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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2023-02-01 17:08:21
看板 Stock
作者 a0808996 (dammmmm)
標題 [標的] 6790 永豐實 ㄎㄚㄘㄥ 多
時間 Wed Feb  1 16:04:36 2023


1. 標的：6790 永豐實

2. 分類：多

3. 分析/正文：

手機可以不換 餐廳可以不訂 但是ㄎㄚㄘㄥ不可能不擦

永豐實作為台灣市佔率3X%的老牌生活用紙製造商聞名 產品包括衛生紙、擦手紙、廚房
紙巾及各類清潔用品，並透過「五月花」、「得意」、「柔情」、「橘子工坊」、「植淨
美」等品牌銷售。


2022年 遭受原物料大漲影響 毛利率至去年高點30%跌到了20% 讓獲利直接少了1/3
其原因在於 受烏俄戰爭俄國木材禁出口下跟國際能源的影響 讓國際紙漿大漲


https://imgur.com/mukEoGH.jpg
[圖]
華紙作為同集團公司 也是永豐實主要紙漿進貨商

可以看一下華紙11月時的新聞
https://imgur.com/CuXSaGA.jpg
[圖]

新聞裡 國內內銷價漲價15% 有4個點
煤炭 木片 運費 匯率
並預期成本將在Q4升到最高點



但是再2023年紙漿價格將開始要走向下週期
https://imgur.com/RiKNYGM.jpg
[圖]
巴西做為闊葉漿出口大國 其龍頭生產商 將要調降中國售價
再升息作用下經濟疲乏需求降低 海外紙漿需求下滑 尤其是歐洲下降最多
加上各國紙漿擴產下 將有效降低成本壓力

文中華紙也表示做為紙漿的原料木片也大幅降價後
在預期木片價格下降需求變弱
運價應該也會開始下滑

煤炭在今年價格也開始大幅回落 將有效降低製成成本
https://imgur.com/fXGbiH1.jpg
[圖]

匯率方面 也從去年高點跌落至30 將可大幅減少 進口成本
https://imgur.com/vhf3hQl.jpg
[圖]

雖說目前紙漿價位還在高檔 但是報價有望開始走向下周期
預期今年永豐實有望毛利率 慢慢回升至30%

永豐實於去年因反應物價 而調漲價格
https://imgur.com/6sI4TW8.jpg
[圖]
大家都知道民生用品 漲過就很難調降了
在預期成本下降後 將可帶動毛利成長



https://imgur.com/4qBb3Oy.jpg
[圖]
再Q3財報中 中國事業部今年因疫情影響商業活動再加上成本上升
造成了虧損 預期再解封後商業活動復甦+成本下降 將可重拾獲利

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2022 全年EPS 預估再2.5~2.8 之間

看好今年重回上升軌道 期望能回歸每季賺1元的程度



進 36






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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.194.132.40 (臺灣)
※ 作者: a0808996 2023-02-01 16:04:36
※ 文章代碼(AID): #1ZsXqMal (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1675238678.A.92F.html
推 krezev      : 沒有那麼多屁屁擦啦1F 02/01 16:08
推 gogoking    : 套牢一堆人還沒明顯出量轉強，不建議買2F 02/01 16:08
套牢不是問題 董監持股快要60% 不可能賣的
※ 編輯: a0808996 (123.194.132.40 臺灣), 02/01/2023 16:11:05
推 tooth9      : 99正隆3F 02/01 16:10
推 ljh109      : 衛生紙概念股4F 02/01 16:10
推 bruce20053  : 永豐餘5F 02/01 16:10
推 goodbad     : 台股根本不是看基本面的 重點在有沒有人要吵6F 02/01 16:12
→ goodbad     : 真要炒永豐集團早就拿元太炒了
推 v7q4        : https://youtu.be/DxmdySilOAI  好多...8F 02/01 16:12
推 Dimitre     : 屁股多9F 02/01 16:13
→ fatb        : 台股是看基本面沒錯啊 只是炒上去才讓你看答案10F 02/01 16:16
→ fatb        : 看到答案後節目爭相報導韭菜入局就下去了~
推 aegis43210  : 巴西要減少砍伐雨林了，會不會影響木材價格還要觀察12F 02/01 16:19
木材價格其實從高點已經崩過了 指巴西是應為他是龍頭已經開第一槍 帶頭降價了
估狗Suzano 可以去看外文的分析
→ piece1      : 都用免治馬桶了....13F 02/01 16:21
→ xninjax     : 都用R20了14F 02/01 16:23
※ 編輯: a0808996 (123.194.132.40 臺灣), 02/01/2023 16:26:18
推 f204137     : 言之有物的標的文 被推文搞砸 越來越厲害了15F 02/01 16:24
推 Kenneth10   : 感謝 列入觀察名單16F 02/01 16:26
※ 編輯: a0808996 (123.194.132.40 臺灣), 02/01/2023 16:30:14
推 relosebreath: 推17F 02/01 16:31
推 Number1344  : 謝謝分享!18F 02/01 16:41
推 jecint1707  : 股板文藝復興了 最近很多好文19F 02/01 16:51
推 pp096127    : 言之有物20F 02/01 16:53
推 speady      : 推文內容真的很屎21F 02/01 16:57
推 youfe       : 我第一次抽中的股票。居然被套在山頂QQ22F 02/01 16:57
推 mevellous   : 言簡意賅 推推23F 02/01 16:58
推 flyingdeeck : 通膨概念股www24F 02/01 16:59
推 speady      : 好文分享給推25F 02/01 17:01

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