[請益] 美債是要買越長天期的越好嗎? - Stock板

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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2023-07-20 21:17:38

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作者 HAcute (cute)
標題 [請益] 美債是要買越長天期的越好嗎?
時間 Thu Jul 20 11:15:30 2023

因為對債券ETF是真的沒到很了解，所以上來發問一下

手上因為近期股市漲多有一筆投資已經到了當初設定的15%停利點
現在打算停利轉投資別的項目

我的營業員有推薦一檔20年美債的ETF

算是有吸引到我，爬了一下文

美債主要是賺配息和價差

我大概有了解到美債現在買就是賺資本利得，現在買等開始降息
美債價格就會開始漲，價格和利率呈反向

之前美國暴力升息債券價格明顯回檔
所以嚴格來說，債券基期較低，未來比較有想像空間
除非美國又繼續升息，否則修正幅度有限，
就等進入降息循環賺價差

我列一下美債現在天期比較長的就是20年和25年期的

https://i.imgur.com/l8c3FRJ.png

再做了一些功課後，覺得應該是要買天期最長的，因為天期越長，價格越敏感，到時候更
有利可圖如我前面提到的，如上述資本利得那一塊我要賺更多，我是應該要買25年的美
債ETF，應該沒有錯吧？

--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.140.86.13 (臺灣)
※ 作者: HAcute 2023-07-20 11:15:30
※ 文章代碼(AID): #1akARKdR (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1689822932.A.9DB.html

推 black0306 : 按邏輯來說沒錯1F 07/20 11:16

推 aq2272353712: 國外有100年2F 07/20 11:16

→ akennyg0211 : 這樣的文是要po幾次反查吧3F 07/20 11:17

推 gest7240 : 有沒有溢價也要考慮4F 07/20 11:19

→ icelaw : 買直債還有40年以上的5F 07/20 11:19

推 maxboy06 : 你要賺價差就找長年的好像有30年etf6F 07/20 11:19
→ maxboy06 : 要長期領息買B級債

推 barbieb : 台灣最長就25年哦???8F 07/20 11:20

沒錯哦我算整理了全部了，最長天期就25年的
※ 編輯: HAcute (223.140.86.13 臺灣), 07/20/2023 11:21:08

→ qwerasdft : 直接買債券本體9F 07/20 11:22

推 timtdsas : 複委託 TLT10F 07/20 11:23

推 artning : 最近好像很流行這一套說法？？總覺得聽起來似是而非11F 07/20 11:24
→ artning : 、怪怪的

→ ffaarr : 問題在於會不會漲沒人知道。跌的時候也比較慘13F 07/20 11:25

推 artning : 要購價差，幹嘛不配置股票呢？債劵在賺價差這一塊，14F 07/20 11:26
→ artning : 確定是輸股票的。

推 h360 : 樓上買債DD比較小風險報酬比不同16F 07/20 11:27

推 artning : 要保本賺配息，幹嘛不配置CDs, 或者美國公債的直債17F 07/20 11:28
→ artning : 呢，這才是保本購配息，跟降低波動率啊。
→ artning : 直債才有鎖利率，美債ETF不能鎖利率吧。

推 wonderfulsal: 規模大就可以買啊流動性也夠20F 07/20 11:29

推 h360 : 還要考量本金量體跟資產配置這沒有一定的答案21F 07/20 11:30

推 lotno0201 : 記得看有沒有溢價22F 07/20 11:30

→ jt13 : 暴力升息不常見這一百年不知道有沒有10次...23F 07/20 11:30

推 Orianna : 降息預期下是的越長越賺24F 07/20 11:30

推 maxboy06 : 其實要價差被QQQ屌打-.-25F 07/20 11:31
推 maxboy06 : 我個人認為資產配置的話B級債比較好做現金流

推 jeff22aa22 : 美債現在買風險很低再跌也跌不下去頂多一直不漲27F 07/20 11:33

→ ffaarr : 市場就已經預期降息所以長債利率比短債高，所以並28F 07/20 11:34
→ ffaarr : 非預期降息就能賺價差，是要比預期還早還多才有用

→ jerrylin : 當然不是最好明天到期現在折價10%的30F 07/20 11:35

→ ffaarr : 當然可能跌得下去，如果不可能跌就不會現在這價格31F 07/20 11:35

→ jerrylin : 長天期只是保證長期收益但獲利率不算好32F 07/20 11:36

推 artning : 對呀，即使是難得一見的暴力升息，債劵的資本利得33F 07/20 11:36
→ artning : 仍然是輸股票ETF一大截，然後債券ETF還失去鎖利率這
→ artning : 個特性。想降低波動性、降風險，那直接買債券本身才
→ artning : 對吧？？是嗎？

→ stocktonty : 推多啦王37F 07/20 11:36

→ ffaarr : 債券ETF還是有鎖利的效果，只是沒有精確到底而已38F 07/20 11:37
→ ffaarr : 問題在哪個人真的有20年30年後某精確數字獲利需求？

推 gkkcast : 人家就股票獲利了結又推人家進去買股 = =?40F 07/20 11:38

→ ffaarr : 簡單說如果真有能力預測債券走勢，那買長天期沒錯41F 07/20 11:38
→ ffaarr : 問題是華爾街操盤手都很難辦到的事你覺得自己行嗎？

推 AkiMinoriko : 金額不夠大不要買債券本身，光價差跟手續費還有保管43F 07/20 11:39
→ AkiMinoriko : 費就不一定划算

→ ffaarr : 你買的債券極可能就是某法人操盤手賣給你的。45F 07/20 11:39

→ a809b43376 : 是多啦王欸46F 07/20 11:42

推 artning : 是他自己說被資本利得吸引的，想要資本利得本來就是47F 07/20 11:42
→ artning : 股票或股票ETF大大優於債券啊。那不然就不要去想資
→ artning : 本利得嘛。

→ a809b43376 : 不過25年的群益有喔之前是看凱基而已50F 07/20 11:44

→ okstephen1 : 當大家都認為是送分題的時候還會是現在這個價格嗎51F 07/20 11:44

→ a809b43376 : 看流動性群益好一點嗎？？52F 07/20 11:44

推 artning : 想請問，要多少金額以上才適合去買債券本身？53F 07/20 11:45

推 ss218 : 每種產品都有它的價值搞清楚自己在做什麼比較好54F 07/20 11:45

推 h360 : 版主應該是問20年跟25年選哪種比較好吧XD55F 07/20 11:45

推 artning : 就都不大好啊56F 07/20 11:49

推 gkkcast : 送分題還要去考場寫。買刮刮樂只要去彩券行就好57F 07/20 11:50

推 BaoBao17 : 00764B嗎?那檔我也有買58F 07/20 11:51

推 linkmusic : 我的話或許會選短債，資本利得若賺不到大不了擺著領59F 07/20 11:51
→ linkmusic : 息到過期。

推 toko6290 : 直接辦FT或IB就能買單一債券了，金額門檻也不高，幾61F 07/20 11:52
→ toko6290 : 萬台幣就行

推 awss1971 : 這就要看你所謂的好事那方面? 不過從你的PO文,你的63F 07/20 11:52
→ awss1971 : 好應該指的是停止升息甚至降息後預期報酬高,送分題
→ awss1971 : 嗎? 你確定??

推 nowitzki0207: 賺是一定的，但現在通膨率跟利率水準有得等66F 07/20 11:54

→ linkmusic : 在美國券商TD 的話債券低消記得是5000美，台灣買就67F 07/20 11:54
→ linkmusic : 不清楚了

推 charles269 : 長天期你就是一定要放長的預期心理不然短線還是有69F 07/20 11:54
→ charles269 : 可能會賠

推 sussj : 沒有哪個比較好，有個話早就被搶進抬價了，現在價71F 07/20 11:55
→ sussj : 格就是反應完風險和利潤的平衡點了

推 h360 : 現在買債機會成本相對高但當資產配置還行看配幾%73F 07/20 11:55

推 Everybody99 : 推整理之前好像很多人買元大的原來還有25年74F 07/20 12:01

推 cruisewu2003: 我是買中信20年75F 07/20 12:01

推 ntnuljg : 對買100年期76F 07/20 12:02

推 jerrylin : 長天期債券只有優於定存的功能資金停泊處77F 07/20 12:05
→ jerrylin : 期待高獲利就別想了

推 MRFROG : 哎你們這些人怎麼不買直債….又不難79F 07/20 12:07

推 lalalahu : 是指25年或20年「以上」，不是剛好20年吧，另外你80F 07/20 12:07
→ lalalahu : 圖片的etf資產規模有誤，國泰20年超過200億

→ shawn0205 : https://i.imgur.com/n16K1c5.jpg82F 07/20 12:08

噓 Shepherd1987: 擦鞋童 = =?83F 07/20 12:11

推 kkevinhess1t: 可能應該還有2次，所以我決定的短債現在比較好84F 07/20 12:12

推 syuechih : 賠也賠最多啊阿抱歉股板沒有賠錢的85F 07/20 12:17

推 alexanjou : 沒錯，甚至你可以直接買20年正二86F 07/20 12:17

推 LiamTiger : 是買美債不是美債ETF87F 07/20 12:18

推 meow1821 : 打算一個月買一張00764b到年底等明年降息嘻嘻88F 07/20 12:18

推 ckp4131025 : 放2到3年應該還是正報酬機率高，問題應該在於多高，89F 07/20 12:21
→ ckp4131025 : 也就是機會成本

推 tmot : 直接辦海外券商買tmf ，3倍91F 07/20 12:25

推 poemgod : 子宜買美債92F 07/20 12:26

推 crystal0504 : 中日還在拋售，殖利率還沒到頂。93F 07/20 12:30

噓 swgun : 沒錯錢就是這麼好賺營業員怎麼還沒躺平94F 07/20 12:30

推 likeaks : Etf無法鎖利喔95F 07/20 12:32

噓 Dumbbbb : 99TMF......快買到20000股惹96F 07/20 12:33

推 Archier : 感謝分享！！97F 07/20 12:35

推 CrazyCharlie: 買美債的策略應該是發生經濟衰退時可以避險吧？風98F 07/20 12:36
→ CrazyCharlie: 險就FED維持當前利率很長一段時間，甚至是繼續升息

推 ckp4131025 : 維持利率不算風險吧100F 07/20 12:46

推 toko6290 : 只有升息、美國債務出問題和匯差是風險吧101F 07/20 12:49

推 reckea : 現在進場買債券看得是未來的資本利得，利息只是加102F 07/20 12:57
→ reckea : 減領而已，鎖不鎖利率根本不是重點，重點是債券現
→ reckea : 在價格谷底，長期看漲，相較股市高點債市相對安全
→ reckea : 很多

→ RS44 : 買中期就好了106F 07/20 12:57

→ reckea : 債券天期越長，價格受fed影響波動越大，要賺資本利107F 07/20 13:01
→ reckea : 得長債優先，建議投資前先研究一下債券基礎，比較
→ reckea : 知道背後原理，聽別人說的很多也是似是而非

推 n132320000 : 覺得把公司債視為定存拿到錢就丟大盤應該會是可以110F 07/20 13:07
→ n132320000 : 的辦法至於長天期美債就當作經濟出事時的攻擊部位
→ n132320000 : 吧

推 CrazyCharlie: 我指的維持利率風險是考量跟指數ETF的投資報酬相比113F 07/20 13:08
→ CrazyCharlie: ，概念有點像通膨所導致的現金購買力下降的風險。
→ CrazyCharlie: 但我也不知道這樣的論述對或不對

推 sungtau : 小心匯損116F 07/20 13:08

推 jerrylee666 : 買正2唯一解117F 07/20 13:13

推 allen1988 : 價格敏感的應該是短債喔，118F 07/20 14:41

推 NaturallyWhi: 有買00764B經過119F 07/20 15:19

推 dragonjj : 認真告訴你我覺得現在短天期的比較有賺頭!120F 07/20 16:40

→ nocash : 問就是歐印121F 07/20 16:48

推 sandwich1028: 美債ETF穩穩賺息中122F 07/20 19:42

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