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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2023-10-25 16:42:13
看板 Stock
作者 IzumiKonata ( )
標題 [新聞] 做空美債還有得賺？ 知名經濟學家：避險
時間 Tue Oct 24 19:01:48 2023

原文標題：
做空美債還有得賺？ 知名經濟學家：避險大咖退場太早

原文連結：
https://www.chinatimes.com/realtimenews/20231024004650-260410
做空美債還有得賺？ 知名經濟學家：避險大咖退場太早 - 財經 - 中時新聞網
[圖]
美國避險基金大佬、潘興廣場資本管理公司（Pershing Square Capital Management）執行長艾克曼（Bill Ackman）23日透露，他已回補長期美債空頭部位，而他這一波做空顯然賺了不少。知名經濟學家希夫（Peter Schiff） ...

 

發布時間：
18:442023/10/24

記者署名：
中時新聞網 賴宇萍

原文內容：
美國避險基金大佬、潘興廣場資本管理公司（Pershing Square Capital Management）執
行長艾克曼（Bill Ackman）23日透露，他已回補長期美債空頭部位，而他這一波做空顯
然賺了不少。知名經濟學家希夫（Peter Schiff）在祝賀艾克曼的精準操作之際，還是語
帶遺憾地表示，艾克曼可能退出的有些太早，因為美債殖利率還將繼續走升。


艾克曼在8月公開表達他對30年期美國公債的看空立場，押注通膨長期偏高，將導致殖利
率攀升。從他批露做空訊息以來，10年期美債殖利率從4.08%左右飆升至10月23日的高點
5.02%，在此同時，30年期美債殖利率則從4.17%升至10月23日的5.18%。精準做空長期美
債的艾克曼押對寶大賺一筆。

艾克曼23日在社群平台X（前身為推特）上表示，他已平倉長期美債的空頭部位，因為全
球風險太高，加上美國經濟成長速度慢於近期數據所暗示的水平，以至於無法在當前長期
利率下繼續做空債券。


華爾街資深投資人、知名經濟學家希夫則在艾克曼的推文下回應表示，「恭喜。很棒的交
易」。希夫雖然認同艾克曼關於當前風險太多的觀點，但他指出，通膨問題依然嚴重，「
當通膨意外飆升時，持有長期債券是最糟糕的資產。因此為了對沖這些風險，可以繼續做
空債券，並購買黃金」。希夫預估，30年期美債殖利率明年底將升至8%。



心得/評論：
對沖基金大佬已回補長期美債空單
但有專家認為30年期美債殖利率明年底將升至8%
建議空單留倉和買黃金

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 61.216.11.184 (臺灣)
※ 作者: IzumiKonata 2023-10-24 19:01:48
※ 文章代碼(AID): #1bDwGVRi (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1698145311.A.6EC.html
推 Riesz       : 黃金  2000美元/盎司  華爾街猶太人就倒貨~~1F 10/24 19:03
推 holysong    : H2表示:…2F 10/24 19:03
→ DAEVA       : 華爾街資深分析師哲哲？！3F 10/24 19:04
→ Riesz       :    在現  1950鎂  還能賺多少??4F 10/24 19:04
→ Riesz       : 不對吧  認為通膨高  不是放空長期鎂債  是作多
→ Riesz       : 作多原物料吧~~  比如買間倉庫存原木  笑你不敢~~
推 k85564      : 你有真的下場嗎？7F 10/24 19:08
→ k85564      : 人家真槍實彈的
推 pwseki206   : US30YY=8%?那我買爆美債下半生就可以爽爽過了捏9F 10/24 19:09
→ ben1597     : 怎麼不直接喊10%10F 10/24 19:09
推 a2080259    : 8趴這個我不太信11F 10/24 19:12
→ a2080259    : 他作空多少 cc
推 newvote     : 台灣是全民買債券了.......快沒人買股票了13F 10/24 19:12
推 Riesz       : 我作食品股呀  賺了9.6%  高點16%時沒把握到~~14F 10/24 19:13
推 icelaw      : 煙草公司債就有8%啦15F 10/24 19:13
推 icedog122   : 8%我就貸款歐印16F 10/24 19:13
→ icelaw      : bti現在殖利率有9%阿17F 10/24 19:13
→ Riesz       : 最近買AI股  像緯創  虧了1.5%左右捏~~18F 10/24 19:14
→ Riesz       : 我還有兩間倉庫  放著五金:鍋碗瓢盤 牙刷洗衣粉呢
→ pwseki206   : 等等，BTI Bond 9%了?那麼快喔20F 10/24 19:15
→ icelaw      : 不是 是bti股票的股息有9%21F 10/24 19:15
→ icelaw      : 債息大概7.8%
→ Riesz       : 跟食品股的高點  台指低點一樣  咻一下就出現了23F 10/24 19:16
推 ck900451    : 冰律大說的沒錯 像我買高特力5.8%很穩 評級也是BBB+24F 10/24 19:16
→ icelaw      : 股息大概9.3%25F 10/24 19:16
推 ck326       : 阿克曼補的點明明就很好，在捏下去風報比不怎麼吸26F 10/24 19:16
→ ck326       : 引人
→ ck900451    : 現在很多不錯的投等級公司債價格很甜28F 10/24 19:16
→ icelaw      : 煙草公司就邪惡企業 很多etf基於esg不能買，所以有29F 10/24 19:17
→ icelaw      : 道德因素的超額報酬
推 snowmag     : 曬單呀31F 10/24 19:18
推 fbiciamib123: 殖利率曲線正常化就是長債利率比短債高 至少到7%32F 10/24 19:18
推 icedog122   : 所以昨天美債大漲 是因為大咖回補???33F 10/24 19:18
→ icedog122   : 我不抽菸 也討厭2手菸 但是有買BTI 這樣是不是自虐?
推 Riesz       : 除非教宗突然支持川普及以色列  不然美債很難飆漲吧35F 10/24 19:19
→ icelaw      : 我有買邪惡企業的債券， 除了煙草 還有軍火 酒 都36F 10/24 19:19
→ icelaw      : 在我持債清單
推 kltnlious   : Schiff的節目很值得看  但不能拿來當操作依據38F 10/24 19:19
推 ck326       : 歐美越來越多禁止下一代吸煙的討論，連英國自己都39F 10/24 19:20
→ ck326       : 有，bti 股價當然跌爛
→ kltnlious   : 他太基本面導向了 無視短期資金的影響41F 10/24 19:20
推 icedog122   : 禁菸很難啦 你去日本玩一趟就知道 日本人抽超兇42F 10/24 19:21
推 ck326       : 不值得為了幾趴去買煙草股，風險可能很高43F 10/24 19:21
→ icelaw      : bti除了有傳統的捲菸，也有投資電子菸 跟 酒44F 10/24 19:21
推 Riesz       : 電視禁止吸菸  可是路上買冰毒~~45F 10/24 19:21
→ Riesz       : 電影<星際藝工隊三>就在諷刺這點了~~  紐約蠻嚴重的
→ icelaw      : 歐美討論禁煙 卻持續開放吸大麻 ，橫批：笑死47F 10/24 19:22
→ icelaw      : 不歡迎傳統的捲菸，對大麻煙無視
推 icedog122   : 而且這些邪惡企業給的政治獻金最多 禁法令很難通過49F 10/24 19:23
→ inzeghi     : 這就是為什麼他是經濟學家，人家卻是 HF 大佬，笑死50F 10/24 19:23
→ icedog122   : 光是美國禁槍這件是 就不可能 因為軍火給議員很多錢51F 10/24 19:24
→ icelaw      : 我記得以前美國也二戰前還搞過禁酒令， 結果就是個52F 10/24 19:24
→ icelaw      : 笑話
→ pwseki206   : 米國聽說政治獻金第一大戶是NRA，搞啥的?Gun阿54F 10/24 19:24
→ icedog122   : 打不贏邪惡企業 只好加入他QQ55F 10/24 19:25
推 AustinRivers: 問就是太早56F 10/24 19:25
→ icelaw      : 結果當時 酒變成到處走私 成為黑幫地下經濟的一大57F 10/24 19:25
→ icelaw      : 利潤
推 cksai       : Ackman和哲哲是不是惺惺相惜？59F 10/24 19:26
→ icelaw      : 會想投資煙 也是因為煙是剛需，經濟衰退的時候 ，60F 10/24 19:27
→ icelaw      : 煙草股的eps還是穩穩的在那邊 不動如山
→ weekman     : 這麼看好怎麼不all in加空62F 10/24 19:27
→ pwseki206   : 是說為何相較於菸草...酒廠股沒啥跌?看了一下DGE LN63F 10/24 19:28
→ icelaw      : 實際上傳統捲菸的銷量確實有下滑，但這部分的損失64F 10/24 19:29
→ icelaw      : 由通膨上升的價格cover住，+電子菸崛起 吸引很多年
→ icelaw      : 輕人抽電子菸 給了煙草業新的獲利來源，所以實際上
→ icelaw      : 煙草業由於有電子業 整體的eps還是在緩步成長中
推 ck326       : 煙草股跌的理由我已經講了，酒沒這問題68F 10/24 19:29
→ icelaw      : 酒廠的公司債 我有買百威啤酒的公司債69F 10/24 19:30
→ icelaw      : 不過不管是BTI 還是MO也有多角化經營 去收購一些酒
→ icelaw      : 莊 擴展酒的業務
→ icelaw      : 現在的煙草業也不會只做煙草的生意 也有往酒 拓展
推 okah        : 所以人家是大咖你是學者73F 10/24 19:33
推 pwseki206   : PMI好像也是?他們更直接標榜自己在超前部署非菸的新74F 10/24 19:35
→ pwseki206   : 世界
→ icelaw      : 對76F 10/24 19:35
→ icelaw      : 非煙 就是電子菸+酒
→ icelaw      : 然後為了吸引年輕人 還有開發水果口味的
→ icelaw      : 這幾家 今年的財報還是很穩 沒有什麼衰退，所以面
→ icelaw      : 對新時代的挑戰 到目前看起來還ok
→ icelaw      : 這幾家我壓bti比較多，因為bti的電子菸業務是這幾
→ icelaw      : 家營收表現最好的煙草公司
推 Neal100     : 敢跟我們的哲哲對做？83F 10/24 19:40
推 g0t24568    : 可能空在地點被嘎84F 10/24 19:40
推 y932987     : 8趴太少了 我喊80趴85F 10/24 19:41
推 crystal0504 : 繼續崩吧86F 10/24 19:45
推 icelaw      : 我今天等一下預計會買ICE 洲際交易所的公司債 40年87F 10/24 19:46
→ icelaw      : 長債
→ icelaw      : 大概6.1% 鎖利40年
推 kenned      : mo的YTM比bit好90F 10/24 19:48
推 F93935      : 神經病還有多少肉 風險跟收益成正比嗎91F 10/24 19:48
→ kenned      : 去年底到今年初  後來拉近92F 10/24 19:48
推 icelaw      : ICE交易所是全球第三大期貨交易所包含紐約原油 黃93F 10/24 19:49
→ icelaw      : 金 銀 銅 鐵 + 道瓊工業指數 +美元指數 都是這個交
→ icelaw      : 易所集團的業務
推 dahlia7357  : 他準到不行，幹嘛聽你的，笑死96F 10/24 19:49
推 icelaw      : 只是美國的交易所可以發行股票跟債券給一般散戶購97F 10/24 19:52
→ icelaw      : 買，台灣證券交易所就沒有
→ icelaw      : 台灣交易所的那些石油etf都是跟ICE取得授權使用
推 arashivivian: 看來可以進場買債了100F 10/24 19:59
推 amiahhh     : 10年美債5% 獲利了結很合理吧 他作空一個月就賺翻101F 10/24 20:02
推 jinshun     : 煙草是高度政治風險產業 白宮換個人可能天翻地覆102F 10/24 20:06
→ jinshun     : 以前就有產業表演過 幾個月就生死關頭 你不會想體
→ jinshun     : 驗的
推 icelaw      : 哼哼，看來 有人的世界觀還留在高中， 把抽煙當罪105F 10/24 20:24
→ icelaw      : 大惡極 每天跑給教官追的時代  CC
推 icelaw      : 某人是不是國中小的時候 每天都在期待好寶寶徽章啊
→ icelaw      :  CC
→ icelaw      : 然後生日的時候還要帶乖乖桶到學校 發給大家 CC
推 jerrylin    : 大咖當然要先走  魚尾留給散戶去玩110F 10/24 20:27
→ jerrylin    : 最激烈的升息階段過了  不走要幹嘛
→ jerrylin    : 接下來就算是數年死魚盤做空又賺不到錢
→ jerrylin    : 經濟學家完全沒搞懂避險專業戶玩的是甚麼
→ jerrylin    : 哪邊有大波動避險基金就會往哪邊去  沒波動的才不玩
推 jinshun     : 我看過倒掉的債券比你還多好幾倍 不要幼稚了小朋友115F 10/24 20:33
推 hcwang1126  : 8%我就斷頭了 我只準備到7%116F 10/24 20:34
→ hcwang1126  : Ice是我的客戶 要求有夠雞巴
推 Riesz       : 目前灣區的房貸就7.6%~~7.9%  8%債券不是夢吧~~118F 10/24 20:36
推 icelaw      : https://i.imgur.com/Ywhmpd0.jpg    下單完畢119F 10/24 20:53
→ icelaw      : 鎖利 YTM 6.27% 40年 CC
→ icelaw      : 到期日 2062/06/15  CC
推 icelaw      : https://i.imgur.com/p7mZ7kC.jpg
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[圖]
→ yiersan     : 8% 現在扛不住123F 10/24 21:13
推 arkin       : 客戶現在想加碼美債 到底要不要阻止他124F 10/24 21:18
推 ckp4131025  : 房貸利率要比債券高125F 10/24 21:18
推 giunrz      : V爛126F 10/24 21:32
推 icelaw      : 通常是證券業 或幫忙寫前端或後端code的RD 才會接觸127F 10/24 21:35
→ icelaw      : ICE
推 CEVBAYNTH   : 逤以Ackman是交易員，嘎只是經濟學家129F 10/24 22:02
推 as80110680  : 希夫誰啊，有我們六希夫厲害嗎?130F 10/24 22:09
→ NomoreSeven : 記好那些叫你現在買黃金跟留空單的ID131F 10/24 22:16
推 holysong    : 冰綠大可以提供邪惡清單參考嗎132F 10/24 22:23
推 naloer      : 不可能啦…這傢伙應該是沒錢還沒買吧133F 10/24 22:42
→ avmm9898    : 8% 太好賺了吧134F 10/24 23:37
推 oldEn15     : 你還是好好當經濟學家吧135F 10/25 12:31
→ dave666666  : BTI的股息可以cover帳面損失嗎…這半年有點跌幅136F 10/25 15:53

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