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作者 標題 [標的] 國統8936 長線投資多
時間 Tue Apr 23 19:04:29 2024
標的：國統8936
分類：多
分析/正文：
國統最近因為缺水議題上漲
又因為鋒面下雨而下跌
直接跌回起漲點
買點漸漸浮現
今天就來分享我的歐印持股 國統
國統目前在手訂單129億
之前平均一年大概40億營收
基本上光現有的訂單
就夠吃兩三年了
主要受惠於前瞻計畫的1600億
加上氣候變遷調適計畫關於水資源部分的2000億(2023~2026年)
共3600億
我比較喜歡這種訂單能見度高
能看得出未來幾年趨勢的股票
買了也不用怕東怕西的
台灣未來幾年
缺水絕對是每年都會經歷的問題
光是看今年就好了
去年雨下飽飽
水庫滿水位
但是到今年三四月還是照樣缺水
那表示只要該年度颱風沒來
水庫補水量不如預期
就進入10-4月枯水期的話
絕對又是一次六十年大旱
甚至是百年大旱
簡單來講
滿血打王（枯水期）
都打成這樣了
你還能期待只有七八成血打王
表現會好到哪裡去嗎？
而且短期根本改善不了
台南跟新竹海淡廠
都分別要2028年跟2027年才會完工
而且兩年後才會招標下兩座
高雄跟嘉義海淡廠
再生水廠的建設可能快一點
也要一年多兩年
根本緩不濟急
況且用水量隨著科技業建廠
只會快速攀升
基本上可以預言
這幾年都會遇到缺水的問題
只是嚴重或是輕微而已
今年算是輕微的
之後台積電如果又遇到寶山水庫乾掉
徵召附近幾百輛水車連續不斷加水的新聞
政府一定需要想辦法解決
到時候又會推出新的預算
去做水資源工程建設
不然科技業沒辦法安心生產
科技業最重要的水跟電
一定是優先滿足的
~~~~~~~~~~~~~~~~~
以往台灣的海淡廠
都是建置在外島跟離島的
普遍是3000-6000CMD
由於最近幾年台灣缺水嚴重
所以政府預計蓋六座10萬CMD以上的海淡廠
台南跟新竹是最先上場的兩座
台南海淡廠20萬CMD 金額209億
新竹海淡廠 10萬CMD 金額177億
是國統近期爭取的巨型標案
若能得標
在手訂單就會從129億
變成幾百億
有法人指出
國統這波的合作伙伴
是中工跟西班牙公司Abengoa
https://m.moneydj.com/f1a.aspx?a=db02b7e8-85b3-4083-81b5-654ef2dde2df
《DJ在線》水情嚴峻甚百年大旱，水資源族群動能滿 - 新聞 - MoneyDJ理財網
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案子太大
一家吃不下
所以採聯合投標的方式
每間廠商做自己最擅長的部分
國統：海淡 管材
中工：海事工程 土建
西班牙 Abengoa：大型海淡技術
各司其職
這組合應該是蠻穩的
這邊列上兩位高手對中工跟Abengoa的介紹
https://i.imgur.com/tR2sHlO.jpeg
![[圖]](https://i.imgur.com/tR2sHlO.jpg)
![[圖]](https://i.imgur.com/7NbfQZr.jpg)
![[圖]](https://i.imgur.com/y3ePXmh.jpg)
還有國統的詳細資料
可以直接閱讀這兩位高手的介紹
https://vocus.cc/article/659235bcfd89780001be0df9
台南海淡廠勢在必得？｜水資源工程專業及管材銷售廠：國統（1） | 承熙的安心投資世界
![[圖]]()
國統（8936）是水資源工程專業及管材銷售廠，子公司中也有 100% 持股的綜合營造業「建壹營造」，在國家水資源政策利多的環境下，利基顯得獨特。國統是我 2024 的投資重點，希望在根基（2546）以外多找幾隻腳 投資, 法說會, 股票, 台股, 國統, DIP, 水資源概念股, 海水淡化廠, 台南 ...
![[圖]](https://d2a6d2ofes041u.cloudfront.net/resize?norotation=true&url=https%3A%2F%2Fimages.vocus.cc%2Fa3271b5d-c7cb-42a0-9999-98342ee065f0&width=1200&sign=Mjgcj3ac727YT0tDbeq4buJ2rdUdVV5ErPAO3GImUUs)
https://vocus.cc/article/6517a4dafd897800012e1a63
國內全方位水資源專業廠商-國統(8936)｜方格子 vocus
![[圖]]()
全方位水資源專業公司-國統(8936) 水資源, 國統, 珍珠串計畫, 水利署, 海淡廠, 再生水廠, 球墨鑄鐵管, 伏流水, 水資源, 3A, 第二季, 工程, 數據, ChatGPT, ESG, 混凝土, 管理, 永續發展 ...
![[圖]](https://d2a6d2ofes041u.cloudfront.net/resize?norotation=true&url=https%3A%2F%2Fimages.vocus.cc%2F37b89f37-dae2-41d7-bfc5-cd2c7ffe8058.png&width=1200&sign=f0lFvPMraC4aICik_kQ_RlHBrqkZIUeF6X1qnZd-Wng)
5/3和5/6
兩座海淡廠公開招標就結束了
之後就是審資格標
跟一兩個月後的決標
國統應該是坐一望二
一座應該是沒問題
兩座就看運氣了
你要說國際股市大跌
那關統哥什麼事
訂單還不是照做
有差嗎？
台灣就是那麼缺水
總不可能國際股市大跌
就不做水資源建設？
手中訂單就不做了嗎？
股價最終還是要反應基本面的獲利
國統已經
連續五季毛利率35%以上
連續五季營益率30%以上
體質是沒問題的
只要營收上升
獲利就會跟著上升
跟其他純炒作的水資源股不同
國統是有實際營收獲利支撐的
等潮水退了
國統絕對是那個有穿褲子的
國統的eps這幾年持續在上升
2020年eps0.5塊
2021年eps1.8塊
2022年eps2.5塊
2023年eps2.88塊
其中2023年的eps2.88塊
是有扣掉2億業外虧損
未扣除的eps應該有3.5塊
國統去年的稅後淨利率
第二跟第四季有認列業外虧損各一億
所以會偏低
第三季有認列一次性收益 會偏高
第一季的24%應該比較有參考價值
https://i.imgur.com/Py0aYTM.jpeg
![[圖]](https://imgur.disp.cc/3W/Py0aYTM.jpg)
11.46億휲4%휲.48億股=1.1
也就是第一季eps1.1塊錢
假設今年接下來9個月
營收都有4.3億
那全年營收可達到50億
50億?24%?2.48億=4.84
也就是2024年eps4.84塊錢
以本益比20倍來算
今年底的合理價96.8塊
實際數字
還是要看第一季財報出來
看稅後淨利率
再做修正
稅後淨利率如果只有20%
那2024年eps就下修到4塊錢
今年底的合理價就下修到80元左右
這是去除海淡廠的合理股價
若是海淡廠有得標
股價絕對破百
進退場機制：
最近80上下其實就可以進場
短期投資就抱到台南新竹海淡廠決標前
賭海淡廠決標有風險
請自行衡量
停損點請自行設定
像我成本夠低
是打算長期投資好幾年
https://i.imgur.com/cQ5HHmz.jpeg
![[圖]](https://i.imgur.com/cQ5HHmzh.jpg)
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.138.9.176 (臺灣)
※ 作者: LANGUNG 2024-04-23 19:04:29
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※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1713870272.A.A89.html
推 : 你被套幾張？1F 04/23 19:07
推 : 那中鼎呢 據說也不輸唷 是美系獨立出來的2F 04/23 19:09
推 : 你會贏3F 04/23 19:10
推 : 國動統神概念股4F 04/23 19:10
推 : 等夏季水庫滿了的低價才是撿便宜的好時機5F 04/23 19:10
推 : 單6F 04/23 19:11
推 : 三零水都還比較好= =7F 04/23 19:12
推 : 明天開盤給鄉民買到漲停謝謝8F 04/23 19:13
推 : 你分析的很好但是市場的本益比評價不是你說了算9F 04/23 19:13
推 : 配息率很低3-5成 現在這價位 殖利率不高10F 04/23 19:14
推 : 目前不適合存股族進場價位
推 : 目前不適合存股族進場價位
→ : 推 存股不會買 短線拼12F 04/23 19:17
推 : 吹哨壯膽囉13F 04/23 19:19
推 : 都這價格還進場?14F 04/23 19:19
→ : 補充一下，如果10月左右評估那地區水庫明年上半年15F 04/23 19:21
→ : 可能不夠用，明年初會讓農民停止灌溉
※ 編輯: LANGUNG (1.200.82.174 臺灣), 04/23/2024 19:22:24→ : 可能不夠用，明年初會讓農民停止灌溉
推 : 這隻從30幾到現在，上去剛好接刀17F 04/23 19:21
→ : 賺的不足以支持這樣的價格18F 04/23 19:22
推 : 水之華城19F 04/23 19:22
→ : 去看看之前文章幾個月前，不到40。現在進場是盤子20F 04/23 19:22
推 : 現在進場蠻抖的唷21F 04/23 19:23
推 : 去年下雨之後崩爆 今年等水庫滿水位再來考慮買22F 04/23 19:24
※ 編輯: LANGUNG (1.200.82.174 臺灣), 04/23/2024 19:26:07→ : 你的長線看多讓我抖抖的…23F 04/23 19:25
→ : 你也知道是因為缺水大漲，題材股，後面下完大雨再說24F 04/23 19:25
※ 編輯: LANGUNG (1.200.82.174 臺灣), 04/23/2024 19:27:55推 : 一樓瞎了？25F 04/23 19:27
→ : 別騙人接刀了 這時候要進場就是買已經跌多的股票26F 04/23 19:27
→ : 長線投資哩 要長線投資我現在這個價位進場當潘仔喔
→ : 長線投資哩 要長線投資我現在這個價位進場當潘仔喔
→ : 二十倍，哈哈哈哈哈哈哈哈。喘口氣，哈哈哈哈28F 04/23 19:28
推 : 我也覺得等滿水位低價再買29F 04/23 19:29
推 : 後面還是會有缺水問題30F 04/23 19:29
→ : 那要這種工程可以二十年，年年都有這個量，才可以31F 04/23 19:29
→ : 給二十倍
→ : 給二十倍
→ : 漲停隔日開盤已出33F 04/23 19:29
推 : 留言都在酸，看來原po這波穩了，反正真的漲了，留言34F 04/23 19:29
→ : 的太貴仔，價值仔就會裝死不回了
→ : 的太貴仔，價值仔就會裝死不回了
推 : 當你明確知道未來展望時代表股價早被炒完了，認輸36F 04/23 19:30
→ : 換股比較實在
→ : 換股比較實在
推 : 短線看起來是假突破 散戶持股是增加的38F 04/23 19:34
→ : 是我的話會再等等
→ : 是我的話會再等等
推 : 中鼎 欣陸不弱唷40F 04/23 19:34
推 : 為什麼二三十元時不講，現在才要講？41F 04/23 19:39
→ : pe20x頂多當目標價出場用 當進場價很勇喔42F 04/23 19:40
推 : 分析得很好，但以你成本和現價來看PO文...43F 04/23 19:41
推 : 成本55 說80可以進場很壞XD44F 04/23 19:45
噓 : 低調45F 04/23 19:46
噓 : 低調 現在進場是要被套三年五年46F 04/23 19:47
推 : 國有國統家有家登47F 04/23 19:48
推 : 行情在半信半疑中成長48F 04/23 19:48
推 : 長線來看20倍有點硬，但短線滿有機會的49F 04/23 19:52
→ : 尤其是要開標了
→ : 尤其是要開標了
→ : 看以前國統分析文，推文從27酸到80幾，好像會贏喔51F 04/23 19:53
→ : 進場價PE給20是後面成長要yoy+30%以上吧，隨便給2052F 04/23 19:53
→ : 你很勇
→ : 你很勇
推 : 有感覺要大缺水 甚至停水了 這波大暴雨變0降雨54F 04/23 19:54
→ : 不過看了你成本，你放著不會怎樣，現在進的風報比55F 04/23 19:54
→ : 有點低
→ : 有點低
推 : 有便宜來撿 機會應該不大 XD57F 04/23 19:56
→ : 可以想像出新聞說停水 結果大家都跑來玩這支的日子58F 04/23 19:56
推 : 你是不是急著找人接刀XD59F 04/23 19:56
噓 : 分析的很好，但成本55叫人80買所以給噓60F 04/23 19:57
噓 : 自己55買 叫人80進61F 04/23 19:57
噓 : 現在這價位叫人進 ==?62F 04/23 19:58
推 : 連3噓=贏定了63F 04/23 20:02
推 : 人家成本55當然不怕64F 04/23 20:02
→ : 現在80叫做跌回起漲點喔65F 04/23 20:02
推 : 本益比20倍，你還真敢給66F 04/23 20:02
推 : 海淡廠得標後，EPS應該可以破567F 04/23 20:04
噓 : 上面說贏定的也很好笑，以他成本抱著是不會輸，現在68F 04/23 20:05
→ : 進場的有風險吧
→ : 進場的有風險吧
→ : PTT是反指標嗎，短線上接下來兩三天確實是可觀望的70F 04/23 20:06
→ : 買點啊
→ : 買點啊
→ : 單純風報比的問題72F 04/23 20:06
推 : 30的時候叫進沒人跟 80叫進還是沒人跟73F 04/23 20:06
推 : 幫推一下，至少花時間寫了一堆，市場氣氛好的時候74F 04/23 20:08
→ : ，破百絕對有可能，但只怕估值修正
→ : ，破百絕對有可能，但只怕估值修正
推 : 還沒漲就po標的沒漲會被笑，漲了才po會被酸，你們76F 04/23 20:10
→ : 怎麼這麼難搞
→ : 怎麼這麼難搞
推 : 我也沒看壞，但這時候你這麼急分享是不是怕破盤了..78F 04/23 20:12
→ : 你不要讓我怕呀.
→ : 你不要讓我怕呀.
推 : 急了80F 04/23 20:15
推 : 恥骨被點到了，我覺得破百沒什麼問題捏，大家一起來81F 04/23 20:15
→ : 賺錢錢壓
→ : 賺錢錢壓
推 : 現在上車太晚啦，去年一整年上車機會。83F 04/23 20:20
推 : 現在進場只能做短吧，80跟55風險差太多84F 04/23 20:22
推 : 找人抬轎的概念85F 04/23 20:22
推 : 認真文推86F 04/23 20:23
推 : 張家兄弟概念股87F 04/23 20:23
→ : 成本55 叫人80買==88F 04/23 20:32
推 : 籌碼面89F 04/23 20:34
噓 : 長投的3字頭就買了90F 04/23 20:34
推 : 急了吧91F 04/23 20:35
推 : 阿格力30元就在喊了。。。92F 04/23 20:36
→ : 長期投資成本應該3開頭吧 過年後才噴上去的93F 04/23 20:36
推 : A一下作者...長期套牢中鋼...94F 04/23 20:37
推 : 1f開口就說人被套幾張=-=95F 04/23 20:38
推 : 這隻那天缺水新聞大，凱北買超佔3X%，拉到九十幾倒96F 04/23 20:39
→ : 完貨整個反手空了兩天含今天，尾盤才又補回來，難
→ : 玩死了。要長線等75以下慢慢接吧
→ : 完貨整個反手空了兩天含今天，尾盤才又補回來，難
→ : 玩死了。要長線等75以下慢慢接吧
→ : 再低一點再進99F 04/23 20:45
推 : 我寧願中鼎，雖然中鼎漲的慢，每天漲跌超無感100F 04/23 20:46
→ : 抬轎囉，上101F 04/23 20:51
→ : 要長投不如買6944再生水概念股，還能期待上市行情102F 04/23 20:53
→ : 低成本喊多高價位炒作股 意圖太明顯了103F 04/23 20:53
→ : 成本真高104F 04/23 20:54
推 : 好不容易洗完兩天不要亂喊…105F 04/23 20:58
推 : 主力真佛 有人來不及買 月線給人上車106F 04/23 21:03
→ : 成本50看戲中107F 04/23 21:11
推 : 不是號稱水之華城 那現在80根本便宜到爆炸！108F 04/23 21:12
→ : 兩年前30幾塊都沒人提這檔，話說這檔也是我自己很109F 04/23 21:15
→ : 遺憾看籌碼放飛的股票，前兩年公司派一直在每天賣
→ : 股票，地緣也是一直在賣，結果越賣越高，真的是很
→ : 哭
→ : 遺憾看籌碼放飛的股票，前兩年公司派一直在每天賣
→ : 股票，地緣也是一直在賣，結果越賣越高，真的是很
→ : 哭
→ : 我選亞通 工程 儲能 再生水 3個領域都包 怎麼輸113F 04/23 21:16
噓 : 翻譯：你各位趕快進來抬轎114F 04/23 21:21
推 : 缺水還是缺水啊115F 04/23 21:27
推 : 兆聯才是水之華城吧116F 04/23 21:29
推 : 我選亞通117F 04/23 21:29
噓 : 你以為它華城？118F 04/23 21:35
推 : 這次我比較推老蘇說的，政策股都一波到底了，短期119F 04/23 21:38
→ : 看好長期看衰
→ : 看好長期看衰
→ : 最近當沖量很大，導致股價震盪特別大121F 04/23 21:45
→ : 可以慢慢進，一樣期待破百
→ : 可以慢慢進，一樣期待破百
推 : 很急了喔123F 04/23 21:48
推 : 你會贏124F 04/23 21:51
推 : 今年會下雨125F 04/23 21:55
推 : 但台灣有缺水的問題存在，長期會贏
推 : 但台灣有缺水的問題存在，長期會贏
推 : 國棟統神概念股127F 04/23 22:06
推 : 等颱風天進場128F 04/23 22:10
推 : 40幾塊的時候就百億在手了 懂得都懂129F 04/23 22:11
推 : 寫的越好 越…130F 04/23 22:15
推 : 寫的真詳細 厲害131F 04/23 22:17
→ : fb每天都在水之呼吸，說不在意其實超在意，因為每132F 04/23 22:17
→ : 天都在吸...
→ : 天都在吸...
→ : 不要在吹了 :(134F 04/23 22:51
推 : 我懷疑妳是水利署業內人士135F 04/23 22:53
噓 : 成本50在廢話什麼136F 04/23 23:03
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