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※ 本文為 Knuckles 轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2014-10-02 20:46:44
看板 Gossiping
作者 y3xu6ye08 (刃)
標題 Re: [爆卦] 「金衛」填海,那些連勝文沒說的話
時間 Thu Oct  2 20:24:05 2014


其實新聞一直都有報導我國銀行對中國曝險問題。

 三月:馬政府執政5年 國銀大陸曝險成長12倍
    http://www.ettoday.net/news/20140320/337181.htm
馬政府執政5年 國銀大陸曝險成長12倍 | ETtoday財經新聞 | ETtoday 新聞雲
[圖]
中央銀行今(20)日公布102年12月底本國銀行國家風險統計,全體國銀對大陸曝險達到458.8億美元,不僅較第三季底增加超過百億,更首度擠下盧森堡名列第一,且相較08年底時,國銀對大陸曝險的34.8億美元,5年來國銀大陸曝險暴增12倍之多。 (國銀,央行,曝險,本國銀行國家風險統計) ...

 

 四月:銀行未來最大風險來自中國!國銀大陸曝險1.59兆元
    http://news.cnyes.com/Content/20140424/KIUVUZ4C6MUZV.shtml
銀行未來最大風險來自中國!國銀大陸曝險1.59兆元_新聞_鉅亨網
[圖]
金管會主委曾銘宗日前公開示警「銀行未來最大風險來自中國大陸!」主因在於國銀對中國曝險額已高達新台幣1.5兆元。根據金管會最新統計,到今(2014)年第1季止,國銀在大陸地區曝險總額度上升至1兆5866億元,占淨值的0.65倍。, ...

 

 九月:金管會:國銀大陸曝險升高
    http://udn.com/NEWS/FINANCE/FIN4/8950865.shtml
金管會:國銀大陸曝險升高 | 金融要聞 | 財經產業 | 聯合新聞網
[圖]
本國銀行大陸曝險部位再度升溫,根據金管會最新資料,7月國銀對大陸地區曝險額度占淨值的倍數再度升高到0.65,金管會暫不調整規定,打亞洲盃海外併購可排除總投資上限,但大陸曝險等上限不排除。 ...

 

坦白說,目前放款給國內企業或個人的利差是遠小於放款給中國企業的。
銀行要提升獲利,持續放款給中國企業也只是時勢所趨。


然而大家都擔心中國企業倒債不還,銀行可能會倒閉,我們的存款會拿不回來。

因此來介紹一下,中央存款保險公司

這是一間由我國中央銀行金融監督管理委員會(金管會)出資成立的存款保險公司。
       http://i.imgur.com/suInj45.png
[圖]
 


什麼是存款保險呢?

要保金融機構(即銀行)發生停業或無法清償其所收受的存款等情形時,由中央存款保險
公司在保險額度範圍內,賠付存款大眾,以保障存款人權益並維護金融安定。
 參考來源http://www.cdic.gov.tw/ct.asp?xItem=604&CtNode=447&mp=1


那什麼樣的存款才在保障範圍呢?

依法核准收受境內「存款」(不包括銀行所設之國際金融業務分行[OBU]收受之存款)或
「受託經理具保本保息之代為確定用途信託資金」的金融機構,包括銀行信託投資公司
外國銀行在台分行信用合作社設置信用部之農會及漁會,以及中華郵政公司等金融機
構,都是存款保險承保的對象。
 參考來源:http://www.cdic.gov.tw/ct.asp?xItem=604&CtNode=447&mp=1


那保險金額無上限嗎?

存款保險最高保額自民國100年1月1日起提高為新臺幣300萬元
最高保額是指每一存款人,在國內同一家要保機構存款之本金及利息受到存款保險保障的
最高額度。
 參考來源:http://www.cdic.gov.tw/ct.asp?xItem=3206&ctNode=857&mp=1


會做以上介紹主要是因為大家都怕怕的,有些人也開始移轉存款,所以介紹存款保險機制
讓大家稍為安心一點點

為什麼只有安心一點點?

因為真的有銀行倒閉的話,那就是由百分之百政府出資的中央存保來付錢給存戶囉~^^
這部份的錢可能一部分來自有參加保險的銀行繳付的保費,不夠的部份就......^^
 存款保險條例 第五條 存保公司每年度收入總額減除各項成本費用及損失後之餘額,
            應全數提存保險賠款特別準備金。


以上有點沒頭沒尾的簡單介紹,請大家繼續關心金衛TDR


※ 引述《Chhun (村)》之銘言:
前提:
因小魯弟並非專業領域人士,此篇為站上具有財經領域專長之人所撰寫
加上TDR資料蒐集不易,並需確定資料之正確性,故無法在第一時間爆掛
若有疑問之板友,小魯弟可代為轉發原作者


並附上站內信截圖以示誠意
http://i.imgur.com/LKXMs0O.png

------------------------------正文開始----------------------------------------

有些話講得很漂亮,但實際上是包著糖衣的毒藥
那些連勝文沒有這樣說的話,就是台灣海峽很深
台灣人投資金衛的錢都拿去填兩岸的海去了!


4個糖衣毒藥 + 1個大哉問:

毒藥1:
連勝文舉牌說:配股配息還原成本價為8.7元
但讓投資成本大幅下降的原因根本不是配股配息,是現金增資
讓台灣人繼續出錢攤平填海拉低成本!

毒藥2:
連勝文:參與金衛IPO的人,今年有相當多機會獲利20%~30%以上!
但實際上在IPO僅10%是公開申購、85%的IPO股份是詢圈認購
而能夠詢圈買到IPO價格的人都不是一般的股民
一般買在IPO蜜月期(20110124~20110224)平均成本16.29元買進的股民
既使以今年最高股價11.1元計算,還原權息後仍100%的機率都在虧損-20%以上!

毒藥3:
陸資的金衛從台灣股票市場取得13億資金
2011  IPO取得10億
2013  現金增資取得3.3億
但三年內卻只累計發出4500萬股利!
並且今年再從台灣銀行無擔保聯貸取得30億。
http://i.imgur.com/rb1Amcg.gif
[圖]
 

毒藥4:
連勝文說這個公司(金衛)來講每年都賺錢!
但根據 證交所 公開資訊觀測站 TDR警示指標2(近三年獲利資料)顯示:
2013年度虧損27億元,遠大於2011+2012的獲利15億元
http://i.imgur.com/dlJPgqT.gif

大哉問:
揪竟是財經專業不足,還是有話沒有說清楚
連勝文說他自公開市場買入持有金衛TDR 800多張至今都沒賣
如果連勝文說的是真的,那以財經專業自稱的連勝文
『很可能』這筆投資仍是慘賠套牢中…

到底連勝文是財經不專業,還是留下了那些不告訴我們的話
如果連勝文是連財經都不專業,那請問連的專業揪竟是什麼?

詳細計算結果及過程之Excel 檔案連結:
http://www.fileswap.com/dl/rIOceZ9LK7/

====================================================================
詳細解說  毒藥一&二
====================================================================

毒藥1:
現金增資強迫攤平股價,卻說成配股配息還原
http://i.imgur.com/M3EgKOy.png

一般人聽到配股配息,第一個聯想到的就是是績優股
會覺得長期持有成本被拉低,代表的就是穩健的獲利…

但實際上 金衛這一檔股票 除了IPO蜜月期外,走勢長期而言是普遍往下
而且這檔股票從來就沒有發過股票股利,現金股利累積起來也只有少少的0.39元
IPO價格 11.2,扣除0.39也才10.81,怎麼可能還原到8.7(請不要把大家當87)
http://i.imgur.com/NcvwA10.gif
[圖]
 

當然真正的還原價並不是這樣計算的
所謂的還原價可參考看盤軟體:
http://i.imgur.com/jTW6Sws.gif

而連勝文20140922所計算出的8.7元成本,主因是來自於 2013年的 現金增資
現金增資前股價已經跌至6.39,因此現金增資價格只有3.84元

應該有些人聽不懂現金增資,簡言之就是 公司缺錢而賣股票跟股東換現金
這才是拉低持有成本的關鍵因素!

並且金衛的現金增資股數非常驚人
每一張(1000股)增資500股,簡單說就是所有的股本增加了一半!

這樣的現增配股率,在2011年以來所有上市櫃曾實施現金增資的277間公司中排名第三
可想而知這公司很需要資金。
http://i.imgur.com/LWo3fJ3.gif

我猜測連勝文的成本算式為:(此處概算,詳情見Excel)
(11.2 – 0.076 – 0.1 +3.84*0.5)/1.5 -0.1167 ≒ 8.51
※ 我所計算的比連勝文所說的8.7還低
   至於為什麼連勝文會算成8.7,這大概要問財經專業的連勝文了!

再者,一般評估獲利較常用『還原收盤價』,而非我猜測連勝文所使用的成本估計法
兩者都只能夠概估損益…我一併把計算的結果附錄在 Excel中。

其中一般看盤軟體軟體沒有還原現金增資的這部分
為了後續驗證連勝文所說的損益率是否為真,我還原了現金增資後的結果
IPO 11.2的價格還原後的成本,應為9.21(有還原2014/9/23的除息)
http://i.imgur.com/rJvNWiA.gif
[圖]
 



毒藥2:
在IPO蜜月期(20110124~20110224)平均成本16.29元買進的股民
既使以今年最高股價11.1元計算,還原權息後仍100%的機率都在虧損-20%以上!

連勝文:參與金衛IPO的人,今年有相當多機會獲利20%~30%以上!
但實際上在IPO僅10%是公開申購、85%的IPO股份是詢圈認購
而能夠詢圈買到IPO價格的人都不是一般的股民

    第一:
    IPO當天直接漲停,因此公開市場上能購買到的價格為11.95
    而非能參與到IPO 的少數人之成本11.2。

    第二:
    以一個月20110124~20110224當作IPO蜜月期
    則這期間買進的投資人的平均成本為16.29元,這些也才是真正被吸引套牢的人。
    http://i.imgur.com/Yzdii4O.gif

    第三:
    以一個月20110124~20110224當作IPO蜜月期
    這一個月的總成交金額約10億
    佔2011全年成交金額20億的一半
    既使算至20140922,總成交金額也才83億,可見蜜月期出現了大量的套牢!!
    http://i.imgur.com/K3OP6lM.gif
[圖]
 

    第四:
    我採用了一般計算損益常用的『還原收盤價』,及成本法(我猜可能是連勝文的算法)
    來檢驗連勝文所說,今年有『相當多機會』獲利在20%~30%以上。

    ※詳細數據請見Excel檔
    ※以下圖片橘色的是還原收盤價法藍色的是成本法

    先看持有IPO 11.2買入 一年後~20140922
    http://i.imgur.com/K2XYY8X.gif
    在一共659個交易日中僅1.5%交易日有可能會獲利,72%的交易日虧損都在2成以上!
    (成本法為5.2%的交易日會獲利,70%的交易日虧損都在2成以上!)


    而蜜月期以平均16.29買進 一年後~20140922
    http://i.imgur.com/b4sHAg2.gif
    在一共659個交易日中全部都是虧損套牢中,98.8%的交易日虧損都在3成以上!
    (成本法為5.2%的交易日會獲利,70%的交易日虧損都在3成以上!)


    最後來看連勝文所說的今年很多機會獲利20%以上:
    http://i.imgur.com/R2JZljG.gif
    在還原收盤價法下,這個希望徹底落空為0%!
    (以我猜測連勝文可能的計算方法成本法
      且回推的成本比連勝文的8.7還低的8.51下
      也只有0.8%的交易日符合連勝文所說的獲利2成以上!
      而買在蜜月期高檔的人,我想就不要再算下去了!)





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一樣附上我的不自殺聲明
http://i.imgur.com/i5e62nT.jpg
謝謝

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.46.226.18
※ 文章網址: http://www.ptt.cc/bbs/Gossiping/M.1412252651.A.6FA.html
忘了刪推文OTZ
※ 編輯: y3xu6ye08 (114.46.226.18), 10/02/2014 20:27:07
As1649: 幫高調 推1F 10/02 20:25
dinayogi11: 金管會在渡假膩????2F 10/02 20:25
yaya: 壹電話正在撥金衛案3F 10/02 20:26
zztopman: 傑民 正在XX限時批講金衛4F 10/02 20:26
yaya: 壹電視5F 10/02 20:26
selenasa: 推!!!!!6F 10/02 20:26
nolimit: 優質文7F 10/02 20:26
JOJOCK: 推整理8F 10/02 20:26
jetalpha: 推中央存保公司的說明,再推對金衛TDR事件發展的關注。9F 10/02 20:27
berneytw: 高調10F 10/02 20:27
acejoker: 推11F 10/02 20:27
shunchao: ,,,12F 10/02 20:27
princebanana: 關心TDR~13F 10/02 20:27
urban: 高調14F 10/02 20:28
kevin0305: P15F 10/02 20:28
kominatewen: 高調推16F 10/02 20:28
cow38: 推17F 10/02 20:28
gn02234651: 幫高調18F 10/02 20:29
arashiverve: NEXT TV!!!19F 10/02 20:29
deadlyweapon: 高調推..現在看壹電視潔民戰神講解金衛案20F 10/02 20:29
obscenaids: 保證查無不法 但不代表不是商業手法 這種事市場裡21F 10/02 20:29
obscenaids: 很意外嗎
romusutoru: 高調23F 10/02 20:29
eddy1221: 高調24F 10/02 20:29
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choudong: 幫高調26F 10/02 20:30
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yaya: 高調  快轉家裡電視給689股民看28F 10/02 20:30
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pseudogap: 推30F 10/02 20:31
Cityfrighten: 推31F 10/02 20:31
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LeeCT:41F 10/02 20:34
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gobbynya:43F 10/02 20:34
TD11:44F 10/02 20:35
yaya: 高調45F 10/02 20:35
query: 高調46F 10/02 20:35
simata: push47F 10/02 20:35
HermesKing:48F 10/02 20:36
hermanwing: 印鈔就好了49F 10/02 20:36
GodOfGods: 不違法不代表不賠錢50F 10/02 20:36
pkpkc:51F 10/02 20:36
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hermanwing: 根本無風險53F 10/02 20:36
romusutoru: 高調54F 10/02 20:36
hajack:55F 10/02 20:36
senior: 存保公司頂得住嗎56F 10/02 20:36
iamodd:57F 10/02 20:37
Hitimothy: 壹電視剛才戰神講超清楚 呵呵~58F 10/02 20:37
sallyke: 高調59F 10/02 20:37
yaya: 高調60F 10/02 20:37
Mitch: 豬羅祭61F 10/02 20:37
mayfifth: 高調62F 10/02 20:37
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1樓 時間: 2014-10-02 22:42:51 (台灣)
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看來中國的影子銀行也撐不住 跑來台灣找錢了
2樓 時間: 2014-10-03 09:09:36 (台灣)
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