回看板
Disp BBS
看板 Stock
作者 bbqute967 (nhin lai vo con)
標題 [心得] 股價估價方式分享-本益比估價+殖利率估價
時間 Thu Jan 23 15:26:48 2025

來源：自己抓取整理

google雲端共享 無償分享資料：https://reurl.cc/5DaVx7
Update your browser to use Google Drive and other apps - Google Drive Help


標題: 股價估價方式分享-本益比估價+殖利率估價


內容:

目前資料上常聽到的股票專有名詞中跟股價有關連的是:1.本益比 2.殖利率
今天分享的是我用這兩個估算股價的算法

  本益比估價:

 1.需要條件: A.月或季EPS  = (營收 X 淨利率)/股數
            B.股價 = 以財報發表後下個月初的股價(讓財報反映在股價上)

   本益比= B.股價(本) / A.EPS每股盈餘(益)  換算出

   用途: 換算出EPS= 1 元時 股價是多少

 2.列出每季財報後的本益比

 3.將最近12月營收估算的EPS X 本益比 = 股價

   將你自己估算的EPS X 本益比 =股價

如圖片所示 橘紅色為12月營收X淨利 算出來的EPS 的股價 估價
            綠色 為自己亂填的 EPS  算出來的估價

   https://imgur.com/ZXffaWa
[圖]


  殖利率估價:

1.需要條件: A.歷年EPS
            B.盈餘分配率
            C.殖利率
            D.除權日股價

   配股配息= EPS X 盈餘分配率

   殖利率= 配股配息/ 除權日股價

   股價= 配股配息/殖利率

2.列出每年EPS、盈餘分配率、殖利率

3.預算預計的年EPS

4. 估算的EPS X 歷年的盈餘分配率= 可能的明年配股配息

    殖利率估價 = 可能的明年配股配息/歷年殖利率

如圖所示: 紅色為財報EPS 導入殖利率 算出來的股價估價
          綠色為自己亂填的EPS 算出來的 估價
          紫色為在那兩個EPS條件下目前價位的殖利率

  https://imgur.com/Jaqbd7L
[圖]

--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 212.97.71.5 (菲律賓)
※ 作者: bbqute967 2025-01-23 15:26:48
※ 文章代碼(AID): #1daUywFW (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1737617210.A.3E0.html
※ 同主題文章:
[心得] 股價估價方式分享-本益比估價+殖利率估價
01-23 15:26 bbqute967
Re: [心得] 股價估價方式分享-本益比估價+殖利率估價
01-23 23:15 youbo0627
推 abc0922001: 講基本面會被丁超罵1F 01/23 15:30
推 aaaaaaaaacry: 近一年來，台股不喜歡賺錢的股票...2F 01/23 15:32
推 budaixi: https://i.imgur.com/qD4Vkv1.jpeg3F 01/23 15:38
[圖]
推 HiuAnOP: 台股不喜歡會賺錢的股票！4F 01/23 15:38
推 tsukirit: 去看那些機器人，EPS超低，本益比超高5F 01/23 15:40
→ imlucky: 長榮表示委屈6F 01/23 15:47
→ ojh: 推這篇 股板懂得估合理價的人真的不多7F 01/23 15:48
推 GoGoD: 台股一個人的武林！8F 01/23 15:49
推 arthur52: 還有股價淨值比9F 01/23 15:50
推 a210510: 台股喜歡賠錢貨 看看今年一直漲停的那幾隻 有哪個賺大錢的
所羅門到現在還在賠錢 但可以從30噴到180 現在在160盤整10F 01/23 15:50
推 Kobe5210: Good14F 01/23 15:51
→ imlucky: 聯亞虧錢 股價500內15F 01/23 15:52
推 dsqqet: 推16F 01/23 15:55
推 dongdong0405: 有分享有推17F 01/23 15:56
推 ggirls: 謝謝分享18F 01/23 15:59
→ onekoni: 神19F 01/23 15:59
→ kyotaoyuan: 整天基本面很好的輸最多
看到本益比很低買進就開始套人了20F 01/23 16:00
推 a6976933: 玩美股後就知道 還有市營比算不出來的22F 01/23 16:01
推 kaosmart: 推23F 01/23 16:02
推 zackro: 越爛越噴不是假的  手上一堆低本益比股票套了半年不動24F 01/23 16:02
→ bioleon: 剛入市都這樣，久了就知道了
真正大漲股，都是買不下去的突破股26F 01/23 16:03
推 Gipmydanger: 這個隨便一個免費app就有了 這不叫基本面28F 01/23 16:04
→ bioleon: 回文的看起來很像是酸酸，但其實不是29F 01/23 16:05
→ Gipmydanger: 用過去財報算本益比 搞笑嗎？30F 01/23 16:05
推 alex5566: 分享給推  不過戰場上廝殺又是另一回事31F 01/23 16:06
推 ak69628: 推32F 01/23 16:06
推 Gipmydanger: 用殖利率來沽就更搞笑了33F 01/23 16:08
推 zero7810: 多頭低檔才有用 空頭基本麵真的是泡麵34F 01/23 16:09
→ Gipmydanger: 講越爛越噴的更是，一堆來股市搞笑的35F 01/23 16:09
推 kotorichan: 推36F 01/23 16:10
推 HardenRock: 歐印GG 這麼累幹嘛37F 01/23 16:13
推 ups: 純推Gip大38F 01/23 16:13
推 kmshy: 幫算一下最近一堆EPS負的CPO目標股價39F 01/23 16:16
推 addy7533967: 殖利率估價可以玩Q1末的股利行情，少則蹲兩三個月，長則要蹲辦年以上40F 01/23 16:19
推 gp500adsl: 等你算的出CPO獲利 股價都在半山腰了吧42F 01/23 16:19
推 yellone741: 看本益比做股票根本沒用 永遠買不到飆股43F 01/23 16:20
推 The4sakenOne: 看產業 科技本益比一直都很高 因為大家都相信收益會增加使本益比合理化44F 01/23 16:21
推 Deltak: 讚讚讚46F 01/23 16:22
→ deann: 股價不是這樣估的 照這種作法只會虧死= =47F 01/23 16:22
推 fatb: 殖利率這種東西 看作護城河就好 獲利穩定的公司確實48F 01/23 16:22
→ bbqute967: EPS負值無法計算  我也在找如何算賠錢股票的價值49F 01/23 16:23
→ deann: 用財報來做股票 就像只看後照鏡開車一樣...50F 01/23 16:23
→ fatb: 投資起來也會比較安心 這種方式是可以找出被低估的51F 01/23 16:23
→ deann: 就算是有賺的股票也不是這樣估阿 XDDD52F 01/23 16:23
→ bear753951: 想賺錢的話，你要出個本夢比的版本才行53F 01/23 16:23
→ fatb: 股票 但就像推文講的就是賺認知內的錢 離飆股很遠54F 01/23 16:23
→ deann: 我去外面學還有本淨比哩 用財報來估很多種啦
不用講飆股 一般正常股票你用這樣估股價也不准
目前幾乎所有台股用這種算法幾乎都是股價被高估了..55F 01/23 16:23
→ butts: 紅茶店還是負的吧....58F 01/23 16:24
→ deann: 用這個算法好了 你覺得長榮股價應該要多少 笑死59F 01/23 16:25
→ bbqute967: Gip大請教一下怎麼算本益比，發一篇教我一下60F 01/23 16:25
→ deann: 本益比估算法還有歷史本益比法 本益比河流圖法61F 01/23 16:25
推 ter2788: 不是有星際之門一千億嗎？不要怕62F 01/23 16:27
推 qoqocat: 大家都太厲害了吧…63F 01/23 16:27
推 BruceChen227: 除了gg 其他賺錢的台股都不喜歡64F 01/23 16:27
→ fatb: deann這個方法要盡量用來去計算冷門股 因為熱門股早65F 01/23 16:27
推 deann: 說真的學財報分析 我還不如看裸K型態= =66F 01/23 16:28
→ ter2788: 不是有星際之門一千億嗎？ 不要怕67F 01/23 16:28
→ qoqocat: 要講一堆這麼專業的東西喔哼哼68F 01/23 16:28
→ fatb: 早就被一狗票人計算完畢了 如果還在低估值幾乎是被69F 01/23 16:28
推 mlda888: 推薦用DCF算吧70F 01/23 16:28
→ fatb: 控盤 什麼時候想漲就不是買的人說了算71F 01/23 16:28
→ deann: 講難聽點 很多人都是用"未來的獲利"跟你談股價
不然CPO有賺到啥樣子股價可以這樣噴72F 01/23 16:29
→ fatb: 被低估的股票當然很難找 但找到了就是你的74F 01/23 16:30
→ deann: 現在很多老師都跟你說那些EPS負的都是被低估的股票75F 01/23 16:30
推 qoqocat: 唉聽偶一句，估出來的結果跟市場結果不一樣就不要再估了，乖乖去買大盤吧76F 01/23 16:30
→ deann: 不然台塑台化也被低估阿 是吧 嘻嘻78F 01/23 16:30
推 ayai555: CPO：在忙什麼？79F 01/23 16:31
→ qoqocat: 就沒那個腦，對產業的理解也不夠，偏偏想賺能例外的錢，機構不割你割誰
*能力外80F 01/23 16:31
→ fatb: 其實是還好 會用這種方式的人 通常是低接 割不到哪83F 01/23 16:32
→ qoqocat: 那你很厲害喔84F 01/23 16:33
→ fatb: 裡去 在操作上已經遠勝一般投機者了85F 01/23 16:33
推 gaussjordan: 為什麼你會賺錢 我就要買?86F 01/23 16:43
推 youbo0627: 推呦 我也是估值派的87F 01/23 16:49
推 iamaq18c: 願意分享很不錯了啦 不過這就是吃基本面的88F 01/23 16:50
推 Gipmydanger: 要看PE至少也要用foward PE 而不是用過去財報披露的數字，再進階一點用DCF。但是連以上這些都只是參考，這其中隱含大量假設與不確定性，重點是你要夠了解公司在幹麻，模糊的正確比精確的錯誤更重要。89F 01/23 16:50
推 imnaruto: 紅茶：93F 01/23 16:50
→ Gipmydanger: 所以才說這些都不叫基本面94F 01/23 16:51
推 peace305: 好人推95F 01/23 16:51
→ Gipmydanger: https://tinyurl.com/24lecqmp96F 01/23 16:52
推 lalelee: 辛苦了 整理的很棒,最棒是願意分享,酸的人覺得自己方法比較好也歡迎分享97F 01/23 16:52
→ Gipmydanger: 沒價值的東西不會因為整理就變成有價值99F 01/23 16:52
→ lalelee: 希望G大也分享一篇怎麼用折現模型估值的教學100F 01/23 16:53
→ Gipmydanger: 上面不就是了，但我也不推薦你去算
知道他隱含的意義就可以了
https://imgur.com/U8ODnhA101F 01/23 16:54
[圖]
推 dawson0406: 推104F 01/23 16:57
推 lalelee: CAGG的評估是很難說沒錯,但如果可以反推出目前市場給的隱含相信還是有點參考價值,太高的隱含可以先PAS105F 01/23 16:57
→ fatb: 其實這個方法有個技巧 是比同族群的 可以找出明顯107F 01/23 16:58
→ lalelee: S, Forwad PE 可以請G大也分享一下教學108F 01/23 16:59
→ fatb: 不如同族群的 然後再搭配其他產業資訊面的分析
不過市場反應是迅速即時的 股價會在那個位置都是有原因的 運氣好利空解除(未必會上新聞)就開始往上 運氣不好利空擴大就掰 所以這種東西永遠都不會是真正所以用這種方式要謹記不能碰空頭排列的 這點很重要109F 01/23 16:59
→ goodjop: 人家問的是基本面 不是消息面與技術面= =114F 01/23 17:02
→ fatb: 除非你認為接單掉單這種消息面和基本面無關 不然根115F 01/23 17:03
→ goodjop: 研究未來的營收 EPS PE 是你持有這檔股票的 底氣
對牛彈琴116F 01/23 17:03
→ fatb: 本沒分別好嗎= =+
確實我是比較偏實戰面在談 好啦就此打住118F 01/23 17:04
推 Gipmydanger: 這樣說吧，forward PE 就是台積電預測今年成長25%，毛利率超過53%，然後你再隨便猜匯率等一堆因素，最後會得到一個不太可靠的2025年每股盈餘（EPS），然後用股價除以這個不太可靠的EPS得到一個不太可靠的forward PE。大概就是這麼簡單。然後目標價就是用這個不太可靠的EPS乘以一個你喜歡的幸運數字這樣120F 01/23 17:07
感謝Gip大分享
噓 keigo800004:                {飆股都是高本益比}126F 01/23 17:09
推 combo9527: 台股只看本夢比，照這個你永遠只能去追已經漲過好幾輪的，至於要找被低估的股，但你又不知道主力大戶什麼時候要開始拉，你抱得到那時候嗎?127F 01/23 17:10
推 lalelee: 謝謝F大的指點很有用130F 01/23 17:10
→ goodapple807: EPS x 夢想 =股價131F 01/23 17:11
推 mcgrady12336: 這方法只適用於超穩定產業像電信那種，其他用穩死的132F 01/23 17:13
推 lalelee: G大說的我大概懂,也是一種模糊的正確,至少是用未來134F 01/23 17:13
→ goodjop: 樓上你確定真的懂?
我認識GIP好幾年了 很多東西沒辦法簡單說的
他光說那些 真的只是 簡單講講而已135F 01/23 17:15
推 Gipmydanger: 所以目標價這個"數字"本身就是一個bullshit,重點是他估價邏輯背後隱含的邏輯你認不認同。138F 01/23 17:17
→ goodjop: 光一個PE年修正 你知道 GIP怎麼抱過來的嗎?140F 01/23 17:17
→ Gipmydanger: 信仰跟幸運141F 01/23 17:17
→ goodjop: 所以 為何我說是底氣? 你們有幾個抱得過來
用技術面消息面 短進短出的是賭徒142F 01/23 17:18
推 event1408472: 散戶敢買的 一買就套 散戶不敢買的才會賺錢144F 01/23 17:19
※ 編輯: bbqute967 (212.97.71.7 菲律賓), 01/23/2025 17:20:35
→ goodjop: 真的懂 基本面+技術+籌碼的 真的很少145F 01/23 17:19
推 EddieWuRJJ: 選對股 買權值抱好146F 01/23 17:20
→ event1408472: 以為主力那麼好心拉高讓大家賺嗎147F 01/23 17:20
→ goodjop: 多買些書 好好研究 才是真的
來股版 想學到甚麼? 頂多學到FOMO148F 01/23 17:20
推 bbignose: 越爛越噴150F 01/23 17:21
推 deann: 來股版當然是娛樂為主阿= =151F 01/23 17:24
推 fisher6879: 股票看的是fu糗，股價強的是不是本益比都高？152F 01/23 17:24
→ deann: 難道你看郭哲榮的影片會真的信他那套去買喔???153F 01/23 17:25
推 askaa: 來股版當然是娛樂為主 一堆又臭又肥的整天show便當154F 01/23 17:25
→ deann: 當然都是看來娛樂的而已155F 01/23 17:25
推 ct78645: 阿榮：Am I a joke？156F 01/23 17:25
推 aa8502: 感謝分享，可以參考157F 01/23 17:31
推 dollnora: 感謝分享!!158F 01/23 17:37
推 tksg: https://i.imgur.com/RXlwUwz.jpeg
存本益比底的 高殖利率的 還帶成長的 很安心
只是很牛皮159F 01/23 17:38
[圖]
→ jason88633: 有些資金都在交易幾年後的定價了，股價就是做夢162F 01/23 17:58
推 jack37568678: 感謝分享163F 01/23 17:58
推 thornback: 感謝分享164F 01/23 18:11
→ speed364: 台股只歡迎賠錢的165F 01/23 18:18
推 zero7810: 算的出來的 都是希望你上車幫抬轎的  CPO一堆人抓落後資訊說不賺錢
等營收獲利都漂亮開出來就是要套後之後覺的166F 01/23 18:58
推 jodawa: 推推169F 01/23 19:06
推 Usmall857: 基本面好。不漲的原因只是題材面還沒到，順達不就漲到200塊了？？170F 01/23 19:21
推 tiefu: 加油啦，這可以選出穩定的股，但大漲的公司有時候基本面還跟不上172F 01/23 19:26
推 rj486: 長榮174F 01/23 19:26
推 tksg: 玩價投 就是要有耐心
等主力來發現175F 01/23 19:38
→ yang83329: 讚177F 01/23 19:44
噓 joecheng: 看過往的本益比你只會買到一直跌的178F 01/23 20:01
→ KSUGOD: 本益比越低越不會噴....還會跌.....179F 01/23 20:32
推 stand5566: 看起來多數人覺得沒用 但系統風險時估底頗好用180F 01/23 21:33
推 gest7240: 這篇可以入精華了 舊新手181F 01/23 22:04
推 fuhoho: 這篇很棒，感謝分享182F 01/24 00:24
推 afflic: 歷史本益比還是可以用啦
可以參考過去市場給與多少倍的本益比
又或者拿同產業的本益比來用
也可以用PEG，簡單來說就是未來預計年成長多少%，合理本益比就是幾倍
至於為什麼一堆不賺錢的公司還是很多人願意出高價買因為那些公司是「現在」不賺錢而已啊
但市場覺得他「未來」會大賺錢啊
看看CPO，外資都已經看到2026年的獲利了
你拿現在的獲利來看當然覺得股價高估
所以為什麼很多人說看財報做投資是看後照鏡開車
法人都在看未來獲利，你看過去財報有啥用
財報頂多只是拿來看看符不符合預期罷了183F 01/24 01:31

--
作者 bbqute967 的最新發文:
點此顯示更多發文記錄