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作者 標題 [新聞] 輝達市值蒸發3000億美元 大摩：半導體周
時間 Wed Sep 4 11:39:18 2024
輝達市值蒸發3000億美元 大摩：半導體周期將見頂
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輝達市值蒸發3000億美元 大摩：半導體周期將見頂 | 財經 | Newtalk新聞
![[圖]]()
《Bloomberg》報導，美國司法部正向輝達進行反壟斷調查，據知情人士透露，美國司法部之前曾向公司提供調查卷，現在正在發送具有法律約束力的請求，要求收件者提供資訊。《CNBC》報導，輝達週二崩跌9.53％的衝擊，市值蒸發近3000億美元，帶給市場巨大壓力。不過，輝達今年仍上漲118%。摩根士丹利( ...
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蘇元和綜合報導
2024.09.04 10:59
《Bloomberg》報導，美國司法部正向輝達進行反壟斷調查，據知情人士透露，美國司法部
之前曾向公司提供調查卷，現在正在發送具有法律約束力的請求，要求收件者提供資訊。
之前曾向公司提供調查卷，現在正在發送具有法律約束力的請求，要求收件者提供資訊。
《CNBC》報導，輝達週二崩跌9.53％的衝擊，市值蒸發近3000億美元，帶給市場巨大壓力。
不過，輝達今年仍上漲118%。
摩根士丹利(大摩)發布最新報告指出，半導體產業每兩年左右達到一次供需平衡，輝達財報
後的市場表現，暗示著半導體產業已進入後期周期、即將見頂。「對於下階段交易來說，關
鍵點在於 AI 需求是否會在 2025-2026 年之前提前釋放。」
後的市場表現，暗示著半導體產業已進入後期周期、即將見頂。「對於下階段交易來說，關
鍵點在於 AI 需求是否會在 2025-2026 年之前提前釋放。」
輝達上週四(29 日) 公布第 2 季財報亮眼，營收300億美元，較去年同期成長 122%。但預
計第 2 季營收將年增 80% 至 325 億美元，低於最高預估值 379 億美元。但是股市不買單
，財報發表後，輝達股價一度跌逾 7%。
計第 2 季營收將年增 80% 至 325 億美元，低於最高預估值 379 億美元。但是股市不買單
，財報發表後，輝達股價一度跌逾 7%。
摩根士丹利股票分析師Shawn Kim及團隊發布報告表示，無論是資料中心收入還是整體收入
，輝達第2季表現都超出預期，但股價仍跳水，半導體業展現出明顯的周期後段特徵，市場
相信需求仍強勁，輝達第3季財測也很積極，但市場對利多反應疲軟。
，輝達第2季表現都超出預期，但股價仍跳水，半導體業展現出明顯的周期後段特徵，市場
相信需求仍強勁，輝達第3季財測也很積極，但市場對利多反應疲軟。
大摩表示，通常而言，半導體產業的成長率若非很高、就是負成長，極少是溫和成長。半導
體產業每兩年左右達到一次供需平衡，但這種平衡期不會持續太久。目前，半導體產業正面
臨周期後段，包括半導體的產業狀況和估值。市場對半導體產業的後續發展持不同的看法，
半導體周期恐怕達到頂峰的恐懼，與錯失人工智慧 (AI) 機會的恐懼相抗衡。
體產業每兩年左右達到一次供需平衡，但這種平衡期不會持續太久。目前，半導體產業正面
臨周期後段，包括半導體的產業狀況和估值。市場對半導體產業的後續發展持不同的看法，
半導體周期恐怕達到頂峰的恐懼，與錯失人工智慧 (AI) 機會的恐懼相抗衡。
大摩也表示，市場通常會在看到新技術的財務表現之前就預期其影響，在網路泡沫時期，即
使許多情況下市場的長期預測，與最終現實結果的差距並不大，但股票估值無法維持在高位
，導致網路泡沫破裂的原因是，市場消化所有網路基礎設施支出，而公司卻無法實現高期望
回報。延申到目前的生成式AI，如果市場意識到足夠的AI收入可能比預期的更遙遠，那麼市
場對AI估值的溢價可能會縮小。
使許多情況下市場的長期預測，與最終現實結果的差距並不大，但股票估值無法維持在高位
，導致網路泡沫破裂的原因是，市場消化所有網路基礎設施支出，而公司卻無法實現高期望
回報。延申到目前的生成式AI，如果市場意識到足夠的AI收入可能比預期的更遙遠，那麼市
場對AI估值的溢價可能會縮小。
心得：
AI要泡沫化惹嗎！？應該不可能…吧
AI產業已是很多國家的主要發展產業
應該只會越來越好….吧
股價應該只會越來越高吧？
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 106.64.73.234 (臺灣)
※ 作者: Kai877 2024-09-04 11:39:18
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※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1725421161.A.435.html
※ 編輯: Kai877 (106.64.73.234 臺灣), 09/04/2024 11:39:51
![[圖]]()
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推 : 下跌利空總是比下跌利多好1F 09/04 11:40
噓 : 又再騙人吃貨2F 09/04 11:40
→ : 符合泡沫預期，噴噴噴3F 09/04 11:40
→ : 早說啊4F 09/04 11:41
→ : 台積被搞到要季線下彎了…gg5F 09/04 11:41
推 : 大摩那份報告上個月就發了，主要是針對年增下滑6F 09/04 11:42
→ : 大摩話能聽 大X都能吃7F 09/04 11:44
推 : 大摩啊 反著看8F 09/04 11:44
推 : 怎麼不早說9F 09/04 11:44
→ : 大摩的嘴 騙人的鬼10F 09/04 11:46
推 : 好 等台GG 70011F 09/04 11:47
→ : AI炒作要結束回歸一般成長？12F 09/04 11:48
推 : 要噴翻了13F 09/04 11:50
推 : 半個特斯拉14F 09/04 11:53
推 : 今天的大摩是哪一個人格？15F 09/04 11:59
→ : AI泡沫16F 09/04 11:59
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推 : 不早說？馬後炮誰不會 垃圾18F 09/04 12:06
推 : 已經泡沫化了19F 09/04 12:10
→ : 大摩？我是不是該補幾張AI概念股 www20F 09/04 12:11
推 : 丸子 崩21F 09/04 12:21
推 : 第三篇 嘻嘻22F 09/04 12:31
推 : AI 又泡沫了~~~~~~~~~~~~~~~23F 09/04 12:33
推 : 真正的問題應該是，AI應用已經到發展瓶頸了嗎？24F 09/04 12:39
推 : 之前V回來的時候怎麼不說XD25F 09/04 12:43
推 : 笑死 每次喊恐慌泡沫化之後股價都破前高26F 09/04 12:54
推 : 丸了27F 09/04 13:03
推 : Apple Intelligence根本就是泡沫 iphone 16慘?28F 09/04 13:03
推 : 大摩：上看150 跌爛 大摩：見頂 ？29F 09/04 14:23
推 : 才剛開始 就結束了? 應用都還沒成熟耶?30F 09/04 14:26
→ : 所以台積電也可能會帶告壟斷嗎？31F 09/04 14:26
推 : 蒸發3個intel市值32F 09/04 14:48
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