就會漲回來
→ lcy317      : 我敢說戰爭結束了頂多彈一兩天短期絕對漲不回來
→ suendy      : 台股崩不崩盤是看美46F 03/13 01:07
推 taiwanheygo : 股價反應未來 當股價高點是在預期未來的獲利47F 03/13 01:10
推 lcy317      : 很多人把缺電當笑話看覺得還好 事實上是很嚴重的事48F 03/13 01:11
→ lcy317      : 台灣的電子業成長跟電又脫不了關係
→ lcy317      : 多幾次嚴重的哪次真的讓一些大廠停工損失到
→ lcy317      : 整體台灣電子股全部一起調降
推 ccekw807    : 外資跟本沒在管台海，目前是因為升息52F 03/13 01:24
→ ccekw807    : 一起調降聽起來幽默，把上噴的當奶昔
推 icekiba     : 根本也不是因為升息XD 台灣有說要升大隻碼嗎54F 03/13 01:32
噓 xperiaxa    : 貨櫃三雄本益比簡直太委屈 根本超跌55F 03/13 01:37
→ xperiaxa    : 電子股一堆IC設計中小 本益比大高 先修正吧
→ xperiaxa    : 台積電世界第一晶圓 本益比現在連20都不到
→ Jimmy030489 : 因為米國跌慘 法人贖回壓力 外資才賣超提款58F 03/13 01:40
→ Jimmy030489 : 台幣歷史強 順便提款也吃香

這段說法聽過，但菜雞也不解，如果說美股慘跌，外資不是反而應該先退出美股來玩其他
市場嗎？

推 shawncarter : 看後照鏡開車嗎60F 03/13 02:05

以古為鏡

→ a125g       : 2樓給答案了 科老的名言一直都很實用61F 03/13 02:12
→ a125g       : 不應該因為本益比低而買 應該要判斷本益比是因為什
→ a125g       : 麼才這麼低

不是因為疫情穩住所以台股營收大爆發嗎？

推 Kleiza      : 股市看未來 本益比是過去的事64F 03/13 02:26
→ Kleiza      : 現在股市也可能跌對明年的衰退預期

會這樣問是因為菜雞發現台股的前瞻性其實沒有很快，比如FED早在半年前就篤定今年3月
要升息了
但上一波高點在今年2月，完全感受不到升息帶來什麼壓力，如果不是烏俄戰爭在搞可能
還更高

推 iamten      : 請看Foward PE好嗎，股市反應未來.....66F 03/13 03:39

找不到有繪製Forward PE的網頁

噓 cheetahspeed: 因為主力說要送給韭菜便宜的股票67F 03/13 03:53
→ daniel6412  : 主要是看美股德泡泡會不會破...美股太高了68F 03/13 06:46

美股26.X，隨時爆炸
※ 編輯: ru8bj6 (42.77.62.179 臺灣), 03/13/2022 08:18:47
噓 abcnelson654: 14.2還不夠低？69F 03/13 07:44
→ sevenine    : 你再半年或一年後再看可能就不一樣了70F 03/13 07:48
推 handsomecat3: 因為去年很多公司獲利成長太快，市場高度懷疑的未71F 03/13 07:49
→ handsomecat3: 來的延續性，所以只肯給他們很吝嗇的本益比
→ bndan       : 航運文 在最後一根稻草出來前一律都是跌爆50收 XD73F 03/13 08:35
推 bruce20053  : 低點用淨值比吧 三條船賺不到這兩年的錢 pe會高多74F 03/13 09:01
→ bruce20053  : 少

大盤股價淨值比已經失準很久了，據說1.8以上就算高，問題超過2多久了…

推 OOorc       : 無腦多啦。這很簡單。白癡才賣股票。76F 03/13 09:05
→ loveadu     : 德國股市的位階，跟台股位階比看看，台股剛開始77F 03/13 09:05

找不到德股PE，無從比較

推 bruce20053  : 淨值比1.3-1.5算低點 現在2.2678F 03/13 09:05
推 pessimism   : 航運用股浄比看是因為獲利會有負的週期，但以後有可79F 03/13 09:14
→ pessimism   : 能最少也賺10元評價就會調整
→ goodjop     : 你想知道整體長期走勢是偏空還偏多?雞蛋理論看一下81F 03/13 09:17
推 showlive0214: 這裡放超過3個月就是長期了，你問錯地方了82F 03/13 09:44
推 shenru      : 哈囉 股市低能兒83F 03/13 09:50
※ 編輯: ru8bj6 (42.77.62.179 臺灣), 03/13/2022 10:00:41
推 squalljack  : 股價是繩子綁的狗愛亂跑，但是永遠不會離開主人84F 03/13 10:09
推 knik119     : 文中指標，只有賣阿嬤指標比較準85F 03/13 10:41
噓 fbtm        : 14.2夠低？，那不到5倍的成長股你有買爆它嗎？86F 03/13 12:14

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