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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2024-03-20 13:33:56
看板 Stock
作者 tooth9 (牙仙)
標題 [新聞] 降息趨勢底定 美投資級債有潛利
時間 Wed Mar 20 00:00:22 2024

原文標題：降息趨勢底定 美投資級債有潛利


原文連結：https://www.ctee.com.tw/news/20240318700251-439901


發布時間：2024.03.18  03:00


記者署名：工商時報 陳欣文


原文內容：

美國聯準會（Fed）降息趨勢底定，債市多頭令市場期待，投信法人根據統計分析，過去
在停止升息期間，美國投資等級債表現相對較佳，但美國公債的風險更低，有利保守型投
資配置。


台新美國20年期以上A級公司債券ETF基金（00942B）經理人黃鈺民表示，Fed今年下半年
可望進入降息循環。

根據歷史經驗，在Fed停止升息期間，美國投資級債報酬大勝全球投資級債，統計2006年6
月底至2015年10月Fed停止升息期間，美國投資級債報酬率高達71.1％，優於全球投資等
級債的報酬率53％。


美國投資級債券是全球規模最大、流動性最佳的債券，主要是由體質穩健的美國龍頭企業
所發行，債券違約風險相對低，同時也能提供較公債為佳的殖利率，因此深受投資人喜愛
。前二年在Fed升息下，美國投資級債券呈現嚴重超跌，目前價格來到大幅折價的甜蜜點
，另以美國投資級公司債指數，目前指數的到期殖利率約達5％以上，處於近十年的相對
高位，可說物美價廉，未來一旦啟動降息，美國投資級公司債受惠相對大，是降息循環後
的投資首選。


元大AAA至A公司債ETF研究團隊指出，由於降息時點仍只是市場預期階段，建議債券ETF投
資人現在對仍要以殖利率水準為考量，就算是布局潛在價差空間，也宜在殖利率因利空消
息升高時進場；股債配置策略可參考巴菲特操作，利用債券目前的高殖利率，適度配置債
券除增加收益，並可做為若股市波動加劇時，快速變現以進場低接的資金來源。


永豐20年美公債ETF經理人周彥名認為，市場預期經濟軟著陸、今年開始降息的方向不變
，持續看好接下來債券價格反彈契機。依過往經驗，升息過後容易伴隨經濟疲弱，債券違
約風險易升高，但美國公債由美國政府擔保，經常被視為無風險資產，適合保守型投資人
。債種選擇上，建議以存續期間長、信用評等較好的美國公債，作為布局降息利多的核心
部位。



心得/評論：

送分題又來了
降息！降息！降息！
現在不買難道你要等他漲起來才買嗎？
投資級債買起來！
穩定配息還有價差可賺不香嗎？

--
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.161.167.7 (臺灣)
※ 作者: tooth9 2024-03-20 00:00:22
※ 文章代碼(AID): #1b-RQO_d (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1710864024.A.FE7.html
→ neoa01      : 笑死 套多大1F 03/20 00:02
推 LansingAltec: 你故意的吧xd2F 03/20 00:03
推 avmm9898    : 買美債 等破產3F 03/20 00:03
→ imlucky     : 五月再買也不遲4F 03/20 00:04
→ xephon      : 急了5F 03/20 00:05
推 dynamo      : 趨勢？6F 03/20 00:05
→ Zepho       : 有那麼多會更好的可以買 買一個不會變更爛的幹嘛7F 03/20 00:07
→ EvilJustice : 很急8F 03/20 00:09
→ xephon      : 一定不會跌就上槓桿，但你要確定不會爆倉9F 03/20 00:09
推 hihi29      : 笑死 出貨文 演都不演 沒看到公園都是債蛙嗎10F 03/20 00:09
推 smx82625    : 急了？11F 03/20 00:10
推 tomdavis    : 投資級債XD 2008出事的都這種債 當初也號稱違約率低12F 03/20 00:10
推 yellone741  : 又想騙我去買美債…13F 03/20 00:13
推 AGODC       : 現在還有人被騙？買大盤買高股息的都賺到爽歪歪了，14F 03/20 00:13
→ AGODC       : 只剩下債在QQ
推 sora10032   : 沒差吧 債就慢慢買 反正這東西就是長期放著的 想賺16F 03/20 00:15
→ sora10032   : 短期價差不會買美債吧
推 starport    : 急了18F 03/20 00:16
推 drcula      : 重點是會跌啊,只是跌很慢,一個月跌1~2%19F 03/20 00:19
推 tchialen    : 開頭就進入業配20F 03/20 00:21
推 qazsedcft   : 只有十月的那批是聰明的21F 03/20 00:23
→ baka1412    : https://i.imgur.com/PLVwuuz.jpg22F 03/20 00:24
[圖]
推 bluemartin  : 為什麼買債的要睡公園 只是領債息也沒套23F 03/20 00:28
推 dreamdds    : 真的降了再買也行24F 03/20 00:30
噓 a0989876    : 美元要32了 還在降息?25F 03/20 00:31
推 drcula      : 這才叫業配,感覺大概有不少人賣出,要發點新聞騙上車26F 03/20 00:32
推 jinx5566    : 美債還好，金融債跟公司債風險比較高27F 03/20 00:33
推 bonbonwo2018: 買債不如買股28F 03/20 00:34
推 drcula      : 我二月果斷賣了一半債轉入919,929,配息完還爽賺5%29F 03/20 00:36
→ drcula      : 直接補回買債的2%虧損,今天又把剩下的債再賣到剩10%
推 ahg         : 老王你好31F 03/20 00:39
推 justin531xx : 債個毛線32F 03/20 00:42
推 twerk       : 一堆人買美債想賺價差套利 結果現在騙自己是買來資33F 03/20 00:43
→ twerk       : 產配置領利息XD
推 arashivivian: 別害新人35F 03/20 01:08
推 karoto      : http://i.imgur.com/7hKkZww.jpg36F 03/20 01:10
[圖]
噓 antiUSA     : 光不扣稅和資產安全性就屌打高息etf 韭菜只會酸是因37F 03/20 01:12
→ antiUSA     : 為資金少收入低不用考慮資產配置和稅的問題
推 XDdong      : 債蛙光榮！呱呱39F 03/20 01:44
推 yuen1029    : 第幾次送分題了？ 嘻嘻40F 03/20 01:46
→ Kenhon      : 好喔 放空 cc41F 03/20 01:47
推 RaiGend0519 : 919 929 50 56 631都多少惹，就933B還在崩42F 03/20 02:35
推 a28200266   : 債蛙：你別再說了..43F 03/20 03:21
→ s114752     : 急囉！！！！！44F 03/20 04:38
推 gamesame7711: 內文說下半年 標題看起來像後天45F 03/20 05:24
推 King5566    : 很好 再一根46F 03/20 05:25
推 Kobe5210    : 股票都賺到懷疑人生了,債券送分題給你寫就好47F 03/20 05:28
推 andieschen  : 債真的要有耐心啦 最近etf不管市值或高息型都狂漲48F 03/20 06:09
→ andieschen  :  債還趴在地上 就是買進+等待
推 pk0943      : 真是笑死，買債你就公務員乖乖做到65歲退休吧。50F 03/20 06:13
→ pk0943      : 買進好公司，也是穩定配息價差一起賺，長期投資看
→ pk0943      : 的是淨資產成長。
→ pk0943      : 這種文從2022寫到現在，買債的資產一直在縮水。
→ pk0943      : 原po還在cfp板問買債
→ pk0943      : #1bznjApW (CFP)
[請益] 房貸是否要貸滿剩錢投資？ - CFP板 - Disp BBS tooth9 各位好，小弟是公教人員領死薪水，小夫妻+小女兒 最近買一間房，在考慮要貸款多少，想用新青安三年後轉公教房貸 手頭現在是有一些現金，除了頭期款以外還可以多付 但我這種低風險低獲利的職業，想盡可能最大化
推 bettercallh : 等到推文全部都是債酸的時候56F 03/20 06:25
→ bettercallh : 就是進場當債蛙的時刻
→ croztt      : 套了一堆債蛙了還推債啊…58F 03/20 06:41
推 pwseki206   : 這都投信葉佩雯吧?金管會不管這個管940，放讓氣急59F 03/20 06:42
→ pwseki206   : 敗壞的業者成天畫虎爛欺騙投資者
→ pwseki206   : 如果這不是詐騙啥才是詐騙阿，都沒人管了膩
→ pwseki206   : *放任氣急敗壞
→ cityport    : 寫這種垃圾新聞會積業障的63F 03/20 06:45
推 pacino      : 債蛙？買直債的都是有錢人。64F 03/20 07:09
→ x221x221    : 看來可以買了。一堆債酸65F 03/20 07:10
→ laechan     : 新聞還想騙？66F 03/20 07:17
→ hankwanghow : 套很大喔67F 03/20 07:19
推 losage      : 急了68F 03/20 07:34
推 a19851106   : 急了69F 03/20 07:39
推 AterPin     : 很像業配 現在買太早了吧 但不懂到底在酸什麼 等真70F 03/20 07:42
→ AterPin     : 的降還不是上車
→ dosiris     : 套著也舒服72F 03/20 07:45
推 ChungLi5566 : 人生有幾個5年10年可以陪債玩73F 03/20 07:46
推 kuosos520   : 再買債就斷手74F 03/20 07:48
噓 ykii        : 糕點75F 03/20 08:06
推 IUOIUOIUO   : 是不是講超過一年了  也布局太久76F 03/20 08:13
→ simo520     : 債蛙一直期待漲77F 03/20 08:16
→ simo520     : 現在價格已經反應降息］
推 jenchieh5   : 業配在22年底就說23年上半年降息了，ccc79F 03/20 08:17
推 antiaris    : 笑死坐牢都沒關那麼久80F 03/20 08:23
→ a70327cow   : 華西街賣法都不認為81F 03/20 08:26
推 LENMAN      : 我套好慘啊82F 03/20 08:50
推 TAYLOR888   : 買台積電都漲多少了…我也被騙上車QQ83F 03/20 08:55
→ loom0et0bust: 天天都在喊降息…..84F 03/20 09:03
推 eupa1973    : 盈虧自負，要不要買是自己下單的85F 03/20 09:30
→ ManGo1012   : 債酸超過7成留言，看來可以買了86F 03/20 10:00
推 cosmite     : 債酸越來越多 懂了87F 03/20 10:08
推 BikiniBottom: 配置10%~20% 我覺得沒毛病88F 03/20 10:37
推 jolin0502   : 不要再講債券了，55589F 03/20 11:24
噓 DSB520      : 永遠都等明年90F 03/20 11:40
→ dai26       : 天天喊降息，真邪惡，呵呵91F 03/20 12:15
噓 aq2272353712: 怪老頭滾出來92F 03/20 12:30
推 cactusicecre: -10%中93F 03/20 12:34

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