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作者 DrowningPool (My broken dreams)
標題 [新聞] Intel外包看190億鎂 高盛:台積電最大受益
時間 Wed Aug 30 20:56:00 2023



原文標題:Intel 外包上看190億美元 高盛:台積電躍最大受惠者

原文連結:https://money.udn.com/money/story/5612/7405552
Intel 外包上看190億美元 高盛:台積電躍最大受惠者 | 產業熱點 | 產業 | 經濟日報
[圖]
高盛證券在最新釋出的台積電(2330)個股報告中指出,隨英特爾(Intel)自10奈米製程開始面臨製程升級的種種挑戰後,... ...

 

發布時間:2023-8-30

記者署名:魏興中

原文內容:

高盛證券在最新釋出的台積電(2330)個股報告中指出,隨英特爾(Intel)自10奈米製
程開始面臨製程升級的種種挑戰後,在代工策略模式的調整下,將持續擴大外包占比,預
估2025年外包總需求將上看194億美元,台積電將躍居最大的受惠者。


事實上,從Intel的外包史來看,早在2009年時,Intel就曾將Atom系統單晶片(SoC)及
一些較低階、入門級的項目外包給台積電代工。不過自10奈米後,Intel開始面臨製程升
級的種種挑戰,使得台積電得以擴大市場份額。


而後隨著Intel製程被台積電超越,Intel在成本、性能及產能間實現最佳平衡的考量下,
近年來不斷擴大外包訂單給台積電,如2021年的Ponte Vecchio採用台積電5奈米製程,去
年8月宣布今年Meteor Lake GPU外包給台積電等。


針對市場高度關注Intel外包台積電訂單的發展趨勢,高盛半導體產業分析師呂昆霖指出
,儘管一直以來,Intel始終是台積電小型項目的客戶,且核心產品CPU仍多由自身生產製
造,但在其面臨10奈米升級挑戰後,情勢開始轉變。


呂昆霖特別針對Intel外包台積電訂單的趨勢進行敏感性分析,根據分析結果顯示,預計
2024年Intel外包市場的潛在市場總值(TAM)將達186億美元,2025年更將上看194億美元
水準。


而在基本情境下,台積電的服務可觸及市場總值(SAM),2024年為56億美元、2025將進
一步提升至97億美元,分別占2024及2025年台積電總營收的6.4%與9.4%,顯見Intel在未
來兩年將有很大的可能性將對台積電擴大晶圓代工外包,其中TAM中有很大一部分主要是
來自Intel的核心產品CPU。


由於技術升級的困難、及晶圓製造與成本管控已成為Intel的挑戰,因此今年6月21日,
Intel決定在製造部門與業務單位間創建一個「類晶圓代工」(Foundry-Like)的關係,
使得業務部門得以更具彈性的利用第三方晶圓廠,以優化營運支出及投資決策。


在此策略改變後,呂昆霖認為,Intel更有可能將其關鍵的CPU生產外包給台積電,以實現
更好的撙節成本及提高效率等目標;而台積電來自Intel核心CPU外包訂單的貢獻,預計也
將從2025年起,對營收的增長產生巨大的貢獻。因此持續看好台積電的後續發展,建議「
買進」、目標價700元不變。



心得/評論:


牙膏廠之後繼續找人代工晶片
高盛又來按讚看好台積電是最大受益者
懂得就懂?

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 218.32.44.219 (臺灣)
※ 作者: DrowningPool 2023-08-30 20:56:00
※ 文章代碼(AID): #1axpnZsS (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1693400163.A.D9C.html
KSUGOD      : 今年上700 明年800-10001F 08/30 20:56
HCLP        : 今年1000 明年10000 台股上看10萬點2F 08/30 20:58
kevin31a2   : 完蛋,跌停3F 08/30 20:58
chinaeatshit: 高盛:你快買  我要賣4F 08/30 20:59
vincent0911x: 終究還是控盤工具 QQ5F 08/30 21:00
a069275235  : 台灣贏兩次 好耶6F 08/30 21:02
gladopo     : 結果一直賣7F 08/30 21:02
thoms       : 坐等G酸喊3字頭8F 08/30 21:04
horseorange : AMD發抖9F 08/30 21:04
kmshy       : 台股不良品 控盤工具10F 08/30 21:04
littenVenus : 又沒台海危機惹 笑鼠倫11F 08/30 21:05
s58565254   : 噴12F 08/30 21:07
homeowen    : 高盛你他ㄇ13F 08/30 21:10
yan2626     : 直接喊100014F 08/30 21:11
mio1987     : 好的,GG賣出!15F 08/30 21:11
AllenAline  : 丸子出貨 明天等著聞香16F 08/30 21:12
herculus6502: 年底破千 不要不信17F 08/30 21:12
huk40199    : 跌停18F 08/30 21:12
darkangel119: 直上999919F 08/30 21:14
jimwithsc   : 聽機構一輩子要飯20F 08/30 21:16
minazukimaya: https://t.ly/i6UC8  2019年的預言21F 08/30 21:19
Re: [標的] Intel有沒有可能10nm以下給台積代工?  - 看板 Stock - 批踢踢實業坊
作者: minazukimaya (水無月真夜) Intel其實沒有排斥讓GG代工產品.. 而且也不限於低毛利產品 Intel最先進的AI訓練晶片 NNP-T用的是GG的製程,連膠水技術用的也是GG的CoWoS 當然這有幾種可能的原因 比方說台積的膠水發展得早,比Intel的EMIB成熟
Kydland     : 定錨很早就這樣說了22F 08/30 21:27
kimula01    : 高盛按讚 你各位知道該怎麼操作了吧23F 08/30 21:29
Shepherd1987: 台股最爛24F 08/30 21:29
myforce     : 最強Ai台積電!25F 08/30 21:32
fsih        : 全世界的gg 噴到宇宙26F 08/30 21:36
mqhung      : 當年就說要轉……,這次要攻1000了嗎?27F 08/30 21:38
naloer      : 遭 訊號來了28F 08/30 21:46
audic       : 又是高盛29F 08/30 21:47
jiansu      : 2024年 台積還是看好啊 但2025 intel先進製程可能30F 08/30 21:53
jiansu      : 要領先台積了 之後順利產能要爬坡 然後先進製程也
jiansu      : 對外代工..
hunteryoyoyo: 退休列車!!33F 08/30 21:54
thoms       : 好的 坐等2025看Intel超車or翻車34F 08/30 22:05
ganninian   : 牙膏投降後就換三星了35F 08/30 22:21
keigo800004 : 什麼時候要回600呢!36F 08/30 22:30
lc85301     : 完了37F 08/30 22:42
x221x221    : 日月光之神38F 08/30 22:48
xm3u4vmp6   : 幹什麼時候可以買到台積電Intel cpu39F 08/30 23:07
reason825   : 最近常常看到牙膏要超車台積電的新聞,不知道真假40F 08/30 23:11
chobit618   : intel到底憑哪一點2025超車gg?撿到新的外星人?41F 08/30 23:21
drt         : 希望牙膏能堅持住 翻車不要摔太慘42F 08/30 23:21
jiansu      : 製程超車機會很大 但產能良率應要更多時間 短期下43F 08/30 23:22
jiansu      : 單台積說不定比較賺錢又佔產能 但只要先進製程順利
jiansu      :  一定自己做 gg技術不用質疑 但估值就要修正
cookies0611 : 700x0.8=56046F 08/30 23:26
ariadne     : 不是 前年不是說intel要重回代工? 結果自己外包?47F 08/30 23:33
reason825   : 新聞是寫intel 18A反超台積48F 08/30 23:33
aegis43210  : i皇把不好做的tile都丢給GG呀,這樣才是合理運用資49F 08/30 23:35
aegis43210  : 源
ca1123      : 份額是三小51F 08/30 23:37
bearest     : 牙膏又又又又又又又又又又又又又超車台積啦哈哈哈52F 08/30 23:38
ca1123      : intel 4還搞不定,你跟我講18A要超車...53F 08/30 23:38
ca1123      : 是數字越大越好超車嗎...
ariadne     : 不是 下半年intel要出的14代還在用7nm製程 兩年後的55F 08/30 23:39
ariadne     : 2nm要超過GG?真的幹話連篇…
rock0807    : 等牙膏廠 設計製造拆開的財報出來就知道了57F 08/30 23:41
aegis43210  : MTL是用7nm,但比GG的n5還強不少58F 08/30 23:43
greattower  : 高盛發言=立及59F 08/30 23:46
a9564208    : 700*0.8=560,快到了60F 08/30 23:56
drraujn     : 製成超車跟量產是兩回事.實驗室說不定有人做出1nm惹61F 08/31 00:29
drraujn     : 但是這跟量產沒關係...實驗室到投產還有很長的路
gn02218236  : 沒用 死魚代工廠63F 08/31 01:16
jiansu      : intel4 mtl筆電Cpu九月之後發表 對比效能就台積4-64F 08/31 01:41
jiansu      : 5 先進製程開發目前進度順利 但量應該上不來 台積
jiansu      : 良率量鐵定第一 但技術可能不會持續領先
nctufish    : 台積電技術沒領先,那就回歸2019之前的股價67F 08/31 01:49
mainsa      : 14代是10nm 不是7nm喔 不過現在是改叫Intel 7 號稱68F 08/31 01:54
mainsa      : 等效GG的7nm
jiansu      : intel 14代桌上型電腦是intel7 筆電才是intel470F 08/31 02:05
dosiris     : 原來今天噴這個71F 08/31 05:49
bagaalo     : 看看資本支出吧 2025超車 我看很難72F 08/31 06:42
asdg62558   : 出貨摟73F 08/31 06:54
PoloHuang   : 又要被intel騙了74F 08/31 07:15
lifeterry   : 當 intc 和 amd 都是靠 tsmc 時,amd 和 intc 估值75F 08/31 08:23
lifeterry   : 本益比會拉近了
r2394319    : 提示了 intel跟誰最好77F 08/31 09:18
tony890415  : Intel 4 蠻接近N3E的78F 08/31 09:27
thoms       : 好幾年過去了 INTC沒追回來過 還有人信超車喔XD79F 08/31 12:19
zhi5566     : 總是有比較笨的啊 不然詐騙怎麼一直有人上當80F 08/31 13:54
hamnett17th : 被出貨還喊800-1000的81F 08/31 20:17
hamnett17th : 真可憐

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