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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2024-02-06 18:09:52
看板 Stock
作者 kl0408 (都忘了)
標題 [新聞] 美債今年來表現欠佳
時間 Tue Feb  6 09:20:24 2024

原文標題：

美債今年來表現欠佳 市場對 Fed 降息預期變晚變少

原文連結：

https://money.udn.com/money/story/5599/7757684?from=edn_maintab_index
美債今年來表現欠佳 市場對 Fed 降息預期變晚變少 | 國際焦點 | 國際 | 經濟日報
[圖]
儘管今年美國聯準會（Fed）將由升息大轉彎，變為降息的前景鼓舞人心，美國公債市場今年以來的表現並不好。 ...

 


發布時間：

2024/02/06 08:57:30

記者署名：

編譯黃淑玲／綜合外電

原文內容：
儘管今年美國聯準會（Fed）將由升息大轉彎，變為降息的前景鼓舞人心，美國公債市場
今年以來的表現並不好。

彭博美國公債總回報指數今年以來，除了一天例外，都持續低於去年底的水準。截至上周
五，該指數今年已下跌約0.7%，抹去一部分2023年最後兩個月的7%漲幅。

彭博資訊分析，雖然這種虧損失並不少見。像是在2021這一年裡，彭博美國公債總回報指
數從年頭到年尾都沒有轉正過。但這波美債低迷表現顯示，去年年底在美國通膨降溫之際
，債券交易員太早反映對於降息的熱望。如今經濟數據顯示美國經濟仍然頗具韌性，交易
員對降息時機和幅度的預期踩下剎車。


隨著經濟數據優於預期，以及一項服務業景氣數據強化了聯準會不太可能5月之前開始降
息的訊息，美國10年期公債殖利率從上周五以來上漲28個基點，創2022年6月以來最大漲
幅。隨著3月降息的定價迅速消退，在期貨市場上，交易員大量平倉5年期和10年期合約多
頭部位。


AmeriVet 證券的美國利率交易和策略主管 Gregory Faranello 說，「癥結出在利率走高
。大家為利率要走低了做準備，結果利率卻持續升得更多，這因而令人覺得有些激動、有
點緊張。」


畢竟才四周前，投資人還認為3月降息幾乎是很確定了，而現在市場認為3月降息25個基點
的可能性，已經降至約10%。

交易員預計 Fed 今年全年將降息約116個基點，或是略低於五次的每次降息25個基點。相
較1月中旬，市場預期降息六次，是 Fed 官員12月政策會議上預測中值的兩倍。


心得/評論：

老鮑從頭到尾都暗示下半年才會開始降息
若沒發生什麼黑天鵝
2024年底預估利率來到4.6%
上一波長債直接噴到4%以下
根本就是過度樂觀
就算通膨確定回到2
買在4%大概要被套一年

--
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 27.51.1.71 (臺灣)
※ 作者: kl0408 2024-02-06 09:20:24
※ 文章代碼(AID): #1bmObQP4 (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1707182426.A.644.html
※ 編輯: kl0408 (27.51.1.71 臺灣), 02/06/2024 09:24:09
推 fujioqq     : 擺到到期 不用怕1F 02/06 09:24
→ knives      : 買債就是長期投資2F 02/06 09:27
→ gn00273680  : 買債本來就是要看長3F 02/06 09:27
推 yellone741  : 哭了 封關前還加碼美債etf QQ4F 02/06 09:27
→ pkro12345   : 哲哲：5F 02/06 09:28
推 TAYLOR888   : 美債會配息啦 所以解套也不會太慢6F 02/06 09:30
→ kl0408      : 有心理準備擺一年就還好 做短要注意買的價位7F 02/06 09:31
→ kl0408      : 但買錯價位 直接吃掉一年漲幅
→ knives      : 講的笑話，買債/股是為了等解套9F 02/06 09:32
噓 avavgirl    : 今年才過一個月就欠佳...呵呵10F 02/06 09:33
推 avmm9898    : 買4%定存不會虧11F 02/06 09:35
→ jung914     : 過去一年每月買一點 有低點繼續買一年 等經濟危機就12F 02/06 09:35
→ jung914     : 知道
推 baseken     : a33 99514F 02/06 09:37
→ dream1124   : 反正你就逢低便宜撿就好，不用管人家套不套的15F 02/06 09:37
→ benson502   : 欠佳 阿，台股現死魚都不動又是怎樣16F 02/06 09:37
→ dream1124   : 套一年又如何？之後一兩年內回彈說不定就清空了17F 02/06 09:37
推 terry456    : 美債ETF會下看去年10月的價格嗎18F 02/06 09:38
推 kuosos520   : 記住那些叫你買美債的ID19F 02/06 09:42
推 lipstick    : 這就是定存 終身險的錢才會買20F 02/06 09:43
推 miyazakisun2: 什麼大轉彎嚇死…不是原本就是預計今年後半年降息21F 02/06 09:43
噓 sssallen    : 好喔 反著做22F 02/06 09:44
推 f101202     : 樓下 a3323F 02/06 09:44
推 ravelson    : 今年才多久24F 02/06 09:44
→ MIT5566     : 台股除了ai相關 其他也咪咪冒冒吧25F 02/06 09:44
推 stocktonty  : 2023說不會降 沒人信 2024也說還在觀察 還是沒人信26F 02/06 09:45

我也不懂為何老鮑在講, 就是沒人在聽
我不是債酸, 其實我也是有100多萬的部位在美債20年ETF
我也還有1200萬在等著進場
但真的不要太樂觀, 老鮑講得清清楚楚

推 redbeanbread: 升升升！27F 02/06 09:45
推 jou60802    : 殖利率飆高才有甜甜價 不急28F 02/06 09:46
推 zxzxcv      : 現買現套舒服29F 02/06 09:46
→ qaz12453    : 看結果寫新聞30F 02/06 09:47

不要跟FED對幹, 這道理大家不會今天才知道吧?


推 AnneofGreen : 下探去年10月價格? 我一定大量買進31F 02/06 09:47
推 stocktonty  : 價格已經反應降6碼了還搶著買那是期望今年降幾碼32F 02/06 09:48

沒錯, 長債4.5%以上我會大量買進, 現在就是看
※ 編輯: kl0408 (27.51.1.71 臺灣), 02/06/2024 09:49:38
推 carbooming  : 韭菜全部進場大買再升息一波33F 02/06 09:50
推 sssallen    : 等你看完九天後又回4.1了34F 02/06 09:51
推 suiwwhsnz   : 還不出利息了35F 02/06 09:51
→ strlen      : 別人創高 我再殺36F 02/06 09:52
噓 herryherry  : 來啦37F 02/06 09:53
噓 ERP2        : 好喔，剛過一個月就今年38F 02/06 09:55
推 lovecorgi   : 月底會不會看到美債etf 利率5% XD39F 02/06 09:57
→ DAEVA       : 一直延後一直爽qq40F 02/06 09:58
→ Southernkid : 說書仔看壞大家可以放心囉41F 02/06 09:58
推 AGODC       : 美股都頻創新高是要降什麼息啊？42F 02/06 10:00
推 kinchla     : 套著配都舒服 手上還有AI噴43F 02/06 10:01
推 yisy        : 看漲說漲看跌說跌 真棒44F 02/06 10:01
→ z256418     : 0.0鮑皮只會說看數據，數據開的爛就噴45F 02/06 10:01
→ cooji74115  : 大家都在等去年10月價格 沒來才是欠佳46F 02/06 10:01
推 patrol      : 房產崩盤，股市會與對岸比肩47F 02/06 10:02
→ s074074qq   : 現在買就是賭高利率下引發的黑天鵝 , 就算沒賭到領48F 02/06 10:02
→ s074074qq   : 的息也比金融股多 何樂不為
推 stocktonty  : 師傅哈巴狗出沒 快跑!50F 02/06 10:04
→ z256418     : 市場都被上週Adp騙砲吧0.0  過兩天又被非農巴51F 02/06 10:06
推 joe0934     : 報酬屌打定存就夠了，傻傻放銀行一樣被通膨吃掉，52F 02/06 10:07
→ joe0934     : 況且美債根本送分題，現在壓低狂吃等噴了就賺爆
推 shomingchang: 可是定存不會減損資產 美債etf崩跌會欸54F 02/06 10:08
→ shomingchang: 黑天鵝 還有ai諾亞方舟可以上
噓 m180        : 美元定存6%有被打爆嗎？56F 02/06 10:11
推 loopdiuretic: 哪有欠佳 除非用股票看法去看待吧57F 02/06 10:13
→ m180        : https://i.imgur.com/FKqsPUT.jpg58F 02/06 10:13
[圖]
→ Thief73     : 定存6%要做多少理財才能拿到？59F 02/06 10:15
→ m180        : 6%的美元定存 扣掉稅也剩沒多少 唉 國內買直債成本60F 02/06 10:16
→ m180        : 高 資金實在不知道怎去才是最佳解
推 laurakao    : 不是不報時機未到，債等等62F 02/06 10:17
→ m180        : 不懂為什麼這麼多人看不起定存。除了政府稅抽太多63F 02/06 10:17
→ biojo       : 美債就是送分題啦64F 02/06 10:18
推 livewater   : 臺灣美債ETF殖利率有4.5％附近，配息還不用繳稅65F 02/06 10:19
推 fujioqq     : 6%是不是要匯率很高的時候換才有 舊的根本不給這麼66F 02/06 10:19
→ fujioqq     : 高
噓 m180        : 何不定存就好？扣稅後也高於4.5吧68F 02/06 10:20
→ m180        : 半年之前也有5.1啊？
→ m180        : https://i.imgur.com/ABdKNBa.jpg
→ m180        : 同時間買台積電不知道賺多少 沒比較
推 m180        : 12% 唉 台積電 買股就好 不要再自作聰明買一堆
→ m180        : 如果在等美債跌的同時放美元定存不錯吧？
[圖]
→ knives      : fujioqq你可以用匯到別的銀行，vip轉美金免手續費74F 02/06 10:29
→ knives      : 一樣有6%，28塊換的
推 Lheavens    : 今年才剛開始...是有什麼好說的76F 02/06 10:31
→ kainolife   : 除非通膨回到4%以上，不然買4%以上的美債一定賺，77F 02/06 10:34
→ kainolife   : 股票一次回檔個20%都在抱了，還不敢抱美債？
推 tonyparker18: 沒差啦 我去年買到現在還是+6%不含除息賺的 自己開79F 02/06 10:35
→ tonyparker18: 心就好
推 m180        : 美債適合定期定額嗎？或是等到設定的價位？81F 02/06 10:35
→ tonyparker18: 反正本來也都是放在定存活存裡面的資金82F 02/06 10:36
→ tonyparker18: 這種不會隨便動用的資金 買美債長期投資沒啥問題吧
推 tenghui     : ETF仔加油 還有一整年期間可以越撿越便宜84F 02/06 10:38
噓 jack90352   : 今年還沒過完2個月欸，這篇稿真的很急餒85F 02/06 10:38
噓 sheng76314  : 一開始華噁街就再亂搞86F 02/06 10:39
→ xxxg00w0    : 今年不是才2月...而且去年有一次預定升息最後沒升87F 02/06 10:42
→ xxxg00w0    : 是都忘了?
推 tonyparker18: 沒關係啦 一堆債酸閒聊區早就看多了XD89F 02/06 10:43
推 PeikangShin : 折吹概念股  早說宣佈再買都來的急  魚尾巴這麼大90F 02/06 10:44
→ PeikangShin : 不吃嗎
→ fakelie     : 過年米股跌 開盤股票頂多跌10%92F 02/06 10:49
→ fakelie     : 過年米債跌15% 開盤9跌15%...
推 juc         : Ai股噴到天上去了 誰在買債 一年抵10年94F 02/06 10:51
推 tn601374    : 要噴了95F 02/06 10:51
推 chanceperson: 債的屬性本來就跟股不一樣 不懂拿來跟股票比的意義96F 02/06 10:58
→ chanceperson: 是？
推 DSB520      : 放到美國倒債？！98F 02/06 10:58
推 allen1988   : 就官員平均預估會降息3碼，交易員跟美債都覺得要降99F 02/06 11:02
→ allen1988   : 6碼，看看哪邊說了算而已


沒錯, 但這3碼的波動, 價格就可能可以差到10%, 現在就是在洗這個
哪一邊對當然就是看未來經濟狀況以及通膨狀況
誰也說不準, 我不奢求再有機會買在20年債5%
但我不想買在4%以下


推 Shepherd1987: 老鮑滿手好牌可以控場, 市場稍微有衰退/流動性問題101F 02/06 11:04
→ Shepherd1987: 降個幾碼市場繼續開趴踢
推 allen1988   : 就債券分析師的小學生分析法看看會害到多少人，嘻103F 02/06 11:04
→ allen1988   : 嘻
推 adeadway    : 折折都沒在擔心，一堆沒買的在替人擔心105F 02/06 11:05
噓 lise1017    : 呃….是不是搞錯了什麼 長債跟Fed沒有直接關係耶106F 02/06 11:07
※ 編輯: kl0408 (27.51.1.71 臺灣), 02/06/2024 11:09:31
推 ezreal1315  : 空手仔永遠只能酸qq107F 02/06 11:09
→ lise1017    : 怎麼會用1年2年3年來看長債殖利率 然後推斷2024利108F 02/06 11:09
→ lise1017    : 率才降到多少 所以長債已經過度樂觀
→ lise1017    : 真的笑死 10年20年30年殖利率的東西你用2024年末利
→ lise1017    : 率來推估？？？
推 fbiciamib123: https://i.imgur.com/nsW3MZY.png112F 02/06 11:11
[圖]
推 touchbird   : 還好吧 反正就4%多買的 = =113F 02/06 11:12
推 tonyparker18: 我債的部位基本上已經買滿了 剩下就買股票的114F 02/06 11:13
噓 a331330     : 五月40真的好爽https://i.imgur.com/y3q3r4O.jpg115F 02/06 11:16
[圖]
推 s155260     : 折折買在相對低點 還在賺116F 02/06 11:21
推 powerbyke   : 上週殖利率下跌那些喊還沒買滿 還沒上車的人又不見117F 02/06 11:21
→ powerbyke   : 了
噓 avavgirl    : 滿多人看衰的 用力買債就對啦119F 02/06 11:28
推 qoop3       : Gogo120F 02/06 11:28
噓 sismiku     : 定存比美債多==121F 02/06 11:31
推 bigair888   : 重點是債劵也是有5%利息，努力買啊122F 02/06 11:33
推 qoo10067    : 存美債還比定存好，越跌越買123F 02/06 11:33
→ bigair888   : 到時候我們就是利息加上利差都賺124F 02/06 11:34
推 allen1988   : 美債20上市時間2017/4，只能看出上市以來確實是升125F 02/06 11:34
→ allen1988   : 息跌價，降息漲價。至於漲跌幅度還不好判斷。
推 patrol      : 目前的股市是靠降息預期撐起來的，不降的話，呵呵127F 02/06 11:34
→ laurakao    : 存定存銀行也是拿去買債128F 02/06 11:35
推 hsw0502     : 繼續跌啊 滿手現金等著買129F 02/06 11:35
→ patrol      : 無情下殺，泡沫越大的炸越慘，覆巢之下無完卵130F 02/06 11:35
推 fujioqq     : 還有這招 我不知道XD 我也是很久前的美金 少賺好多131F 02/06 11:36
→ fujioqq     : 喔 我丟了40萬美金定存 利率才4% 唉
→ jyan97      : 美金利率比美債高啦，美債不一定真的比現金好就是133F 02/06 11:36
→ jyan97      : ，去年就是美金高於美債
→ jyan97      : 當然如果真的殖利率降美債賺比較多是沒錯
推 Annahahaha  : 我美元定存都準備解約進美債了136F 02/06 11:38
→ Annahahaha  : 感謝跌價，希望再多跌一點
噓 sssallen    : 這新聞是還沒上車吧138F 02/06 11:41
推 shomingchang: 六巨頭 諾亞方舟 降息帶頭噴 升息避難噴 無敵139F 02/06 11:41
推 aixiiae2005 : 趕快跌多一點  還沒買夠140F 02/06 11:43
推 ChikanDesu  : 反正說不會升息代表就是低點 低點不買來放難道高點141F 02/06 11:43
→ ChikanDesu  : 買？
推 bigguy      : 才買資產10% 越晚漲就可出高漲股票買債啊143F 02/06 11:44
→ bigguy      : 這樣很好啊
推 starport    : #套著配都舒服145F 02/06 11:44
推 goodapple807: 債蛙繼續抄底，買滿後刪掉app就不會受傷了喔：）146F 02/06 11:48
推 bigguy      : 老掉牙了 資產千萬起跳的人 誰跟全買股票拼命147F 02/06 11:48
→ paimin      : 長債要漲只能等政府大量發新債 但財政部也不是智障148F 02/06 11:48
→ paimin      : 所以現在都盡量發短債
推 Kobe5210    : 買股票不需拼命，選對股就行150F 02/06 11:50
噓 fivemoonsky8: 美國公債20年ETF殖利率超過4.5很久了好嗎？151F 02/06 11:51
推 redbeanbread: 維持五趴以上好幾年也不少見152F 02/06 11:52
→ boombastick : 買股票要拼命？153F 02/06 11:52
噓 tony870414  : 買債還想跟飆股一樣的標題…154F 02/06 11:54
推 mystage     : 不是啊，雖然鮑威爾真的也是沒信用，但是人家講還155F 02/06 11:55
→ mystage     : 是要一回事。
推 JustinCy    : 5%美債有什麼好怕的 坐等領股息 也是打敗通膨 還不157F 02/06 11:56
→ JustinCy    : 用課稅。降息賺額外利差 目標降到2%
噓 rosenzulu   : 講得好像今年過很久159F 02/06 11:59
噓 e04x8       : 有大筆現金的當然希望跌到甜甜價，看線圖美債現在是160F 02/06 12:01
→ e04x8       : 歷史低位，美股是歷史高位，就算不歐硬，要怎配置也
→ e04x8       : 不難懂吧？
推 s880098     : 誰跟你買債玩短線163F 02/06 12:02
推 chachabo    : 99國票金164F 02/06 12:04
噓 e04x8       : 資產沒5,600萬的可以拼股票翻身，但高資產的，傻了165F 02/06 12:05
→ e04x8       : 才讓自己進入當窮人的風險
推 yangmin1028 : 好了啦債蛙167F 02/06 12:07
推 hcwang1126  : 今年波動大 容易買到高點 去年買的 繼續舒服168F 02/06 12:08
推 WD640G      : 兩年後我來看看這些債酸 ：）169F 02/06 12:12
推 patrol      : ai要噴前提是要有需求，房市崩盤大失業，就沒有工作170F 02/06 12:17
→ patrol      : 可以給ai作了
→ patrol      : 失業了誰還買電子垃圾
→ patrol      : 不降息的話，覆巢之下無完卵，災難大到你看不見
→ patrol      : 現在知道我為什麼要把正三降成正2了嗎，就算掉回兩
→ patrol      : 年前我抄的原點
→ patrol      : 我還是有賺，至於高點抄的就....CC
→ allenmusic  : 買正二的在套一年 明年剩5元以下177F 02/06 12:22
推 pwseki206   : 超級多頭債王a33舌戰群債酸，究竟誰能笑到最後？破178F 02/06 12:26
→ pwseki206   : 產還是大富，就讓我們繼續看下去
推 shomingchang: 債蛙不會破產啦 頂多少賺 cc180F 02/06 12:27
推 howhower    : QQQ過去一年都漲50趴了，將來除非崩盤，債未來幾年181F 02/06 12:29
→ howhower    : 漲回來還是輸啊
推 swgun       : 記住那些看空美債的ID183F 02/06 12:32
→ howhower    : 沒有崩盤就是輸，未來只能買更貴的QQQ184F 02/06 12:32
推 SuGK        : 債不是防禦性資產？本來就會輸股啊185F 02/06 12:32
推 LansingAltec: 拿債跟股比輸贏的真的令人無言到不行186F 02/06 12:35
推 yellone741  : 股票一天就10%了 買債真的笑鼠人187F 02/06 12:37
推 tonyparker18: 又在債跟股比… 債是債 股是股 我買債也買緯創 難道188F 02/06 12:37
→ tonyparker18: 只能歐印股或是歐印債哦
推 patrol      : 你是不是誤會了什麼，現在會買債的，手上股票只會比190F 02/06 12:37
→ patrol      : 你多
推 LansingAltec: 搞得好像一生只能有一個策略 選了就不能換了一樣192F 02/06 12:38
→ LansingAltec: 到底是在投資還是拼一口氣贏了才有面子
推 CaTkinGG    : 美金定存不輸美債吧194F 02/06 12:38
推 goodapple807: 現在買債的就是去賭那15%三月降息喔：）公園見！195F 02/06 12:39
→ patrol      : 今年就是保本投資，預言真的準的話，黑兔走入青龍穴196F 02/06 12:39
推 Annahahaha  : 有什麼好酸的，買債的人可能股票買更多197F 02/06 12:39
推 howhower    : 一年前主基調可不是這麼說，沒人提醒債風險是預期198F 02/06 12:39
→ howhower    : 錯誤，每個買債的都很確定會衰退
→ patrol      : 青：綠色， 龍穴：超深200F 02/06 12:39
→ patrol      : 意思就是超級崩盤
→ patrol      : 不準的話，也不過就是領一年利息而已
推 koumoushou  : 不過美債本來就是看長時間的吧203F 02/06 12:41
→ patrol      : CC204F 02/06 12:42
推 SuGK        : 蠢的是買債只想賭降息衝一波價差的投機人205F 02/06 12:42
推 tonyparker18: 去年10月那個屎樣都撐過來了 除非10年期公債殖利率206F 02/06 12:44
→ tonyparker18: 又破5%
推 shomingchang: 美股綠是漲欸208F 02/06 12:45
推 bigguy      : 說股票一天10%的 我借你一千萬年息10%209F 02/06 12:54
→ bigguy      : 就好 一天10%就抵年息 簡單不是嗎
→ bigguy      : 有什麼好怕的
推 patrol      : 阿我不是還是握著正2嗎，嘿嘿212F 02/06 12:58
→ patrol      : 就算預言錯也就少賺一點而已
推 guppys2005  : 讚 最好繼續跌 我還沒買夠214F 02/06 13:00
推 li11223344  : 等川普出來印鈔票就知道誰怕誰了215F 02/06 13:06
推 avmm9898    : 有每天10%無風險股票可以玩 到底什麼理由玩債券216F 02/06 13:11
推 livewater   : 少年股神看不上美債啦，一隻飆股一個月就賺50％了217F 02/06 13:17
→ ohyakmu     : 這年頭 股票被說無風險，美債很危險？218F 02/06 13:25
推 aria0520    : 今年不是才一個月==219F 02/06 13:47
推 seastar1982 : 還好吧 還有利息領阿220F 02/06 14:00
推 sequel      : 預計放三五年的東西...套一年怎麼了221F 02/06 14:33
推 oyaji5566   : 從去年2023年初就在吹要降息了美債送分題，越吹越222F 02/06 14:52
→ oyaji5566   : 跌
→ oyaji5566   : 鮑爾在那邊一會鷹一會鴿，我看是怕葉倫印太多債賣
→ oyaji5566   : 不掉
推 sssallen    : 去年頭殼想也知道不可能降息226F 02/06 15:44
→ wr          : 今年才過完一個月就在那邊表現欠佳...227F 02/06 15:54
推 FourSkill   : 過了才在那邊刷先知 真好笑228F 02/06 15:58
→ FourSkill   : 單純用猜的也差不多1/2的機率
→ FourSkill   : 連事先猜中也沒什麼好嘴的
推 achiyeng    : 最近一堆銀行在推美元5％定存活動呀231F 02/06 16:12
噓 iamfake     : 又一個自以為高手的預測仔232F 02/06 16:42
推 m180        : 美債4.5%銀行給到6%是為了什麼？233F 02/06 16:45
推 drcula      : 6%定存？不會是2000美那種吧234F 02/06 16:46
→ m180        : https://i.imgur.com/FKqsPUT.jpg235F 02/06 16:48
→ m180        : https://i.imgur.com/Hat1zLE.jpg
[圖]
推 patrol      : 銀行跟你賭八月前降息阿，就是美債漲的比付給你的利237F 02/06 17:36
→ patrol      : 息多就賺

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