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http://www.21fol.com/news/2013/0321/5873.html

目前的全球經濟形勢（謝國忠上海演講全文） - 2013三月

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我想大家對演講這麼感興趣主要是因為現在局勢非常動盪，每天都能聽到不同的消息，

這些消息對市場都有一定的影響。


那麼怎麼才能看清楚這個世界就非常重要。


我們中國幾十年來第一次大家在生活所需之外有了一些錢，怎麼才能保住這些錢，

能夠用這些錢進行投資有所回報，我想這是大家共同的願望，但是在過去大部分情況下

還是失敗的人比成功的人多，所以相信大家對這件事情都是比較重視的。


   2012年是新一輪危機的開始，過去這兩年我在文章當中談的主要是下一輪的危機。


在2008年的危機之後，當時我的預料是會有大幅度的刺激，所以會有反彈。


為什麼說是反彈？





美國財政赤字去年還是9.0%，地方政府和中央政府加起來只有9.0%，



在這個刺激過程當中引起了經濟好像在增長，股市也變得好了，結果現在就撞牆了。








今天這個世界處於一個巨大的轉折點，過去20年來很多積累的問題都積壓在那裡，

這樣經濟就朝前走不了了。



因為全世界不可能一個地方特別好，只有大家的問題都解決了這個世界才會朝前走，

只有一個地方特別好是不可能的。



每個地方的問題都很大，但不一定是一樣的。美國的問題就是醫療的問題，

美國的醫療成本是GDP的18%，每年這個成本都會上升0.5%，但是一般的發達國家是8%，







美國這幾年通過外包到其它國家去，所以美國整個民族的體力勞動大幅下降，






你說那就少吃點吧，但是要做到這一點可不容易。


有時候我見到美國的一位同學，他就說“你怎麼會那麼瘦呢？有什麼秘密啊？”







你看這次美國失業率曝的是8.1%，因為很多美國人不找工作，失業率是非常高的，



為什麼奧巴馬還要連任呢？






另一方面把需求擴大。




可以在世界上每個地方進行生產最優化、銷售最優化。


為什麼美國的股票接近歷史高位？

市盈率是13.5倍，雖然不便宜，但是這是平均價格，是由盈利帶動的。


過一會兒我還會多談一點，在這一輪經濟危機當中最大的贏家就是跨國企業，








因為美國是全球化的，他們的工作被搶走了，人們的身體開始肥胖，醫療成本過高，

把經濟環境又壓下去了，這二者加起來問題就很難解決。





他們肯定會印鈔票。


伯南克在寫論文的時候就寫了“通縮比通脹要可怕”，所以一有機會他就會印鈔票。

因為沒有辦法解決通縮，他當時就說誰說不能解決？

把這筆錢退出去就行了，哪裡會有通縮？


這是他的思維方式，但是其實日本沒那麼傻，日本搞通縮是有目的的，他們不想花錢，

花錢就被中國人賺去了，所以日本人比美國人聰明的，但是美國人也有聰明的地方，




多印鈔票就會刺激股市和黃金，所以我鼓勵大家去買黃金，但是買黃金要注意一點，







因為央行有這樣一種心態，黃金不是賺錢的，黃金是保值的，並不是為了賺錢，




現在你在美國買房子是可以的，他們房價便宜，但是美國的房價一直是便宜的，

也不能指望去賺大錢，有些人去買房子我不反對，但是你不要抱有什麼賺快錢的心態，




同樣的工作意義是不一樣的，在工資朝下走的情況下房價怎麼會朝上走呢？

這不太可能。









而且這個房子如果不夠大的話還可以增加，我的朋友買了一個大花園，他覺得很增值，


在上海只能買一間房子，在美國可以買一個大花園，結果人家收他的稅，5萬美元/年，

他受不了了就把房子賣了。





另外就是農業，美國的農業特別便宜，1畝田大概是500美金。

美國的大部分農田都沒有種地，所以這方面也是有很大潛力的。還有就是它的高科技，

美國這個國家是這樣的，如果你是很有能力的人，你可以走得很高，

但是一般人是沒有那麼高的能力的。


你到德國和日本去，所有的人就有點像搞社會主義一樣，我們大家都差不多，

一般來說不容易沉得很低，但是要走得很高也不容易。













歐洲的問題和美國不一樣，歐洲人看上去人也不胖，都很有精神，衣服穿得很整齊，

語言也說得很好，聽的音樂都是古典音樂，好像人人都很有知識。



歐洲人確實是這樣，其實就是因為他們懂得太多了，他們看破紅塵了。

歐洲人存在的就是這個問題，他們看破紅塵了，為什麼我要去工作？

為什麼我要去有錢？

為什麼我要生那麼多孩子去奮鬥？

我不生孩子，我跟父母親住在一起，天天喝杯酒。

你跟他說不行啊，你得趕緊工作趕緊結婚趕緊生孩子，他說為什麼要生孩子？

我說生孩子你就可以開始享福了，他說我現在就開始享福啊，他有這種思維方式，

這樣就麻煩了。








早晚有一天德國人會變成意大利人。



結果全虧錢了。



帶來的好處是什麼呢？

如果你去重組你的經濟，你不用考慮市場是怎麼看的，你只要考慮央行是怎麼看的。

現在很多人害怕去求援，因為你的債發不出去最後就會破產。


歐洲走的路線就是如果你是誠心誠意改革，你是不用擔心市場的，因為他們有印鈔機，





這樣一來他們就退了，退了之後就發現股市也漲了，歐元也漲了，其實這是不利的，

為什麼歐元也會漲呢？

因為很多對沖基金在賣空歐元，賣空西班牙和意大利的國債。



現在問題很簡單，你沒錢花什麼錢？

現在兩個都不同意就壞了，最後靠什麼來消化？

就靠通脹，通過通脹來降低生活水平。


為什麼要說這兩件事？



剛剛說的這些並不是對歐洲股票的否認，因為歐洲的很多東西都是全球最好的東西，

而且在稅收上不受自己的政府制約，可以把公司的總部搬出去。





這是歐洲的情況，現在大家主要關心的是中國的情況。


現在中國經常聽到的就是“地方政府4萬億”，“上個月發改委又突擊了一批項目”。

你要是天天聽這種消息，受到這種影響就會容易犯錯。








中國的泡沫其實是一個政府行為，跟政府的政策有關。



限購令對於上海這樣的城市可能還有一定的作用，對於其它城市我覺得沒什麼作用。



這其實是中國最大的毛病，如果政府權力是無敵的話社會上就不會有這些問題了。

現在以權力為核心的中國發展模式已經走到頭了，這種調整需要很漫長的時間，

最後是有很大的不確定因素。

政府的權力看上去這麼神乎其神，因為一般的人相互之間都是在談政府想要什麼，



這最後的10年為什麼會是這樣？

是因為90年代的改革給中國經濟帶來了一股上升的力量，是因為中國加入WTO，



剛才說過，跨國公司是想把自己的盈利最大化，所以需要成本下降。

在美國是老百姓借錢，在歐洲是政府借錢，這個模式就讓它的公司能夠盈利，















錢， 中國人不是這樣，就是吃苦，這10年裡就是這種競爭優勢，也是加入WTO之後真正發


揮作用的優勢。


在全世界勞動人民都挺能吃苦的，但是沒有像中國人民這麼吃苦的。

我家門口的工地是24小時的，在全世界是沒有這樣的地方的，哪有這樣的地方？




只要你買中國就會造，一直造到你們全部破產，那就沒客戶了。

很多領導說為什麼不買我們中國人的東西啊？

他都破產了你還賣給誰啊？

我們還是賣給別人。

現在我們自己借點錢給他們，讓喬布斯收不回來。

這股力量讓中國起來了，但是問題是這股力量已經使不上勁了，因為那邊沒錢了。


中國經濟有什麼弱點？

中國人有什麼弱點？

就是願意投機，存在僥倖心理。

原來我在美國唸書的時候到大西洋城進去，那些全部都是血汗錢，中國人不認命，

中國人有翻身的想法，老是想“老子有一天也得翻身”，為什麼中國總是搞革命呢？

也是這個原因，三十年河東三十年河西，不能老是你。










其實唯一能走的就是減稅，降息有什麼用？

降息是讓借錢的人去花錢，誰會藉錢？

有幾個企業盈利情況是好的？

盈利情況不好為什麼要藉錢花錢？





但是中國政府總是公共減稅，第一條第二條第三條，加起來也就是這些錢。

為什麼這麼說？








你再仔細蒐集一下數據，我們中國造一條公路要花多少錢，造一條地鐵要花多少錢，

你再看看這些成本的上升，政府這邊花錢效率是非常低的，效率低就會帶來很多後果，

通脹就是其中之一。


中國絕對是個通脹型的體制，因為政府喜歡花錢，怎麼可能沒有通脹？




在中國近代史上最大的問題就是通脹，為什麼通脹？






你再說通脹我就說你造謠，把你抓起來。國民黨為什麼出大事了？

貶值，當時他們印鈔票偽裝成金元券，說我這是有黃金的，結果馬上就被擠垮了，

造成匯率大貶值。

對於政策的限制就是匯率，所以去年就說過人民幣貶值壓力很快就會來了，

但是我認為人民幣是不會貶值的，因為要貶值的話一定會引起巨大的政治問題。

任何發展中國家出現大幅度貶值的都是因為重大的政治問題，包括泰國、印尼、韓國。







很多國內旅遊的地方動不動就收幾百塊錢入門票，全世界很少有地方收這麼多錢的。




現在外匯儲備只是下降，還沒有大幅下降。

還有一招沒用呢，就是抓人，明天就會抓人了。

在1998年的時候外匯儲備才2000億美金，當時人民幣要貶值，當時中國經濟調控政策，

包括抓人在內，這就給了它一個靈活性，在1998年的時候沒貶值，都是自己家裡人，

把自己人抓起來就行了，外匯儲備就掉下來了。

還有一招沒出，明年出去外匯儲備繼續這麼掉，政府很有可能會採取一些行動。

現在很多人最關注的就是股市，其實股市價格並不高，但是股市要變成遊戲的話，

房地產一定要徹底調整，因為大部分都圈在房地產裡面，就是空房子和開發商的錢。



現在就是這種情況，就是開發商和銀行的關係，銀行不收錢，開發商不用賣房子。

對於開發商來說，現在我是億萬富翁，排名富豪榜，這些全部都是一塊地，一屁股債，





結果錢還沒過來呢樓就垮了。


開發商都是賭一件事情，所以最後開發商全倒了。現在開發商都說沒事，我不缺錢，



現在開發商都說“我沒事兒”，現在中國就是這麼個模式，綁架銀行、綁架政府，

你要搞垮我，我們就一起搞，這對於股市來說就很困難了，因為流通不好、經濟不好、

盈利不好，所以股市是非常脆弱的。


現在能夠看到的就是樓市不賣，但是有的行業就不行，天天都在流血，像鋼鐵行業，



你得給我繼續造。沒錢怎麼辦？

這樣問題就大了，所以中國鋼鐵行業可以說是迫在眉睫。





我們為了維穩，總是跟你玩遊戲，一會兒說房價又要漲了，一會兒說國家又要調控了，

我就很奇怪，並沒有說要限購啊？

調整跟你有什麼關係？




為什麼那麼多人拿著空房子？

他有這個希望，如果有這個希望你就千萬別放棄。

這是騙你的，這是一個維穩的遊戲，空房子別賣，給我撐著。

中國的城市化走得差不多了，還造那麼多的房子，怎麼可能賣得掉？

很多房子都造得很遠，以後怎麼可能有人去住？





對於股票過去就是上上下下的，所以感情上的連接沒有那麼強烈，房子是摸得著的，



原來我在做農民的時候每當年活的時候就看看有多少地，農地是可以種糧食的，





租金肯定很便宜的。

現在我們的房子已經太多了。

還有人口也開始下降了。



人口如果下降了房地產永遠不會漲，永遠是掉的。





因為現在在日本除了東京的房子還值錢，其它的都不值錢了。

在歐洲除了國際上的群體想要房子，其它的房子都是很便宜的，因為面臨著人口下降，



你跟日本人說房價要漲他肯定以為你是神經病。









現在中國上市公司沒有溢價能力，他們做的東西是靠規模的。

如果這個公司是有門檻的，不是每個人都能做的，那麼這個公司股票就會大漲。







喝酒喝醉了就不會被嚇壞了。

現在中國白酒也是這樣，長遠來說是會下滑的。

另外你要當心，中國的白酒都是兌出來的，發酵的白酒是不可能有50度的，

都是用食用酒精兌出來的。






減稅，藏惠於民，讓需求從家庭來而不是從政府來，這樣公司才會好好做事，

如果需求都是從政府來的公司怎麼會好好做事？

都去搞關係，搞關係才有錢，因為錢都在政府手裡，要去賺政府的錢。

政府對於藏富於民不認可，那麼國家就沒錢。

另外對於私有財產要保護、要法制。

中國這一百多年一輪又一輪地朝外走，現在這種現像也不是新的，過去一直是這樣，

就是因為沒有法制。





最後再談談匯率，我知道中國有很多人喜歡澳元，如果你有澳元，明天就去把它賣掉，

澳元是非常危險的。

澳洲是一個大泡沫，那個完全是中國泡沫之上的泡沫，他們鐵礦石的價格漲了10倍，





澳洲人就是這樣，反正你給我錢，我今天就享受，他們很開心的，他們也不存錢，




有好多錢在澳大利亞，如果你在澳大利亞有房子，趕快賣掉。

澳大利亞就那麼點人，那麼多地，房價高得比美國高1倍，澳大利亞有什麼東西？

為什麼房價那麼高？

以後房價掉了， 匯率再一掉，你是兩邊虧啊。






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