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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2023-09-17 22:54:09
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作者 henry2003061 (henry)
標題 [新聞] AMD:不斷期望,不斷失望
時間 Sun Sep 17 14:59:37 2023


原文標題:AMD:不斷期望,不斷失望

原文連結:https://reurl.cc/edEqKm
AMD:不斷期望,不斷失望
[圖]
作者|The European View編譯 |華爾街大事件在人工智能炒作的推動下,AMD(NASDAQ:AMD)的股價今年大幅上漲。今年迄今漲幅超過 60%。這幾乎是標準普爾 500 指數表現的四倍,後者同期增長了約 16%。但是與人工智能之王英偉達及其三倍增長相比,股價發展略顯遜色。因此,第二季 ...

 

發布時間:2023/09/16 18:41

記者署名:作者 |The European View編譯 |華爾街大事件

原文內容:

在人工智能炒作的推動下,AMD(NASDAQ:AMD)的股價今年大幅上漲。今年迄今漲幅超過
 60%。這幾乎是標準普爾 500 指數表現的四倍,後者同期增長了約 16%。但是與人工智
能之王英偉達及其三倍增長相比,股價發展略顯遜色。


因此,第二季度的收入有所下降,2023 年前六個月的收入也有所下降。AMD 在第一季度
和第二季度的淨收入總額僅爲 107 億美元,而不是 124 億美元。僅第二季度,收入就下
降了 18%。上半年毛利潤從 58 億美元下降至 48 億美元。第二季度每股收益同比從 0.2
8 美元下降至 0.02 美元,第一季度和第二季度總體每股收益從 0.82 美元下降至負 0.0
7 美元。就此而言,AMD 在 2023 年前六個月的淨虧損超過 1 億美元。除了銷量下滑外
,研發費用高企也是業績下滑的主要推動力。

除嵌入式部門外,所有部門的銷售額均出現下降。客戶細分市場的下滑尤其嚴重。在客戶
端領域,前六個月的收入同比下降超過 50%,從 42 億美元降至 17 億美元。誠然,這個
細分市場有些季節性。首席執行官蘇姿豐也預計下半年會更好。


我們預計,基於我們產品組合的實力以及 Ryzen 7000 CPU 的採用率增加(包括提供領先
性能和能效的 Ryzen 7040 移動 CPU 的提升),我們的客戶細分市場將在下半年季節性
強勁的情況下實現增長,並且是業界首款配備專用 AI 引擎的 x86 處理器。


分析師對數據中心部門的疲軟程度感到有些驚訝,收入下降了 1 億美元(同比 11%)。
這與英偉達在數據中心收入增長推動下第二季度 100% 的收入增長無法相比。

目前AMD的市場規模略低於100億美元。分析師稱,預計到 2028 年,該市場規模將以 14.
6% 的複合年增長率增長至 191 億美元。目前市場規模略低於 100 億美元。分析師稱,
預計到 2028 年,該交易量將以 14.6% 的複合年增長率增長至 191 億美元。


總體而言,AMD的前景乍一看是充滿希望的。未來幾年,高端計算和數據中心將繼續增長
。人工智能的發展也將大量增加對GPU和CPU的需求。或者,正如首席執行官所說:

顯然,人工智能爲 AMD 帶來了跨越雲、邊緣和日益多樣化的智能端點的數十億美元的增
長機會。

僅在數據中心方面,我們預計到 2027 年,人工智能加速器的市場規模將達到 1500 億美
元以上。

但AMD並不是先鋒。特別是上個季度,英偉達在執行自己的人工智能戰略方面比 AMD 取得
了更多進展。AMD 目前更多的是追隨者而不是先驅者。

在 Windows 計算機市場,AMD 的日子也沒有變得更好。基於Arm-Design的芯片正在徹底
撼動市場。蘋果 Mxy 芯片組已經展示了 Arm-Design 在個人電腦領域的強大實力。現在
有非常具體的跡象表明高通希望將基於 Arm 的 Windows 計算機芯片推向市場。明年初,
高通預計將推出基於Arm設計的Snapdragon 8cx Gen 4芯片。


因此,中長期來看, AMD 可能會在英特爾和其他 Arm 芯片製造商之間受到擠壓。

未來,隨着其他科技公司也將加入人工智能的行列並開發解決方案,強大的競爭壓力將增
加而不是減少。從這方面來說,可以說AMD的商業模式沒有不可戰勝的護城河。

預計 2023 年全年每股收益在 2.75 美元至 2.80 美元之間,股價爲 105 美元時的遠期
市盈率超過 35 倍。對於一家收入和利潤不斷下降的公司來說,這個數字相當大了。當然
,市場正在定價未來幾年的盈利增長。分析師認爲,到 2026 年,每股收益可能升至 5

美元以上。根據目前的股價,市盈率僅爲20倍。



心得/評論:

拿了AMD兩年多,帳面還是虧,跟新聞標題一樣不斷期望不斷失望,每季都有人喊下一季
會有好產品、下半年值得期待、明年上半年就會噴^_^ 200不知道多少人喊了多久

產品真的不如nvda ,之前想說nvda 太貴,還是賭amd噴吧,結果遲遲噴不了 ㄏㄏ

※ 編輯: henry2003061 (27.52.42.179 臺灣), 09/17/2023 15:02:42
kevinmeng2  : 大家都不看好?看來快了1F 09/17 15:02
lc85301     : 99AMD2F 09/17 15:02
jenchieh5   : 要買就買最好的3F 09/17 15:02
strlen      : 懶趴已碎4F 09/17 15:03
theropod    : 我不斷失望不斷希望5F 09/17 15:03
aegis43210  : 因為現在蘇嬤的主體是賽靈思,賽靈思缺乏獲利成長性6F 09/17 15:04
aegis43210  : 拉低本益比
bandongo    : aOOOOOOOOOO:8F 09/17 15:06
jceefailurer: 會員永遠還有八九成資金,怎麼輸9F 09/17 15:06
vgil        : 樓下教主10F 09/17 15:07
taruru      : 所有人都期望他島卻還沒島當然不斷失望11F 09/17 15:17
Shepherd1987: 美股不良品12F 09/17 15:22
deepelves   : NVDA大好當然AMD就...大爛QQ13F 09/17 15:22
deepelves   : 不是AMD太弱而是nVidia太強惹...
bgworld     : 苦自己嚐,笑與你分享15F 09/17 15:23
NEX4036     : 教主救我16F 09/17 15:30
capirex     : 99AMD17F 09/17 15:30
koko147     : 苦自己嘗笑與你分享18F 09/17 15:30
fp737       : 如今坐在車內  也難免心慌19F 09/17 15:34
la8day      : 怎麼不早說 我剛買==20F 09/17 15:35
takuma      : 持續加碼 amd21F 09/17 15:38
stocktonty  : 捏爛22F 09/17 15:41
sam455205   : 我記得教主講年底多少忘了23F 09/17 15:41
kkchen      : 又是利空出盡嗎?24F 09/17 15:44
huk40199    : 自己要被騙怪誰25F 09/17 15:45
aoc7175     : 嚇甩磨26F 09/17 15:46
henry2003061: 我賠錢賺錢也不關你的事啊 怪你了嗎? ㄏ27F 09/17 15:49
dragonjj    : 問就是賣掉買輝達啊28F 09/17 15:51
nakayamayyt : 農藥29F 09/17 15:51
jacky77437  : 99AMD30F 09/17 15:57
bnn         : LP捏爆 懂?31F 09/17 16:05
KSUGOD      : 利空才會噴32F 09/17 16:18
super0949   : 99AMD33F 09/17 16:26
x221x221    : 早說啊34F 09/17 16:28
pmes9866    : 教主說年底兩百 明年三百35F 09/17 16:31
yinaser     : 市場炒作商品競爭力就是比較差當然就爛36F 09/17 16:39
yinaser     : 等到要炒資料中心時股價就會上來
JKCCF       : AMD好險有收購賽靈思 不然財報更難看38F 09/17 16:43
darkangel119: 信心加持39F 09/17 16:53
Noberman    :  蘇媽99540F 09/17 17:16
oooellis    : 阿就萬年老二,還沒倒才是讓人失望吧,推土機時我41F 09/17 17:17
oooellis    : 記得大家都覺得會倒吧
lianli1024  : 又要99AMD了…43F 09/17 17:21
tctv2002    : 資料中心算老三吧 穩定度比英特爾還差44F 09/17 17:26
sd2567      : 不是還沒倒 是nv不想他倒45F 09/17 17:45
shorty5566  : 抄底!46F 09/17 18:00
Diplexer    : 認真說這間公司內部沒什麼制度,很多部門都是各做各47F 09/17 18:04
Diplexer    : 的不太分享技術
ufoout      : 真的爛,捏到賠錢49F 09/17 18:07
wsp151515   : 教主:嚇甩磨50F 09/17 18:08
Kenhon      : 越爛越噴 不要不信 cc51F 09/17 18:13
gn02620938  : 你買這隻本來就不該抱有期望52F 09/17 18:15
awss1971    : 你以為這樣就可以勾出教主嗎~~~53F 09/17 18:16
mmnnoo      : 教主還沒醒?54F 09/17 18:22
JoJo2330    : 等了好久終於等到今天,夢了好久終於把夢實現。55F 09/17 18:29
tsukimiyu   : 需要幫你報警嗎?趕快把在背後用槍指著頭逼你買AMD56F 09/17 18:31
tsukimiyu   : 的人抓起來
tsukimiyu   : 喔不對那個人就是你自己
sagarain    : 我以為這隻都是100買110賣59F 09/17 18:32
Cliffx      : 三年股價都沒什麼長進60F 09/17 18:35
Cliffx      : 好慘
todd7788    : 早轉nvda,教主8862F 09/17 18:50
Ceferino    : 不過最近出的遊戲中階卡賣的不錯,首波各通路幾乎63F 09/17 18:54
Ceferino    : 都賣完等貨中
peter6666712: 噴 年底200 明年50065F 09/17 19:15
Albert0912  : 7塊的amd 才香66F 09/17 19:43
henry2003061: 我有說要怪別人嗎?我都說了自己要賭了,說我怪人67F 09/17 19:44
henry2003061:  是要去上邏輯課還是語言課?可憐
henry2003061: 幫你自己報警吧,問警察北杯你怎麼這麼愛亂嗆人
pip5566     : 噴70F 09/17 19:49
Hecc        : 還好我買的是個位數71F 09/17 20:50
teenyhey    : 蘇媽腹背受敵ㄚ,不太樂觀啦72F 09/17 20:54
iansuture   : 我信a10個零73F 09/17 21:17
mugigi      : 明天變神秘倒貨,哈哈74F 09/17 21:39
a000000000  : 死好75F 09/17 21:46
pipiayin    : 樓上教主76F 09/17 22:09
henry2003061: 看不準以後只剩亂噴了77F 09/17 22:17
a000000000  : 噴=爽   嘻嘻   反正沒尼的分78F 09/17 22:27
giveme118   : 我不段失望 不段希望 苦自己藏79F 09/17 22:38
henry2003061: 讚讚喔 看你在房版被噴蠻爽的 體無完膚的爽 看了覺80F 09/17 22:46
henry2003061: 得真可憐
henry2003061: 下神壇了吧 ㄏㄏㄏㄏ

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