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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2023-06-04 22:03:15
看板 Stock
作者 BlueBird5566 ( 唯一支持賴清德)
標題 [新聞] 美銀重啟ABF研究 三檔不同調
時間 Sat Jun  3 19:17:41 2023



原文標題：美銀重啟ABF研究 三檔不同調

原文連結：https://ctee.com.tw/news/stocks/876054.html

發布時間：2023.06.03

記者署名：工商時報 簡威瑟

原文內容：

美銀證券重新著墨ABF載板產業研究，最新大動作調整南電（8046）、欣興（3037）、景
碩（3189）基本面觀點，唯一看好南電後市，能有效掌握高效能運算（HPC）與資料中心
商機，給予「買進」投資評等，欣興、景碩投資評等各為「中立」與「劣於大盤」，族群
內投資偏好多空分明。


ABF近期吸引市場目光，隨市場共識往產業景氣第二季落底、下半年回溫方向靠攏，股價
展開反彈，像是高盛證券近期才調高南電、欣興推測合理股價至368元與235元，更將南電
列入亞洲區投資首選清單，可見各大外資機構的投資偏好上，現階段以南電獲得青睞度略
勝一籌。


美銀證券指出，南電重要客戶在資料中心、HPC領域市占提升，正持續在高階市場攻城掠
地。南電ABF產能居台廠第二大，放眼後市，因部分新產能遞延開出，然新伺服器平台放
量，加上HPC的特殊應用晶片，預期ABF至2024年將再度面臨供應緊缺狀況。


以目前情況判斷，美銀直指，在整個電子與半導體供應鏈中，ABF正進入產業上升循環，
估計第二季就是谷底；再從股價的歷史經驗分析，南電在產業上行循環時期，股價是台系
ABF廠商中表現最強勢者。因此，美銀賦予南電360元推測合理股價，高盛則是將股價預期
升至368元。


欣興方面，儘管是台系ABF廠中的資優生，又是台灣與全球ABF產能最大者，但美銀提醒，
包括：英特爾新伺服器CPU、iPhone潛在設計變更等利多，多已反應在今年以來3成以上的
漲幅中。反而未來ABF產能供應吃緊的利多，欣興受惠程度恐不明顯，理由在於供應短缺
雖可能提高欣興毛利率，但考慮到產能已簽訂長約（LTA），產能要供應給英特爾，研判
受惠幅度會受到壓抑。


另一方面，美銀之所以不看好景碩，主要是景碩在智慧機晶片的業務比重相對高，推估營
收占比超過35％。此外，雖然ABF產業循環來到谷底，但景碩過往在上行循環時的股價表
現，通常最為落後，遜於南電與欣興，因而給予「劣於大盤」投資評等。



https://i.imgur.com/mnC6jW8.jpg
[圖]




心得/評論：

ABF不死三鳥

美銀最看好南電

覺得欣興已反應

最不看好景碩

南電目標價368  目前308 還有近20%的魚尾可以吃

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.136.158.102 (臺灣)
※ 作者: BlueBird5566 2023-06-03 19:17:41
※ 文章代碼(AID): #1aUo5Neh (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1685791063.A.A2B.html
推 addy7533967 : 三隻看法相左，會不會讓三隻都死魚變避風港1F 06/03 19:22
→ oDOM        : 買美銀不看好的那隻就對了2F 06/03 19:23
推 davidr      : 人家蓋了一整個山頭的新廠,結果外資說產能都手機晶3F 06/03 19:23
→ davidr      : 片  呵呵
推 chanel1259  : 欣興到2030年都沒機會了5F 06/03 19:26
→ a0921387223 : 不死鳥霸氣回歸6F 06/03 19:33
推 loveup      : 3044以後會取代ABF7F 06/03 19:36
→ jalai       : 美銀 看方向都蠻準 阿榮表示: 87?8F 06/03 19:40
推 weiike      : 景碩是不是有救了9F 06/03 19:51
推 water0kimo  : 終於換景碩了....10F 06/03 20:10
推 maple971225 : 推 南電11F 06/03 20:12
推 mingloveshan: 景碩要爆炸噴12F 06/03 20:16
推 deepelves   : 欣興點燈 照亮我的家門QQ13F 06/03 20:16
噓 momo5426mo  : 南電五月月減19%年減36%，越爛越噴。14F 06/03 20:24
推 firstkiki   : 是不是要反著看？15F 06/03 20:27
推 jeff79723   : 想問495816F 06/03 20:34
推 ZXSC        : 糕賽都估這麼高17F 06/03 20:54
推 valley      : 不死鳥要復活0.0？18F 06/03 20:57
推 alfi2016    : 猩猩都在吃貨惹 等噴噴19F 06/03 20:58
推 tomdavis    : https://i.imgur.com/UPbEhJx.gif 美銀都懂梗圖20F 06/03 21:17
推 kingearth   : 三個月後再來看這篇21F 06/03 21:17
推 CloudyWing  : 咦，我的App顯示月減9.99？22F 06/03 21:20
→ caity       : 景碩ABF知恥23F 06/03 21:24
→ momo5426mo  : 景碩改名叫蹭碩好了，這波沒漲到也是剛好24F 06/03 21:44
推 apple300cc  : 這三家伺服器方面的技術還差得遠25F 06/03 21:49
推 victorytim  : 之前不是還有篇文章推景碩 真的別害人26F 06/03 21:49
→ momo5426mo  : 越爛越噴https://i.imgur.com/6RzVIWP.jpg27F 06/03 22:12
[圖]
推 lightwang   : 樓上買得比我多28F 06/03 22:52
推 ayai555     : 景碩：29F 06/03 23:01
推 GivemeApen  : 越爛越噴 歐印景碩30F 06/03 23:16
→ Zepho       : 景碩噴定了31F 06/03 23:37
噓 fHaunk0163  : 外資一年要變幾次目標價？32F 06/03 23:40
推 futley      : 晶碩三大已經連買三週了！外資跟我說不看好！笑死33F 06/04 00:25
→ Riesz       : 美銀原來是證券名字呀  我以為是美國銀行業然後調查34F 06/04 07:39
推 lolpklol0975: 已反應35F 06/04 07:56
推 doranako    : 有人知道abf營收中server 比例多少嗎？36F 06/04 10:17
推 alex5477    : 準備一起噴37F 06/04 11:20
噓 WADE0616    : 目標價喊368你就信? 還說進場有20%?  韭到不行38F 06/04 11:22

哈哈 6579研揚 喊152~174停利

結果13x就落跑的落跑王 真的韭到不行

還自稱不怕追高 結果騙鄉民進場2天就落跑

破壞你騙鄉民抬轎的計劃 見笑轉生氣

還特地來噓舊文 小鼻子小眼睛 嘻嘻


三陽在3x fj就喊了  結果6x才跟風喊 還自稱三陽王 嘔嘔嘔

我說進場還有20%你就信? 果然韭到不行wwwwww

噓 WADE0616    : 還有20%魚尾可以吃 看這敘述就知道你不會玩 菜雞39F 06/04 11:35

連股板老梗都看不懂 看你推文就知道你不會玩ptt 菜雞

→ WADE0616    : 我喊目標價你就這麼死心踏地的相信? 笑了40F 06/04 11:35

當然不信啊 所以我沒跟你單啊 笑死 邏輯還好嗎

就是在告訴其他鄉民你這人不可信 看不懂? 中文很難?
※ 編輯: BlueBird5566 (111.71.213.172 臺灣), 06/04/2023 11:38:24
噓 WADE0616    : 誰自稱三陽王了? 腦補成這樣 真的智商堪憂欸41F 06/04 11:37
→ WADE0616    : 你就不是反串 腦羞成這樣 還花時間做一堆廢圖 笑死
→ WADE0616    : 而且誰騙鄉民抬轎? 自己去看推文 一堆感謝讓賺錢的
→ BlueBird5566: 你也是花時間在連噓啊 好閒喔 哈哈44F 06/04 11:38
→ BlueBird5566: https://i.imgur.com/gO1fH3V.png
→ BlueBird5566: https://i.imgur.com/6VVJv3Y.png
[圖]
 
[圖]
噓 WADE0616    : 沒跟到單的你 眼紅惱羞一波 真的很難看 下次請早^_^47F 06/04 11:40
→ WADE0616    : 目標價是中長線目標價 沒寫而已 看不出來? 用點腦..
→ WADE0616    : 看看推文 下面全都在打你臉 其實滿可悲的
噓 WADE0616    : https://i.imgur.com/s9n7rT4.jpeg
[圖]
→ BlueBird5566: 哪裡打臉了 根本沒幾個針對你落跑一事發言 中文很難51F 06/04 11:49
→ BlueBird5566: ??  落跑王終究是落跑王 改變不了事實
噓 WADE0616    : 你就繼續跳針阿 我出了也有直接發文說 你在眼紅啥?53F 06/04 11:51
→ WADE0616    : 嫉妒我讓鄉民抬轎拉漲停? 真的這認為你還是退出股市
噓 WADE0616    : 所有人都在賺錢 就你一個反社會人格? 建議去看醫生
噓 WADE0616    : 破壞騙鄉民抬轎計劃?? 你破壞啥了 一堆人在恥笑你
→ WADE0616    : 我根本不認識fj 跟風啥 而且哪裡自稱三陽王 ...可悲
→ teve429     : 20%的魚尾我不敢吃58F 06/04 12:41
推 vvnews      : 藍鳥在反串啊...真的有人看不懂上鉤XD59F 06/04 12:58
→ xxxluke     : 歐印了60F 06/04 16:35
推 derlin12345 : fj到底是誰61F 06/04 21:16

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