回看板
Disp BBS
看板 Stock
作者 LaBronJames (King LA Bron James)
標題 Re: [請益] 債券為什麼Price in這麼多
時間 Fri Sep 13 20:33:08 2024

這東西就取決於供需

全世界共同現象就是老齡化

老齡化兩大特點 消費降低 風險偏好降低


老人寧可要2%利息

也不要年化8%報酬但有波動


年輕人可以說了不起三五年解套 大不了再賺

老人不敢 老人錢又多


給他2%他可能都吞了

何況現在有3.5%



所以債券需求一定大於股票



再來是這波高利率

一半來自疫情供應鏈未能即時修復

一半來自發錢

前面已經修復

後面效果會減弱

長期利率還是取決於消費力

而這只會比過去二十年更差


之後就算有關稅

參考2018-19附近經驗

關稅是一次性的

還有美國是服務消費為主

商品占消費比很小



最後是美國這幾年可以高利率

是因為高通膨稀釋債務

高通膨不在

美國勢必擴表


如果不造成通膨

擴表why bothers?


老人越來越多

貧富差距越來越大

大部分的擴表的錢都是以資產形式存在

不必然造成通膨



前段時間的利率飆升

比較像技術面的

因為之前通膨不確定 很多人喊升息

大部分人不想被嘎觀望

造成短期利率飆高


但長期基本面 利率下降趨勢還是不變







--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.71.89.189 (臺灣)
※ 作者: LaBronJames 2024-09-13 20:33:08
※ 文章代碼(AID): #1cv3460v (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1726230790.A.039.html
※ 同主題文章:
[請益] 債券為什麼Price in這麼多
09-13 12:47 jallowsk
Re: [請益] 債券為什麼Price in這麼多
09-13 20:33 LaBronJames
Re: [請益] 債券為什麼Price in這麼多
09-14 01:48 Beanoodle
Re: [請益] 債券為什麼Price in這麼多
09-14 11:12 yousking
推 a26893997: 寫的不錯1F 09/13 20:35
推 goodapple807: 優文2F 09/13 20:36
推 what5566: 而且美國債務要爆了 不降不行3F 09/13 20:37
推 saiben: 老人的2% 可能比年輕人的8%多很多4F 09/13 20:42
推 MumiPyonPyon: 優文5F 09/13 20:43
推 Ensidia: 我20多歲時 好不容易存了一百萬結婚
現在快40了 財務擴張10倍不只
現金超過8位數後就沒這麼愛股票了
每年領5%都比一般上班族一年薪水還多6F 09/13 20:46
推 Bj4Lin: 優質好文10F 09/13 20:48
推 fakelie: ㄟㄟㄟ 你這觀點很厲害ㄟ11F 09/13 20:48
→ j0588: [高通膨不再，美國勢必擴表] 這句話很有問題，美國這次通膨就是因為錢發太多，我不認為後繼者會重蹈覆轍12F 09/13 20:49

這是數學問題 實證問題

這次高通膨供應鏈問題和通膨預期心理加乘

之後不必然有

08那次擴表幅度不輸這次 也沒通膨

→ j0588: 現在全世界都被美國濫發錢搞到不爽，金磚國家也開始討論去美元，一旦國際貿易美元佔比降低，各國央行就不需要儲備目前的美元數量，美元供過於求的下場就是貶值及通膨15F 09/13 20:52
推 benptt: 雖然我看不懂，還是推19F 09/13 20:57
推 edison901: 去美元慢慢等吧 不然你要哪種幣？還真以為人民幣喔 還分境內境外 笑死人20F 09/13 20:57
推 joe2: 美元是求過於供
誰去美元化誰就是慢性自殺22F 09/13 21:01
推 AGODC: 去美元？你以為人民幣或盧布更有信用？哪天人家偷偷印天量貨幣來花你根本不知道24F 09/13 21:04
推 cvnn: 目前狀況是全球一起爛 去美元只找的到更爛的26F 09/13 21:06
推 stocktonty: 退出美元？有價格的地方就有美元計價 價格就是美元27F 09/13 21:07
推 billy791122: 難道用人民幣中國就不會大印鈔嗎 想想28F 09/13 21:07
→ jerrylin: 債券的需求是銀行跟保險業好嗎  亂講一通29F 09/13 21:08
老人買保險 保險買債券
→ jerrylin: 老人是能買多少
老人最愛買的是保本儲蓄險  不是債券
債券是有違約風險的30F 09/13 21:08
推 junior020486: 保本儲蓄險最好就沒風險，比美債還垃圾
保本儲蓄險你五年內解約倒賠欸
講儲蓄險就是害人33F 09/13 21:11
推 ssarc: 可是我看很多詐騙都是針對老人，你說老人求安穩不求高利率跟我看到的社會新聞不太一樣36F 09/13 21:17
推 Kewseq: 債券有免稅的優點
還有清償順序優於股票38F 09/13 21:18
推 naloer: 完全錯誤 先搞清楚債券的最大買家是誰 散戶們根本就只是毛而已40F 09/13 21:18

保險 然後保險錢哪裡來的？

推 andrewei: 已反應利率蛙不喜歡42F 09/13 21:19
→ ssarc: 對老人來說保本儲蓄險的確不錯，我認識很多長輩都是買儲蓄險，至少不用每天看股市提心吊膽睡不好，你說公司倒閉？就跟你相信美國會倒閉一樣的概念，那些龍頭銀行會倒閉嗎？43F 09/13 21:19
※ 編輯: LaBronJames (111.71.89.189 臺灣), 09/13/2024 21:34:24
→ edison901: 詐騙很多是因為假裝親人被騙，貪的很少，少在那帶風向
儲蓄險比垃圾債還垃圾47F 09/13 21:33
推 sdbb: 台肯50F 09/13 21:38
推 hensel: 詐騙儀表板看一下，屌打一堆上市公司51F 09/13 21:38
推 askl817: 這篇也解決我的疑惑52F 09/13 21:39
→ hensel: 所以老美連虛擬貨幣都管了，任何取代美元霸權的人都會跟蚵蚵一樣53F 09/13 21:39
→ BBFish55: 保險公司收到儲蓄險保費，部分也是去買債。55F 09/13 21:41
推 minazukimaya: 市場上錢太多啦 供需問題不管是風險資產還是債券價格都走高(預期報酬率/殖利率都在下降)
SP 500那個本益比都能買了 債券無風險利率當然也能56F 09/13 21:48
推 oldmove: 所以這邊指的擴表就是會再一次QE?59F 09/13 21:49
推 minazukimaya: 我認為不會再擴表  當時擴表是為了壓低長端利率
現在市場已經自動把長端壓進4%了 FED不用再買長端而且財政部在過去兩年是減少了長債供應的60F 09/13 21:50
→ zer0319: 大戶想鎖利而已，他們錢多想找地方放63F 09/13 21:55
→ jim543000: 一年4.7%無風險資產 還有增值空間
傻了才不買吧
別再說什麼美債違約倒債 真的發生美元早就崩盤 美股也變成壁紙了64F 09/13 21:58
推 goodevening: 美債違約 哈哈 真違約也是美股先倒吧68F 09/13 22:19
推 Beanoodle: 美債違約是全世界一起崩好嗎69F 09/13 22:37
→ avmm9898: 美債違約 資金逃入股市 美股大漲70F 09/13 22:40
推 jacky77437: 美債都違約了，你覺得還會有多少人想持有股票？71F 09/13 23:00
推 greedypeople: 講的好像只有美國人印鈔票  中歐也印很兇好嗎72F 09/13 23:36
噓 xx890197: 講美債會違約倒債的，有夠沒觀念，建議不要投資73F 09/13 23:47
推 FireSunFire: 推～
穩定獲利比什麼都重要，少賺沒關係，不要賠錢！74F 09/13 23:50
推 wen12305: 推，這已經超越近代經濟學了，是金融海嘯後全新的經濟學76F 09/14 07:19
推 yeltek: 傻b:銀行跟保險自己會生錢出來買78F 09/14 08:09

--
作者 LaBronJames 的最新發文:
點此顯示更多發文記錄