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1. 標的：8390 金益鼎

2. 分類：多

3. 分析/正文：

這標的是我從銅漲價題材去找的，所以先看銅漲價趨勢:

新聞連結:https://news.cnyes.com/news/id/4629986?exp=a

摘要:

銅做為一個具成本效益的金屬，其物理特性在綠能如風電、太陽能、地熱等領域占相當重
要的地位。

高盛日前的一份報告中指出，銅是實踐「脫碳」（decarburization）與綠能代替石油的
重要關鍵，目前市場正面臨供應吃緊的局勢，預估銅價在未來 4 年內將漲逾 6 成。

由於礦區擴張與新銅礦開發生產需耗費數年時間，銅礦可能面臨短缺，高盛表示，為防止
銅供應在兩年內枯竭，目前價格必須上漲，以鼓勵投資和擴大產出。


 2025 年的每噸 1.5 萬美元。

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銅價從去年來持續飆漲 https://i.imgur.com/GYFSi92.png

不僅綠能，所有電子產品都脫離不了銅，隨著景氣復甦，未來幾年銅價都會持續維持高檔
最近尋找相關類股，並淘汰已經飆漲的標的做佈局，先找到 PCB 上游 "台燿"做佈局，
最近法人持續進場，股價也準備噴出，但因之前有人已經先發了標的文，就不再發

後來找到更上游，更直接受惠於銅價上漲的標的 "金益鼎"做佈局，以下分析文會拿兩檔
目前受惠銅漲價的飆股做比對，分別是"金居"和"第一銅"

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分析正文:

金益鼎公司簡介:

資料來源: https://reurl.cc/e9lK6j



主要營收來源為貴金屬回收、一般資源回收，而貴金屬回收中，包括黃金、銀(DVD鈀材)
、銅與其他 (含貴金屬半成品、鉑)。

2019年公司產品比重：貴金屬佔25.1%、銅佔61.4%、其他佔13.5%。

銅是大宗，但銀、鈀去年來也是飆漲

銀週K: https://i.imgur.com/vMPB5qv.png

鈀日K: https://i.imgur.com/HHami0A.png

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與原物料上漲的關聯性:

比起其他上游原物料加工廠，如金居，雖然原物料漲，報價漲，營收也漲，但因原物料
漲成本也漲，毛利率不見得會增加

金居毛利率: https://i.imgur.com/oCMftsj.png

圖可看出來，雖然銅價從去年3月開始飆漲，但金居毛利並沒有跟著增加


但資源回收業不同，原物料漲，成本並不會跟著明顯增加，而是可以直接反應在毛利上

金益鼎毛利率: https://i.imgur.com/RHePJOX.png

圖可看出來，金益鼎從去年第二季開始，毛利與營業利率明顯增加，跟原物料價格有
高度相關。

可以這麼說，原物料上漲最直接最相關的受惠者，除了最源頭的礦業者，就是資源回
收業者了!

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資源回收業者的侷限:



但金益鼎有幾項優勢，一是 電子/電器事業廢棄物之清運處理是寡佔事業，二是 由於


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獲利與股價比較:



我們來跟其他兩隻銅漲受惠飆股比較

            金益鼎       第一銅       金居





到現在的
漲幅

請問一下各位，一個真正與原物料價格直接高度相關的廠商，有富爸爸撐腰，過去獲利
穩定，未來獲利成長可期，現在及未來合理股價應該是多少??

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技術分析:

金益鼎日K: https://i.imgur.com/iFIPyAr.png



在大盤弱勢下突破高壓力區，創股價新高，顯示這只是起漲點，禮拜五沒直接鎖漲停
的話可進場，短線沿5日線，中線沿10日線，長線沿月線操作，跌破半年線停損，不預設
高點，等第一季 EPS 公布後再來預測可到達的價格



最後本人只是推薦，不保證獲利，請注意並自行評估風險

附上對帳單: https://i.imgur.com/MQBVHi6.png




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