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作者 dalyadam (統一獅加油)
標題 [新聞] 外資看壞Intel晶圓代工 按讚台積調目標
時間 Mon Jun 26 19:36:42 2023

原文標題：外資看壞Intel晶圓代工 按讚台積調目標價

※請勿刪減原文標題

原文連結：https://ctee.com.tw/news/stocks/889488.html

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發布時間：2023.06.26

※請以原文網頁/報紙之發布時間為準

記者署名：（時報資訊 林資傑）

※原文無記載者得留空

原文內容：


英特爾晶圓代工不具競爭力 外資續看讚台積電
英特爾（Intel）力拚擴大晶圓代工服務（IFS），但亞系外資出具報告認為，IFS仍不具
市場競爭力，整體晶圓代工競爭格局無太大變化，持續看好台積電(2330)營運後市，雖因
調降今年獲利預期，將目標價自635元調降至625元，仍維持維持「優於大盤」評等不變。

英特爾21日宣布透過調整組織營運轉向「內部晶圓代工」新模式，將內部產品部門與製造
部門轉為類似IC設計與外部晶圓代工關係，預期2024年將成為第二大晶圓代工廠、製造營
收逾200億美元，目標2025年節省80億～100億美元成本，使其獲利恢復過往歷史水準。


不過，亞系外資對此認為，儘管多數IC設計大廠基於多元化考量，可能與英特爾晶圓代工
服務（IFS）進行少量專案，但由於與台積電台灣廠存在巨大成本落差、客戶衝突、缺乏
非x86架構經驗及發展藍圖具不確定性，預期IFS仍不具競爭力，晶圓代工競爭格局無太大
變化。


亞系外資預期，英特爾將自今年底起將Meteor Lake的GPU模組外包給台積電，並持續釋出
外包訂單。然而，考量英特爾可能比照AMD過往切割獨立格羅方格作法，由設計部門與製
造部門簽署長期供應協議，預期外包訂單釋出將相當緩慢，意即對AMD影響將有限。


展望台積電後市，亞系外資認為，由於7奈米訂單需求小幅調升，抵消5奈米及成熟製程訂
單續減部分影響，目前預期台積電第二季及第三季營收將分別季減6％、季增10％，並預
期今年美元營收將年減9％，低於公司中個位數衰退（4～6％）展望。


由於擴產速度放緩、預期極紫外光（EUV）安裝量將大幅放緩，亞系外資目前預期台積電
今明2年資本支出將為320億美元、260億美元，並認為台積電明年CoWoS先進封裝產能將溫
和擴張。


亞系外資預期台積電下半年營運將出現U型復甦，雖據此調整獲利預期，將目標價自635元
調降至625元，但鑑於明年後營運將受惠3奈米貢獻提升、售價穩健、代工潛在市場規模擴
張、市占率優勢及HPC/AI趨勢，對後市維持正面看待，維持「優於大盤」評等不變。


心得/評論：

外資嘴上說按讚台積電

然後調降目標價 635 -> 625

今天也賣超5000多張台積電

外資的嘴 騙人的鬼

看來我解套台積電遙遙無期了

※必需填寫滿30字，無意義者板規處分

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 125.224.148.31 (臺灣)
※ 作者: dalyadam 2023-06-26 19:36:42
※ 文章代碼(AID): #1acNXC9U (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1687779404.A.25E.html
推 solomonABC: 台積撿到外星人也才沒幾年 ……1F 06/26 19:39
推 qwe78971: 上次調完目標價到七百多就...2F 06/26 19:40
推 ak007: 看壞還調升  知道為什麼了吧～3F 06/26 19:41
→ rainf: 688表示4F 06/26 19:41
推 TheGame: 按讚 出貨5F 06/26 19:42
推 rockmaxdash: 625*0.8=500 明天向下6F 06/26 19:45
推 ccdrv: 不是看到1000了7F 06/26 19:45
→ oVNo: 利多連發先不要…8F 06/26 19:45
噓 a069275235: 林資傑 不要再下垃圾標題了  有夠可悲9F 06/26 19:46
噓 poiuy178: 邊按讚邊賣 外資最下流10F 06/26 19:47
推 soulagg: 林資傑 好了啦11F 06/26 19:55
推 st9005111: 外資調降是好事 反著看就對了12F 06/26 20:02
推 neowfish: 已經在出貨了13F 06/26 20:04
推 ethan0419: 外資反著看 內資正著看14F 06/26 20:17
噓 yuenda: 好 歐印空單15F 06/26 20:22
推 xsoho: 貨出不去急了16F 06/26 20:26
→ Kenhon: 準備倒貨了17F 06/26 20:33
推 cecille: 這個娜美必須推，真香18F 06/26 20:38
推 o86869595: 按你妹！ 草19F 06/26 20:50
推 keyofdejavu: 完蛋20F 06/26 21:13
推 Seikan: 625打八折剩500 大爆賣 丸子21F 06/26 21:51
推 Szss: 嫌貨才是買貨人22F 06/26 22:12
推 jiansu: Intel 查了一下 2024年arrow lake的代工連compute都可能轉給台積 應該整年放棄 2025出18a才有機會競爭了 之前看有個分析 他一定要拿下一個大客戶 不過nv有使用時間也不會是近期 26-27再看看23F 06/26 22:19
推 Seikan: 噢對了 是說量產的良率是啥米 要怎麼顧 I皇以前有沒有面對過都不重要 反正沒人在意這種枝微末節的小問題 反正I或贏～拆兩半贏兩次！贏麻了！27F 06/26 22:32
→ laechan: 我就說外資炒到570以上發現自己套在山頂
從上周起就一直不缺GG的利多新聞30F 06/26 22:50
推 hfhf: 完子……32F 06/26 22:55
推 Derry20732: 越讚越跌33F 06/26 23:01
推 bolovema: 按讚出貨34F 06/26 23:49
推 albert820423: 結果變成科技股唯一英特爾大漲35F 06/27 06:43
→ sushi11: 糕點批發36F 06/27 08:04
→ alex00089: 完了37F 06/27 10:10
噓 Tatsuya72: 操38F 06/27 10:48
推 knus789369: 救命39F 06/27 17:05

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