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作者 Cartier (卡帝亞)
標題 [新聞] 降息派對來了！怎麼投資才對？一文掌握3
時間 Sat Mar  9 15:40:46 2024

原文標題：降息派對來了！怎麼投資才對？一文掌握3重點
原文連結：https://www.chinatimes.com/amp/realtimenews/20240309000012-260410
發布時間：06:002024/03/09
記者署名：郭宜欣

原文內容：
即使通膨數字尚未達到目標水準，但預測聯準會將在今年降息，已經成為市場共識，尤其
聯準會主席鮑爾（Jerome Powell）近期接連釋出鴿派訊息，刺激金融市場強彈，最新預
測指出，聯準會將在今年6月降息，至今年約會降息4次，一共調降1%。


目前美國基準利率維持在5.00至5.25%水準區間，從去年6月之後就沒有再升息，原先市場
預測聯準會將在今年3月降息，一整年下來會降息6至7次，不過隨著經濟數據顯示通膨仍
高，目前市場已經將預測時間延至6月，降息幅度與規模也都縮小。至於投資人該留意什
麼？從降息時間、受惠族群及如何分散風險等3重點進行介紹。


■聯準會開綠燈
本周鮑爾的談話可說是替降息開綠燈，周三出席國會證詞時提到，聯準會預計今年會降息
，但他也強調，確定通膨數據朝2%目標前進之前，不會急著馬上降息，「若經濟大致按照
預期發展，今年某個時間點開始放寬貨幣政策的限制，可能是適當的。」


周四，鮑爾出席參議院銀行委員會聽證會，他再度強調，降息是為了避免聯準會將經濟推
入衰退，不是當經濟正常時使政策正常化。不僅如此，鮑爾還給出更具體表示，「聯準會
距離獲得降息的信心，以及開始啟動降息，不遠了。」


對比過去鮑爾了無新的談話，甚至還曾對降息傳言評論「言之過早」，此次確實讓期待已
久的市場看到希望，此事也刺激全球股市大漲，以黃金、白銀為首的貴金屬也拉出一波長
紅。


聯準會接下來將3月21日召開FOMC會議，預期最近兩次的會議3、5月不會調整利率，但6月
有望先調降1碼至5.25%，8月再降至5%、9月維持不變，11月及12月各調降1碼至4.50%。

■降息前後該怎麼布局？
投資專家認為，金融股、高股息殖利率股、高資本支出股、資產營建股等及電子股，都可
以被視為降息環境受惠族群。壽險型金控當降息後，債券價格回升，得以回沖收益。

高資本支出族群也會從較低利率環境中獲益，另外，營建股也有機會趁著利率低，買房與
投資意願拉高時獲得成長。瑞銀（UBS）也建議投資人在降息投入債市，目前規模前100大
貨幣市場基金的殖利率雖高，但Fed一旦開始降息也會隨之下降。


瑞銀也提醒，將手上過多的資金轉入債市，可以提高投資組合的風險承受能力，尤其在經
濟衰退的情況下，股市跌幅可能超過15%，但債市會上漲16%，以「股六債四」投資策略來
看，只會下跌3%。


無論如何，現在需要關注的是通膨數據的發展，工商時報報導，中信金控首席經濟學家林
建甫表示，三項因素可能對通膨繼續降溫的前景構成風險，包括地緣政治，整體薪資年增
率是否仍在4%以上。


最後一點則是，林建甫提到，去年11月以來金融情勢指數、市場情緒、流動性都轉為寬鬆
，是否繼續？能否支撐經濟成長？看來都不是那麼樂觀。因此，第一季通膨難以快速降溫
，就會是維持第三季降息的情境。


心得/評論：
專家建議可以開始佈局①金融股、②高股息殖利率股、③高資本支出股、④營建股、⑤電
子股、⑥債市。

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※ 作者: Cartier 2024-03-09 15:40:46
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推 lavendersea: 債蛙準備好了1F 03/09 15:43
推 livewater: 股市大跌華西街可以情緒勒索老鮑降息了2F 03/09 15:45
推 autoexecbat: 美債正二 報到!3F 03/09 15:45
→ tctv2002: 現在不是已經反應到降息後了嗎 在漲上去就負利率了4F 03/09 15:46
→ Minihil: 市場又在編劇本了5F 03/09 15:49
推 AndyMAX: 滿手金融 賺爛了6F 03/09 15:49
推 happytravell: 美債才漲不到10%叫已反應喔 難怪債酸只能看別人數錢7F 03/09 15:51
推 livewater: 等TLT回到100元再跟我說美債起漲
現在債蛙喝口湯而已，連魚頭都還沒開始吃9F 03/09 15:53
噓 FireStarman: 開始崩了還在降息派對11F 03/09 15:55
推 tissot: 去年12月聽到現在了12F 03/09 15:55
噓 skcu: 這波債蛙確實看人數錢沒錯呀13F 03/09 15:59
→ laurakao: 老鮑講的明明就重複之前的立場，記者一定要腦補成降息派對14F 03/09 16:04
推 madeinheaven: 通膨都沒降 怎降息???16F 03/09 16:11
→ qaz12453: 提醒你要降息降息 但可能今年都吃不到17F 03/09 16:15
推 bigguy: 奇怪怎麼有人以為債蛙沒有股票沒賺到 笑死18F 03/09 16:43
→ zer0319: 降息就進債跟高殖利率標的19F 03/09 21:52
推 miyazakisun2: 蛤 通膨不是還沒控制下來嗎20F 03/10 20:18

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