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作者 標題 [標的] 2316楠梓電 清醒多
時間 Mon Nov 18 00:12:55 2024
標的：
2316 楠梓電
分類：多
分析/正文：
相信大家對這隻都不感到陌生，小弟也拜讀了很多陳爸的文章
之前有與業界的前輩聊過，他們也認同目前股價有被低估，但時機點確實難以掌握，所以一直都在觀望中。我就從我的觀點來分析一下這間公司，再來講一下楠梓電。
滬電的AI路線：
由圖1可知，滬電目前是AI供應鏈的其中一員，從第二張圖中可以看到滬電在AI伺服器與HPC產品，其24上半年與去年同期相比，成長了非常多。
http://i.imgur.com/joacRBW.jpg
![[圖]](https://i.imgur.com/joacRBW.jpeg)
(https://udn.com/news/story/7253/8306469)
![[圖]](https://pgw.udn.com.tw/gw/photo.php?u=https://uc.udn.com.tw/photo/2024/09/28/98/30622507.jpg&s=Y&x=0&y=0&sw=1277&sh=852&exp=3600)
http://i.imgur.com/LIzREqA.jpg
![[圖]](https://i.imgur.com/LIzREqA.jpeg)
再看毛利率部分，滬電的主要營收來源是企業通訊市場板，而這個部門的毛利率自從2022上半年AI產品開始出貨後，呈顯著上升，提高該部門的獲利能力，在2024年甚至來到4字頭。
http://i.imgur.com/svlxBrs.jpg
![[圖]](https://i.imgur.com/svlxBrs.jpeg)
然後網路上也可以找到對岸券商對滬電的預估，從下表中可以看到對後市還是蠻樂觀的。
http://i.imgur.com/2T2N47H.jpg
![[圖]](https://i.imgur.com/2T2N47H.jpeg)
楠梓電本業虧損獲得控制：
從年成長率來看，本業的虧損速度已經放緩，但轉投資貢獻的利益仍在顯著成長中。
在這樣的基礎下，轉投資利益的成長可以使楠梓電的淨利在未來持續成長。
http://i.imgur.com/0olkfl0.jpg
![[圖]](https://i.imgur.com/0olkfl0.jpeg)
p.s. 或許有些人對滬電在對岸這件事偏敏感，但其實許多台廠的PCB產能設在對岸。
像是鴻海旗下的臻鼎(4958)，2023年營收是1500億，而在對岸的子公司鵬鼎就貢獻約1400億，有90%左右的產能在對岸。
http://i.imgur.com/kArPEru.jpg
![[圖]](https://i.imgur.com/kArPEru.jpeg)
結論：
大家真的覺得楠梓電現在這個價格有反應到滬電的成長了嗎？
進退場機制：
長期投資：根據滬電的表現加上其身為英偉達供應鏈的一員，個人認為150是具有想像空間的價格
附上已將全數薪水投入的對帳單：
http://i.imgur.com/RZl4mI9.jpg
![[圖]](https://i.imgur.com/RZl4mI9h.jpeg)
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欸不是巴 名井南怎麼哪~麼正
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※ 作者: A22813079 2024-11-18 00:12:55
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推 : 明天小跟 集結鄉民力量1F 11/18 00:23
推 : 有單有推2F 11/18 00:24
推 : 問陳3F 11/18 00:34
推 : 推4F 11/18 00:40
推 : 男子漢硬起來啊5F 11/18 00:45
推 : 持有七張上看1006F 11/18 00:48
→ : 陳爸概念股7F 11/18 00:51
推 : 明天小跟1張8F 11/18 01:15
→ : 真好奇均價買多少9F 11/18 01:18
推 : 最近中小死整牌 這檔維持多頭格局+業內認為低估+陳10F 11/18 01:18
→ : 族元大股東 上看150 200複製新復興不是夢想
→ : 價格不看PE 我看到的是動能價值!
→ : 族元大股東 上看150 200複製新復興不是夢想
→ : 價格不看PE 我看到的是動能價值!
推 : 這支很妙 本業不好 圈內評價也不好 就靠持有中國股13F 11/18 01:19
→ : 票然後噴起來 高雄那邊看過又破又舊 很好奇有沒有
→ : 新人
→ : 記得是用最低薪資去找人 以前聽說一整年都沒人面
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→ : 新人
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推 : 最近沾中國的要審慎17F 11/18 01:26
推 : 請問這支會被川普美對中的政策影響到嗎18F 11/18 01:40
推 : 被低估的股一堆 不只這隻19F 11/18 01:55
推 : 欣興會下去嗎 刺激20F 11/18 02:41
推 : 目前太高回檔45再考量21F 11/18 03:46
推 : 中國噴這隻就噴 很妙22F 11/18 04:08
噓 : 遲早噴的啦！23F 11/18 06:40
推 : 等回檔不香嗎xd24F 11/18 08:38
→ : 你沒有告知你的均價啊25F 11/18 08:50
→ : 基本上你不看本業要看副業我就覺得不會吸引太多人
→ : 因為只要他不處分副業股票就只是掌上會計
→ : 基本上你不看本業要看副業我就覺得不會吸引太多人
→ : 因為只要他不處分副業股票就只是掌上會計
→ : 現在不處分 每季都爽拿了28F 11/18 09:00
推 : 跌了…..29F 11/18 09:05
推 : 籌碼都不看 你們的人只會吹嗎30F 11/18 09:24
→ : 我們的人明年最快明年才會玩這檔
→ : 目前就46-55來回震盪洗籌碼 要說幾次=.=
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推 : 大爆崩33F 11/18 09:26
→ : 你跟陳爸在這裡輪流吹 可憐那34F 11/18 09:27
→ : 多看籌碼 加油好嗎
→ : 多看籌碼 加油好嗎
噓 : pcb毛利就那樣是要吹多高36F 11/18 09:32
→ : qq 993037....37F 11/18 09:42
→ : 3037:營業毛利率15% 比鴻海高嗎??
→ : 3037:營業毛利率15% 比鴻海高嗎??
推 : 你們是什麼人39F 11/18 09:47
推 : 一直分析一直跌！鄉民操作要小心呀！40F 11/18 10:15
推 : 推陳爸（誤41F 11/18 10:22
推 : 推13F42F 11/18 10:41
→ : 既然認為被低估那為什麼不把股價買上去？43F 11/18 12:03
推 : 我們的人買的也沒一個人多，還是空氣單就別出來丟44F 11/18 12:14
→ : 人現眼了
→ : 人現眼了
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