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作者 j0588 (F.I.R.E.實踐家)
標題 Re: [標的] 投等債Top10成分發行人權重重要嗎?
時間 Sun Dec  1 19:51:01 2024

※ 引述《eugeneking (Eugine)》之銘言：
: 最近看美國川普上任後，關稅大刀開斬，想要重建「美國優先」偉大榮光
: 動作如此頻繁，感覺現在進投資債是不錯契機
: 所以看3支標的的成份股，想跟大家討論。
: 標的：
: 壹、00937B 群益ESG投等債20+ 【追募多次】
: 貳、00966B 統一全球15年以上BBB優選ESG公司債 【11/25-11/27募集】
: 參、00970B 新光BBB等投債20+ 【12/2-12/5募集】

: 進退場機制：長期投資
: 希望可以長期投資，所以才會看這三支15-20年
: 看完一輪標的後，我發現每一季或年成份股都會依信評調整
: 所以滿納悶大家買ETF、美債，甚至是投等債
: 真的都會看成份股來決定跟不跟嗎？
: (非長期投資者，必須有停損機制。討論、心得類免填)

債券ETF的重點應該不是看這個
因為它們都是追蹤國外的特定債券指數
指數納入哪些，ETF就按照比例買進哪些
你擔心也沒用

反而要注意的重點是：
1) 和10y美債的信用利差
2) 管理費及保管費多寡

信用利差現在算近年低點，代表市場認為目前美國景氣穩定衰退機率不高，BBB級債券違約機率低。如果哪天信用利差飆高，那就需要小心了。信用利差可以在財經M平方查到

投等債賺的主要是4~7%的微薄利息，相對來講管理費保管費哪怕多個0.1%，長期累積下來績效都會有明顯的差距

另外我前陣子無聊有特別上官網統計了一下00937B過去一年從成分債券領取的債息，扣掉管理費保管費等費用後，其實一個月平均只有0.06～0.08，多發的應該都是短線操作的資本利得

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※ 作者: j0588 2024-12-01 19:51:01
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※ 同主題文章:
[標的] 投等債Top10成分發行人權重重要嗎?
12-01 13:47 eugeneking
Re: [標的] 投等債Top10成分發行人權重重要嗎?
12-01 19:51 j0588
推 iaminnocent: 現在的情形是，基準利率高，信用利差較低，等經濟不好時，變成基準利率低，信用利差較高，其實並沒有差多少1F 12/01 19:57
→ j0588: 忘了講，管理費保管費是以淨值計算，所以差很大4F 12/01 20:05
推 eugeneking: 謝謝J大分享
不過如果要用淨值計算真的也是需要時間
i大說的也是目前看到的問題5F 12/01 20:59
推 iaminnocent: 我所謂沒有差多少是指其實投等債大概跌不到那裡去了，投等債信用利差最大就是08年的7%，當下就是基準利率0%，所以也跌不到那裡去8F 12/01 21:14
推 ceritawa: 所以債券etf經理人也會頻繁買賣？ 一直好奇債券配息為何只佔etf配息一半左右？ 公債ETF也是11F 12/01 21:17
推 newasus: 要一直賣新債還舊債，才能把存續年期控制在範圍內*買新債來更換換舊債13F 12/01 21:27
推 pippen2002: 4~7%的微薄利息? so poor~~15F 12/01 21:34
推 onekoni: 6%質押兩倍穩定領息很爽的16F 12/01 22:12
推 neashung: 例如殖利率目前6%但票面利率是4%，隨著時間價格會增加，獲利是債息+資本利得17F 12/01 22:15
推 CaLawrence: https://fred.stlouisfed.org/series/BAMLC0A0CM
信用利差看這個就好了 關鍵字換成high yield可以看高收益債的
bbb違約率應該維持0一段時間了19F 12/01 22:20
ICE BofA US Corporate Index Option-Adjusted Spread (BAMLC0A0CM) | FRED | St. Louis Fed
[圖]
Graph and download economic data for ICE BofA US Corporate Index Option-Adjusted Spread (BAMLC0A0CM) from 1996-12-31 to 2024-11-28 about option-adjust ...

 
推 iaminnocent: 從20年聯準會也下場買公司債以後，對投資人來說會覺得，搞不好會有聯準會來兜底的感覺
https://i.imgur.com/dMqrCvh.jpeg
也可以參考BBB債的總回報指數，可以看見過去長期以來是穩健成長的，年化大約是7.多%（不算升息這段），因此買這些債券就是遇到升息就全部賣出就對了23F 12/01 22:29
[圖]
推 kevinaa: 質押9%跟股市大盤報酬接近 風險更低29F 12/02 00:59

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