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作者 dsrte (把握)
標題 Re: [新聞] ETF夯 3投信去年賺逾一股本
時間 Sun Apr  7 01:06:58 2024

因為比較少人知道買基金的管道，通常是開證券戶，然後學買股票，順便學買ETF
但是ETF跟基金的績效差這麼多

投資基金和ETF一樣, 等同投資一間投資公司的團隊
他的眼光如何，只能從過去績效和選股邏輯判斷, 就是看後照鏡判斷

不然一間沒有任何紀錄的公司，如何推斷未來績效也會不錯 ? 擲筊?
應徵工作也是看你過去的成績和作品，判斷你不是公司要的人才

然後滾動式檢驗
所以本來就是看後照鏡判斷

買個股也是看這家公司過去的營運成績如何，才能判斷未來會如何


站在主動型基金或ETF的營運團隊的位置思考，在商言商
當然希望大家投資他們，他們能增加營收，此外也要顧自己招牌，

當你的績效和別人同期一比較，差距太大，短期還會忍受，一直沒有改善，
甚至還收高額的內扣費用，
投資人也不是笨蛋，大家就撤了，然後重新雇用一個新的投資團隊，幫你投資
所以投信要賺錢，相信也不會輕易砸了自己基金績效的招牌才對


會比較主動基金和大盤的績效差距，就會知道巴菲特的理論，真的不太合理

最近台股也陸續出了一堆被動型科技類的ETF，
科技股隨便都漲的贏綜合型的大盤指數 0050
但是歷史不夠久，可以比較富邦科技ETF和0050的績效差距就知了

而主動型基金通常是由經理人挑選，他當然會挑基本面較佳的，前景較好的產業

因此不太可能挑不太會成長或是成長比較緩慢，甚至還走空扯後腿的產業
如鋼鐵股、金融股、電信股、食品股、航運股、塑化股

除非今年這個產業剛好遇到景氣循環的多頭,
就有可能被挑出列入主動型基金的成分股

若不是，這些傳產類股全在0050裡面佔著指數
績效跑輸主動型基金也是意料之內


另一個例子就是，
費半(29支)、NASDAQ 100(100支)，績效也遠勝 SP500

SP500要假設費半和NASDAQ 維持平盤甚至走空數年，才能追上其績效
但是若是費半和NASDAQ100 走空，SP500指數會走多 ?  美國和全球經濟會走多 ?
SP500幾乎不可能追上費半和NASDAQ100的績效

費半才29支，NASDAQ 100 才100支，這都是人挑出來組成的，

跟SP500這個大盤指數比，怎麼可能跑得贏SP500這個大盤?
而且SP500花好幾年都還是追不上它們的績效

有人說遇到一次空頭就全還回去了,

問題是股市早就不知歷經幾次空頭,
經濟也不可能長期空頭，政府早就被換N遍了

長期走多的市場，SP500要如何跑贏費半和NASDAQ

巴菲特的很難跑贏大盤的理論，並不合理


※ 引述《pmes9866 (I Need Some Sleep)》之銘言：
: 原文標題：ETF夯 3投信去年賺逾一股本
: 原文連結：https://www.ctee.com.tw/news/20240406700071-439901
: 發布時間：2024.04.06
: 記者署名：黃惠聆
: 原文內容：
: 儘管ETF經理費率相對主動式基金低，然國內ETF熱也為國內投信獲利另闢開財源。據各投
: 信公告的去年獲利顯示，發行ETF前十大投信中，有3家去年賺上逾一個資本額。
: 依投信投顧公會資料顯示，2023年底發行ETF前10大投信中，只有元大投信、國泰投信的
: ETF規模過7,000億元，分別1兆2,170億元、7,015億元， 然而至2月底時，ETF規模超過
: 5,000億元，又多了2家─富邦投信（5,013億元）、群益投信（5,916億元），接下來還有
: 8檔ETF正在等待募集或審核中，未來即將進入市場。
: 從近期主動和被動基金募集成績即可立判高下，3月份3檔ETF少則195億元、多則1,752億
: 元，投信主管表示，即使被動式基金也有投資盲點，主動式基金未必不好，但ETF買盤是
: 不請自來，主動基金銷售卻像「老牛拖車」一樣，除了少數主動型明星基金外，從近期銷
: 售實績看，投資人選擇站在ETF那一邊。
: ETF銷售也為投信帶來好收益。據碁石智庫提供的最新數據顯示，2023年ETF的經理費達91
: 億元，較2022年增加20億元，其中以元大投信的32.9億元最大，其次為國泰投信的17.4億
: 元、富邦投信的13.8億元，中信投信也有10億元來自ETF的經理費入帳，群益投信則有7.3
: 億元、復華及凱基分別為4.3億元、2.8億元。
: 碁石智庫負責人陳如鈊指出，目前16家有發行ETF的投信只有2家是外資，其餘14家都是本
: 土業者，ETF經理費收入占這16家投信總營收的32％或占總經理費的40％。
: 基優網總主筆白富美表示，ETF主要發行投信業者元大投信，管理資產規模居業界最大，
: 占其業務比逾84％，ETF對營收獻度最直接，在所有發行ETF投信中，元大投信營收和淨利
: 均居冠；另發行ETF對投信規模貢獻度則以中信投信最明顯，中信投信的ETF管理資產規模
: 占比近72％，ETF成長帶動該投信營收和淨利增加，去年每股盈餘高達16.53元，稱霸業者
: 。
: 前10大發行ETF投信的2023年每股稅後純益逾10元者，除中信投信外，元大投信以及國泰
: 投信，每股稅後純益分別是11.22元及11.82元。
: 心得/評論：
: https://i.imgur.com/8G1Wz71.jpeg
: 台股ETF熱 光是去年投信資產管理規模就成長超過30%~50%不等
: 一年賺一個股本 賺爛了

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.139.196.238 (臺灣)
※ 作者: dsrte 2024-04-07 01:06:58
※ 文章代碼(AID): #1c4O4quZ (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1712423220.A.E23.html
※ 同主題文章:
Re: [新聞] ETF夯 3投信去年賺逾一股本
04-07 01:06 dsrte
Re: [新聞] ETF夯 3投信去年賺逾一股本
04-07 17:00 dsrte
※ 編輯: dsrte (223.139.196.238 臺灣), 04/07/2024 01:11:21
推 Kobe5210: 是有差異,但也沒什麼差異.都是把績效交給別人處理1F 04/07 01:11
推 ERP2: 是，台股直接買科技型甚至半導體型就行，缺點是半導體型有台積電上限，所以最簡單選0052，根本不需要買0050/006208，0050那堆扯後腿的塑化鋼鐵水泥要他們退出前50大還有得等，直接0052就行了。2F 04/07 01:12
→ Kobe5210: 付錢後有沒有變成大爺,也不是掌握在自己手裡6F 04/07 01:12
推 ERP2: https://i.imgur.com/qO2Myii.jpg7F 04/07 01:14
[圖]
推 jill7905: 哇靠0052這麼兇狠啊8F 04/07 01:20
推 Kobe5210: 看好科技股,專心持有台積電就行9F 04/07 01:21
※ 編輯: dsrte (223.139.196.238 臺灣), 04/07/2024 01:44:03
噓 BlueBird5566: 這言論大概就像買正二的說買GG不如買正二一樣
人家看的是長期的穩定性 結果少年股神只看短期績效10F 04/07 01:37
噓 d2623: 根本搞錯方向，老巴主要是說，與其亂七八糟的主動選股，不如被動選股的投報率更高，sp500是跟避險基金對賭，不是跟被動型etf對賭，是指數型基金對決避險基金，你所提的指數，不管是sp.nsq100.費半，都是指數型的，對於基金來說，就是被動型etf，先搞清楚理論，再來說合不合理。12F 04/07 01:38

避險基金有限制要怎麼挑嗎 ?
不能從費半挑嗎? 甚至抄費半嗎? 不能抄NASDAQ嗎 ?
就是挑贏了阿 ? 主動選股贏了

指數型不是人編出的嗎?  就是主動編出來的, 不然是擲筊?

而且被動型ETF也是有一個指數，台灣指數公司就專門搞這個
也都是指數型的
※ 編輯: dsrte (223.139.196.238 臺灣), 04/07/2024 01:52:15
→ d2623: 主動型基金最大的問題，就是人性，當績效壓力壓在經理人頭上的時候，就會失去平常心，更何況你所謂的有前景的指數，也是後照鏡開車，別說十年前了，光三年前有多少人敢掛保證，三年後台gg會漲到700，當初喊1000的，被噴的滿臉豆花。三年前火熱的特斯拉也很有前景阿，現在勒?基金經理人找有前景的產業買?別當韭菜就好了，別忘了美國女韭神。18F 04/07 01:51

你說看後照鏡開車, 那巴菲特說買大盤報酬率高, 不是從過去經驗看, 難道他是擲筊?
※ 編輯: dsrte (223.139.196.238 臺灣), 04/07/2024 01:53:36
→ ffaarr: 你要怎知未來科技股還是會贏？很可能是風水輪流轉後照鏡還要搭配理據，不是後照鏡隨便用25F 04/07 01:53
噓 d2623: sp500對決費半?你知道你自己在說什麼嗎?如果主動型基金照費半買，那還是主動型基金嗎?你乾脆說老巴怎麼不選費半來打賭好了，這樣贏更多。27F 04/07 01:56
→ sora0115: 被動型就是取大盤平均報酬率 如果某檔主動基金績效贏大盤就代表市場上有人輸大盤啊
另外就算經濟不可能長期空頭但產業輪動也不是稀奇的事30F 04/07 02:23
→ rayccccc: 一直都有人質疑巴菲特 但最後有哪個贏他的34F 04/07 02:53
→ repast: 我是信老巴啦35F 04/07 03:10
推 Nodens: 因子就有解釋報酬了，跑贏只代表你還多承擔其他風險不只有單一個「市場風險」36F 04/07 03:15
推 hcwang1126: 你搞錯主動和被動 所以邏輯推演的結論就不對
主動 波克夏 ark那種才叫主動38F 04/07 04:58
→ fatdoghusky: 老巴是美國人，他講的被動ETF跑贏主動基金只建立在美國那個市場效率高的地方
然後你把費半根納斯達克當作主動式ETF根本搞錯定義最後非常有名的巴菲特賭注了解一下，你就不會說他是單純看後照鏡開車了40F 04/07 04:59
推 phoenixtwo: 多看幾本投資理財書就知道很多作者挑戰巴菲特理論我沒看過那個作者績效超越巴菲特的45F 04/07 06:03
噓 Cactusman: 主動型ETF跟被動型ETF先搞清楚再來講47F 04/07 06:31
噓 phoenix2020: 被動投資最重要的概念就是投降輸一半，只要平均績效就好，永遠都會是60分及格的狀況。
重點就是沒人可以保證那檔主動基金可以贏大盤（不然何必跟我們這群散戶講，你可以去跟銀行說，然後請他借你錢去槓桿啊）
更甚者，何必買主動基金，那可是要管理費的欸，我直接買成分股裡漲幅最大的股票不是更快48F 04/07 06:36
推 askker: 透明度、流動性都輸ETF啊55F 04/07 07:16
推 haharay: 報酬率拉出來看就知道的事情不必多說56F 04/07 07:22
噓 artisi: 整篇都很有道理，偏偏最後一句結論倒著講?看不懂!57F 04/07 07:24
→ yykk3210: 那斯達克不是剔除金融之後，100檔都按市值加權嗎
怎麼就變主動基金了58F 04/07 07:52
推 no2muta: 那0050是主動還是被動？60F 04/07 08:10
→ Altair:  我最近才比了一下 那些三年五年績效最好的基金
 其實跟00733差不多 所以代表他們也是炒中小股啦
 既然差不多 我買00733更便宜 而且更穩定(指數)
 當然遇到拉基盤(大型股)的波段時 中小股就沒啥漲啦再來 什麼巴菲特理論 那是博格建立的 好嗎
https://i.imgur.com/btOAyk6.png
事實上就是基金收費貴+沒有相對等的績效
慢慢被指數ETF吃掉很正常
說真的 要反駁指數投資 好歹看一些書再來
不懂又要批評一堆...61F 04/07 08:12
[圖]
噓 cityport: 500也是經理人去選出來的71F 04/07 08:42
推 benptt: sp50072F 04/07 08:51
推 cetus: 733內扣沒比主動基金便宜多少，回撤幅度也比主動基金大73F 04/07 08:52
推 bonniekiss2: 有一定規模且績效超過巴菲特，大獎章基金吧，但人家神秘得很75F 04/07 08:54
噓 d2623: 連主動型基金跟被動型基金都搞不清楚，還說老巴理論有問題，也是滿神奇的一件事77F 04/07 11:13
→ rebel: 你的觀念都可以還有問題 看起來很累不知道想表達什79F 04/07 14:04
噓 yangmin1028: 我覺得你說得很有道理 下禮拜sp500全部出清轉QQQ80F 04/07 14:12

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