國泰投信董事長張錫今天表示，過去通膨壓力沒有那麼大，但這幾年在地緣政治和供應鏈
的一個分區之下，將來還有碳價的成本，基本上通膨壓力是會越來越嚴重的，因此要做好
退休規畫就就必須做好好的投資。建議可以用一些好的方法讓退休能夠更安全，而且越早
做是越好。以美國401K而言，基本上是一個很成功的例子，國內的就私教退撫也是推動得
非常好。張錫亦再度呼籲，希望國內勞退自提、自選能早日開放！

張錫表示，大家可以看到私教退撫是臺灣最早示範，老師可以去選自己要的規畫，這個已
經做了十幾年，算是一個很好的示範效果。而新進公務人員退撫新制在去年7月上路，除
撥繳的退撫儲金費用將存入個人專戶，也擬在2025年後開放自選，透過自選平臺投資。

是你的風險的一個偏好，或者是有Life Cycle，這在國外很流行。「人生週期型基金」（
life cycle fund），民眾可依年齡，將資金自動配置於上述積極、穩健與保守等三種不
同風險的投資組合之中，例如30歲以下成員全部配置於積極型，而後隨著年歲愈大、逐漸
轉換到穩健型與保守型，到了56歲則全部轉至保守型。

張錫表示，國內勞退基金規模是最大的，差不多3.6兆，它規模很大，而且受益人最多，
但目前仍然沒有開放自選的平臺。我們希望可以先從自提這邊影響比較小開始做，就是剛
剛提到的這15%開始做，那等到確定真的沒問題再往後推動。

張錫表示，國內勞退基金它有一個比較大的問題，就是它的現金比例是接近15%，因為要
考慮很多要退休要抵補，所以基本要保有一些現金！可是像在國外他們的現金比例都是在
3%以內。臺灣的定存平均利率只有1.2%，報酬率偏低。

張錫強調，類存款收益是很低，現在通膨通膨至少有3%，對年輕人來講，他們其實可以更
積極的配置，他們可將更多的資源放在股票股票，年輕人也比較可以忍受市場的波動。如
果我們的勞退現金比太高，對年輕人真的是會比較不公平，我剛已經講年輕人壓力夠大，
而在退休準備這邊如果沒辦法做得很好，我覺得將來他在退休的生活會有更大的問題。

退休基金協會慶祝25週年，以「富足退休 永續相伴」為主題辦理研討會，邀請產業專家
共同討論退休投資與個人安養的創新趨勢的案例及可行性，持續推動退休金導入金融市場
，為年輕世代建立一個具有永續性、充足性、公正性的退休金制度。

退休基金協會長年致力退休理財教育宣導，推展退休基金管理研究與退休基金制度改革，
更建立台灣首張RFA顧問證照，深入本土退休理財培育金融業菁英，成為全方位的專業退
休理財規畫顧問，在面對全球局勢變化、臺灣人口老化與少子化的趨勢，透過各項業務的
推動，協助國人好命FUN放心退。

今年正值協會創立25週年，特別邀請國泰投信張錫董事長、 安聯投信許家豪海外投資首
席、國立政治大學風險管理與保險學系黃泓智特聘教授、私立學校教職員退休撫卹離職資
遣儲金監理會賴俊男執行秘書國立台灣大學財務金融學系邱顯比教授，共同探討「退休投
資策略與自選機制之國際發展與創新趨勢」；另外還有中信銀行尹志龍副總經理、全球人
壽韋亭旭行政長暨資深副總經理、中華民國信託業商業同業公會呂蕙容秘書長、臺灣永續
金融與企業影響力協會王儷玲理事長分享「企業與個人在退休安養信託及高齡保險保障商
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