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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2023-02-04 07:28:09
看板 Stock
作者 a0808996 (dammmmm)
標題 [標的] 6277 宏正 大壯.小帥.小美 多
時間 Fri Feb  3 23:38:39 2023


1. 標的： 6277 宏正

2. 分類：多

3. 分析/正文：


宏正自動科技股份有限公司(6277.TW)成立於1979年7月6日，為供網路管理、機房伺服器
及電腦週邊設備用之專業KVM Switches（Keyboard、Video、Mouse多電腦切換器，用於一
組終端設備控制多台電腦、多組終端設備共享一台電腦以及終端設備訊號延長與轉換）研
發、銷售及製造公司，另外，還有USB（Universal Serial Bus，萬用匯流埠）Hub、

IEEE1394 Hub、Video分配器及轉換器、各種介面轉換器及延長器等產品。



宏正是全球第一大KVM廠市占約3成以上 目前營收比重KVM 62.4% 影音產品14.7%
USB週邊設備5.6% 連接線材4.8% 機櫃 5.2% 其他 7.3%
https://imgur.com/2U7rFj1.jpg
[圖]

目前全年營收 54E多 年增4.63% 雖只成長一咪咪 但是也是創歷史新高

今年主要成長再KVM這塊
https://imgur.com/PMKxx2q.jpg
[圖]


https://imgur.com/1N9SdyO.jpg
[圖]
以宏正說法來看 成長的主要是KVM中的 over-IP
此主要為高階應用 占營收約13.2% 屬於高毛利率這塊

目前這塊是打入半導體鏈中
https://imgur.com/ZH5wUJc.jpg
[圖]

https://reurl.cc/X5orDD
宏正站穩KVM龍頭 反攻高階市場拚成長
[圖]
宏正自動科技的主力產品是KVM，KVM其實是Keyboard、Video、Mouse的縮寫，主要功能是以一台電腦主機，同時管理多台電腦主機的產品，KVM存在已久，早期主要應用在大型企業，而宏正透過深耕全球市場，將KVM攻入消費性市場，近年一步一步達到全球KVM出貨量市佔龍頭地位。宏正在消費性市場站穩 ...

 
再今年訪談中也提到 over-ip這塊有機會雙位數增長
目前半導體鏈 也沒有應為需求下滑 出現砍單


目前公司雖說市占率第一 但是主要都是消費性KVM為主
主要都是中.低階類型的
不像競爭對手  Avocent 主攻over-ip高毛利類型的

對於今年來說主要看好宏正回攻高階這塊 如果成功的話
將可以把毛利率再向上推升

_________________________________________________

專業影音 USB周邊產品這塊

去年有受到缺料疫情影響 再遇到消費性需求下滑 減少約10%左右
訪談中公司看好 觀光.餐飲.航空再解封下 回流投資

且再今年也推出了 AI聲音優聲學新產品 主打客製化
https://imgur.com/tfxjHAf.jpg
[圖]
期望這塊能發展起來

________________________________________________________

再來機櫃這塊 自2020年收購機櫃廠儀信

https://imgur.com/eOba9C7.jpg
[圖]
雖說去年只佔營收5.2%
但是看好擴產後 今年能成為 成長動能
__________________________________________________________

公司目前正在慢慢把中低產品製造 移到泰國
好降低 25%關稅
https://imgur.com/2wwP2Sj.jpg
[圖]

https://imgur.com/9MpUG8u.jpg
[圖]
雖說速度還很慢 但是這之中應該能慢慢減少營業成本
___________________________________________________________


https://imgur.com/dQ0CgCb.jpg
[圖]

公司未來看起來 主要成長動能應該再
over-ip這塊高毛利部分
去年切入半導體產業 今年可以觀察起來

AI語音也是新的藍海 應該可以期待
____________________________________________

結論

我打了這麼多 但是KVM這塊 是個高獨佔產業 不用期待他營收會突然噴起來
前3大廠 就吃了70%的市佔了 它的產業特性就是大著恆大
客戶通常使用後不會隨便換掉 因為有兼容信問題

預估今年營收可成長10% 主要關注毛利率

公司高配息
https://imgur.com/O9MWAJ8.jpg
[圖]

Q4預估賺1.7~2塊
全年預估賺6~6.2
買它就當是穩定的定存股


進  77.4




如果我有說錯的 歡迎指點 應為我不是業內人 沒有相關知識
來源都是 財報 新聞 估狗

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.194.132.40 (臺灣)
※ 作者: a0808996 2023-02-03 23:38:39
※ 文章代碼(AID): #1ZtIg1QD (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1675438721.A.68D.html
推 OyAlbert    : 滿不錯的，祝你賺錢1F 02/03 23:42
推 ipath19     : a大很勤勞發標的文欸2F 02/03 23:42
發標文只是紀錄用的 還有只有有空的時候才會打 必進打這很花時間 6277我已經買
一段時間了https://imgur.com/99SfyVt.jpg
[圖]
※ 編輯: a0808996 (123.194.132.40 臺灣), 02/03/2023 23:44:33
※ 編輯: a0808996 (123.194.132.40 臺灣), 02/03/2023 23:46:25
推 ipath19     : 佩服你的認真，推推3F 02/03 23:48
研究財報 產業我現在都當興趣娛樂而已 可以很耗時間 還有就是我錢不多 只會買個幾張
而已 所以要跟單的 記得不要重押ㄋ
※ 編輯: a0808996 (123.194.132.40 臺灣), 02/03/2023 23:51:05
推 loopdiuretic: 推 話說是不是也是自組etf 的高手 標的很多XD4F 02/03 23:50
目前26隻
※ 編輯: a0808996 (123.194.132.40 臺灣), 02/03/2023 23:52:20
※ 編輯: a0808996 (123.194.132.40 臺灣), 02/03/2023 23:56:30
推 PeaceBoy    : 推5F 02/03 23:56
※ 編輯: a0808996 (123.194.132.40 臺灣), 02/04/2023 00:03:33
推 f204137     : 位階很讚 成長性有待觀察6F 02/04 00:04
推 dalireal    : 發標的都給予鼓勵，加油啦，期望不要被酸民趕跑7F 02/04 00:06
→ pqpqpqpq    : 死魚領息股8F 02/04 00:08
推 art216169   : 這隻很牛9F 02/04 00:09
→ pqpqpqpq    : 比起宏正我選群光10F 02/04 00:09
推 jecint1707  : 感謝分享11F 02/04 00:11
推 oneIneed    : 感謝分享12F 02/04 00:19
→ fp737       : 這檔股性就那樣13F 02/04 00:25
推 lawkey      : 推分享14F 02/04 00:25
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推 GARNETT1201 : 好讚18F 02/04 01:23
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推 k862479k    : 股板標的範本   推20F 02/04 02:07
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推 BMHSEA      : 用心23F 02/04 02:24
推 gest7240    : 存很多年了 好股24F 02/04 02:53
推 syuan0886   : 以存股來說這支還是ok的25F 02/04 03:21
噓 HenryLin123 : 噓兼容26F 02/04 03:44
→ krezev      : 很認真的在研究，推推27F 02/04 06:13
推 a410601     : 優質分析 給推28F 02/04 06:26
→ anachronism : 謝謝分享，請問文中簡報原始出處是？29F 02/04 06:37
推 hank830214  : 推30F 02/04 06:45
推 oldmove     : 幫推，不過看師傅的ETF選以較快31F 02/04 06:49
推 MeltedJK    : 推推32F 02/04 07:01
推 KEYS0374    : 感恩大大分享33F 02/04 07:13
推 cozeely     : 感謝分享34F 02/04 07:14

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