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作者 標題 [標的] 台積電 EPS成長 長期投資多
時間 Tue Jun 4 23:14:44 2024
標的：
2330.TW 台積電
分類：多
分析/正文：
今天台積電股東會，內文會節錄一些新聞中的句子來分析
1. 相關新聞： 給股東、世界一句有智慧的話 劉德音：買台積電股票 （2024/06/04）
2. 相關新聞： 魏哲家：台積電永遠站在贏的那一邊（2024/06/04）
*賣鏟子的都來找台積電做鏟子，誰贏台積電都算有貢獻
3. 投信、機構目標價：9xx-10xx (買進或加碼） ，取整數約1000
4. 財測、營收、EPS與本益比：
法說會宣稱 全年營收成長21-26%
這個營收成長目前有些機構已經認為相對保守
在贏者全拿或有議價空間的情況下，有機會全年營收將超過預測
而在資本支出沒有增加的情況下
2024 EPS一些機構給出38-43左右
目標價大約是25倍本益比（均價40*25=1000）
許多機構也預測2025/2026 EPS可望逼近50/60
這也代表未來2026年台積電目標價可望達到約60*25=1500
*本益比的計算有很多種方式，這邊用包含預測的整年EPS來計算
而隨著AI需求或發展變化，本益比若被往上調，股價就不只這樣了。
5. 毛利率與漲價：在先進製程已經搶到需要排隊的情況下，也代表未來幾年持續會不同需求的客戶排隊下單。
以往台積電的模式可能是第一年手機客戶，第二年其他客戶（譬如五奈米第一年主要客戶是蘋果, 第二年開始有HPC/AI等晶片）
但今年開始聽到除了Apple以外，HPC/AI晶片設計商都想同時槍投三奈米
這也代表台積電可能有更多議價空間，包含漲價、取消折讓、或讓客戶加價包產能等等
相關新聞：
魏哲家向3兆男怨輝達產品太貴 台積電考慮漲價 （2024/06/04）
6. 資本支出與Overbooking：今年AI晶片需求喊的很大聲，但台積電卻沒有提高資本支出，似乎在控制避免overbooking
而海內外建廠算是按部就班，在產能與資本支出達到一定平衡
一些端倪可以看出，譬如在有高雄廠之後，中科廠也沒急著使用。有在適當的控制產能擴充。
可以看出台積電想避免2022營收創高後在2023跌倒。
7.配息/殖利率與EPS：台積電已經連續兩個半年調整一次配息，畢竟台股很喜歡殖利率。現在每季要配到4元，也代表台積電有把握EPS淡旺季未來都能在8以上。如果台積電又有機會發生2023 EPS年減的情況，台積電應該不敢太快調高配息。也呼應前面提到，投信或機構預測的未來EPS將持續成長。
相關新聞：
黃仁昭說明股利發放2原則，第1，公司財務預算規劃在確認資本支出之後，每年會有70%的自由現金流部分用來配息；第2，每季發放股利不比前一季低、每年不比前一年度低。（2024/06/04）
8.董座購股的可能：魏哲家之前質押買完台積電就一路往上了。而且魏哲家要買股票一定要公告，但基本上看到公告就來不及了。
沒有否認可以先當一個指標。
相關新聞：
魏哲家也幽默說，「投資理財就是買，我不是先前示範過了嗎？還借錢去買」，記者趁勢追問「CC還會再加碼嗎」他則笑說「適當時機」。（2024/06/04）
9.競爭對手：
INTEL：
預期自家代工2030年前才能達到損益平衡
英特爾執行長 季辛格：「我還想說，尤其在台灣這裡，要特別感謝我們台積電的朋友，他們對我們至關重要，幫助我們開發Lunar Lake所需的許多核心技術。這是我們晶圓代工產業英特爾和台積電合作的一個絕佳案例。」 （2024/06/04）
三星：彎道超車中
10.長期買或觀察台積電的人都會知道，股價常常都在盤整，然後突然一個消息就上去了（譬如調整配息、擴大資本支出、擴廠新聞、傳聞漲價、董座或副總購股等等）。
因此最佳買點通常就是均勻分散，或者搭配不同可能發生的事件佈局（譬如營收公布或法說會前）。而大盤逆風，譬如各種期指結算或MSCI季調都是長期看多時可以考慮的短線佈局買點。
在這週五公布5月營收後，就更確定Q2有沒有機會達財測高標。而下個月就是Q2營收對答案跟法說公布第三季財測。而第四季會比第三季更好的前提下，其實也就會確定今年EPS大約會落在哪個水位。考慮明後年還會穩定成長，這也是一般投信機構會猜測最快年中附近（5月營收公布後或者7月法說後）就有機會股價上4位數的原因。
進退場機制：
進場：
定期定額（每月定時或挑營收公布前/法說前）
技術分析（KD/布林通道等）
大盤走勢或期權結算的相對低點
直接歐印刪App
等方法，挑適合自己長期投資法入場，不用太擔心委屈
相關新聞：
魏哲家：台積電又誠實、又努力、績效又好，股價有時後稍嫌委屈，但（股價）還是會回來，你找得到哪一家公司可以如此信任？（2024/06/04）
退場：營收/EPS 財測成長放緩
附上對帳單（板上應該更多大戶）
https://i.imgur.com/QmJ8Q4w.jpeg
![[圖]](https://i.imgur.com/QmJ8Q4wh.jpg)
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※ 作者: Lefty 2024-06-04 23:14:44
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推 : 好公司 不等於 好股票... cc1F 06/04 23:16
→ : 控盤工具要漲沒這麼簡單~ 破千大概要等很久~2F 06/04 23:17
推 : 賺錢給推3F 06/04 23:17
推 : 支持台積電，只要給他合理的時間，一定會豐收的4F 06/04 23:18
→ : 我看過4600萬tsmc的鄉民有☺5F 06/04 23:19
→ : 500多不買. 現在才買. 成本高太多6F 06/04 23:19
→ : 等回檔再看吧@
→ : 等回檔再看吧@
→ : 台積還需要標的文嗎8F 06/04 23:20
→ : ptt10個有9個都是tsmc半億股民9F 06/04 23:21
推 : ptt 法人撐起台G上千10F 06/04 23:22
噓 : 你幾塊成本11F 06/04 23:23
推 : 賺翻了12F 06/04 23:24
→ : @r大 我到現在還是定期定額 同時參考技術面加碼13F 06/04 23:25
→ : 樓主這檔成本均價560左右14F 06/04 23:25
推 : 破千不用很久快的話今年 慢的話明年15F 06/04 23:27
→ : 800多到1000 才20%沒有多遠好嗎
→ : 台積電1月開法說才590+
→ : 800多到1000 才20%沒有多遠好嗎
→ : 台積電1月開法說才590+
噓 : 800漲到1000容易還是跌回600容易？ 笑死 這波至少18F 06/04 23:29
→ : 跌回700
→ : 跌回700
→ : 我覺得800->1000等價於800->70020F 06/04 23:31
推 : 台積電目前頂部區間的右側非常明顯21F 06/04 23:31
→ : 所以跌回600比較難22F 06/04 23:31
→ : 個人是看空 現在不適合進場 750一跌破最好全清光23F 06/04 23:32
→ : 當然如果留給兒子/孫子的基本上買也ok的
→ : 當然如果留給兒子/孫子的基本上買也ok的
推 : 我買正2，間接持有GG25F 06/04 23:32
推 : 笑死 現在要用明年的eps算 還在用今年的26F 06/04 23:37
→ : 你以為GG本益比能到25倍哦?
→ : 你以為GG本益比能到25倍哦?
推 : 有低到高，懂？一千以下的GG是禮物28F 06/04 23:38
噓 : 死吹互不隸屬,GG陽萎砍半29F 06/04 23:38
推 : GG跌到700 大盤會跌破20000吧30F 06/04 23:39
推 : 你成本相對低這麼多 現在進場的幫你抬轎的吧31F 06/04 23:39
→ : @dg大 其實我覺得短空長多很適合加碼（不太會抓最谷32F 06/04 23:40
→ : 底）
→ : 底）
推 : 會贏啦 GG散戶自從688那一波被幹到破400之後34F 06/04 23:40
推 : 有單給推 台灣人把台積買回來35F 06/04 23:40
→ : 不是砍到低點要不然抱著的 過688開始分批賣掉 往上36F 06/04 23:40
→ : @twerk 有人是用明年的EPS*20 但這不影響長期看多37F 06/04 23:41
→ : 也都不敢追了 大部分都是看著他漲38F 06/04 23:41
→ : 看好台積電破千 跟實際上有沒有買是兩碼事
→ : 台積電這種就是常常用來短線控盤 搞搞結算 期貨
→ : 但中長期趨勢還是緩慢往上爬
→ : 看好台積電破千 跟實際上有沒有買是兩碼事
→ : 台積電這種就是常常用來短線控盤 搞搞結算 期貨
→ : 但中長期趨勢還是緩慢往上爬
推 : 如果有想好下跌也能夠承受那進場也可以啦42F 06/04 23:49
→ : 不過要提醒的是 其實台積電營收最好的階段
→ : 可能是之前最低價的時候(看youtuber說的)
→ : 不過要提醒的是 其實台積電營收最好的階段
→ : 可能是之前最低價的時候(看youtuber說的)
推 : 明年EPS 50 不豪洨45F 06/04 23:50
推 : 如果每年能有20%成長 到1500也是3年內的事而已46F 06/04 23:51
推 : 不要太侷限於20% 這個數字47F 06/04 23:52
→ : 回頭看一下GG2019~2022的成長速度
→ : GG的對手只剩下 這市場的需求
→ : 回頭看一下GG2019~2022的成長速度
→ : GG的對手只剩下 這市場的需求
推 : 沒跌回700要吃屎嗎50F 06/04 23:53
推 : 對我認為20%算是很保守的數字51F 06/04 23:55
推 : 未來3000-4000 台積電也不用意外 但就可能會分割52F 06/05 00:00
→ : NV噴成這樣都跌不下去 台G更難本益比更低
→ : NV噴成這樣都跌不下去 台G更難本益比更低
→ : 大盤回季線再看看54F 06/05 00:01
→ : 當初CC質押股票借錢出來再買2330，被一堆酸民酸，沒55F 06/05 00:01
→ : 見識還出來丟臉發言XD
→ : 見識還出來丟臉發言XD
推 : 賺爛，2330就是送分題，不過散戶只會等真正破千才57F 06/05 00:02
→ : 會追著進場
→ : 會追著進場
推 : 各位可以去竹中南科走走啦 三地都在擴廠 這些廠以59F 06/05 00:02
→ : 後投產 創造的營收會嚇死人
→ : 後投產 創造的營收會嚇死人
噓 : 又一堆人在看壞了 跟之前一樣 笑死61F 06/05 00:02
推 : 穩der62F 06/05 00:02
→ : 有人沒上車再看衰63F 06/05 00:03
推 : 只有一千會不會太少64F 06/05 00:04
推 : 一篇一根65F 06/05 00:04
噓 : 上看200066F 06/05 00:05
推 : 遲早500067F 06/05 00:05
推 : 還記得當年我在股版130喊進一堆看衰的 現在都68F 06/05 00:13
→ : 射了69F 06/05 00:15
推 : 好幾次70F 06/05 00:16
推 : 成長率擺在那裡說不能25pe 呵71F 06/05 00:17
推 : 台GG沒在怕的吧，永遠買進，進出都可以試試看72F 06/05 00:17
推 : 成長的公司 且產業趨勢沒問題 勇敢買進 抱住 收成73F 06/05 00:19
→ : 謝謝輪班星人74F 06/05 00:33
推 : 上看1000 是穩的 再往上就要看未來變化了75F 06/05 00:33
→ : 股市秘笈就是2330無腦多76F 06/05 00:33
→ : 目前沒考慮77F 06/05 00:34
推 : 會有很多魯空G酸各種不看好的推文78F 06/05 00:35
推 : 要給25forward pe 等我們對岸的惡鄰居消失才有可能79F 06/05 00:37
噓 : 長期投資=套牢領股利 老蘇說的80F 06/05 00:37
→ : 現在提到gg就會有一群人出來亂罵81F 06/05 00:42
→ : 看看多少人會被影響賺不到錢
→ : 看看多少人會被影響賺不到錢
噓 : 好多人討厭台積電 嘻嘻83F 06/05 00:52
推 : 現在本金千萬獲利400↑的對帳單 已經都沒人讚嘆了84F 06/05 00:59
→ : 股版通膨好快....我都跟不上QQ
→ : 股版通膨好快....我都跟不上QQ
推 : 台股之恥86F 06/05 01:02
→ : 台灣的CF可是看這隻沒有一直空呢…87F 06/05 01:35
推 : 明年eps 50, 配息18-20之間，如果升息我認為900-988F 06/05 01:37
→ : 80差不多啦，後年才會上去，不過後，我這樣估被我
→ : 家高管噹到一個不行，他說這幾年的複利成長後年會
→ : 成長更多，以所有相關產業的訂單來看我低估太多
→ : 80差不多啦，後年才會上去，不過後，我這樣估被我
→ : 家高管噹到一個不行，他說這幾年的複利成長後年會
→ : 成長更多，以所有相關產業的訂單來看我低估太多
→ : 多頭本益比跟空頭時不同 你太樂觀了92F 06/05 01:49
→ : FED利率0.25% 給30倍PE到688 今年利率5% 外資願意93F 06/05 02:04
→ : 給25倍PE？？
→ : 給25倍PE？？
推 : 六百的時候喊一千，我買進，四百的時候喊殖利率5%才95F 06/05 02:29
→ : 有買的價值，會到300，我用力買進，現在八百我持續
→ : 買進。不管正二、0050、2330、TSM 有閒錢就是買進。
→ : 有買的價值，會到300，我用力買進，現在八百我持續
→ : 買進。不管正二、0050、2330、TSM 有閒錢就是買進。
→ : 本益比流派很多，我認為著重EPS的成長會比較好。而98F 06/05 02:42
→ : 配息的殖利率其實不算台積電的重點，但這是EPS都會
→ : 到某個數值的承諾（因為配息只會增加不會減少）。
→ : 配息的殖利率其實不算台積電的重點，但這是EPS都會
→ : 到某個數值的承諾（因為配息只會增加不會減少）。
推 : 美債套著配101F 06/05 02:43
推 : G黑就是低點酸要倒 高點眼紅酸102F 06/05 03:07
推 : 去年賺32塊半然後除AI以外沒成長動能，AI這塊假設103F 06/05 04:22
→ : 賺3塊本益比就28.5，22年688的時候本益比最高29，
→ : 你覺得AI能貢獻多少營收？
→ : 賺3塊本益比就28.5，22年688的時候本益比最高29，
→ : 你覺得AI能貢獻多少營收？
推 : AI能貢獻多少營收? 看看接下來要蓋的廠?106F 06/05 04:23
→ : 前面說高利率外資本益比不會給高的
→ : 那美股沒降息但一直創新高是在??
推 : 不過本益比這種東西真的蠻虛的就是
→ : 台積電這種製造業，本益比比獲利更難預估……
推 : 台積電的成長性會比2022年的時候差嗎?
→ : 如果不會的話，本益比給到30難道不合理嗎?
→ : 前面說高利率外資本益比不會給高的
→ : 那美股沒降息但一直創新高是在??
推 : 不過本益比這種東西真的蠻虛的就是
→ : 台積電這種製造業，本益比比獲利更難預估……
推 : 台積電的成長性會比2022年的時候差嗎?
→ : 如果不會的話，本益比給到30難道不合理嗎?
推 : 推 分析 還會有一段113F 06/05 04:40
→ : 會嘎到空空一直轉倉賠爛才會停止
→ : 會嘎到空空一直轉倉賠爛才會停止
→ : 不用算什麼本益比，好公司buy&hold直到他變壞就好115F 06/05 06:14
推 : 長榮真的委屈了…116F 06/05 06:27
推 : 賺爛了117F 06/05 06:50
推 : 看到又有人酸我就放心了118F 06/05 07:07
推 : 綠就是買119F 06/05 07:10
→ : @mc大 你的算法全年32.5+3=35.5其實偏低了 照目前台120F 06/05 07:21
→ : 積電給出的資訊，今年全年應該營收歷史新高。同時考
→ : 慮電價跟匯率，在資本支出不增加的情況，EPS均值大
→ : 約會很靠近2022 （接近40）
→ : 積電給出的資訊，今年全年應該營收歷史新高。同時考
→ : 慮電價跟匯率，在資本支出不增加的情況，EPS均值大
→ : 約會很靠近2022 （接近40）
推 : 先看2025就好 如果大概50 本益比20倍 就是1000元 通124F 06/05 07:43
→ : 常Q1股價就見高點
→ : 闕又上昨天上廣播的節目 大家可以參考一下
→ : 左側交易 只有台積電可以這樣玩
→ : 航運股這樣玩 到現在還沒解套
→ : 常Q1股價就見高點
→ : 闕又上昨天上廣播的節目 大家可以參考一下
→ : 左側交易 只有台積電可以這樣玩
→ : 航運股這樣玩 到現在還沒解套
推 : 五年內2000129F 06/05 07:46
→ : 一樓說反了吧 上山的一堆壓力大吃藥的= =130F 06/05 07:46
![[圖]](https://i.imgur.com/EC6WsL5h.jpg)
→ : 能買零股也能買整張,看你$_$132F 06/05 08:02
噓 : G酸①抱不住②要低買高賣,但總是賣在阿呆谷,③沒錢
→ : 買
→ : 我股資從850萬→2600萬,賺他1波段
噓 : G酸①抱不住②要低買高賣,但總是賣在阿呆谷,③沒錢
→ : 買
→ : 我股資從850萬→2600萬,賺他1波段
推 : 台積電已無對手，站在山頂上136F 06/05 08:11
噓 : 說至少跌回700空單勒？137F 06/05 08:31
推 : 酸酸跌回700就會改口跌回500，根本不會買辣138F 06/05 08:34
→ : 今年40明年50 推文還有32的真的笑死139F 06/05 08:37
→ : 都已經多久了 還以為大家都知道
→ : 都已經多久了 還以為大家都知道
推 : 一堆都說跌回750 如果沒跌回700是不是要切腹？ 不141F 06/05 08:46
→ : 過我看算了 連GG都不相信 大概就是出門怕被飛機撞
→ : 買早餐怕被詐騙
→ : 過我看算了 連GG都不相信 大概就是出門怕被飛機撞
→ : 買早餐怕被詐騙
推 : AI的錢都是大企業的錢 我覺得整體經濟的影響一定會144F 06/05 08:48
→ : 稍微脫鉤 大企業買回去也是軟實力跟競爭力 加速研
→ : 發過程 不一定是真的跟民眾消費能力有關
→ : 稍微脫鉤 大企業買回去也是軟實力跟競爭力 加速研
→ : 發過程 不一定是真的跟民眾消費能力有關
→ : 宰雞指數表示：147F 06/05 09:03
推 : 反正聽賺錢的，這邊酸的多半是被台積嘎爆的空蛙148F 06/05 09:04
噓 : GG6/5今日短空,下手好時機,快上149F 06/05 09:35
推 : 750跌破清光，呵呵，難怪你賺不到150F 06/05 09:44
→ : 都買台積了還在那邊上沖下洗真的有夠韭
→ : 都買台積了還在那邊上沖下洗真的有夠韭
推 : 什麼樣的台灣人會討厭台積152F 06/05 09:46
→ : 1.沒買到的2.被尬爆的3買不起的
→ : 這樣一想就知道 聽這些人的話賺不到錢
→ : 1.沒買到的2.被尬爆的3買不起的
→ : 這樣一想就知道 聽這些人的話賺不到錢
→ : eps 60會不會太樂觀阿 兩年後 無法想像155F 06/05 09:54
推 : 昨天CC有說，半導體是一個景氣循環非常明顯的產業156F 06/05 10:07
→ : 所以擴廠計畫並不會因為短期波動而加速或放緩，
→ : 所以擴廠計畫並不會因為短期波動而加速或放緩，
推 : 說跌回700的空了沒158F 06/05 10:41
推 : 酸的人好多 看來在gg上賺爛的人不多XD159F 06/05 10:42
推 : 股板會買GG的應該不多160F 06/05 11:51
推 : 股版買gg的不多 不然是都買西瓜金喔 笑死161F 06/05 13:16
推 : 現在才看這篇，果然推文要反著做XD162F 06/05 14:49
→ : 漲一千也不會有人賣乖乖領台積電除息cc163F 06/05 15:19
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