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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2022-07-29 19:44:10
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作者 if2 (祈福兔)
標題 [新聞] 宏達電隱含價值上看181元 外資開出3條件
時間 Fri Jul 29 13:32:47 2022

宏達電隱含價值上看181元 外資開出3條件

https://ctee.com.tw/livenews/aj/chinatimes/20220729002259-260410

【時報記者王逸芯台北報導】2022.07.29

美系外資針對宏達電(2498)出具最新研究報告，認為宏達電第二季財報顯示出更佳的產品
組合(更少的智慧手機+更多的VR解決方案)，也肯定宏達電在VR領域的垂直整合發展，維
持中立評等、目標價76元，只是，外資點出，在3項更積極的前提假設下，宏達電每股隱
含價值上看181元。


美系外資表示，宏達電公布第二季財報，單季營業毛利率從第一季的37.8%上升至39.2%，
反映出更好的產品組合，即更少的智慧手機，加上更多的VR解決方案，運營支出季增長3%
，主要是由於較高的營銷費用(季增加12%)，其次是研發(季增加4%)，G&A(管理費用)季減
少4%，反映了其在成本控制方面的努力，單季淨虧損由第一季的7.56億元收斂至7.48億元
。


美系外資表示，聯發科持續擴展VR生態系統，將VR生態系統擴展到藝術展覽、5G、企業端
和設備商，拓寬不同的垂直領域，切以提升品牌知名度和市場領先地位，對宏達電評等維
持中立、目標價76元。


美系外資強調，在多項積極的前提假設下，宏達電每股隱含價值為181元，包括全球VR裝
置到2025年出貨量上看5300萬台；再者， 宏達電到2025年全球市場市佔率上看10%；以及
更高的運營支出比率以反映更高的研發以帶動更好的出貨量。


宏達電第二季營業收入為10億元，營業毛利率從第一季的37.8%上升至39.2%，增加1.4個
百分點，營業淨損為11.2億元，營業利益率為-110.9%，稅後虧損7.56億元，每股虧損為
0.91元，累計上半年每股虧損1.82元。


心得：
美系外資強調，在多項積極的前提假設下，宏達電每股隱含價值為181元，包括全球VR裝
置到2025年出貨量上看5300萬台、宏達電到2025年全球市場市佔率上看10%、更高的運營
支出比率以反映更高的研發


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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.137.85.134 (臺灣)
※ 文章代碼(AID): #1Yut41TB (Stock)
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推 sizeLarge   : 好的1F 07/29 13:33
→ NEWinx      : 要出貨了？2F 07/29 13:33
推 alphish     : 利多不斷  看來離繃繃不遠3F 07/29 13:33
推 mnmnooo     : 我還沒出貨夠!!這篇大意4F 07/29 13:34
→ galleon2000 : 多項積極的前提假設下www 會笑死5F 07/29 13:34
→ distantblc  : http://i.imgur.com/9WulTzv.jpg6F 07/29 13:34
[圖]
噓 showlive0214: 這麽好，怎麽不直接買下來7F 07/29 13:34
推 qwaszx012   : 糕點到了8F 07/29 13:34
→ WenliYang   : ……9F 07/29 13:34
→ qqq87112    : 上看181超有FU糗10F 07/29 13:34
推 stlinman    : 重返榮耀11F 07/29 13:34
→ bamama56    : 維持中立評等 目標價76元   標題有夠騙12F 07/29 13:34
推 f41101      : 聯發科持續擴展VR生態系統？13F 07/29 13:35
推 FirePopcorn : ok，收到打+114F 07/29 13:35
→ ohya111326  : 老伯還在等解套15F 07/29 13:35
推 Waitaha     : 短線獲利了結16F 07/29 13:36
推 iamsofa     : 看到2025 XD 好哦委屈惹17F 07/29 13:36
推 qa1122z     : 18118F 07/29 13:36
噓 Giroro813   : 三個條件乾脆直接說蘋果倒、三星倒、大陸手機倒，HT19F 07/29 13:36
→ Giroro813   : C重返榮耀回1300
推 haha7456    : 886不是更好21F 07/29 13:37
→ blue1204    : 騙洨騙鼻22F 07/29 13:37
推 qa1122z     : http://i.imgur.com/zwbb3RU.jpg23F 07/29 13:37
[圖]
推 lolpklol0975: 收到打收到！24F 07/29 13:37
推 ling843286  : 這麼激進的條件XDD25F 07/29 13:37
→ horking     : 181!! 還能漲!!!!26F 07/29 13:37
→ qa1122z     : 收到打收到！！27F 07/29 13:37
推 kenbo       : 1300阿伯:28F 07/29 13:37
→ cuteSquirrel: 笑死 上看1300拉29F 07/29 13:38
→ zuihao      : 隱含價值應該是1300吧30F 07/29 13:38
推 lepidoptera : 今天是綠茶 你跟我說18131F 07/29 13:38
推 pttstock    : 不是3000嗎?32F 07/29 13:38
→ apolloapollo: 有fu糗33F 07/29 13:38
推 ZunYin      : 發哥躺著加入元宇宙34F 07/29 13:38
推 wilson1983  : 看到聯發科笑死！35F 07/29 13:38
→ chen825     : 假設你要買vr，蘋果 宏達  韓系 日系都有，你選哪36F 07/29 13:39
推 house911    : 蟲返千三農藥??37F 07/29 13:39
→ qa1122z     : 一買突破二買拉回三接跌停38F 07/29 13:39
→ denow0208   : 紅茶在vr市佔已經變others了...39F 07/29 13:39
推 n3688       : 2025,就算不準,韭菜也找不到記者了XD40F 07/29 13:39
→ suijojo     : 看到訊號了41F 07/29 13:39
推 ImCPM       : …唉42F 07/29 13:39
推 josh79103   : 都給你買啦 哈哈哈43F 07/29 13:39
推 mythwind    : fu糗44F 07/29 13:40
推 leftwalk    : 見鬼了XD45F 07/29 13:40
推 jjl1019     : 181 房貸 信貸 車貸 歐印下去 今年就財富自由!!46F 07/29 13:41
推 alex5566    : 2個字:fu糗47F 07/29 13:41
推 jefflin0824 : 1300吧 181是看雪紅姨沒有喔48F 07/29 13:41
→ Leo4891     : 要到2025年才有181 fu糗看來不太夠49F 07/29 13:41
推 wilson1983  : Quest2 即使漲100美都屌打htc 的VR50F 07/29 13:41
→ Leo4891     : 現在紅茶就看短線大戶願意拉到哪51F 07/29 13:42
→ ji3g4zo6    : 語畢 哄堂大笑52F 07/29 13:42
推 AlHorford15 : 存股台積電 不如存股宏達電，先看100 然後是300 553F 07/29 13:42
→ AlHorford15 : 00 800 1300 重返榮耀 1500再創奇蹟！！
推 Transposon  : 存骨紅茶電55F 07/29 13:43
推 aweara      : 火星系外資 評價調整為一直噴 目標價調為741456F 07/29 13:44
推 john0909    : 181 世界一57F 07/29 13:44
推 atxmin      : 先看181 再看362 最後724 股價超越台積電  這是FU糗58F 07/29 13:44
推 kotori0723  : 還在虧錢跟我說18059F 07/29 13:45
推 andyher     : https://i.imgur.com/WMHxli8.jpg60F 07/29 13:45
[圖]
推 fjtc12      : 滿滿的FU糗61F 07/29 13:45
→ krezev      : 181是不是瞧不起我大元宇宙霸主紅茶店？62F 07/29 13:45
噓 dufflin     : 笑屎63F 07/29 13:45
推 Ligamenta   : 一直想卷空，但半張卷都找不到64F 07/29 13:46
推 a28200266   : XDDD65F 07/29 13:46
推 tigerzz3    : 收到66F 07/29 13:46
推 bear31223   : 每次利多新聞都寫的很轟動 結果累積年營收月月減..67F 07/29 13:47
推 Anyotw      : 買啊，今天怎麼不買68F 07/29 13:47
推 etop        : 老蘇：這就是fu糗啦～～～～～（大聲69F 07/29 13:47
推 abcd5136    : 空期貨就好幹嘛券空？70F 07/29 13:48
→ giunrz      : 81精神更上層樓  181來了~~~71F 07/29 13:48
→ CXZZXC999   : fu糗72F 07/29 13:48
推 g0t24568    : 我還121拜登基勒73F 07/29 13:48
推 peace1way   : 紅茶有股期啦，券都被主力鎖走了74F 07/29 13:49
推 kaiwei0934  : 笑死 到底誰會被騙75F 07/29 13:49
→ sushi11     : 原來沒賺錢也值18076F 07/29 13:51
→ sushi11     : 越爛越噴
→ YJM1106     : 外資條件1.錢2.韭菜3.有錢的韭菜78F 07/29 13:52
推 aweara      : https://i.imgur.com/iRGDo4A.png 太神啦79F 07/29 13:52
[圖]
推 awss1971    : XD 笑死,一早就在作夢80F 07/29 13:53
推 iamjojo     : 果然有夢最美 就會噴 實實在在地賺錢母湯81F 07/29 13:54
→ jixiang     : 穩了 呵呵82F 07/29 13:54
推 h0921023316 : 太好了，留言普遍看雖 嘿嘿83F 07/29 13:56
噓 Mazda6680   : 又要出貨了.....84F 07/29 13:57
推 TCKenough   : 太有fu糗了吧 早就All in等人抬轎了85F 07/29 13:58
推 hotbeat     : 三雄表示：86F 07/29 13:58
推 jvor0719    : 利多新聞來了87F 07/29 14:00
→ hijacker    : 分析師真有才88F 07/29 14:01
推 rbull       : 昨天才一支看好到2025的打到跌停89F 07/29 14:02
推 aweara      : 蒼蠅頭 鹽酥龍珠 薑絲大腸 三杯中卷 辣炒海瓜子90F 07/29 14:02
推 Kobe5210    : 美系外資是拜訪轉折之王後寫的心得?91F 07/29 14:03
→ KID0924     : Fu糗92F 07/29 14:04
推 hbk4ever    : 上一個三不五時吹隱含淨值的我記得是三井壽93F 07/29 14:04
→ Kobe5210    : 有furure等到轉虧為盈再說94F 07/29 14:05
→ iio         : 181 那PE不就-100? 果然是全台股最低PE的個股!!95F 07/29 14:05
→ Kobe5210    : future96F 07/29 14:05
推 slayptter   : http://i.imgur.com/FyxspH2.jpg97F 07/29 14:05
→ slayptter   : 股價即將超越台積電！！
[圖]
推 n3688       : 隱性包金99F 07/29 14:07
推 podon       : 181！181！181！100F 07/29 14:08
推 DecemberLV  : 阿姨 不想努力了101F 07/29 14:09
→ yiersan     : 要崩了 快逃102F 07/29 14:09
推 sleego      : 那個看到2030的昨天跌停了，你才看到2025103F 07/29 14:12
推 fbiciamib123: 台版meta104F 07/29 14:12
→ wemee       :   ok 下禮拜一宏達電漲停105F 07/29 14:13
推 white0210   : 外資：有181的潛力，但我不貪心目標76就好，韭菜們106F 07/29 14:14
→ white0210   : 還不快幫我抬轎
推 wald5566    : 哪一家外資啊 以後該避開了108F 07/29 14:14
推 nodnarb1027 : 181還要有條件喔？109F 07/29 14:14
→ s860703     : 反正拉不起來0.0110F 07/29 14:16
→ white0210   : 三項前提：韭菜、很多韭菜、更多韭菜111F 07/29 14:16
→ tctv2002    : 相信雪紅...112F 07/29 14:29
推 brain9453   : 先上看121拜登基113F 07/29 14:31
→ wilson1983  : 我家隔壁阿伯都知道阿姨股票不能碰114F 07/29 14:33
推 eecoolty    : Fu糗 fu糗 更多的fu糗115F 07/29 14:35
推 SimleToMe   : 開始崩了116F 07/29 14:40
推 kintaro1219 : 絕對歐印117F 07/29 14:40
→ sony0123    : 所以聯電財報就是笑話  還是作夢好118F 07/29 14:41
推 thbygn98    : Fu糗2025119F 07/29 14:46
→ rtbugs      : 可以空了120F 07/29 14:48
推 yukiinsummer: 笑死121F 07/29 14:50
推 ryan2308    : 感謝 下午來去銀行賣房辦貸款融資allin 機會不等人122F 07/29 14:50
推 umaga1      : 笑死 那你美系外資怎麼不趕快買爆123F 07/29 14:50
推 xavitier    : 出貨文 不過這波40多買的紅茶已經賺翻124F 07/29 14:51
→ xavitier    : 留幾張信仰一下 留言一堆賺不到阿姨的錢好酸
→ Coffeewater : 太有fu的股票了126F 07/29 14:53
推 testutw     : 三條件 賺得夠多 賠得夠少 發得夠多 這不是廢話?127F 07/29 14:59
噓 guowei616   : 笑死 假設勒 還在吹128F 07/29 15:03
推 fasco       : 紅茶委屈了129F 07/29 15:06
推 lingbei     : 信這個比較好，還是信航運130F 07/29 15:13
推 ciza        : 隱藏價值？還有這種喔131F 07/29 15:14
→ ots625      : 出貨文132F 07/29 15:21
推 Seikan      : https://i.imgur.com/WEwCYrW.jpg133F 07/29 15:22
[圖]
→ ssiou       : 我看是一跛一吧134F 07/29 15:42
推 comesome    : 181怎麼算的 fu糗嗎135F 07/29 15:42
推 comesome    : 年底可以看到年年虧損還能噴到破百
推 squalljack  : 就是現在，滿倉歐硬，怎麼輸137F 07/29 15:53
推 applegoodeat: 笑死，沒賺錢的公司上看181？138F 07/29 15:55
噓 zxm00038    : 笑死139F 07/29 16:00
→ xier        : 鰻飯：.....181140F 07/29 16:00
推 Mulsanne    : 阿姨帶你飛141F 07/29 16:08
推 n3688       : 快艇上看五冠 NBA球評開出三條件:得分多,失分少,失142F 07/29 16:11
→ n3688       : 誤低
噓 qzpmqzpm    : 馬的！外資這樣亂發報告沒有違法嗎？144F 07/29 16:11
→ tinybunny   : 股票看本夢比不是本益比145F 07/29 16:28
推 hang520     : Fu糗146F 07/29 16:32
→ AGODC       : 才181？是不是少打一個0啊？147F 07/29 16:38
→ a1119151    : 賣割騙啦148F 07/29 17:05
→ ll6a        : 少一個0吧，1810149F 07/29 17:53
推 JasonX5566  : 感謝信心加持150F 07/29 18:33
推 a165423x    : 空151F 07/29 18:40
→ doranako    : 元宇宙概念股還不是靠金庸152F 07/29 19:25

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