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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2023-09-02 09:27:06
看板 Stock
作者 if2 (祈福兔)
標題 [新聞] AI顛覆大未來！ 外資：台灣AI供應鏈迎接
時間 Fri Sep  1 13:03:05 2023

AI顛覆大未來！　外資：台灣AI供應鏈迎接黃金盛世

https://finance.ettoday.net/news/2573197
AI顛覆大未來！　外資：台廠供應鏈迎接黃金盛世 | ETtoday財經雲 | ETtoday新聞雲
[圖]
輝達（Nvidia）執行長黃仁勳日前在法說會表示：「新的運算時代已經展開，世界各地的公司正在轉向加速運算和生成式AI」。野村投信表示，如同蘋果一樣，當AI成為人類密不可分的技術時，屬於AI的時代就要來臨，以AI伺服器為例，重要產業如：AI晶片、ABF載版、ODM組裝、IP矽智財、HPC高速傳輸、散熱 ...

 

2023-09-01 11:32

記者蕭文康／台北報導

輝達（Nvidia）執行長黃仁勳日前在法說會表示：「新的運算時代已經展開，世界各地的
公司正在轉向加速運算和生成式AI」。野村投信表示，如同蘋果一樣，當AI成為人類密不
可分的技術時，屬於AI的時代就要來臨，以AI伺服器為例，重要產業如：AI晶片、ABF載
版、ODM組裝、IP矽智財、HPC高速傳輸、散熱…等，台灣在供應鏈皆扮演重要地位，未來
AI盛世下台灣可望成為最大受惠者。


受AI晶片需求驅動，輝達第2季營收獲利表現，讓市場大為驚豔，主要受惠於雲端服務業
者對於AI的強勁需求，財測部分，Nvidia預估2023年第3季營收160億美元，遠優於市場預
期的126億美元，突顯輝達在生成式AI的領導地位，不僅激勵該公司盤後股價勁揚，也被
視為開啟下一波多頭的訊號。


野村投信指出，隨著下半年先進封裝持續擴產，將有利AI伺服器出貨表現，此外，受惠於
台積電CoWoS產能陸續開出，預計2024年將可擴增至每月2.5萬片，AI伺服器供應鏈商看好
2023年第4季 GPU與AI伺服器將開始大量出貨。


另一焦點是聯準會主席鮑爾，儘管他在全球央行年會聲稱可能有必要進一步升息，但也坦
承通膨壓力已有所減輕，立場鷹中帶鴿，台股近期處於狹幅震盪格局，類股快速輪動，以
具有AI題材的族群較為強勢，台股目前於季線及半年線之間橫盤整理，AI成長態勢明確，
相關供應鏈錢景值得期待，AI族群仍然是盤面主流，未來3~6個月，甚至1~2年的看法都是
正向的，預期半導體、AI相關設備需求及相關供應鏈在中長期將維持強勁增長，只要股市
有所回檔，都是長線佈局的絕佳機會。


野村投信分析，所謂的CoWoS(Chip-on-Wafer-on-Substrate)是一種2.5D、3D的封裝技術
，可以拆成「CoW」、「WoS」兩個面向。CoW(Chip-on-Wafer) 指的是將晶片堆疊，而
WoS(Wafer-on-Substrate)則是把晶片堆疊在基板上，CoWoS即是把晶片堆疊起來，並封裝
在基板上，好處是能夠減少晶片的空間，同時還能減少功耗與成本，根據CoWoS排列的形
式，可分為2.5D與3D兩種，2.5D封裝最為人所知的就是台積電的CoWoS，它將半導體晶片
放在中介層之上或透過矽橋連接晶片，最後再透過封裝製程連接到底層的基板上，讓多顆
晶片可以封裝一起，達到封裝體積小、功耗低、引腳少的效果，採用以水平堆疊的技術，
讓晶片間的距離更加靠近。


3D封裝則是採用立體式的垂直封裝結構，將多個晶片同層或不同層交叉封裝在同一個晶片
內，其中使用矽穿孔(TSV)來連結上下不同晶片的電子訊號，使訊號延遲降低，然而，目
前矽穿孔的工藝不管在設計、量產、供應鏈方面皆還不夠成熟，因此，當前業界多採用
2.5D封裝。由於CoWoS封裝可以將各種晶片封裝並整合至基板上，這可以讓晶片間的線路
縮短，達到提高效能的效果，同時也能夠節省功耗，在高速運算的領域成長最快。

CoWoS主要有前段晶圓級製程與後段載版級製程，晶圓級製程主要會在晶圓廠完成，故傳
統封測廠難以切入。這也是為什麼當AI伺服器需求攀高後，台積電產能會供不應求的原因
所在，在此前提下，台積電就因市場需求而擴充CoWoS的產能，半導體設備供應鏈於是成
為主要的受惠者之一。


野村e科技基金經理人謝文雄指出，近期的AI類股股價修正是一件好事，主要在於短線融
資餘額暴增，市場籌碼面變得凌亂，反而增加股價波動的風險。這波修正一方面是讓市場
的籌碼沉澱，二方面也給我們重新檢視基本面的機會，趁股價變得比較便宜時，加碼那些
真正有潛力的AI概念股。


長線來看，AI仍具長線趨勢，產能出現瓶頸也不是個議題，隨著明後年各大企業資本支出
持續增加，供不應求的問題自然可迎刃而解，加上台灣廠商在全球供應鏈的重要地位，預
計也能比其他國家優先拿到貨，對營收獲利的影響也相對有限，對於AI產業以及台灣供應
鏈仍持續看好。


展望未來，無論是升息還是經濟衰退，多數已在市場預期之中，也反映在股價上，若沒有
新的利空，股價也不易出現大跌，短線應是高檔區間震盪的格局。謝文雄表示，目前市場
仍在等待基本面跟上股價，CoWos的產能要到第3季才會慢慢出來，反映在供應鏈的每月營
收則約到年底才會看到明顯提升，因此AI仍是投資主軸。


AI已成為市場的主軸，股價相對會更抗跌，未來可望水漲船高，出現倍數的增幅，尤其全
球AI市場規模預估未來十年複合成長率為39%，將引領各式創新科技飛躍式增長，建議投
資人可視己身風險承受度，逢低布局真AI受惠股，抓準AI趨勢長線紅利機會，完整參與AI
行情。



心得：
野村投信表示，台灣有望成為AI未來AI盛事下的最大受惠者。與AI相關的供應鏈，只要股
市有所回檔都是長線布局的絕佳機會。

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.137.168.241 (臺灣)
※ 作者: if2 2023-09-01 13:03:05
※ 文章代碼(AID): #1ayN2BxY (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1693544587.A.EE2.html
推 kakalin     : 野村 嗯1F 09/01 13:03
推 ledmstony   : 大 出 貨！2F 09/01 13:03
推 lolpklol0975: 出貨 Time3F 09/01 13:04
推 KSUGOD      : 野村看好 玩了玩了8BQ拉4F 09/01 13:04
噓 dergnj      : 記得別買到假AI啊5F 09/01 13:04
推 Kobe5210    : 很有喜感的新聞6F 09/01 13:04
推 xm3u4vmp6   : 昨天跟著喝湯的博通也不好了7F 09/01 13:05
推 coneflwer   : 出貨8F 09/01 13:05
推 master56    : 看來要歐印緯創了9F 09/01 13:05
→ tomdavis    : 黃金出貨盛世!!!!10F 09/01 13:05
→ xm3u4vmp6   : 吃廚餘的代工能多好11F 09/01 13:05
推 victorrotciv: 一篇一根 向下12F 09/01 13:06
→ kitsune50   : 好了啦13F 09/01 13:06
→ chiy16      : 大出貨盛世14F 09/01 13:07
→ etop        : 崩崩15F 09/01 13:07
→ rbelldandy  : 出暴16F 09/01 13:07
推 by19        : 加個gpu就Ai了 天才17F 09/01 13:08
推 ambitious   : 你不要再說了18F 09/01 13:08
→ transfight  : QQ TSV良率低報價高..2.5D是省成本..19F 09/01 13:08
推 house911    : 美國真AI 吊打 鬼島假AI   ?20F 09/01 13:08
推 BBKOX       : 怕買錯就買台積啊，僅此一家21F 09/01 13:08
噓 skyringcha  : 好了啦 哪個人會一直被騙阿22F 09/01 13:09
推 losage      : 外資：我被打假的，只剩我套滿手23F 09/01 13:09
推 ting74942   : bi盛事24F 09/01 13:09
推 ronert0975  : 垃圾外資 發文出貨25F 09/01 13:09
推 GQ072514    : AI顛覆你的未來26F 09/01 13:09
→ tctv2002    : AI 出貨出慘惹27F 09/01 13:10
噓 stanleyplus : 丸子28F 09/01 13:11
→ Kenhon      : 怎麼買怎麼賺 cc29F 09/01 13:12
推 lamanzana   : 才9/1就一堆AI新聞 看來9月AI繼續盤跌(出貨)30F 09/01 13:12
→ AndyMAX     : AI伺服器Q4出貨 但是人家輝達Q1財報就報表 伺服器31F 09/01 13:13
→ AndyMAX     : 還在地上爬 請問晶片賣去哪?
→ testutw     : 話說完就崩了 出貨文33F 09/01 13:13
推 cgs99999    : 利多利空已經都無效哈哈啊哈34F 09/01 13:14
推 jenchieh5   : 跟窩念一敗 海運盛世 長約護體35F 09/01 13:14
推 lamanzana   : 9月業績沒有大成長, Q4才開始出貨, 業績大成在202436F 09/01 13:15
推 newyorker54 : 出貨新聞現在變例行公事嗎？37F 09/01 13:15
→ newyorker54 : 昨天輝達出光等回檔
→ lamanzana   : 有AI新聞應該是出貨 現股價高 壓到半年線年線再進場39F 09/01 13:17
→ hate56      : 今天直接bi一波40F 09/01 13:17
推 sdf90258    : 按讚出貨  懂玩41F 09/01 13:21
推 OneDianHwen : 新聞狂出耶!42F 09/01 13:21
推 stanleyiane : 下禮拜就彈了吧43F 09/01 13:22
→ AN94        : https://i.imgur.com/UsqN2qP.jpg44F 09/01 13:22
[圖]
推 boykid      : 大家知道主力有多慌了，一直發新聞要散戶上車45F 09/01 13:23
推 kairiyu     : https://i.imgur.com/301cSu7.gif46F 09/01 13:24
推 dudualen    : 好的下週空五天47F 09/01 13:25
→ kairiyu     : https://i.imgur.com/oe9xe4K.png48F 09/01 13:25
[圖]
推 leoc0895    : 太多新聞了吧很怕沒人接49F 09/01 13:26
推 soga102606  : 急了50F 09/01 13:26
推 madeinheaven: 好了啦51F 09/01 13:28
推 Zeromatthew : 封裝廠就做不出TSV吼。當然搶不到單！52F 09/01 13:28
→ Zeromatthew : 前端晶圓廠只要一條龍，封裝業等死吧！
推 Bujo        : 目前AI只有外商軟大廠才玩得起，台企做的的AI都是一54F 09/01 13:29
→ Bujo        : 些騙騙上面的玩意兒，花了大錢養了一群不寫code 只
→ Bujo        : 剩出張嘴的工程師，結果成果都只有簡報
推 c7683fh6    : 訊號來了 野村看多57F 09/01 13:29
→ purin3333   : 兩萬太保守 我看三萬點好了58F 09/01 13:30
噓 goshnash    : 都已經爛成這樣，還看好？59F 09/01 13:32
推 gn077716076 : 利多 咕嚕咕嚕60F 09/01 13:32
噓 q43128      :  好了啦，這招玩不膩歐，有沒有新招61F 09/01 13:34
→ CTTSAI      : 出貨！62F 09/01 13:34
噓 stationary  : 好喔，賣爆技嘉63F 09/01 13:35
噓 deepelves   : 難怪今天大出貨64F 09/01 13:36
推 jokem       : 你是說每天往下嗎65F 09/01 13:36
噓 gn02864926  : 有春燕嗎？66F 09/01 13:36
推 swbthj      : 短線沒戲唱 長線又不急著現在進67F 09/01 13:36
→ playbos     : 丸子 還好沒買68F 09/01 13:37
推 jvor0719    : 野村 OMG69F 09/01 13:37
推 pttstock    : 天天都有利多 真的很棒70F 09/01 13:38
推 ganninian   : 所以現在跌愈多愈好 才能讓我買到更多 長期來看一71F 09/01 13:38
→ ganninian   : 定賺
推 TIouChen    : 都出貨多久了…是不是想壓低吃貨？73F 09/01 13:39
噓 twinings0121: 出貨文74F 09/01 13:41
推 chhu94      : 那是在出貨出三小75F 09/01 13:42
推 a5566jkl    : 最強的技嘉 破月線囉76F 09/01 13:42
推 qoop3       : 好險先賣了77F 09/01 13:42
→ CCF2016     : ai是對的，但股價太高就不對78F 09/01 13:42
推 shiaujin    : 我信了今天追買了5張緯創攤平79F 09/01 13:43
推 SimleToMe   : 迎你老母 都快跳樓了80F 09/01 13:44
→ zzzzzzzzzzzy: 剩韭菜的剩市81F 09/01 13:44
推 DDDDRR      : 大爆崩崩爽82F 09/01 13:45
推 tw22861542  : 大出貨83F 09/01 13:45
推 HaHaPoint   : 死外資84F 09/01 13:45
推 missmissy   : 好建 一堆出貨文85F 09/01 13:46
噓 lightson    : 99666986F 09/01 13:47
推 kairiyu     : 11:32發新聞 沒多久就出貨跌破季線  還不懂?XDDDDDD87F 09/01 13:47
→ kairiyu     : 順便一提 發新聞文要附上時間啦~~~~~~~~~~~~
→ zombiepigman: 又出貨了 唉89F 09/01 13:48
→ fanlongs    : ===台股9月大崩盤要來，不要不信邪（美股也ㄧ樣）90F 09/01 13:49
→ fanlongs    : ===
推 kkchen      : 現在就等AI手機上市，晶圓製造將大爆發。92F 09/01 13:49
推 YUNG1228    : 每天噴，往下噴93F 09/01 13:49
推 Chilloutt   : System error94F 09/01 13:50
噓 billchen123 : 今天AI都大出貨  幸好都反著看95F 09/01 13:51
推 audic       : Gg也被倒爛啊，賣三小96F 09/01 13:51
推 bolovema    : 一篇一根97F 09/01 13:51
噓 guowei616   : 好了啦 把cpu 板卡 記憶體 power 硬碟 拿來組一組線98F 09/01 13:51
→ guowei616   : 拉一拉 裝進機殼裡面而已 連我都會組 是能賺多少
推 tist        : 好了啦!100F 09/01 13:52
噓 deepdish    : 晚惹101F 09/01 13:54
推 beastkobe   : 外資真的垃圾耶102F 09/01 13:56
→ dffdff      : 下週是往上還往下？103F 09/01 13:56
噓 OAQb        : 好了啦104F 09/01 13:59
推 misawa0102  : 大出貨105F 09/01 14:00
噓 godog       : = =106F 09/01 14:00
推 a2080259    : 今天大家都沒看新聞！？怎不買107F 09/01 14:01
推 billionaire : https://i.imgur.com/gdr4m0P.jpg108F 09/01 14:01
推 necrophagist: 笑死 回頭看都幾篇了 出貨文有夠準109F 09/01 14:02
※ 編輯: if2 (114.137.168.241 臺灣), 09/01/2023 14:03:54
推 za9517535   : 哭啊110F 09/01 14:03
噓 Aska0520    : AI->BI(悲哀)->CI(死啊)111F 09/01 14:08
推 sllyabic    : ………..112F 09/01 14:12
→ sllyabic    : 可以不要這樣嗎
推 danwhei     : 相信AI  就有....114F 09/01 14:16
推 lalelee     : 所以除了緯創 廣達這種組裝的以外還有哪些AI共應鏈?115F 09/01 14:19
推 BlueBlueLuu : 真陞X貨文116F 09/01 14:21
推 b425k1719   : Age of Golden117F 09/01 14:32
推 lmc66       : 出貨的黃金時間118F 09/01 14:33
噓 garlos      : AI 被玩爛了119F 09/01 14:34
推 swxxswxx    : 世界怎麼跟得上台灣120F 09/01 14:38
→ maxman77    : 又來？ 一篇一根121F 09/01 14:38
噓 elvissheng  : 出貨文 空好空滿122F 09/01 14:41
噓 ryan1220    : 我這次持相反意見 噴！123F 09/01 14:42
推 l25283015   : 賺錢好輕鬆124F 09/01 14:43
推 kducky      : 野村喔，那該空了125F 09/01 14:49
推 House23     : 出貨？126F 09/01 14:53
→ Shiver705   : 難怪今天127F 09/01 14:54
噓 DTauying    : 都發利多文出貨, 有沒有別招啊128F 09/01 15:11
推 intointo    : 迎接黃金盛世129F 09/01 15:11
推 aaron68032  : 最近也太多利多文......130F 09/01 15:27
推 alfi2016    : 天天Bi131F 09/01 15:29
推 twerk       : NV毛利70幾哪輪得到供應鏈賺 好了啦132F 09/01 15:49
推 allen1988   : 今天殺這個喔==？133F 09/01 15:50
推 clusis      : 一看到AI股融資爆增，隔天就爆殺了！134F 09/01 15:55
推 Litfal      : 8bq135F 09/01 16:16
推 guanting886 : 然後你客戶都不買 黃金你媽 跟吹捧中國好棒棒低點136F 09/01 16:22
→ guanting886 : 趕快買進結果你在撤出
→ blueseason  : 別再吹了！大哥被你吹死了！138F 09/01 16:25
推 tmdl        : 好了啦139F 09/01 16:28
→ jimhall     : 現在是中國操盤140F 09/01 19:30
推 cy168       : 50141F 09/01 19:37
推 a8866442    : 小兒：迎接黃金盛事～（倒爛142F 09/01 19:39
推 kk1kk       : 台積股價稀爛,結果新聞還在CoWoS143F 09/01 19:40
推 xxx5566xxx  : 完了完了144F 09/01 19:46
噓 sevenAtin   : 大出貨145F 09/01 22:44

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