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武漢肺炎 - 艾立克觀點

現在是 1/28 (大年初四) 晚上9點
打開電視
每一台都在講武漢肺炎被感染人數
每天不斷創新高
那跟大家分享一下我　個人看法
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[武漢疫情會怎麼發展]

這大家看電視就知道
我不是醫學專家
但是從電視上的名嘴專家口中
得知這個病毒跟SARS是親戚
所以未來人數暴增我也不意外
該來的還是會來
要做的是怎樣避免自己跟家人被傳染
以及如果中了　
那記得要去看醫生吃藥
台灣有良好的醫療系統
極高的憂患意識
如果住院　有很高的機率可以得到妥善的照顧

從之前醫生給我的醫療常識中
病毒在天氣寒冷的時候活動力比較強
在天氣炎熱的時候比較不容易存活
到今年夏天　天氣熱的時候
這疫情就有機會結束
我猜應該是六七月吧
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[台股 誰會受影響 星期四開盤會怎麼走]

當傳染病來襲
我先不管其他人如何　我說我自己
我明天1/29 會去把今年本來要出國的行程取消
明天去知名的旅行社　退機票
連同之前規劃好要在台灣的飯店都取消
這時候生病　我絕對不會想離開台灣
因為台灣的醫療最完善
出國得了肺炎　不知道能不能活著回來
再來就是能少出門就出門
能在家裡吃就在家裡吃
吃外面餐廳的次數 我也能避免就避免
所以我認為
觀光　飯店　航運　餐飲  類股
會有基本面實質的影響
跟我做一樣的事情的人一定有
所以未來幾個月營收被影響
我認為是肯定的
那EPS就會下降
反正等武漢疫情結束　我再出國就好

這是基本面實質的影響
所以股價應該不會太好看
而且這是無法回覆的損失

並不會有太多的人
最近沒出國
那之後就要補多出國一次
能後回來再貢獻業績
我不認為這種人數的比例會很多

再來就是大陸相關產業
譬如在大陸設廠的公司
我看新聞寫說　開工會延後
加上大陸是疫區
會有越來越多的人被感染　被隔離
需要請假　人手可能會受影響等等
所以我也猜測運用大陸勞工相關的產業
也有可能受影響
那在大陸有設廠的公司　
如果佔公司比例較大
所以電子類股
股價也可能不會太好看
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[只有電子類股 跟 觀光　餐飲 相關類股會跌?]

怎麼可能
用膝蓋想都知道除了防疫概念股以外
應該全軍覆沒

大家不用猜測 or 擔心會不會大跌
直接跟大家說　一定大跌　不用擔心
到今天的摩台指累積 -4%左右
大概知道　星期四 開盤
開盤跌個400點 也是正常的能量釋放
除非這兩天疫情突然都消失
不過這是不可能的
上面有提到　
就是要跟他耗到6月左右
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[那為什麼其他股票會跟著跌]

純舉例
if 我手中有以下股票
觀光 電子　營建　這樣好了
可能營建雖然影響較小
不過我看到手中　觀光　電子　都大跌
一時情緒失控　認為後面要大崩盤了
把手中股票眼睛閉著全都砍的可能性就偏高

然後只要下面承接的張數不多
我猜營建也會跟著跌
然後技術分析派的人看到走勢跌　跌破支撐
就有可能繼續砍
引起多殺多　也是有機率

在大盤崩盤的時候
好股壞股都一起跌應該就是這個道理
或是看到電子股跌好多
我賣掉沒跌的好股票 去買跌很多的
想要試圖做差價
這樣原本基本面好的標的 就被我賣出
造成他下跌

另一群人 看著帳面越來越負
眼睛就閉著　先把錢拿回來再說
因為大家都受良好的教育
都知道停損很重要
按照紀律的停損 你停損 我也停損
股價就會下跌
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[如果手中持有營建股　之後會發生甚麼事情]

我用兩個例子來舉例
第一個是我之前停損的台泥
第二個是我持有的總太

>>從台泥的經驗<<
2018年　我從42元一路往下買
買到38左右 沒錢了
因為我知道　
2018 2019 EPS都有4.5元左右
而且公司年報　
以及發言人都跟我確定
公司配息至少配發7成現金
所以我推測未來2年會分別配息3元左右
這樣我放著就有7~10%的殖利率

但是因為貿易戰　"媒體的大幅報導"
我最終在33多元停損
開始懷疑發言人 以及公司營運

回過頭來看
貿易戰打這麼久
恐慌的新聞一直報導

不變的是 ->  台泥EPS依舊是我判斷的4.5左右
不變的是 ->  配息依舊是我判斷的 3元以上
不變的是 ->  如果當時長抱 績效會超過10%/年

唯一改變的是外在的環境跟情緒
造成持有股票的信心不足
而執行股票停損

這告訴我
只要是獲利確定的公司
誠實可靠的經營團隊
股價可能因為短期的因素大幅震盪
但是兩年過去
持有的人依舊賺飽飽　像是甚麼也沒發生過
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>>如果是總太呢 ? <<

我認為武漢肺炎的新聞還是會一直報
每天媒體跟全世界的人說
這病毒有多厲害多恐怖也不會改變
星期四有可能會有很多人拋售持股
也是無法改變的事實

但是呢
已賣出的房子貢獻EPS 並不會改變

>去年2019 年 大概賺2.3元 不會改變
>今年2020Q1 織築會貢獻EPS 1元左右 不會改變
>今年2020年 EPS約5元 不會改變
>明年2021年 EPS有4元  也不會改變
>後年2022年 全年EPS可能超過10元也不會改變

過去並沒有因為疫情
造成已購屋者 執行大量退屋的經驗
既定的交屋/建築進度　不會改變

>今年2020 Q1　織築會準時交屋
>總太2020建案　現在已經在做室內工程(如圖)
>總太2020建案　現在Q4交屋　都不會改變

過去並沒有因為疫情
造成總太建案工程進度改變
依照公司的現金流

"只要翁董事長有誠信"
"只要經營層政策不改變"

>今年2020 配息1.5元以上 機率非常高
>明年2021年 配息2.5-3元機率非常高
>以目前股價 長期投資 殖利率會有10%以上

理論上 比銀行好

唯一改變的是　
最近春節去看聚作的人有減少
因為傳染病在流行　大家會減少出門
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[聚作的銷售會受影響? ]

以官網上面的資料
1/27~1/28這兩天參加
打卡抽獎的活動共50個人左右
(如下圖)
已過去過年來說　人不算多

但是以現在武漢疫情的消息這樣嚴重
還有50個人願意去看房子
我認為這算很多
而且是真的很想買房子的人 才會這時間去
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[疫情 對 營建股的影響]

從過去的SARS的經驗得知
傳染病的期間
大家會減少去看房子　減少買房子
本來有要買房子計畫的人
可能會等到　這一波肺炎病毒走了以後
再去看房子　再去買房子

本來出國旅遊的人　
本來要去吃大餐駐飯店的人
可能會因為　現在是病毒高峰期　而取消行程
讓這些相關產業　減少當季營收

但是想要買房子的人
等到病毒高峰期後　還是會買
並不會因為有疫情
就改變買房子的需求

而總太聚作建案的認列在2022年
我不認為武漢疫情會延續到2022年..
所以並不會對總太的營收
認列會有影響

我們也可以從SARS的經驗告訴我們
在SARS高峰結束以後
反而會因為大家更想要有自己的房子
有自己的家　總是最好
提高生活品質
有利改善傳染病的擴散
最終反而對房價有利


SARS 是那幾年 房價最低點
因為大家沒有遇到過
恐慌造成房價大跌　股市大跌

但是如果現在選舉又有兩顆子彈
股價還會大跌嗎
我認為跌幅有限

同理這一次 武漢肺炎對房價
對營建股影響也有限

短期股價被恐慌的人拋售我無法預測
但是不變的事情　上面已仔細說明
如何對待自己手中的持股　還是自行做決定
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小年夜前的新聞
https://money.udn.com/money/story/5621/4301718

房貸利率破底 跌至1.608%新低
房貸利率再破底。中央銀行昨（21）日公布
五大銀行去（2019）年12月新增房貸利率1.608%
跌至歷史新低，月減0.009個百分點
央行經研處副處長吳懿娟指出，房貸利率下滑，
主要是銀行積極承做政策性房貸，
且目前是以自住需求為主，
銀行為爭取優質客戶，給予較優惠的利率。

營建股從過去經驗
短期可能會受到 病毒疫情的影響
但是長期看來
營建股最容易受到經濟面的影響
以及 "政府政策的影響"

降息不論是對　買屋者
或是對　建商蓋房子跟營行貸款
都是非常大的政策利多….
只是在武漢新聞充斥的新年期間
應該沒有人會在意這個新聞
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媒體可以帶動觀眾情緒
可能今天說 疫情嚴重
明天又說疫情減緩
後天又說疫情嚴重
需要大家自己的智慧 了解自己買股票的初衷
才不會被帶著走

如果把數字變成流感 說每天幾個人得流感
然後每天頭條都是死幾個人
然後說 全民都要戴口罩
我相信也會恐慌
這就是媒體的力量
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最後提醒大家
在台灣　其實
其實流感的死亡人數比武漢肺炎多很多
流感＋肺炎造成台灣平均每週數十人死亡
大家出門還是要戴口罩
以免股票還沒跌　自己先躺了…

最後
祝大家身體健康 大年初四 新年快樂!

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※ Deleted by: yhchih (59.126.55.102) 09/02/2023 18:34:20