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看板 Stock
作者 標題 [請益] 現在的風險與預期報酬似乎不匹配?
時間 Thu Jul 13 15:56:56 2023
開始投資以來，小弟我都是將標的的風險與預期報酬做比較，
來決定資產配置的比例，
近來發現自己的各項資產，風險及預期報酬似乎不匹配。
以美國短天期公債為定錨點，
其債息率約5%，波動度低，持有等於可隨時變現的現金。
手上其他的資產
1、美國20年期公債，債息率約4%，配息比短天期公債低，波動度堪比S&P500，
持有它是預期未來降息後的資本利得。
2、S&P500 ETF，目前本益比約25倍，換算殖利率約4%，等同於美債20年，波動度亦高，
持有它是預期美國經濟及消費比預期的好，企業獲利仍能成長
帶動股票市值上漲。
以上2種資產的持有價值，都是預期，
長天期公債要等聯準會真的降息或啟動降息，價格才會開始上漲
現在像死魚一般區間波動尚能理解
但目前的市場情緒，像是錢都往高風險低報酬的股市走，
而不去投資低風險但相對高報酬的短天期公債，
造成股市持續推高來賺價差獲利，
但美股除了五大科技股外，其他股票幾乎沒漲，
請版上的億萬身價大大替小弟解惑，S&P500指數到底在漲甚麼
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.200.123.236 (臺灣)
※ 作者: alikoko 2023-07-13 15:56:56
※ 文章代碼(AID): #1ahwvCFk (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1689235020.A.3EE.html
推 : 為什麼要問為什麼1F 07/13 15:58
![[圖]](https://i.imgur.com/mWhh1mk.jpg)
→ : AAPL都創新高了你還在問為什麼??3F 07/13 16:00
推 : 買緯創就好4F 07/13 16:00
→ : SP500本益比怎麼可能只有25%5F 07/13 16:00
推 : 上漲靠錢堆啊 還問為什麼6F 07/13 16:00
推 : S&P500 本益比約25倍 ? 我看才頂多19.X 你怎麼估的?7F 07/13 16:01
推 : 專心選股做股票就好8F 07/13 16:01
推 : 買緯創9F 07/13 16:02
噓 : 為什麼你不去問問巴菲特10F 07/13 16:03
推 : 已經反應後年了 懂嗎11F 07/13 16:03
![[圖]](https://i.imgur.com/ZaJrSsah.png)
→ : 美債現在風險趨0 2年期多少？5.幾了 跟什麼比都贏啊13F 07/13 16:06
→ : 其實現在（應該講 前天）就是進美債最佳點位了吧
→ : 其實現在（應該講 前天）就是進美債最佳點位了吧
推 : 樓下清流君15F 07/13 16:08
推 : 美債還要分長短期，國庫券跟3年內短天期很香，10年16F 07/13 16:08
→ : 以上的國債大概要等明年第一季在進
→ : 短天期國債放快半年，幾乎趨近0風險，年化將近4.5%
→ : 倒掛結束還會吃一波台幣貶值的紅利
→ : 以上的國債大概要等明年第一季在進
→ : 短天期國債放快半年，幾乎趨近0風險，年化將近4.5%
→ : 倒掛結束還會吃一波台幣貶值的紅利
推 : 現在絕對是進美債最佳點位 就算是無配的正220F 07/13 16:14
→ : 不要講今年 就後年再降好了 正二常態會來到18元左右
→ : 2~3年報酬率60-70%
→ : 需要背負的風險以2~3年來看低到不行 就是錢會套著
→ : 這幾天陸續再買 打算再進一百張
→ : 不要講今年 就後年再降好了 正二常態會來到18元左右
→ : 2~3年報酬率60-70%
→ : 需要背負的風險以2~3年來看低到不行 就是錢會套著
→ : 這幾天陸續再買 打算再進一百張
推 : 明年第一季再買沒肉了吧25F 07/13 16:17
![[圖]](https://i.imgur.com/HU7zMTDh.png)
→ : FED對20年的目標利率在2.5%，長天期價格對利率波動28F 07/13 16:23
→ : 是很大的，明年買長天期肉還很多
→ : 尤其是高利率的環境會比你想像的更久，你現在買長天
→ : 期要背負的風險是第二次升息的可能性
→ : 是很大的，明年買長天期肉還很多
→ : 尤其是高利率的環境會比你想像的更久，你現在買長天
→ : 期要背負的風險是第二次升息的可能性
推 : 短天期美債年化4%是買直債嗎？ 我看短期美債etf年32F 07/13 16:31
→ : 化都沒超過長期的
→ : 化都沒超過長期的
推 : 現在買美債的風險 就是股票飆漲沒跟到的風險 其他風34F 07/13 16:34
→ : 險不大
→ : 險不大
推 : 你買短期ETF配給你的年化沒超過長期ETF是被坑吧?36F 07/13 16:35
→ : 當然我是半年前開始算的，如果你是幾年前就開始買
→ : 那還真可能沒超過
→ : 當然我是半年前開始算的，如果你是幾年前就開始買
→ : 那還真可能沒超過
推 : 誰跟你說本益比這樣用的39F 07/13 16:36
→ : 因為倒掛才會讓你短天超過長天，你要把時間拉很長40F 07/13 16:36
→ : ，那長天一定會高於短天沒毛病
※ 編輯: alikoko (223.200.123.236 臺灣), 07/13/2023 16:45:45→ : ，那長天一定會高於短天沒毛病
噓 : 匹配42F 07/13 16:57
推 : 漲你還在怕43F 07/13 17:55
推 : 就是漲你不知道才會漲44F 07/13 18:15
推 : Ai就是在賭第四次工業革命啊45F 07/13 18:23
→ : 文明新奇點
→ : 文明新奇點
推 : 例如拿ishare SHY和TLT近三個月配息比較，是2.9%和347F 07/13 18:36
→ : .2%，短期美債的確是比較低，不知為什麼
→ : .2%，短期美債的確是比較低，不知為什麼
→ : 4 多留點現金最安全49F 07/13 18:41
推 : 現在就錢還是比前幾年多很多，而且標普500是權值股50F 07/13 20:24
→ : 是各行各業的頂尖企業。在通貨緊縮時期錢本來就會往
→ : 贏家流，人們不傾向拿給弱的賭賭看呀
→ : 是各行各業的頂尖企業。在通貨緊縮時期錢本來就會往
→ : 贏家流，人們不傾向拿給弱的賭賭看呀
推 : 領配息的就不要問股票在漲啥，操作邏輯不一樣53F 07/13 20:32
推 : 因為媒體一直告訴你經濟要衰退，現在要買美債以便54F 07/14 08:09
→ : 日後賺資本利得。所以照做現階段就賺不到錢
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