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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2021-07-04 03:05:06
看板 Stock
作者 tookouw (鄉民)
標題 Re: [請益] 到底多少人靠期貨致富啊？
時間 Sat Jul  3 19:46:15 2021

※ 引述《fatdoghusky (胖胖哈士奇)》之銘言：
: 期貨有很多種，台灣比較多人玩的是『指數期貨』跟『個股期貨』
: 1.指數期貨通常是追蹤大盤指數，但單日起落範圍可以非常大，完全不建議一般人去碰
: 2.個股期貨追蹤個股價格，近月(當月結算)期貨價格幾乎是貼著現股走，所以你對單一個
: 股有信心，可以透過期貨做槓桿，這就像放大器，會放大你的收益及虧損
: 重要的事情說三遍：
: 『放大你的虧損』
: 『放大你的虧損』
: 『放大你的虧損』
: 3.期貨有『結算日』，不能凹單
: 股票你買進被套牢只要沒下市你可以一直放著等他漲回來
: 但期貨不行，有固定的結算日，結算日收盤後交易所就會清算了結
: 4.期貨會被強制結算，股票不會
: 除了結算日會清算你的倉位外，期貨會即時計算你的損益，並反應在你的帳戶內
: 如果你槓桿開太大方向又做錯，產生的虧損有可能會讓你保證金不足
: 不足到一個程度證券商會叫你捕錢，虧損更嚴重的話甚至會把你強制平倉，而萬一強制平
: 倉的價位很慘烈，你除了保證金被扣光之外，還『有可能要倒賠錢給券商』
: 5.個股期貨有個優點，那就是有漲跌停的上下限
: 如果你玩的是交易量大的期貨(如長榮)，又不是遇到疫情的黑天鵝事件
: 只要槓桿不開太大，一天跌停後你隔天都有機會決定要不要跑
: 所以請量力而為，謹慎投資

小韭菜舉手發問

關於 期貨避險交易 的問題

我手上有2張長榮 現價206.5  這時我「賣」出了 1 口長榮期 在208.5

假設7/21結算

case1 漲到 256.5
現貨就是 （256.5-206.5）X2 = 100
期貨就是 （208.5-256.5）X2 = -96
100+(-96) = 4   淨賺4塊

case2 跌到 156.5
現貨就是 （156.5-206.5）X2 = -100
期貨就是 （208.5-156.5）X2 = 104
-100＋104 = 4 一樣淨賺四塊

我這樣理解是正確的嗎？

感謝前輩釋疑

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.204.127.177 (臺灣)
※ 文章代碼(AID): #1Wu4uF1n (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1625312783.A.071.html
※ 同主題文章:
　 07-03 16:15 grotwpig645. ■ [請益] 到底多少人靠期貨致富啊？
　 07-03 18:27 TCPai. ■ Re: [請益] 到底多少人靠期貨致富啊？
● 07-03 19:46 tookouw. ■ Re: [請益] 到底多少人靠期貨致富啊？
推 p3013220132 : 聰明 我仔細一看 6666 的期貨 我也覺得他是現貨做1F 07/03 19:47
→ p3013220132 : 多 期貨避險
→ Brown1010   : 答案是...,請加入會員解鎖以下情報3F 07/03 19:48
→ chuntien    : 是啊 期現貨價差可以鎖獲利4F 07/03 19:49
推 steven850405: 啊就是現貨跟期貨的價差啊 與漲跌無關5F 07/03 19:50
→ BlueBird5566: 這就是鎖獲利啊6F 07/03 19:51
→ tookouw     : 感謝前輩回覆～7F 07/03 19:51
→ Zzell       : 價差應該比較像套利 對沖的話就是鎖利用 後續漲跌8F 07/03 19:54
→ Zzell       : 與你無關 （假設鎖滿
噓 sde7w9xzo   : 小韭菜這叫做對鎖啦，不是避險。10F 07/03 19:55
推 bestoniel   : 對鎖也算避險吧11F 07/03 19:58
→ chuntien    : 對鎖又沒風險 避什麼險12F 07/03 19:59
推 cssula      : 期貨現貨的價差也是靠開盤前屌出來的，散戶不是莊家13F 07/03 20:01
→ cssula      : ，很難套利吧
→ Brown1010   : 靠要對鎖不就避險15F 07/03 20:01
→ BlueBird5566: 是要避股票多單的險 所以在期貨放空16F 07/03 20:02
推 fatdoghusky : 數字上是對的17F 07/03 20:02
→ BlueBird5566: 2個是一樣的東西18F 07/03 20:02
推 qwerasdft   : 你股票又不是多到賣不掉需要期貨鎖 直接賣掉股票不19F 07/03 20:03
→ qwerasdft   : 就好惹
→ fatdoghusky : 但你要考慮到你的保證金也就是你的槓桿開多大21F 07/03 20:03
→ BlueBird5566: 因為股票成本較高啊 你買十張萬海 要多少手續費、稅22F 07/03 20:04
→ BlueBird5566: 預期下星期一會跌 那就可以在期貨先放空
→ BlueBird5566: 如果先把股票賣掉 下次要買回來又要一筆手續費&稅
→ BlueBird5566: 而且成本又墊高

主要是小弟有身家在長榮，雖然四月進的成本低

但畢盡週五那一下  金額對小弟我來說還是有點大

然後差點20分盤

考慮的是如果長榮被鎖20分盤  大盤又出意外，一定會出現長榮人踩人還出不掉

因此想說下次如果長榮又有20分盤危機時  先用期貨對作鎖住  20分盤結束再平倉

不知道這種想法是否合理呢？
※ 編輯: tookouw (123.204.127.177 臺灣), 07/03/2021 20:10:17
推 cssula      : 嗯 資金大的人會去幹藍鳥說的事，資金小的人真的懶26F 07/03 20:07
→ cssula      : 得去搞相同當量的對沖
推 fatdoghusky : 藍鳥說的對，規避短期的風險28F 07/03 20:08

感謝藍鳥大與各位說明
※ 編輯: tookouw (123.204.127.177 臺灣), 07/03/2021 20:13:09
→ BlueBird5566: 很合理阿 但不用放到結算 你在208放空 要是漲上21029F 07/03 20:14
→ BlueBird5566: 而且覺得還會一路往上 就可以先平倉了
推 fatdoghusky : 偷偷跟你說，你自己回測陽明跟萬海之前進處置的走勢31F 07/03 20:15
→ BlueBird5566: 然後漲到220 感覺又要向下了 再放空220 一反轉就平32F 07/03 20:16
→ fatdoghusky : 扣掉一月陽明崩盤那段，處置後面幾天股價都是拉的33F 07/03 20:16
→ BlueBird5566: 倉  應該是這樣吧34F 07/03 20:16
推 oldmove     : 藍鳥大問一下，所以股票多單有幾張，期貨就要空幾張35F 07/03 20:17
→ oldmove     : 我現在的狀況跟原po有一點像，成本低，但跌一次很痛
推 BlueBird5566: 空幾張是看你要避多少險  如果你有十張 只想避八成37F 07/03 20:18
→ oldmove     : 像上星期五跌3%就損益少了快百萬..真的有點痛38F 07/03 20:19
→ surferblue  : 如果部位小 你為啥不直接賣掉...39F 07/03 20:19
→ Zzell       : 3%你就痛了要怎麼抱股票 -.-40F 07/03 20:22
→ Zzell       : 要避免3%痛就是高出低進 但賣飛你又會槌心肝

3% 小弟我還不會槌啦～只是在為長榮進  20分盤期間若大盤出意外 在設想解法而已

推 t73697      : 痛苦就分批出場減碼 空個股期你還要拿另一套資金出42F 07/03 20:22
→ t73697      : 來 100張長榮空50口要300多萬保證金 處置時更貴

保證金也小弟我正在盤算的內容
感謝大大提醒

推 oldmove     : 就怕賣掉，後面魚尾吃不到，都撐這麼久了44F 07/03 20:23
※ 編輯: tookouw (123.204.127.177 臺灣), 07/03/2021 20:25:51
→ t73697      : 若是看好還能漲 你管這一天少掉的紙上數字幹嘛45F 07/03 20:24
→ oldmove     : 但我比較尷尬是我現貨成本很低，融資成本較高..46F 07/03 20:24
→ surferblue  : 你自己實際去鎖鎖看 相信會有所體驗的...47F 07/03 20:25
推 BlueBird5566: 可參考這篇 這篇滿仔細的 https://reurl.cc/pgaqn448F 07/03 20:25
→ oldmove     : 所以一但跌下去，低成本的也會虧很多，融資的虧更多49F 07/03 20:25
→ t73697      : 要是空個股期鎖獲利變成少賺百萬你不更幹？ 搞不好50F 07/03 20:25
→ t73697      : 還要補錢
→ oldmove     : 就像+~老師說的，現在漲10%，我低成本是漲50%..52F 07/03 20:25
→ oldmove     : 融資的跌10%，我是跌25% 所以很為難
→ surferblue  : 有融資 還想用期貨避險...54F 07/03 20:26
→ Zzell       : 你分開看就是搞死自己 一起看好嗎55F 07/03 20:26
→ BlueBird5566: 就不用鎖獲利啊 漲上去就可以平倉了56F 07/03 20:27
→ Zzell       : 然後不要管自己成本高還是低 直接心態歸零計算57F 07/03 20:27
→ surferblue  : 反正你就自己操作看看就知道了58F 07/03 20:27
→ Zzell       : 隨時設想自己在什麼價位一定要先出場 其他時候不動59F 07/03 20:28
→ Zzell       : 唯一抱股票的方法就是這樣沒有別的
推 oldmove     : 我懂ZZ大的想法，之前比較沒感覺，但金額變大後，壓61F 07/03 20:28
→ oldmove     : 力就起來了，我是跟0056一樣心態，把長榮當定存股了
→ Zzell       : 你操作的資金越大 就要對絕對數字越無感R63F 07/03 20:29
→ Zzell       : 總不能有了幾千萬後還在意百萬損益
推 t73697      : 你現在的狀態 我看操作下去 會越避越險65F 07/03 20:29
→ BlueBird5566: 不要用融資買  要融資不如玩股期就好66F 07/03 20:30
→ BlueBird5566: 融資每天都在算利息 盤越久你越虧
→ BlueBird5566: 而且稅跟手續費也很貴   玩融資不如玩期貨
推 oldmove     : 了解，我會把融資出掉，轉成長榮期，現貨就不動69F 07/03 20:31
→ BlueBird5566: 不過要玩期貨的話  不要開太大的槓桿70F 07/03 20:31
→ jacks129    : 說定存股然後又很在意紙上富貴的數字...71F 07/03 20:31
推 t73697      : 跌3%就懂每條 只有減碼的建議72F 07/03 20:33
→ BlueBird5566: 3%是不多 但也要看他成本在哪   成本30的人跌3%不在73F 07/03 20:34
推 oldmove     : zz大，就會想說少掉一台toyota，看到一堆高歌離席文74F 07/03 20:34
→ BlueBird5566: 意  成本在200的人可就很在意了75F 07/03 20:34
→ jacks129    : 有人在拿融資存定存股的喔?想賺大的就老實說啊76F 07/03 20:34
→ BlueBird5566: 再說了 星期五跌3% 誰知道下週會漲還是續跌77F 07/03 20:34
推 warm0808    : 那麼擔心就不要進場了78F 07/03 20:34
→ BlueBird5566: 避險的用意本來就是要避開突如其來的翻空79F 07/03 20:35
→ t73697      : 你習慣1000萬跳3%只有30萬 看到5000萬跳3%變150萬80F 07/03 20:36
→ t73697      :  覺得很恐怖 就賣到剩現值1000萬R
→ BlueBird5566: 賣到現值1000 漲上去時不就少賺更多 XDD82F 07/03 20:37
推 oldmove     : 現貨是打算領明年的股息不想出，融資是為了多賺價差83F 07/03 20:37
→ BlueBird5566: 股板不是常說少賺比賠錢痛苦  這種想要高獲利又想避84F 07/03 20:38
→ oldmove     : 藍鳥大 這就是我現在的心態 少賺比賠還痛苦XD85F 07/03 20:38
→ BlueBird5566: 險的心態很難懂嗎?  阿那些大戶券商幹嘛避險86F 07/03 20:38
→ t73697      : 下跌不能跳這麼多 上漲才行 沒有這麼好的事啦XD87F 07/03 20:39
→ BlueBird5566: 像星期五一堆人信了處置王 紛紛出貨 事後才罵處置王88F 07/03 20:39
→ BlueBird5566: 若當時是用期貨避險 至少現在手上的成本還是低的
→ oldmove     : 我反而覺得處置更好拉，只要基本面運費那些都不變90F 07/03 20:39

20分處置看起來很好拉  可是也很好跌 orz

我單心 若進了20分盤時  大盤出問題 又或是萬海被攻擊導至海運一起賽

週五處置王稿出20分盤危機時 小弟我就開盤清一半長榮 盤末換成陽明...

但不想每次都這麼搞剛  才會把念頭動到期貨上

→ BlueBird5566: 下週一若開盤是紅的 先把期貨空單平倉 還能多賺1筆91F 07/03 20:40
※ 編輯: tookouw (123.204.127.177 臺灣), 07/03/2021 20:42:48
→ oldmove     : 長榮進處置反而覺得是好事，沖仔不會終於搞事了..92F 07/03 20:40
→ BlueBird5566: 如果你覺得處置更好拉 那就真的不用避險啦~93F 07/03 20:40
→ oldmove     : *終於不會94F 07/03 20:40
→ BlueBird5566: 反正我只會教你每個工具如何使用 但不會說哪個好 哪95F 07/03 20:41
→ BlueBird5566: 個不好  因為每個工具都有自己特性
→ oldmove     : 有，之前您的期貨文我有看，當時覺得很可怕沒用期貨97F 07/03 20:41
→ oldmove     : 你當時用台積電舉例，講的非常清楚，只是不知道對鎖
→ BlueBird5566: 先找個機會 建個一兩口倉 熟悉一下操作99F 07/03 20:42
→ BlueBird5566: 哇 我都刪文了原來有人看XDD
※ 編輯: tookouw (123.204.127.177 臺灣), 07/03/2021 20:43:26
→ oldmove     : 當時剛好有看到，講的非常清楚，只是槓桿太大 很怕101F 07/03 20:44
→ BlueBird5566: 那你應該不是看到我的 因為我都說沒有槓桿102F 07/03 20:44
→ oldmove     : 周五我剛好跟你相反操作，賣掉陽明，盤末又買長榮103F 07/03 20:45
推 mecca       : 很多部位大的人想出貨又不容易出貨時就會對鎖104F 07/03 20:45
→ oldmove     : 我指期貨槓桿很大 我個人會怕105F 07/03 20:45
→ BlueBird5566: 對阿 期貨的桿杆是你自己決定的 你也可以不開桿杆106F 07/03 20:46
→ BlueBird5566: 假設長榮200元，股票一張是20萬  2張就是40萬
→ BlueBird5566: 股期的話 保證金就是40萬*13.5% = 5萬4
→ BlueBird5566: 花5萬4就可以買到40萬的東西 所以人家才說槓桿7.4倍
推 oldmove     : 我還記得你畫一個水瓶，裡面畫水來比喻110F 07/03 20:48
→ BlueBird5566: 但如果你是用40萬當保證金 放在你期貨帳戶裡 那你的111F 07/03 20:48
→ BlueBird5566: 桿杆就是40萬/40萬  = 1倍
→ BlueBird5566: 欸~這麼醜的水瓶還有人記得XD
→ BlueBird5566: 你都記得水瓶了 那要記得我說過桿杆自己決定啊
→ BlueBird5566: 像你用融資 槓桿也有2.5倍
推 oldmove     : ok 我就把融資清掉，改轉期貨，小試一兩口116F 07/03 20:52
→ BlueBird5566: 不過我要先聲明 我個人沒玩期貨了 前2週把資金轉回117F 07/03 20:53
→ BlueBird5566: 股市了 期貨適合短線 我個性不適合玩短線
推 ericsonzhen : 哪有人把期貨鎖在那麼低的地方套利 錢真多119F 07/03 20:54
推 oldmove     : 我融資本來就是要做短線，不可能放到明年阿XD120F 07/03 20:54
→ BlueBird5566: 期貨的短可能會更短 很多人都當當沖在用的121F 07/03 20:55
→ BlueBird5566: 所以一天的波動超大 然後我個人會怕 = =
→ oldmove     : 那篇文刪掉真的蠻可惜，講的超級清楚，可以當教科書123F 07/03 20:55
→ BlueBird5566: 像海運這種早上大漲 中午大跌的 我心臟受不了124F 07/03 20:56
→ BlueBird5566: 但應該也是因為我資本不多 所以沒辦法笑看少賺幾萬
→ oldmove     : 我已經被上沖下洗半年習慣了XD 只要運價指數趨勢在126F 07/03 20:57
→ BlueBird5566: 少賺幾千我都會難過 覺得少了一餐大餐 嗚嗚嗚127F 07/03 20:57
推 coffee112   : 好難128F 07/03 20:58
→ oldmove     : 你看完藍鳥大那篇期貨文就不難了QQ129F 07/03 20:59
推 miao23      : 對沖是避險策略的一種，放棄漲超預期的部份，問題就130F 07/03 21:01
→ miao23      : 避多避少，期貨選擇權其實被設計出來就是為了避險，
→ miao23      : 不要想又要避險又要套利，一次做一件事就好XD
推 BlueBird5566: https://pttcareers.com/Stock/1W2kLcmq133F 07/03 21:01
推 cpz         : 做一次就不難，那是因為妳看文字==134F 07/03 21:01
噓 qqa06191    : 你舉的例子跟買兩張長榮再206、再放空兩張長榮再208135F 07/03 21:03
→ qqa06191    :  是一樣的意思，再你買賣當下已經確定輸贏，看你啥
→ qqa06191    : 時賣而已
→ drykt       : 多謝藍鳥大提供，剛剛要找藍鳥大的期貨文章找不到138F 07/03 21:03
→ BlueBird5566: 還是要強調 我只介紹工具 沒有要推薦人去使用139F 07/03 21:04
推 event8114   : 有啊 買長榮就可以了 非常安全 只會漲140F 07/03 21:05
→ BlueBird5566: 但我個人是期權都玩過  我覺得都小額玩過一兩次 了141F 07/03 21:05
→ BlueBird5566: 解他們在幹嘛 然後看自己喜不喜歡那工具 就算以後不
→ BlueBird5566: 交易了 至少也可以拿法人在期權的交易 當作股市參考
→ BlueBird5566: 像很多人都會說什麼外資空單3萬口  不懂期貨的話就
→ BlueBird5566: 會聽不懂那是玩意
→ drykt       : 請問藍鳥大對於台指期的想法，會建議台指期入手嗎146F 07/03 21:18
→ BlueBird5566: 我只玩過1、2次台指期 就沒玩了 也不適合我XDD147F 07/03 21:19
→ BlueBird5566: 我本來覺得小台一點才50元 很便宜  有次開盤放空2口
→ BlueBird5566: 前半小時賺了七千還九千 過幾分鐘變賠一萬多 嚇到立
→ BlueBird5566: 刻再買一口大台做多  然後到中午時才損益兩平
→ BlueBird5566: 反正我覺得台指期也是個波動很大的東西 要嘛玩短線
→ BlueBird5566: 像上述的例子賺九千就該跑了  要嘛放長線 也就是一
→ BlueBird5566: 天兩天的虧損也不要放心上 滿心認為他會往你要的方
→ drykt       : 感覺要玩就要先把保證金都先算好先入金避免萬一 XD154F 07/03 21:23
→ BlueBird5566: 向走   然後台指期的買賣也很麻煩 五檔跳超快155F 07/03 21:23
→ BlueBird5566: 台指期跟整個台股是連動的嘛 我覺得比個股還難做
→ BlueBird5566: 像你都覺得台積電會大漲5%  結果大盤是跌的也有可能
→ BlueBird5566: 所以台指期對我來說 比較像是玩骰子壓大小
→ BlueBird5566: 而且台積電佔比很大 所以主力要控盤也很容易
→ BlueBird5566: 所以我只能說他不適合我  但你也可以玩1、2次試試
→ BlueBird5566: 我覺得很多東西都要自己玩過才知不知道適不適合自己
→ BlueBird5566: 因為我是那種九點一定會準時看盤 然後看到跌就慌亂
→ BlueBird5566: 會亂買亂賣忘記紀律的人XD  所以只要短線就不適合我
→ BlueBird5566: 但每個人個性不同 我覺得你可以小額試個幾次
→ drykt       : 多謝藍鳥大的建議，有機會都拿來試試新手運 ><""165F 07/03 21:29
推 lnonai      : 你這個就對沖啊166F 07/03 21:40
推 MVPkobe     : 你把台指當股票玩 當然會被嚇到閃尿 當沖是高手在167F 07/03 21:40
→ MVPkobe     : 玩的 新手乖乖玩波段
推 MVPkobe     : 國際總經都去學好 不要只會看線圖 未來一週大事最
→ MVPkobe     : 基本的也要知道
→ MVPkobe     : 開盤收盤夜盤點位代表的意義 沒玩個兩三年是很難體
→ MVPkobe     : 會到的
→ drykt       : 感覺要進去台指期的世界要準備很多學費173F 07/03 21:49
推 dalbuhr     : 阿你都確定會上漲了 是要避什麼險？174F 07/03 21:52
→ BlueBird5566: 我當初開期貨戶只有一個目的 就是等明確的大崩盤時175F 07/03 21:53
→ BlueBird5566: 像是金融海嘯金融風暴還是 疫情剛爆發那時3月
→ BlueBird5566: 平常就不會想碰台指期
推 benjamin6   : 感謝藍鳥178F 07/03 23:00
推 michael14   : 對！不過你對鎖 長榮繼續漲等於你也沒賺…179F 07/03 23:06
推 benny9556191: 小韭菜疑問：部位小的人，在你鎖的當下，就已經決定180F 07/04 00:07
→ benny9556191: 獲利了，漲跌都無關了，為啥不直接出掉呢？
→ benny9556191: 這是建立在現貨期貨價差夠多才有用吧？
推 ppnow       : 股票市場你沒有一千萬，不用去想避險這種事183F 07/04 01:14
噓 cityman9999 : 看完討論蠻好笑的，說把長榮當定存股但又要投機..184F 07/04 01:23
→ cityman9999 : .

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