※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2022-04-08 08:07:07
看板 Stock
作者 標題 Re: [標的] 2603 長榮 多
時間 Fri Apr 8 01:58:06 2022
※ 引述《aloness (aloness)》之銘言：
: 1. 標的： 2603.TW 長榮 (例 2330.TW 台積電)
: 2. 分類：多
: 3. 分析/正文：
自減資宣佈後，被大戶做手倒殺
硬是又回探年線，無奈
這波殺下來，看兩邊大人互相打架
也蠻有意思的
第一次在140時
15分內倒了20000張，全被買方吃下
第二次在停券日
開盤15分直接硬砸40000張
守方終於撐不住放水流
當日法人交易總計也才28000張
而且沒有交易量特別多的券商
直至終盤也沒有大量買回跡象
必須有現貨40000張的大戶
才能短時間集火左手換右手硬殺價錢
原本就停留在132~136這區間
有特定人士慢慢收貨
然後對收貨的人幸運的是
遇上今天的同步縮表升息開示
完全是個意外
0rz
不過長期還是做多，理由如下
有更新的部份，以白字顯示
以下整理至4/1
不過因為今天台股權值大跌
圖就換成今天的
一、產業面
雖然3月中發佈減資訊息
對經營層信心是個硬傷
但更大的問題是
中國同時也開始強封城
東三省、江浙長三角、廣州、廈門
各大經濟都市陸續停班停工
世界工廠停擺
這才是影響航運營收關鍵問題
如果沒有強封城
航運物流的壓力，大概能在下半年逐漸緩解
但目前Q2的訂單無法如期交付
(即便4月中復產，影響最大的都拖一個月了)
有可能又像去年一樣，可以出貨時
再來搶一次船倉
去年的考古題，今年有機會再重演一次
要是消化不完，就一路擠到9月底聖誕出貨潮
二、近期趨勢
日K圖
https://imgur.com/undefined
週K圖
https://imgur.com/M57HFti
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/M57HFti.png)
https://imgur.com/D4ujJMW
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/D4ujJMW.png)
https://imgur.com/pdnaqPb
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/pdnaqPb.png)
值得注意的是
目前的月均量大概在172000張
不算3/16起殺點的高檔爆量黑K
近期交易量都是一半不到
尤其3/31頭半個小時僅4000張
交易量算是縮到一個瓶頸點
即便今天開低，量還是拉不出來
盤中還一度拉回到133，可惜
三、近期事件
4/5 萬寶投顧評估，長榮Q1 EPS約18元
4/3 三大海運機構評估
今年海運需求成長率>供給成長率
貨櫃運價仍可能價量齊揚
3/15配息18元及減資6元
3/7 收回全球船運代理業務
中止與"長榮國際"合作關係
: 2/27 與高雄港合作開發第七貨櫃中心
: 第一期預2022年6月交地長榮
: 2/16 宏遠評估長榮2022全年EPS68元
: 給予目標價375元
: 2/10 元月營收月增8.84%
: 1/18 摩根大通上調長榮目標價294元
: 1/7 2021年12月營收創下522億元
: (歷史次高)
: 12/24長榮準點率降到13.4%
: 為同業最低
: 12/9 交船 EVER ALP (2.4萬TEU)
: 順帶一提，長榮已連續4個月
: 營收超過500億，不簡單
: 四、財報面-營業活動檢查
: 1)資產負債表
: 不動產、現金、應收帳、存貨
: 合計佔整體資產75%
: 另外，業外投資約17%
: 2)EPS/ROE比較(對照組陽明萬海)
: 獲利與同業平均趨勢高度相關
: 沒有特別突出
: 但前幾年景氣不好也相對抗跌
: 3)資產效能
: 與同業相比，資產效能是最差
: 還輸陽明這家官股公司
: 4)資產負債比
: 資產負債比為1.95，相當好
: 負債總計0.42
: 記得2021年初，還有銀行拜託長榮
: 不要還太多債
: 5)現金水位及週轉天數
: 現金水位達6個月
: 應收帳週轉天數約40天為同業最高
: 但仍控制在2個月內，算正常
: 存貨週轉天數
: 因航運業的存貨主要就是燃油
: 同業最多也只有半個月週轉天數
: 在航運業這項可以忽略
: 6)推銷/管理/研發費用
: 推銷/營收比例都大於1，營運穩定
: 管理費用比例為同業最高
: 但近三年持續下修
: 研發費用，航運業不適用
: 7)營業活動評估
: 近三年現金流量表跟淨現金流入相符
: 營業活動正常
: 8)利息收支
: 利息支出達35.76億，相當高
: 應該是產業特性(使用權資產)所致
: 簡單說，營收維持高檔
: 現金流穩定，帳上現金豐沛
4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制。討論、心得類免填)
原本是設定132~136區間進場
並設定128停損
沒料到台驊竟然在接近預設停損點進場
看來尚有等待的價值
已經買了就等大戶出手吧
註：再理想的情況
都敵不過升息+縮表的系統性風險
要是市況不妙，還是得認賠
https://imgur.com/hgkQasB
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/hgkQasB.png)
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推 : 目前通膨高漲 物流看起來沒那麼順暢 有些商品價格1F 04/08 02:08
→ : 無法轉嫁 近幾個月不運 之後通膨開始明顯反應 基
→ : 本消費上升 購買力下降 反而要擔心通縮 特別是電
→ : 子產品這種非必要的商品 整體貨運量勢必會下降 還
→ : 在幻想 空運 海運 只能自己祈禱囉
→ : 無法轉嫁 近幾個月不運 之後通膨開始明顯反應 基
→ : 本消費上升 購買力下降 反而要擔心通縮 特別是電
→ : 子產品這種非必要的商品 整體貨運量勢必會下降 還
→ : 在幻想 空運 海運 只能自己祈禱囉
→ : 好! 重壓100元等開大6F 04/08 02:13
→ : 各國已消化運價上漲的結果 甚至有簽長約 訂單又大砍7F 04/08 02:17
→ : 不覺得能創新高 但做個波段倒是可行
→ : 不覺得能創新高 但做個波段倒是可行
推 : 沒系統性風險的話，想猜這次高點是1909F 04/08 02:24
→ : 只看季節性運價回檔沒去年多，第一季不會差，第二10F 04/08 02:31
→ : 季卡碼頭工人合約，沒處理好週轉率一定會被影響到
→ : 季卡碼頭工人合約，沒處理好週轉率一定會被影響到
推 : 咕嚕咕魯，水手繼續喝水....12F 04/08 02:45
噓 : 加油 最近才看到PTT上兩個百張大戶被套13F 04/08 03:28
推 : 大環境不理想，的確不容易過前高，但波段操作有機會14F 04/08 03:39
→ : 獲利
→ : 獲利
推 : 下波高點應該Q2營收明朗+除權息時，之前都是暴風雨16F 04/08 03:47
推 : 垃圾公司下場就是只跌不漲，有啥好討論的17F 04/08 04:04
噓 : 看到 ＂沒料到台驊竟然在接近預設停損點進場＂ 就18F 04/08 05:34
→ : 笑了
→ : 一整年的均價還能當成最近才買？XDD
→ : 還有台驊持有多少？
→ : 笑了
→ : 一整年的均價還能當成最近才買？XDD
→ : 還有台驊持有多少？
推 : 什麼 要擔心通縮了22F 04/08 06:13
噓 : 沒有老船長 分析失敗23F 04/08 06:29
推 : 我也覺得漏算了老船長24F 04/08 06:35
推 : 在股板認真分析產業面，低能只會在下面推投顧，難怪25F 04/08 06:42
→ : 股板沒人氣
→ : 股板沒人氣
→ : 好 等11027F 04/08 06:50
推 : 關鍵在內鬥，不知幾時結束28F 04/08 06:50
推 : 推推29F 04/08 06:50
→ : 被外資賣爛能有作為？等法人買回吧30F 04/08 06:54
推 : 日k圖掛掉了喔31F 04/08 07:00
推 : 推分析，就幾個自以為的很愛嘲諷拉低股板水平32F 04/08 07:15
推 : 水手推33F 04/08 07:15
推 : 87......收34F 04/08 07:16
推 : 戰爭加劇通膨 搞不好影響消費 貨櫃景氣反轉35F 04/08 07:30
推 : 新聞就在前面幾篇，台驊真的是最近才買阿...36F 04/08 07:33
→ : 只是依照規定必須公告近一年的出入而已
→ : 只是依照規定必須公告近一年的出入而已
推 : 建議台驊購入時間區間再去搞清楚38F 04/08 07:38
推 : 一樓正解，運量目前已經下降了，未來只會更慘39F 04/08 07:39
推 : 推，分析好文40F 04/08 07:41
噓 : 低調一點，慢慢收就好41F 04/08 07:43
推 : 呃，現在春耕受到烏俄肥料影響，未來還會有一波物42F 04/08 07:46
→ : 價上漲，個人覺得非必需品的消費力會下滑，運價可
→ : 能會有波動。
→ : 唉，俄羅斯這個瘋子
→ : 價上漲，個人覺得非必需品的消費力會下滑，運價可
→ : 能會有波動。
→ : 唉，俄羅斯這個瘋子
推 : 有單給推46F 04/08 07:48
→ : 拗單喔 觸到停損看台驊進又觀望 吃貨越吃越低 小心47F 04/08 07:49
推 : 痾 就真的今年才買啊 前幾樓不就有新聞48F 04/08 07:52
噓 : 還好沒砍在阿呆谷，半年線和年線的點，在跌下去，就49F 04/08 07:54
→ : 套牢一堆人，一定會有反彈力道
→ : 我長榮空單也回補了
→ : 套牢一堆人，一定會有反彈力道
→ : 我長榮空單也回補了
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