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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2024-05-14 11:04:13
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作者 xephon (′・ω・`)
標題 [新聞] AI獲利將增！獲大摩、瑞銀外資按讚 鴻海
時間 Mon May 13 19:05:31 2024


原文標題：AI獲利將增！獲大摩、瑞銀外資按讚 鴻海法說會前夕漲逾1%

原文連結：https://news.cnyes.com/news/id/5559749

發布時間：2024-05-13 12:25

記者署名：鉅亨網新聞中心

原文內容：

華爾街投行摩根士丹利 (下稱大摩)(MS-US) 近日看好鴻海 (2317-TW) AI 相關獲利將大幅
增加，並將鴻海目標價上調 35% 至每股 210 台幣，在法說會登場前夕，鴻海今 (13) 日早
盤上漲逾 1%。


大摩在上周五 (10 日) 出具的個股研究報告中表示，看好鴻海明年 AI 相關收入將年增 30
% 至 256 億美元，利潤將年增 126% 至 18 億美元，鴻海明年將提供 70% 的輝達 GB200 D
GX 伺服器系統以及 20% 的 GB200 MGX 伺服器系統。


大摩還順便預測 2025 年 GB200 出貨量，DGX NVL72 明年上半年將達 2 萬台，MGX NVL36
明年中旬將達 1 萬台。鴻海在 GPU 模組組裝、GPU 主機板組裝有所成長，原因在於今、明
兩年 GPU 出貨量成長，加上鴻海新增伺服器主機板、伺服器組裝業務，另外在機櫃組裝上
，鴻海在單機櫃價值量和機櫃出貨量向上提升。


大摩認為，根據自家對 GB200 出貨的預期，最終 AI 將貢獻鴻海明年 24.6% 的利潤。

不過，在 GB200 中，鴻海的產業鏈可能進一步延長，這也是該公司每股獲利 (EPS) 將會成
長的原因。除 GPU 模組組裝、GPU 主機板組裝、機櫃組裝，鴻海還會在伺服器主機板組裝
和伺服器組裝出貨。根據公開訊息顯示，鴻海近期在這些領域進行佈局。


關於 GB200 的投資機會，另一投行瑞銀 (UBS) 在 4 月底的報告也提到鴻海有望在代工中
拿下最高佔比，隨著密度大幅增加，鴻海與緯創在 GB200 伺服器機架的每個機架內容價值
將會大幅提升，尤其是鴻海，因為鴻海有望成為新伺服器 switch board 的單一來源。


報告中提到 GB200 相較於 GH200 有三點改變，分別是從 x86 轉到 ARM、從 HGX 轉到 MGX
 平台、從風冷轉移到液體冷卻。

但跟大摩不同的是，瑞銀 (UBS-US) 對 2025 年 GB200 的出貨更加樂觀，主要考量到雲端
廠商對 GB200 伺服器機架的強勁需求，因為這些廠商都調高資本支出，瑞銀也認為明年 GB
200 72-GPU 等效 AI 伺服器出貨量將達 3.1 萬台，即 110 萬個 GPU。

大摩也認為，隨著 CPU 架構從 x86 向 ARM 轉移，台積電將迎來更高的 CPU 代工市佔率。

此外，考量到 AI 的催化，市場對先進製程晶片的高需求以及 HBM、CoWos 的高速增長，大
摩預估 2027 年 AI 將為台積電貢獻近 20% 營收。


心得/評論：

調高目標價到210元，鴻海財報應該會開的不錯

只是後面能不能持續這個增速成長

可能才是主要的觀察點，也就是展望

CPU架構真的有朝ARM轉移我是有點懷疑

看看美股ARM跌成什麼樣子

到底海運股鴻海能不能上200呢!?

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.216.235.76 (臺灣)
※ 作者: xephon 2024-05-13 19:05:31
※ 文章代碼(AID): #1cGVFzdC (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1715598333.A.9CC.html
推 jen1121     : 明天一根1F 05/13 19:06
推 hate56      : 丸子 大摩出貨訊號2F 05/13 19:07
→ qazsedcft …
推 qazsedcft   : 真海運3F 05/13 19:07
推 lucky466    : 來了來了，同樣戲碼玩不膩4F 05/13 19:07
推 sunday0913  : 大摩最近出場率很高,484該縮一點點了…5F 05/13 19:08
→ xiaoyao     : 今天大摩有買 給過6F 05/13 19:08
→ sunday0913  : 看明天的才準7F 05/13 19:09
推 yellone741  : 明天法會？8F 05/13 19:10
推 shlee       : Q1應該還好 應該要Q3Q4才會大幅增長9F 05/13 19:11
推 pkro12345   : 結果平盤10F 05/13 19:12
推 gtaped05550 : 準備出貨！！！！！11F 05/13 19:12
→ WSY000000000: 要倒貨是吧！12F 05/13 19:13
推 weiren6     : 瑞銀今天有大賣嗎13F 05/13 19:13
推 stoke4096   : Q1看FII就知道成長，現在看Q3/4能不能更多14F 05/13 19:15
推 JoshBeckeet : 大摩在船上了...當然要出貨給...15F 05/13 19:15
推 DDDDRR      : 瑞銀賣超979716F 05/13 19:16
推 barry841120 : 最近一直按讚喔XD17F 05/13 19:16
推 yellone741  : 瑞銀今天大賣1萬張…18F 05/13 19:17
推 chachabo    : 好，讚19F 05/13 19:18
推 a9a9a8a1    : 瑞銀趁盤好抽錢出來啊 等法說完拉股價吧20F 05/13 19:20
推 lc85301     : 出貨21F 05/13 19:21
推 tidalwave00 : 不是倒貨是大清倉22F 05/13 19:21
推 westmoney   : 點讚？？出貨？？23F 05/13 19:26
噓 zzzbear     : 開始瘋狂按讚 我真的怕 狂讚士24F 05/13 19:27
→ StarRoad    : 2027 佔gg 20%，比想像中少25F 05/13 19:27
推 Lotso0217   : 八折剛好170…26F 05/13 19:28
噓 AGODC       : 結果被倒爛27F 05/13 19:28
推 shuwei810725: 200就只是個過程 怎麼還有人不信…28F 05/13 19:28
→ neoa01 …
→ neoa01      : 我都看到300了，感謝o大，謝謝抬轎29F 05/13 19:30
推 smx82625    : 法會30F 05/13 19:34
→ goodapple807: 按讚 分享31F 05/13 19:34
推 NKUHT       : 出貨囉......32F 05/13 19:34
推 b9441118    : 鴻海的法說會開完好像都會先跌33F 05/13 19:35
推 yellone741  : 鴻海博士救我！！34F 05/13 19:36
推 wings22w    : 大摩持續買進中35F 05/13 19:36
→ ookimoo     : 80 不能再高了36F 05/13 19:37
→ ethan0419   : cc37F 05/13 19:37
推 TroyeSivan  : 笑死 1%就在發出貨文 可憐啊38F 05/13 19:38
→ puni52041   : 怕了39F 05/13 19:39
推 riotssky    : 70%... 太驚人了40F 05/13 19:40
→ house911    : 蛤 ?41F 05/13 19:40
→ xephon      : 鴻海出貨佔輝達70%，股價還不上300？42F 05/13 19:41
推 b2060027830 : 大漲1% 也要發新聞，是不是怕散戶不敢買43F 05/13 19:42
推 jasontake   : 好的 買GG44F 05/13 19:42
噓 inoce       : 丸子45F 05/13 19:43
→ elwkjw      : 按照經驗反著股版都會贏46F 05/13 19:47
推 freshman    : 完了47F 05/13 20:02
推 wii128      : 鴻海博士 恭請開示48F 05/13 20:02
推 lolpklol0975: 出貨49F 05/13 20:06
→ mutohchi    : 老蘇開勳50F 05/13 20:06
噓 inoce       : 老蘇說緯創遲早過160 然後現在手上沒半張 笑鼠51F 05/13 20:11
推 aoc7175     : 不重要 跟韭菜鄉民反著做 勝率很高52F 05/13 20:13
推 TroyeSivan  : 博士我苦口婆心勸告 今天沒賣的明天有可能吃跌停53F 05/13 20:24
→ TroyeSivan  : 或者後天
推 harry8123   : 漲70%了吃一根跌停不痛不癢55F 05/13 20:26
推 neverlight  : 海森堡啟動56F 05/13 20:28
噓 piercingX   : 大摩XD57F 05/13 20:31
推 josephpu    : 大摩今年都買了12萬張，偶爾賣個幾千就有人在喊崩58F 05/13 20:32
→ josephpu    : 沒信心的趕緊下車 別耽誤大家
推 wii128      : 鴻海博士：可能兩天跌停 法說變超渡法會 跌回138.560F 05/13 20:35
噓 onepiece7   : 大摩最近出貨很不順喔，一直發出貨文61F 05/13 20:36
推 THE7088     : 大摩跟老謝有的比62F 05/13 20:41
推 justdoit    : 上一個被按讚的63F 05/13 20:49
噓 moomoo91426 : 超快就出貨啦64F 05/13 21:15
噓 UrFather    : 接盤俠預北北☺65F 05/13 21:26
推 calford     : 來個跌停 就All in66F 05/13 21:50
推 jamz        : 你懂海，海就會幫你67F 05/13 21:53
→ shinyi444   : 是想讓誰退休68F 05/13 21:58
推 edweepvp    : 不跌我怎麼接 趕快跌啊69F 05/13 22:17
→ a1277034    : 瑞銀出貨耶大哥70F 05/13 22:19
推 Merlini     : 船上滿滿散戶71F 05/13 22:25
→ DTFS        : to the moon or ground72F 05/13 22:32
噓 southpeace  : 博士表示不喜歡這篇73F 05/13 22:36
推 gunng       : 塊陶啊 大魔要出貨啦74F 05/13 22:57
推 jhihheng    : 出貨乾你屁事 你又沒買 水啦75F 05/14 00:25
推 yellone741  : 笑死 鴻海散戶一週比一週少整天希望法人殺下來在撿76F 05/14 00:46
推 kurogame    : 感謝股版信心加持，決定再法說會前夕77F 05/14 02:20
→ kurogame    : 再反手做多
推 davidr      : 每週都有法會79F 05/14 08:27
→ asws0808    : 幹 別發文80F 05/14 10:33

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