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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2022-04-12 09:30:52
看板 Stock
作者 gnikis (無冕)
標題 Re: [新聞] 基本面佳台積電股價上不去？　跌破560元
時間 Tue Apr 12 07:16:57 2022

來給點溫暖好了，目前形勢雖然看起來凶險，但個人認為「短線」上550就算今天沒守住
，之後應該還是站的回來，就是持續550-600的區間。

550這價位牽涉太多參與方的利益跟堅持了，短期內要實質跌破站不回來，除非是外資出
現類似2月那種「下移區間」的連續賣量。外資可以在550-600之間輕鬆的賣，就沒必要剛
下移區間沒多久就再直接下移一次。上一個區間可是整整一年多才放棄的。


硬要短時間內再下移，對賣方的均價也沒好處，還得罪政府（雖然也沒在鳥就是了），表
面上緩一緩讓股價可以彈起來再賣才是上策，畢竟賣成這樣，貨還有滿滿7成。



（以下內容節錄自個人前陣子寫的台積電回顧跟現況分析文，文章內有台積電各主要參與
角色的指標性新聞整理以及個人去年的舊文回顧連結，避免說是馬後炮）



［目前的台積電根本不用管基本面跟展望，純粹就是籌碼面大人打架的格局而已。消息面
新聞面的內容，多數也只是為打架的各方服務的客製新聞而已，不用在意。

首先，提取舊有重點資訊：

1.台積電去年大多數時候580-620的區間，個人在去年1月26日就預告了，而且明說，這是
假支撐區間，會套最多人。

能撐在這區間這麼久，關鍵因素還是在政府基金跟壽險聯手對抗外資的力道比預估的還堅
決。

但要明白，台積電主角始終是外資，掌握7成以上籌碼，其他方能對抗的了一時，終究對
抗不了一世。

2.去年5月大盤跌到失智那天，個人會鼓勵台積電在530以下撿到骨折短投機，純粹只是佔
護盤的便宜，大盤理智之後，護盤的一方還是會試圖把價位導回580-620區間。

3.去年下半年個人有提醒，台積電若實質站上620幾天，個人或許會短投機來回，因為實
質能站上這價格區間上緣，代表主角外資的動作有異常，態度改變才有可能。

這樣的情況在去年9月跟今年1月都曾經短暫出現過，去年9月那次甚至可以說曇花一現。

4.為何這兩次難得外資態度改變的機會，走勢卻黯然收場？是因為，每次到了600以上，
尤其接近620時，原本護盤的政府基金跟壽險，就會明顯偏賣方獲利了結，這是合情合理
的操作，好價不賣套出現金部位的話，之後需要護盤，子彈哪來？


外資態度這兩次有改變個幾天，就算原本真有意圖把區間往上帶到650-700，最後也是不
當冤大頭，順勢再砍回580-620的區間僵持。

5.但是今年初這波主權基金大賣，顯然是把區間成功降到未來可能550-600區間了，這是
很嚴重的警訊。

為何說是很嚴重的警訊？這要再從參與台積電的各方態度邏輯說起：

1.外資：

持股7成以上，怎麼賣都是賺。台積電從幾年前突破100之後到接近700的這段過程，大都
是站邊拉邊出在獲利了結的角色，但都在關鍵價位也會短時間回頭助攻。這要同時考量外
資當時對整體指數的目的，對整體權值股，尤其台積電當時的短期內價位安排。


站在外資的角度，能賣好價當然一直賣，能助攻上一個位階繼續賣更好價當然就助攻，無
法賣更好價時，乾脆就一次出多一點，下降到一個區間穩住後再繼續賣。

哪可能因為台灣政府監理研究報告的小動作就改變？回頭小買給政府個面子只是順便，主
要也只是為了穩住之後能繼續賣的區間而已。

就主角外資這種角度，您跟我說散戶600元上下存股台積電，時間拉長會贏？？？

2.政府基金：

要從政治角度多做考量，台股站上1萬點這麼久，就是史無前例的政績。

因為台積電的關係，政府基金的績效也風神了好幾年，這也是政績。

但是2020年新冠到目前，這幾年政府基金新增台積電的持股成本，均價已經拉到500左右
了。

守住台積電的股價就這樣跟政績綁住了。

但政府基金的子彈並不是源源不斷的，所以600以上偏賣方，多備現金子彈的動作也可理
解。

就配角1號政府基金這種角度，您跟我說散戶600元上下存股台積電，時間拉長會贏？？？

3.壽險：

在台積電操作最靈活的其實是壽險業，尤其是幾家龍頭。

前兩年的高獲利很大一部份來自台積電的靈活操作，邊獲利了結實現損益讓帳面好看。去
年開始又一邊配合政府基金的節奏在580-620區間的下緣以下積極護盤，上緣附近獲利了
結備現金子彈。


可是跟政府基金面臨同樣的問題，2020年以後，新增的台積電成本均價也是上升到500左
右了。

況且面臨升息循環，個人若是壽險操盤手，之前備出來的現金，有其它更長遠佈局標的機
會，首選不會是目前價位的台積電。

就配角2號壽險這種角度，您跟我說散戶600元上下存股台積電，時間拉長會贏？？？

4.散戶以及投信：

為何把投信跟散戶並列？因為，這些投信的買盤主要都是來自散戶購買的一些被動型ETF
。

散戶的動作跟角度，文章一開頭的新聞資料已說明一切。

原本散戶來來去去是影響不了台積電股價的，可是經過一年多的折磨跟散戶套牢籌碼的累
積量也很可觀了，加上持股信心大都在崩潰邊緣，台積電未來有接近600能小賠或不賠出
場時，散戶一定是跑的比買的多。幾張幾股零股小買盤累積一年多以後，形成的已是大量
潛在解套賣壓。


看到這，外資已將區間打下未來可能的550-600，也知道兩位配角接近600時的主要動作，
套牢一年多散戶在接近600時的心理，您該已知道，台積電到底怎麼了。］



完整全文連結：
https://vocus.cc/maxsym/622fd718fd89780001186dd6
台積電 到底怎麼了？ 溫故或許能知新。 | 方格子
[圖]
外資大拋售，散戶狂撿貨！ 台積股東數 衝115萬戶新高
主權基金大賣台積電，然後勒？
壽險2.3兆股票部位 近千億利益來自台積電
俄烏戰爭通膨升 政府退休基金今年累計虧損1,821億元
搶先看完上面的新聞報導，然後複習一下個人去年初開始對台積電的文章。（別理會文章裡的幹話......）
個股的主角 ...

 






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※ 同主題文章:
　 04-11 21:20 brella. ■ [新聞] 基本面佳台積電股價上不去？ 跌破560元專家這樣說
● 04-12 07:16 gnikis. ■ Re: [新聞] 基本面佳台積電股價上不去？ 跌破560元
　 04-12 08:27 deann. ■ Re: [新聞] 基本面佳台積電股價上不去？ 跌破560元
→ democrat    : 怎麼不早講QQ 你空手嗎1F 04/12 07:19
推 ps2pvcps2pvc: 今天繼續跌 五百以下進場2F 04/12 07:20
推 nodnarb1027 : 不錯3F 04/12 07:22
→ s3z15a3z15a : 美國不止跌...科技股很難好..4F 04/12 07:24
推 angell543   : 叫人存股台積電根本害人5F 04/12 07:27
→ crying0901  : 所以550歐印抄底就是了6F 04/12 07:28
推 ggyy744     : 好文推，比一堆在那邊AAAVVV瞎雞巴亂喊的好太多7F 04/12 07:28
推 bagaalo     : 嗯 頭頭是道 但好像又少了什麼8F 04/12 07:30
推 karta018    : 推，願意講在前就給尊敬，而不是事後才說你看我當初9F 04/12 07:32
→ karta018    : 就說550安全
→ gnikis      : 我沒有說安全，我說的是短時間內要實質跌破站不回11F 04/12 07:33
→ gnikis      : 來，機率不高。
推 newvote     : 跟一般分析師看法一樣......所以 這次應該不一樣！13F 04/12 07:35
→ newvote     : ！
推 karta018    : 嗯，抱歉用詞不當，說安全可能真有人要歐印了15F 04/12 07:35
推 ben108472   : 今天肯定跌破550啊，還幻想守的住嗎?16F 04/12 07:40
→ ben108472   : 最近跌勢都是受FED暴力升息與縮表影響，沒啥好分析
→ kamichu     : 530才是防線18F 04/12 07:43
推 ben108472   : 這波底是500吧，本益比20以下才會止跌一下19F 04/12 07:44
推 winman      : 今天跌破就站不回了20F 04/12 07:45
噓 laserx      : 我也看500~530區間 其實沒甚麼好講的 就外資(主力賣21F 04/12 07:46
推 dalyadam    : 會跌到疫情剛開始的低點 250吧22F 04/12 07:46
→ laserx      : 買有爆發性的股票 而不是這種防守型的股票23F 04/12 07:46
→ laserx      : 這種股票是有錢人買的~不痛不癢的股票
推 dalan1226   : 如果今天跌破550 大盤一起破低點 那會真的很恐怖...25F 04/12 07:49
推 truelove356 : 嗯恩 之前一堆人看630-600 現在看線又改說550 線仙26F 04/12 07:49
→ vincent5236 : 當然 看線gg根本空頭 只會越來越低27F 04/12 07:50
→ Severine    : 他曾經有爆發啦..28F 04/12 07:51
推 CZOM        : 550就是底了吧...29F 04/12 07:51
推 noknow2205  : 推30F 04/12 07:51
→ Seals       : 台灣央行會跟著美國一起連動，我是認為還會再低31F 04/12 07:52
→ eett811025  : 還好啦600以上我也有買 不多就放著32F 04/12 07:52
推 mucle       : 這個版一堆Av叫的智障看不懂這篇啦33F 04/12 07:53
推 energy100203: 跌破550就套牢50年而已 還好34F 04/12 07:54
推 ajkofqq     : 280才是防線35F 04/12 07:54
推 ben108472   : 550哪會是底，每天NASDAQ都是1-2%的跌幅耶36F 04/12 07:55
推 r30385      : 可以說一下發哥ㄇQQ37F 04/12 07:57
推 ben108472   : 科技股都沒救了啦38F 04/12 07:58
→ Severine    : nasdaq要看美債漲到哪去吧39F 04/12 07:58
推 on32        : 跌破550就不是底部 一兩天還護的住 費半崩也檔不住40F 04/12 07:58
→ on32        : 外資還會再賣+美國繼續升息 500-550這樣比較合理
→ ben108472   : 這種升息幅度，美債收益率只會繼續噴42F 04/12 08:00
→ herikocat   : 550很可能守不住  500還比較可能43F 04/12 08:00
推 jceefailurer: 空550的小心被嘎爆44F 04/12 08:00
推 on32        : 反正兩派 一派550底部 一派550頭部45F 04/12 08:01
推 syoritoo    : 怎麽看560都不會是底 撐住46F 04/12 08:01
→ on32        : 假如你都看600上不去 買550有什麼投資價值呢47F 04/12 08:02
→ on32        : 上面套牢有多少 一卡車
→ on32        : 假如買500還能期待反彈550
→ on32        : 前波買555 可反彈到600 算是不錯了
推 haunt11     : 推 500以下梭哈51F 04/12 08:03
→ leon771170  : 不用怕 韭菜會說600元以下無腦買52F 04/12 08:04
推 Severine    : 最麻煩的是一旦上去 就一堆套牢仔急著解套換獄友53F 04/12 08:05
推 adriano7431 : 你會贏54F 04/12 08:05
推 on32        : 大家都想買 但就是不夠低到有價值55F 04/12 08:05
推 Dia149      : 存骨台g越存錢越少56F 04/12 08:05
推 Hitimothy   : 丁丁：基本面不如一碗泡麵57F 04/12 08:06
→ lolpklol0975: OK  準備防守  500大關58F 04/12 08:08
噓 cheetahspeed: 人多的地方不要去x 韭菜多的地方不要去o59F 04/12 08:09
推 hankower    : 好文推 不過大戶就是要賣奈他何60F 04/12 08:10
推 benson502   : 600以下的台積是天上掉下來的禮物61F 04/12 08:13
→ deann …
→ deann       : 560還跌 就買到550 還跌就540 越跌買越多62F 04/12 08:15
→ xephon      : 有撐有撐，完全不需要擔心63F 04/12 08:15
推 bruce20053  : gnikis 有些文章不錯 在方格子64F 04/12 08:16
推 bookerx     : 會不會想太多，定期定額就好65F 04/12 08:17
推 mecca       : 有分析有推66F 04/12 08:17
→ r85270607   : 看完原新聞後只覺得不妙67F 04/12 08:17
→ ojh         : 就算幾年後會回來 等300以下再買不是賺更多68F 04/12 08:18
→ r85270607   : 原新聞口吻像極了韭菜69F 04/12 08:19
→ r85270607   : 「xxx這麼好明明就該高過我買的價位」
推 corning     : 今天開始買1次100股就算跌到450 均價也500左右71F 04/12 08:27
推 RanceTsai   : 說得好 400我再買72F 04/12 08:27
→ corning     : 根本不會輸呀,到500時 在開始買一張張就好73F 04/12 08:28
→ corning     : 而且又不是不會反彈  500彈到600 你低價位的可出呀
→ corning     : 打錯彈到560
推 ccmacker    : 550以下開始撿靈骨，希望不要被埋了才好QAQ76F 04/12 08:31
推 oh753951    : GG沒啥好分析的啦 基本面強的跟鬼一樣誰不知道 但77F 04/12 08:34
→ oh753951    : 對主力來說就是控盤工具 就算買貴了也不用怕 跌也
→ oh753951    : 跌不深 除非外豬不完台股
推 on32        : 看堆文就知道一半一半還沒到底80F 04/12 08:34
→ on32        : 當初2020 3月 大家說300以下趕快買 後來沒人敢說
→ on32        : 天天融斷 後來大媽去買240 反彈 多數人也是不感
→ on32        : 後來就出現我OK你先買 或是等第二隻腳
→ on32        : 一直到站穩300+ 開始的人變多 後來400靠intel新聞
推 stocktonty  : 過年期間估450 供餐85F 04/12 08:36
推 on32        : 大家都覺得好的時候 就要怕 大家都看壞再買86F 04/12 08:38
→ gk1329      : 550 500 450 400 350 300 250 20087F 04/12 08:42
推 BruceChen227: 600以下買 620賣 賺錢好簡單88F 04/12 08:53
→ lluunnaa    : 上次說600無腦閉眼撿,結果跌到55589F 04/12 08:54
推 CaTkinGG    : 等台積財報來看半導體吧 快惹90F 04/12 08:55

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