※ 本文為 lecheck 轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2017-05-30 06:44:16
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作者 標題 [心得] 做功課的方法
時間 Tue May 30 00:20:15 2017
有心要學習的可以試著強迫自己固定花點時間去做研究
像在股版po認真的分析文也是一種方式
下面以一篇自己做的分析作為例子:
http://0rz.tw/3hNab
當初會注意到是因為其中一個投資群組聊到宜特跟閎康
用"股票名稱+研究報告"兩個關鍵字 就可以找到幾篇長篇分析文
http://i.imgur.com/wUtBAUS.png
![[圖]](http://i.imgur.com/wUtBAUS.png)
雖然覺得這兩檔本益比都過高 但背後半導體擴廠的題材激起了我的興趣
還是一樣用google搜尋"半導體 擴廠" 就可以找到下面的新聞
http://www.appledaily.com.tw/realtimenews/article/new/20170308/1071757/
半導體廠續擴產 今明年全球晶圓廠設備支出將續創新高 | 即時新聞 | 20170308 | 蘋果日報
![[圖]]()
SEMI（國際半導體產業協會）今發布最新「全球晶圓廠預測報告」(World Fab Forecast)，指出2017年晶圓廠設備支出將超過460億美元，創下歷年新高，並預計2018年支出金額將達500 ...
![[圖]](http://twimg.edgesuite.net/images/ReNews/20170308/640_ddd2a147f4d78acbc1d9b50fac258526.jpg)
該篇新聞提到報告名稱World Fab Forecast 再用該關鍵字去搜尋可以找到以下報告
http://www.semi.org/en/fab-investment-surge-china
Fab Investment Surge in China | SEMI.ORG
Fab Investment Surge in China By Clark Tseng and Dan Tracy, SEMI From 2004 through 2014, over $70 billion was spent on semiconductor equipment and mat ...
Fab Investment Surge in China By Clark Tseng and Dan Tracy, SEMI From 2004 through 2014, over $70 billion was spent on semiconductor equipment and mat ...
用"中國 晶圓廠 產能"當關鍵字則可以找到這篇
http://technews.tw/2016/10/17/china-300mm-fab/
【圖表看時事】中國 12 吋晶圓廠開不停，產能、發展總整理 | TechNews 科技新報
![[圖]]()
從國際大廠英特爾、三星到台灣的聯電、力晶和台積電，半導體廠商在中國投資、設廠的消息頻頻躍上新聞版面，先前國際半導體協會（SEMI）的數據更顯示，2016、2017 年新建的晶圓廠至少就有 19 座，其中高達 10 座都將落腳中國，產能主力的 12 吋晶圓廠近期動土、宣布計畫的消息更是不斷，目前到底建 ...
![[圖]](http://img.technews.tw/wp-content/uploads/2016/10/15213109/Fababc123-e1476538280768.jpg)
只要簡單的計算就可以知道這幾年會有大量產能開出
照理說建廠時設備廠會先受益 產能開出後矽晶圓和檢測廠才會反應
但當時的相關類股的股價卻不是這樣 所以我就開始研究設備廠
說到半導體設備廠 直覺會想到AMAT跟ASML這兩家
前者是全球最大 後者是擁有最先進製程EUV
還讓intel三星GG共同投資加速製程開發
google你會找到這幾篇
https://zhuanlan.zhihu.com/p/21632080
https://www.zhihu.com/question/42963443
讀完的話你就會知道EUV中國目前還沒法進口
所以上面的題材ASML恐怕受惠的程度較小
那就來看看AMAT吧 AMAT是美國上市公司
直接從官網就可以下載財報
http://www.appliedmaterials.com/company/investor-relations/financials
Financials | Applied Materials
Financial information for Applied Materials, including earnings reports, annual reports and SEC filings. ...
Financial information for Applied Materials, including earnings reports, annual reports and SEC filings. ...
從財報就可以找到營收最大成長區域(中國) 最大客戶(GG)
再看一下在手訂單量 就可以知道上面講的題材不是唬爛的
而且AMAT的股價也持續在創新高
再看一下在手訂單量 就可以知道上面講的題材不是唬爛的
而且AMAT的股價也持續在創新高
http://i.imgur.com/qDgZtAP.png
![[圖]](http://i.imgur.com/qDgZtAP.png)
接下來就是找AMAT的供應鏈 搜尋"應用材料 供應商"
就可以找到好幾檔標的
http://www.chinatimes.com/newspapers/20160218000221-260210
應材加強合作 翔名京鼎瑞耘吃補 - 中時電子報
![[圖]]()
台積電（2330）動能一波波，並可望拿下蘋果iPhone 7系列訂單，為此美商應材（Applied Materials）更強化與台系半導體耗材廠合作，翔名（8091）、京鼎（3413）因新一年度合約貢獻，接單能見度看到今年上半年，而去年第4季新增瑞耘（6532）加入供應鏈，預計今年底產生貢獻。 半導 ...
![[圖]](http://img.chinatimes.com/newsphoto/2016-06-08/Clipping/20160608003186_636009832151288289.png)
其中我最有興趣的是3413 (ROE最高 近年獲利持續成長)
搜尋"moneydj 京鼎" 就可以找到人家整理好的簡介:
"公司主要業務是製造半導體相關設備為主，應用於半導體設備及LCD設備產業的領域，包
括薄膜沉積設備、蝕刻設備、檢測設備、雷射應用設備及自動化傳輸設備為主。"
http://0rz.tw/EXBoz
京鼎精密科技股份有限公司 - 財經百科 - 財經知識庫 - MoneyDJ理財網 京鼎精密科技股份有限公司。 (一)公司簡介 1.沿革與背景 京鼎精密科技股份有限公司前身為晶鼎能源科技股份有限公司，是鴻海集團旗下子公司，主要專注於半導體設備及LCD設備次系統及系統整合， ...
對照一下應材的主要營業部門Silicon systems:
"這是應用材料營收占比最大的部門，2015的營收占總營收的64%。主要是開發，製造和生
產生產晶片所需要的廣泛設備，其中包括了沉積、刻蝕、離子注入、熱處理、化學機械拋
光和晶圓封裝等晶片製造必不可少的設備。"
產生產晶片所需要的廣泛設備，其中包括了沉積、刻蝕、離子注入、熱處理、化學機械拋
光和晶圓封裝等晶片製造必不可少的設備。"
https://read01.com/kPnaJ5.html
看起來重疊度還蠻高的 簡單推測應材吃飽飽 京鼎應該也可以分到不少肉
在當時那篇分析的結論是:
"市場對晶圓廠設備支出擴張還沒有充分反映 (在炒檢測跟矽晶圓) 。
獲利連三年成長，符合市場對成長股的定義，且2017-2018應該能維持獲利成長。
長期最大的風險就是營收過於單一，應材轉單就完蛋。"
==
為什麼會弄這種像是ppt的東西呢? 因為我自己有參加幾個每月一次的投資研討會
大致上就是參加者輪流報告 主要是個股或產業分析
像是前陣子就有國內鋼鐵業龍頭的從業人員 教大家怎麼去判斷鋼鐵業景氣
例如去從源頭追鐵礦砂指數 港口庫存量 鋼廠盤價等等
甚至有一個讀書會都在討論美股 我自己在美股投的錢不到總資金5%
花時間研究這些看起來完全是浪費時間 但是換到的是眼界的增長
美股太多在台灣不太容易想像的公司 像是我去年研究的一家公司 代號CALM
本業是"賣雞蛋" 而且就只有賣雞蛋 理論上蛋業幾乎是完全競爭市場
但這家公司在沒有舉債的狀況下 靠併購近10年毛利成長5倍 漲了差不多10倍
藉著研究去了解其背後的商業模式 才是真正有趣的地方
前面有講到 有施才有得
我分享自己靠google就可以做的分析 可以換到數倍甚至十數倍其他人的研究
其中不乏各產業業內的深入分析 這是我早期純粹自己研究永遠得不到的知識
個人是覺得收穫超多超划算 有心人也可以試著自己組織看看
其中不乏各產業業內的深入分析 這是我早期純粹自己研究永遠得不到的知識
個人是覺得收穫超多超划算 有心人也可以試著自己組織看看
==
最後公開回某個酸民 id隱藏:
※ 引述《stasis (流雨風雪)》之銘言：
: 呃 你畫錯重點了吧
: 有沒有貼對帳單那麼重要？ XD
我是說在line或其他社群沒公開對帳單和帳戶金額進出明細
怎麼證明是有個人交易
如果沒有證明
那公開個人交易不過是騙人抬轎的謊子
※ 引述《stasis (流雨風雪)》之銘言：
: : 你從事什麼工作
: 個人隱私恕不回答囉 :)
你難以啟齒沒關係
我是沒有在什麼高大上的公司工作啦
但也沒有到難以啟齒的地步 其實有在follow我粉絲團的話 大概會知道吧
跟投資相比 搞新創事業要承擔的風險大多了
近期報導一篇供參:
https://www.bnext.com.tw/article/44143
就是因為這種人 所以我才不想在ptt po標的文
也很能同理那些被酸民趕跑的板友 因為真的太靠北了
這篇僅是響應Stock板2017年Q2有獎徵文活動
上面提到的股票均非任何形式的投資建議 不希望有人看了去買賠錢 然後靠背我出貨
總之希望大家能踴躍參加 內容好的多寫幾篇 搞不好就有人邀你進群了 *誤*
每次遇到這種的都很想嗆有種就簽約檔檔跟我對做 包你長期賠到賣屁股都不夠還
不過這會有法律問題 所以也只能想想就算了 囧rz
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Charlie ◣◣ ◢ Charlie ◣◣ ◢ ◣ ◤◤
Charlie ◢◢ ◣ Charlie ◢◢ ◣ ◢ ▁ ◥◥
Charlie ⊙ .◣◣ Charlie ⊙ .◥◥ ◤◤. ⊙ Hey!Shut up!
ㄟ◥◥ ㄧㄧ ╯ ㄟ◥◥ ㄧㄧ ╯ ◥◥▂▂ ◢◢
. δ ◢◢ φ ◢◢ . . ◣◣ㄟ 修改dajidali
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※ 文章代碼(AID): #1PB4f9k7 (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1496074825.A.B87.html
推 : 推推˙˙不過不知道這些社團可以從哪邊得知加入呢1F 05/30 00:22
上面寫啦 個人經驗是多寫好文章就會有人找你了 fb社團 line群 研討會都一樣→ : 推你的分析方法 的確要不斷抽絲剝繭 層層利用孤狗2F 05/30 00:25
→ : 來收集資訊
→ : 資訊都公開 但能連結起來真的很花時間
→ : 來收集資訊
→ : 資訊都公開 但能連結起來真的很花時間
推 : 想知道+15F 05/30 00:26
推 : 推這篇，我也是用類似的方法分析6F 05/30 00:27
推 : 感謝麥克風大提供搜集資訊方法7F 05/30 00:30
推 : 推這篇，這就是魚竿啊！8F 05/30 00:30
推 : 很強阿。這種分析方法，太專業了。9F 05/30 00:30
推 : 不錯，推10F 05/30 00:32
推 : 有studygroup,不少人都有組讀書會,研討會11F 05/30 00:34
推 : 沒有酸酸引的出這種好文嗎?12F 05/30 00:34
推 : 推麥克風大13F 05/30 00:34
推 : 推一個14F 05/30 00:35
推 : 是不是匿稱跟板上某名人,有九成像?15F 05/30 00:35
6.66成像而已 抄xx x底x 所以是到處亂嗎?→ : 樓上不要好奇啦XD,讓大家重點放在方法上吧16F 05/30 00:36
推 : XDD 因為我被同一人酸過阿 一看就同一人 XDD17F 05/30 00:37
→ : 對馬 中了 太明顯了 XDDDDDDDDDDD
→ : 害我科科笑 XDDDDDDDDDDDD
→ : 對馬 中了 太明顯了 XDDDDDDDDDDD
→ : 害我科科笑 XDDDDDDDDDDDD
推 : 我都看星曆 查查火星甚麼時候要對沖木星而已20F 05/30 00:42
推 : 做功課其實就是做各種組合 MoneyDj上的人都很佛21F 05/30 00:43
現在有財報狗洞見 股感 moneydj的財經知識庫等網站 做功課真的省力很多→ : 比別人用心一點 就能洞察先機22F 05/30 00:43
推 : 說做功課的話,其實我現在很懶了,都玩舊股票而已,很23F 05/30 00:46
→ : 懶得再去研究新公司了,有賺錢就好
※ 編輯: stasis (61.216.67.187), 05/30/2017 00:50:16→ : 懶得再去研究新公司了,有賺錢就好
推 : 謝謝麥克風大分享25F 05/30 00:52
推 : 厲害26F 05/30 00:54
推 : 謝謝麥大分享!27F 05/30 00:56
推 : 其實我是與麥大,FJ大相反的,名單股票只有25檔老牌股28F 05/30 00:57
推 : 推好文.29F 05/30 00:57
推 : 強30F 05/30 00:58
推 : 威武31F 05/30 01:01
全球總經成績單 | 總經成績單 | MacroMicro 財經M平方 - 最專業的總經投資平台
![[圖]]()
致力於整合全球總經數據，試圖發覺景氣循環的蛛絲馬跡，相信所有金融商品的投資決策都應回歸基本面。期待協助大家找到屬於自己的投資地圖! ...
![[圖]](https://www.macromicro.me/img/share/01-grey.png)
推 : 好文推33F 05/30 01:06
推 : 給了釣竿，真佛34F 05/30 01:10
推 : 推35F 05/30 01:11
→ : orz...重壓持股被點名...36F 05/30 01:13
推 : 最近發文充實了版面 真的有夠認真37F 05/30 01:13
推 : 謝謝 推38F 05/30 01:14
推 : 謝謝麥大教學39F 05/30 01:16
推 : 推40F 05/30 01:18
推 : 科科，反觀某些酸民，只會在網路叫囂 可悲41F 05/30 01:22
推 : 推42F 05/30 01:29
推 : 推好文43F 05/30 01:30
推 : 推，感謝提供資訊44F 05/30 01:38
推 : 推薦這篇文章45F 05/30 01:40
→ : 推，用心分享46F 05/30 01:42
推 : 有幫助，大推!!47F 05/30 01:48
推 : 大推48F 05/30 02:02
推 : 感謝分享！49F 05/30 02:13
推 : 謝謝!! 受益良多50F 05/30 02:24
推 : 推！51F 05/30 02:26
推 : 麥克風大好文52F 05/30 02:28
推 : 感謝分享!53F 05/30 02:31
推 : 推54F 05/30 02:36
推 : 神一般的隊友55F 05/30 02:39
推 : 感謝分享56F 05/30 02:54
推 : 好文推57F 05/30 03:07
推 : 推 感謝分享58F 05/30 03:16
推 : 謝謝分享，學習了！59F 05/30 04:12
推 : 原來大家都有被那位抄底X亂過,他都寄站內信,一開始60F 05/30 04:52
→ : 我還認真回答他的問題,後來問我的工作和資金,就不想
→ : 再跟他消攪和了
→ : 我還認真回答他的問題,後來問我的工作和資金,就不想
→ : 再跟他消攪和了
推 : 用心~推!63F 05/30 04:58
推 : 謝麥大分享64F 05/30 05:13
推 : 推65F 05/30 05:24
推 : 推推66F 05/30 06:18
推 : 推一個67F 05/30 06:36
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