※ 本文為 lecheck 轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2017-11-25 07:52:58
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作者 標題 [心得] 存股到底好不好？
時間 Sat Nov 25 00:34:11 2017
大家好，我是沃利
存股近年來可以說是越來越常被大家提及，但存股到底好不好，
一直都是爭論的話題。於是我前陣子用存股時最常被大家提及的金融股
做了點簡單的小回測，透過這個小研究分享一些心得給大家。
礙於版面在這邊就只PO上結論篇，個別商品回測就不PO上來了
網誌好讀版
礙於版面在這邊就只PO上結論篇，個別商品回測就不PO上來了
網誌好讀版
https://markettradertw.blogspot.tw/2017/10/v.html
先附上結論
如果正報酬代表好的話，長久來看存大多數的金融股都會是好的結果
但不是現在存。
回測商品 － 2880 - 2892 等 13隻金融股
回測時間 － 2002年－2017年10月12日
進場邏輯 － 今日收盤價低於昨日收盤價5%則進場購買一張
出場邏輯 － 無
績效總覽
https://i.imgur.com/a/PUNvb.jpg
可以看得出來大多數都是正報酬，只有新光金在當時還是負報酬，但也不會太多。
存股沒有辦法讓你獲得很大的報酬，但他能夠提供比較穩定的現金流，
不過這不代表能夠買了就不去關心持股，還是要定時去關注公司經營狀況。存股只是
能夠讓你稍微遠離市場，一旦公司股利政策或是獲利能力與當初進場時不符，還是要
考慮出脫持股。
能夠讓你稍微遠離市場，一旦公司股利政策或是獲利能力與當初進場時不符，還是要
考慮出脫持股。
https://i.imgur.com/a/nCCWJ.jpg
https://i.imgur.com/a/Lszx8.jpg
上面兩張是買進持股後每年的損益曲線圖(含現金股利及股票股利)
線很多很雜，這張圖只是想表達如果照著上述的進場邏輯去存股，你的損益曲線
會長成什麼樣子。在金融海嘯前大多時候都處於正損益，但是並不多，後來遇到
會長成什麼樣子。在金融海嘯前大多時候都處於正損益，但是並不多，後來遇到
金融海嘯出現一個大回吐，但很快的又回到水面上，從那之後大多數金融股就沒有
變成負報酬過，除了新光金。
第二張圖跟第一張圖的差異在於我把2017/10/12的收盤價改為原本收盤價的50%，
假設全部金融股都回檔50%的情況下，損益曲線會長什麼樣子。
所以在最後一個點的地方能夠明顯看到大家都往下彎，但是影響沒有想像中的大，
因為每年收進的現金股利已經足夠COVER掉這筆回檔。
回到標題，存股到底好不好取決於個人的交易節奏，如果你想要短時間賺取
一定程度的報酬，那存股不適合你；如果你工作比較沒時間盯盤，又希望能夠時常有一筆
被動收入進來的話，存股也許是你的選擇之一。
但就像一開始所說的，結論來看，長久之下存股可以取得正報酬，但也不代表
是在這個時機點進場，畢竟你進場的成本越高，你後續回收的時間就需要越長。
進場的邏輯有許多種，可以挑選最適合自己的去嘗試，上面的小研究給大家參考，
感謝大家看完這篇文章，祝大家在交易上順心!
--
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※ 文章代碼(AID): #1Q64e6sm (Stock)
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推 : 推 認真分析好文1F 11/25 00:38
推 : 這裡獲利都一個月10%+了 存股一年有10??2F 11/25 00:39
推 : 感謝分享3F 11/25 00:52
→ : 但你並未分析現在到底是高是低阿.....4F 11/25 00:55
推 : 存股是看長期..光是股息一年差不多5%. 還不包括一些5F 11/25 00:55
→ : 所以從何推論不是現在存呢?6F 11/25 00:56
→ : 重點股的漲幅..例如漢唐占了我投資比例20%, 從36->7F 11/25 00:57
→ : 70, 除息後到現在57.8.
→ : 70, 除息後到現在57.8.
→ : 上面有講到進場邏輯是單日跌5%以上進場9F 11/25 01:00
→ : 所以近幾年只有除權息當日才會進場
→ : 但這只是一種方式而已，還是有很多方式去檢視現在是
→ : 否要進場
→ : 我的不是現在進場是指看完文章後就隨隨便便進場，可
→ : 能我沒有講得很清楚，抱歉QQ
→ : 所以近幾年只有除權息當日才會進場
→ : 但這只是一種方式而已，還是有很多方式去檢視現在是
→ : 否要進場
→ : 我的不是現在進場是指看完文章後就隨隨便便進場，可
→ : 能我沒有講得很清楚，抱歉QQ
推 : 5880沒列是因為不夠久嗎~15F 11/25 01:02
推 : 99 288816F 11/25 01:02
推 : 怎麼不回測台積？定存股一定要是金融股？17F 11/25 01:03
推 : 現在可否進場,除了看股價,口袋也很重要. 如果我有買18F 11/25 01:04
→ : 20張XX股的資金, 那現在我絕對會買一張.
→ : 20張XX股的資金, 那現在我絕對會買一張.
推 : 說實話我覺得妳的報酬率有誤 不太可能這麼低.....20F 11/25 01:06
→ : 另外就是你的進場方法會導致資金使用的不效率
→ : 因為你不知道進場點所以你的資金會一直pending
→ : 這些資金使用不效率也會拉低報酬率
→ : 另外就是你的進場方法會導致資金使用的不效率
→ : 因為你不知道進場點所以你的資金會一直pending
→ : 這些資金使用不效率也會拉低報酬率
推 : 當你看到無腦多買橘子 大賺就會想放棄了24F 11/25 01:09
→ : 還有稅啊傻傻 殖利率直接打折25F 11/25 01:09
→ : 八折九折這樣打&補充保費
→ : 八折九折這樣打&補充保費
→ : 只列這幾隻只是舉個例子而已，不代表其他支不好QQ27F 11/25 01:11
→ : y大 其實我那時候做結論看到報酬率的時候也覺得
→ : 怎麼會比我想像的還低...但我自己覺得有可能是
→ : 在海嘯前的持有成本太高，所以才拉低後面的報酬率
→ : 資金使用不效率的確也是一個點，但單就我自己的配置
→ : 我不會把全部資金都配置在同一種類的股票上
→ : 只是提供一點小心得給大家參考，不過還是感謝回應~
→ : a大提到的稅的部分我一開始有想考量進去，但礙於
→ : 每個人稅率不同，而且稅制常常在改變只好作罷QQ
→ : y大 其實我那時候做結論看到報酬率的時候也覺得
→ : 怎麼會比我想像的還低...但我自己覺得有可能是
→ : 在海嘯前的持有成本太高，所以才拉低後面的報酬率
→ : 資金使用不效率的確也是一個點，但單就我自己的配置
→ : 我不會把全部資金都配置在同一種類的股票上
→ : 只是提供一點小心得給大家參考，不過還是感謝回應~
→ : a大提到的稅的部分我一開始有想考量進去，但礙於
→ : 每個人稅率不同，而且稅制常常在改變只好作罷QQ
推 : 推36F 11/25 01:16
推 : 你最後股價用50%計算時 2883 2885這種竟然還是正報37F 11/25 01:32
→ : 酬? 這讓我懷疑你並沒有把現金股利再投入
→ : 如果真的沒有把現金股利再投入的話 你算出來的就少
→ : 酬? 這讓我懷疑你並沒有把現金股利再投入
→ : 如果真的沒有把現金股利再投入的話 你算出來的就少
推 : 我拉了2006年到目前的irr是7.7%40F 11/25 01:33
→ : 了複利效果 那投資期間越長會越失真41F 11/25 01:34
→ : 最簡單的其實還是存0050 標普500 A5042F 11/25 01:35
→ : 就避掉買到新光金的風險了。1/13其實也蠻危險
→ : 就避掉買到新光金的風險了。1/13其實也蠻危險
推 : 抱歉沒說清楚 一個月買一張 2006~2017年中信irr7.7%44F 11/25 01:38
→ : 又是回測，講過很多次了45F 11/25 01:42
推 : 先射箭再畫靶，過去不代表未來46F 11/25 02:05
→ : 回S大 的確沒有考量到股利再投入的部分， 報酬率我47F 11/25 02:05
→ : 之後會在檢查看看 感謝！
→ : J大 的確後續有做幾個不一樣的測試，近幾年很難贏過
→ : 0050的報酬率
→ : 過去不代表未來，回測僅供參考而已！
→ : 之後會在檢查看看 感謝！
→ : J大 的確後續有做幾個不一樣的測試，近幾年很難贏過
→ : 0050的報酬率
→ : 過去不代表未來，回測僅供參考而已！
推 : 但今年的0050....52F 11/25 02:07
推 : 推53F 11/25 02:16
→ : 下市風險有計算進去嗎?54F 11/25 02:18
→ : 不要說不可能下市,金融市場沒有不可能三個字
→ : 不要說不可能下市,金融市場沒有不可能三個字
→ : 下市風險是要計算什麼......56F 11/25 02:33
推 : 除了新光金 XDDD看到笑死57F 11/25 02:38
→ : 你benchmark只要報酬是正就ok? 根本不能這樣比啊，58F 11/25 05:41
→ : 好歹也跟大盤比吧? 如果你的選股+積極操作策略不能
→ : 讓你績效跑贏0050，那就證明是個爛策略，不如傻傻買
→ : 指數
→ : 存金融股的結果就是讓你在2008時drawback超過定存00
→ : 50，最後總報酬又輸給0050
→ : 好歹也跟大盤比吧? 如果你的選股+積極操作策略不能
→ : 讓你績效跑贏0050，那就證明是個爛策略，不如傻傻買
→ : 指數
→ : 存金融股的結果就是讓你在2008時drawback超過定存00
→ : 50，最後總報酬又輸給0050
推 : 都賺10%+就不會看到一堆人喊995啦64F 11/25 06:18
推 : 金融海嘯第一個死的就是金融65F 11/25 06:22
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