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※ 引述《froglilibon (立立蹦)》之銘言：
: 聽消息買股票
: 漲到離月線有夠遠的時候才買
: 賺一點點就落袋為安
: 不停損還攤平，遇到大跌賠到爽
: 股價邊漲邊放空
: 要長期投資結果砍在阿呆谷
: 玩當沖
: 玩太大或是害怕虧損，導致無法按照紀律操作
: 還有哪些
: https://i.imgur.com/E2tyFnr.jpg



應該是太努力吧

一般的世界   不努力就吃屎

但投資領域   太努力反而吃屎




通常大家都在談   報酬跟風險

但我覺得  還要引入一個層面

叫傻B指標  如下面公式

https://imgur.com/acY2r9V




你如果被動投資  跟著大盤  那就沒啥好說

但若主動投資  自己挑選標的  自己擇時進出  那就要考慮傻B指標

所以傻B指標   只在主動投資時才引入   所以我公式特別標註




ROI: Return on Investment

簡單講

傻B指標就是衡量說







你可以看到  傻B指標若要壓下來

要嘛你報酬率輾壓大盤  分母變大

不然   就是你花的心力不多  分子很小

我問一個問題   一個人整天花心力研究


每天研究10個小時   結果報酬率   也就贏大盤0.87%  不能再高了

你說這是不是傻B?




如果傻B指標為無限大 (報酬率跟大盤一樣)

或負的 (報酬率輸大盤)

那就吃屎了  沒啥好說

最好手腳要快  不然搶不到熱的  尤其現在冬天

你不要跟我說啥小輸大盤一點點  或花的心力也沒很多

不管  沒贏大盤就吃屎




為啥這麼嚴苛呢?

廢話! 今天你如果去買基金

結果投報率跟大盤一樣  甚至還輸

可是一樣收你貴鬆鬆的管理費   你會不會翻桌?

你為啥要玩主動?  不也是希望可以打敗大盤  報酬率高一點?

所以  當你主動投資時  你就要有這覺悟

沒贏就吃屎  記得搶熱的





一般人曲線   通常這樣

https://imgur.com/sfTHeso

如果被動投資   effort為零  也會有一定報酬

再來  花一點時間做功課  發現投報率可以增加  來到A點

但是  再來會發現  不管怎麼花心力研究   投報率都沒增加  也就是B點

A點到B點   傻B指數就開始攀升了  因為你花了心力研究  報酬率卻沒增加





一種就是更加努力  結果投報率反而更爛

因為會開始自以為很厲害  然後亂玩

也就是公式中   分子變更大  分母變更小  傻B指數飆升

到最後甚至輸大盤   吃屎!!

另一種  就是他得道了    投報率又再攀升  真正實踐輾壓大盤的目標  紫色曲線


剩下9個都在搶熱的





當了傻B  爾後變大傻B


第一種佔90%   這就是為啥我一開始說   賠錢都因太努力




當然   波克夏過去10年   也沒贏S&P500

所以是傻B嗎?  要搶熱的?

不是!!

波克夏手握一千多億美元  這種部位   要打敗大盤  其實難度很高

一般人就算投胎輪迴30次   也不會有這種規模的本金   所以不用相提並論

你吃你的  不要燙到




所以為啥主動投資  要引入傻B指數?

因為當傻B指數攀升時  很可能就是賠錢的先兆

你若先警覺到這點   不用搞有的沒的  躺著賺搞不好賺更多


如果你主動那部分  績效贏被動很多

你再全部改主動都還不遲

不然  頂多到A點就適可而止

套句任賢齊的歌

往前一步是吃噴  退後一步是人生




我也曾經搶過熱的   還搶輸人



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