※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2024-07-07 23:06:33
看板 Stock
作者 標題 [標的] 欣巴巴-高雄建商發大財多
時間 Sun Jul 7 20:33:10 2024
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1.發標的文未充實內文，多空理由不充實者，板規1-1-5或4-4處份
2.進退場機制若非長期投資，請輸入停損價，否則依板規1-1-6處份
3.請依格式輸入內容，未依格式者板規1-1-2砍文處份。
標題請使用以下格式：股號.市場碼+股名+分類 (市場碼：TW US HK CN JP KR...)
ex [標的] 2330.TW 台積電 長期不停損多
ex [標的] TSLA.US 特斯拉 馬斯克火星多
---------------------按ctrl+y 可刪除以上內容。----------------------------
標的：
9906 欣巴巴
分類：多/空/討論/心得
多
分析/正文：
這週我仔細的把法說會聽了一次，不聽不知道，聽了不得了，以下分析：
技術面：兩根長紅K，拉回就是買點。
籌碼面：千張大戶持股比率增，散戶減少。內部人3月、4月增持股數。
消息面：本週還有一個法說
基本面：
####建案進展
1. **曉陽明 (2024~2025)**
- 目前狀態：餘屋銷售
- 備註：每兩個月賣出1~2戶
2. **世紀館 (2024~2025)**
- 目前狀態：餘屋銷售
- 備註：剩餘8戶，近期已交屋5戶，剩餘3戶，透天區價格達到60萬/坪，剩餘3戶預計
在下半年或明年上半年入帳。
3. **欣時代 (2024)**
- 目前狀態：預售交屋中
- 總銷：29~31億
- 備註：258戶中，已預售198戶，60戶保留，剩餘高樓層戶數毛利較高，預計2024上半
年營收約6億，毛利率28~29%。近期實登已再入48戶，剩12戶，預期下半年毛利更高。
4. **一品樓 (2024)**
- 目前狀態：預售
- 總銷：12億
- 預計毛利率：40%
- 預計毛利：4.8億
5. **進士樓 (2025)**
- 目前狀態：預售（已售8成）
- 總銷：20億
- 預計毛利率：50%
- 預計毛利：10億
- 備註：預計明年6~7月年中交屋
6. **幸福欣印象 (2025)**
- 目前狀態：預售
- 總銷：12.5億
- 合建分回：72%，9億
- 預計毛利率：28%
- 預計毛利：2.52億
- 備註：預計2025年下半年上梁
7. **君子樓 (2026~2027)**
- 目前狀態：預售（分棟交屋，儘量平均在2026及2027交屋入帳）
- 總銷：110億
- 預計毛利率：55%
- 預計毛利：60.5億
- 備註：預計2026年第3季度開始銷售
8. **龍中段 (2028)**
- 目前狀態：準備推案中
- 總銷：65億
- 預計毛利率：55%
- 預計毛利：35.75億
9. **龍華段 (2029)**
- 目前狀態：準備推案中
- 總銷：60~70億
- 合建分回：60%，36~42億
- 預計毛利率：55%
- 預計毛利：19.8~23.1億
- 備註：龍華段還有陸續在整合中
#### 其他重點
- 預計全年管理費用約1.2億~1.4億，全年銷售費用佔營業額5.5%~6%。
- 北部地區正在看地並談合建案，預計未來會在新北陸續推案，近期有在注意溫仔圳重劃
區。
#### 股利政策
- 股利政策將保持高配發率，除了提列資本公積外，其餘全數發放。未來EPS大於10塊以
上，採現金及股票平衡發放。未來會考慮注資本適足率及CB轉換情形，股本控制在10億左
右。
上，採現金及股票平衡發放。未來會考慮注資本適足率及CB轉換情形，股本控制在10億左
右。
#### 未來展望
預計2026年以後營收可達50億~60億，之後如果有較大案量甚至可望達到100億，但至少會
維持在50億。
以下是EPS的預估
- 2024年：7~8元
- 2025年：9~10元
- 2026年：20~24元
- 2027年：21~26元
- 2028年：20元up元
- 2029年：20元up元
- 2030年後：維持50億以上營收
結論：由於公司維持高配息政策，2024~2026年可以配發至7~8塊，殖利率也不低，2027年
後股利會發現金+股票股利，以目前股價107來說，預計持有5~6年，成本可以大幅下降，
甚至到達零成本。同類型的建商永信建和華友聯今年預計EPS 15~20以上，股價都已經跑
到177及227了，之後欣巴巴絕對有比價潛力，一起來加入中長期投資吧！！
後股利會發現金+股票股利，以目前股價107來說，預計持有5~6年，成本可以大幅下降，
甚至到達零成本。同類型的建商永信建和華友聯今年預計EPS 15~20以上，股價都已經跑
到177及227了，之後欣巴巴絕對有比價潛力，一起來加入中長期投資吧！！
法說會影音
https://youtu.be/CMRrcuT7R5s?si=szBiRdPecT1GTeHT
題外話：這場法說非常精彩，公司如何佈局以及未來的規劃，投資人關心的建案毛利和股
利政策都說的非常清楚，有空可以聽看看！！
進退場機制：
中長期頭資不停損
https://i.imgur.com/0qCV69M.jpeg
![[圖]](https://i.imgur.com/0qCV69Mh.jpg)
![[圖]](https://i.imgur.com/18mwk17h.jpg)
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.10.112.134 (臺灣)
※ 作者: exheking 2024-07-07 20:33:10
※ 文章代碼(AID): #1cYei8uP (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1720355592.A.E19.html
推 : 月風概念股 +08911F 07/07 20:36
推 : 這預估認真的嗎? 那我要進場了2F 07/07 20:38
推 : 他的手穿過我的巴巴3F 07/07 20:38
推 : 大建商賺錢+股票飆漲，發大財4F 07/07 20:39
推 : 經濟火車頭5F 07/07 20:43
推 : 哎呦 他的手可以穿過我的巴巴6F 07/07 20:44
推 : 穿過樓下的巴巴7F 07/07 20:46
推 : 2026有空窗期8F 07/07 20:47
推 : 噴噴噴9F 07/07 20:48
→ : 買巴巴 當阿巴10F 07/07 20:51
推 : 股本小11F 07/07 20:51
推 : 拉回沒跌破是買點，那如果直接往上噴呢?12F 07/07 20:54
推 : 看來找到歐印股囉13F 07/07 20:54
→ : 他的手可以穿過我的__ __14F 07/07 20:57
推 : 那為何不乾脆買興富發15F 07/07 21:00
→ : 阿爸概念股16F 07/07 21:00
→ : 這間老闆黑x背景(加分?扣分?)，週轉不好時銀行借不17F 07/07 21:07
→ : 到還跟租賃借，呵呵
→ : 到還跟租賃借，呵呵
推 : 一品樓毛利那麼低喔 沒上到車19F 07/07 21:12
噓 : 欣巴巴都敢買！20F 07/07 21:17
噓 : 10公司聯手炒股、建商找黑道，歐記者險瞎
→ : 餵狗就有了
噓 : 10公司聯手炒股、建商找黑道，歐記者險瞎
→ : 餵狗就有了
噓 : 低調……23F 07/07 21:24
推 : 多年前仁武新建案，颱風暴雨牆壁滲水，住戶求助無24F 07/07 21:25
→ : 門
→ : 門
噓 : 20快以上，簡直是鬼扯26F 07/07 21:26
噓 : 都漲多少了才推27F 07/07 21:27
推 : 開盤一字鎖28F 07/07 21:39
→ : 創高才叫人近來追高抬轎不可取哦 這除權息後肯定貼29F 07/07 21:39
→ : 已經盤整兩個月 剛創高就叫人來 馬上就要除息了
→ : 已經盤整兩個月 剛創高就叫人來 馬上就要除息了
推 : 真的是一檔長期存股的好標的31F 07/07 21:40
→ : 絕對不是現在入場好嗎 要入也只能除息前跑 沒啥肉32F 07/07 21:40
推 : 哥，毛利跟淨利不一樣好嗎33F 07/07 21:43
推 : 之前那段好做耶34F 07/07 21:44
推 : 不如買隆大35F 07/07 21:56
推 : 要吃一下巴龍?36F 07/07 22:16
推 : 吧吧巴巴37F 07/07 22:31
→ : 敢碰這檔，真勇者38F 07/07 22:35
推 : 阿扁巴巴39F 07/07 22:38
→ : 大俠
→ : 大俠
→ : 其實PO文也沒有要人追高買，拉回再買就好了。相信41F 07/07 22:48
→ : 有仔細聽法說的，都可以知道我沒有亂估，當然可以保
→ : 守一點再打個8折，但還是很有投資價值。
→ : 估算的是毛利，但淨利公司也有說明怎麼算，我文中也
→ : 有說哦~
→ : 有仔細聽法說的，都可以知道我沒有亂估，當然可以保
→ : 守一點再打個8折，但還是很有投資價值。
→ : 估算的是毛利，但淨利公司也有說明怎麼算，我文中也
→ : 有說哦~
推 : 5408846F 07/07 22:51
推 : 建商就是台灣人的88 5088647F 07/07 22:54
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