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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2023-03-12 16:10:33
看板 Stock
作者 WJS0927 (小志)
標題 [請益] 美債 美元關係提問
時間 Sat Mar 11 20:06:03 2023


昨天因為SVB銀行倒閉,導致很多資金進入美債避險

那麼照理說,美元也是避險,為什麼反而從105.7跌到104.5呢?

想了一整天, 也Google一整天, 還是想不出來

有大大知道是什麼原因嗎? >.<

因為大家的答案不盡相同,所以我聽大大的建議,去問ChatGPT,得到的答案如下:

謝謝各位的回答喔!

請注意,這個問題的前提假設是錯誤的。 SVB銀行(Silicon Valley Bank)並沒有倒閉
,它是一家成立於1983年的美國商業銀行,總部位於加州聖塔克拉拉,專門為科技和創新
企業提供銀行服務。因此,對美元匯率的影響與SVB銀行的狀態無關。


通常情況下,當投資者感到不安或風險加劇時,他們會尋求避險資產,例如美元和美國國
債。因為美元是全球最大的儲備貨幣之一,因此在避險需求增加時,美元匯率通常會上漲


但是,匯率受到許多因素的影響,而不僅僅是避險需求。其他因素包括經濟數據、政治事
件、貿易和利率差異等。因此,匯率變動的原因往往很複雜,並且可能反映了多種因素的
影響。


另外,即使投資者尋求避險,他們也可能選擇其他資產,例如黃金、日元和瑞士法郎,這
些資產的匯率也會受到影響。因此,美元不一定是唯一的避險資產,投資者可能會根據他
們的需求和市場情況做出不同的選擇。


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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 122.121.12.248 (臺灣)
※ 作者: WJS0927 2023-03-11 20:06:03
※ 文章代碼(AID): #1a36wjmR (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1678536365.A.C1B.html
AkiMinoriko : 美國的銀行出事想避險不是該換歐元日圓之類怎會換1F 03/11 20:08
AkiMinoriko : 美元
stationary  : 美國可能即將金融危機你如果在美國會想逃還是想抄底3F 03/11 20:09
stationary  : ?想一想
bill1478963 : 搞不好你是對的 快點做多美元 用錢去測試就知道了5F 03/11 20:09
bill1478963 : 金融市場不是教科書 跟線型思維
WJS0927     : 可是美債不是也要用美元買?7F 03/11 20:10
alphish     : 試試看問chatGPT?8F 03/11 20:14
ntoufatman  : 美元升息到頂,日幣轉成避險貨幣。9F 03/11 20:15
omanorboyo  : 黃金等於美元反 都跑去買了10F 03/11 20:16
omanorboyo  : 美債黃金噴 美股美金跌
ntoufatman  : 你要美元避險,可能得稱為終極避險(在市場已無任何12F 03/11 20:17
ntoufatman  : 相對美元有利潤的標的時)
jay0117     : https://i.imgur.com/yZ8ISIz.jpg14F 03/11 20:18
[圖]
nfsong      : 買國債 是用外匯 ? 離岸美元?15F 03/11 20:18
ptta        : 美元跌是因為衰退預期16F 03/11 20:20
alphish     : 我覺得還是問chatGPT比較可靠17F 03/11 20:22
a052612565  : 美元走擴張走勢啦,打到回測位而已18F 03/11 20:24
Somebody99  : 賣100美股,買50美債,買50外幣19F 03/11 20:25
※ 編輯: WJS0927 (122.121.12.248 臺灣), 03/11/2023 20:27:39
s900098     : 銀行有倒閉風險 可能升息就不會那麼猛,升息機會下20F 03/11 20:27
s900098     : 降,美元指數當然下降
nfsong      : chatGPT 解答 一.可能資金從美金流向債券和股票22F 03/11 20:28
nfsong      : 二.市場預期景氣變好 所以轉向高回報的股票
deepdish    : 事情有那麼好懂 那人人巴菲特啦 不要想那麼多24F 03/11 20:30
nfsong      : 降低美金需求 和價值25F 03/11 20:30
nfsong      : 美金受很多其他因素影響  可能有其他政治 經濟
nfsong      : 地緣衝突 其他因素影響美元
nfsong      : 如果要進一步分析  要提供他svb的資料 和整體市場
WJS0927     : 了解,謝謝N大29F 03/11 20:33
nfsong      : 不是我說的 chatGPT說的  但是他常常亂掰資料30F 03/11 20:34
nfsong      : https://imgur.com/a/RpoHuob
[圖]
WJS0927     : 英文講的更詳細耶,謝謝n大提供32F 03/11 20:39
august628   : 昨天非農時薪數據有降低=薪資通膨降低所以美金回了33F 03/11 20:41
august628   : 一些
Kobe5210    : 昨天美元指數大跌,是在反應FED可能會因為這事件,35F 03/11 20:41
Kobe5210    : 不會真的調高終點利率,讓下次只升一碼。
Kobe5210    : 不過現在又回到二碼了。
Kobe5210    : 只能說市場還在消化。
august628   : 關鍵在非農數據內容39F 03/11 20:41
Kobe5210    : 美元指數是相對指數,跟利率走升降落預期有強相關40F 03/11 20:43
Kobe5210    : 。
Tigerman001 : 個人小小的想法,我本來打算等三月的兩碼升息後進42F 03/11 20:43
Tigerman001 : 場買長債,因為本來大家預期升息到頂了,所以10年
Tigerman001 : 公債從4.3跌到3.4,沒想到通膨一攪和又回到4,這時
Tigerman001 : 突然炸開一個svb,大家預期fed不敢鷹,所以ytm,會回
Tigerman001 : 測,然後利率沒上去,美金當然跌,這是我第一間的
Tigerman001 : 反應。因為我準備好現金盯美債一段時間了
omanorboyo  : 很單純昨天升一碼機率飆回75% 但現在又變30%左右48F 03/11 20:46
omanorboyo  : 反應一時情緒而已
avavgirl    : 美債20年期etf在上星期就進場 不知還有低點可買50F 03/11 20:47
WJS0927     : 有道理耶,大家想的比較深入,我想的好表面><51F 03/11 20:48
WJS0927     : 但是長知識了,謝謝各位
Kobe5210    : 沒錯,就是SVB事件讓市場第一時間猜測不會再拉高升53F 03/11 20:48
Kobe5210    : 息幅度。
Kobe5210    : 再觀察幾天吧,特別是新的計算公式CPI,有比較基準
Kobe5210    : 了
WJS0927     : 好的57F 03/11 20:49
NLNG        : 還在通膨,FED只針對PCI PCE做參考應對58F 03/11 20:50
omanorboyo  : 一瞬間的大事件 都會讓盤面變很亂 下禮拜就正常了59F 03/11 20:50
NLNG        : 只要繼續有升息情緒,美元就弱不下來60F 03/11 20:50
omanorboyo  : 不過這次CPI預測只有6.0 還估蠻低的61F 03/11 20:50
omanorboyo  : 上次估6.5開6.4 這次估6.0如果開6.1~6.3 這要升多少
sussj       : 單純升息預期下降,所以美元跌,美債噴63F 03/11 20:54
sungtau     : chatGPT的資料沒到2023吧!你這直等於白問64F 03/11 20:54
nfsong      : 要在對話串提供資料給他65F 03/11 20:55
openeyes222 : 3月只升1碼機率提升,銀行事件擔心提早進入衰退。66F 03/11 20:57
openeyes222 : 過幾天就會明朗了。
knives      : 都2023了,還在衰退?68F 03/11 21:02
Tigerman001 : 債卷的最高點不是開始降息時,而是降息前的6個月。69F 03/11 21:03
Tigerman001 : 大家都在猜啥時停止升息...
a0931040970a: 賣出美元 買入黃金避險 黃金跟美元 是反向71F 03/11 21:03
a0931040970a: 短期內降息不可能啦,你回去問你阿公啊媽 有沒有經
a0931040970a: 歷過高利率時代 錢丟銀行都會爽賺
ASG         : 不是單純是避險 是因為銀行倒閉 預期升息因此會放緩74F 03/11 21:07
ASG         : 這是屬於消息的因素造成
tku9527     : 市場預期FED不強升息 美指降 國債價升76F 03/11 21:11
tku9527     : 可惜這些預期都是錯的
ev331       : 是要買美債還是美債ETF78F 03/11 21:13
kenntrf     : 我覺得3月升息2碼機率從接近100%變成50%79F 03/11 21:15
A1pha       : 我個人覺得ytm向下可能跟風險驅避關係比較大。因為180F 03/11 21:16
A1pha       : 0年期債也跟著大幅下降,一般10年期債受到基準利率
A1pha       : 影響是會有,但比較小,受到避險資金流向影響力比較
A1pha       : 大。
xkso        : 預期不會再大幅拉升利率吧84F 03/11 21:17
Misscat16868: 資金大量滙出的可能性?85F 03/11 21:18
Misscat16868: 為數不小造成匯市震盪?
xkso        : 確實 大家都在等降息 假設2024第一季開始降 現在美87F 03/11 21:21
xkso        : 債可能是底部
kenntrf     : 美債能避險是因為市場預期FED為了因應金融危機而緩89F 03/11 21:22
kenntrf     : 升息甚至提早降息,所以美債的價值會上升,但這對
kenntrf     : 美元本身是不利的
Tigerman001 : 你查一下今年10年期國債的ytm,他是從去年10月的4.392F 03/11 21:23
Tigerman001 : 跌倒今年初的3.5 ,然後又升到最近的4,對應時間線,
Tigerman001 : 應該可以知道他反應什麼事
kenntrf     : 此外金融危機的預期會使得日圓兌換美元的套利模式95F 03/11 21:25
kenntrf     : 逆轉,讓玩家們將美元換成日圓還債,美元又會貶
jei01       : 等利率升到5.X~6.X,那種利差會讓你很有感,別急97F 03/11 21:26
silvertiger : 美國公債是美元計價,要用美元購買。98F 03/11 21:40
loveup      : 加拿大央行升息到頂了  五眼聯盟會跟上99F 03/11 21:40
IhateOGC    : svb不是因為買美債趴的嗎?100F 03/11 21:44
IhateOGC    : 為何其他銀行會跟進
silvertiger : 推omanorboyo大,正解。可同理推論。102F 03/11 21:53
avavgirl    : 上星期買了那檔美債etf 看到時已經在底部混都沒破低103F 03/11 22:01
avavgirl    : 打算放長期才買進
kevinaa     : 美歐利差吧開始賭美國不會升這麼多105F 03/11 22:27
kevinaa     : 美債很難破10月低點了
kevinaa     : 可能升到6也到不了
GGME        : 美債票面價格回升,銀行債卷部位浮虧降低淨值回升,108F 03/11 22:35
GGME        : 是不是穩了?
richardc277 : 那現在應該先買壽險股了嗎110F 03/11 22:36
GGME        : http://i.imgur.com/ocW7Hi5.jpg111F 03/11 22:39
GGME        : 壽險還是稍微貴,而且還有CPI大魔王,說真的SVB倒了
GGME        : 也沒什麼,CEO還是舊金山Fed董事欸,我看是覺得有降
GGME        : 息內線才這樣亂搞,風控形同虛設
[圖]
richardc277 : 恩115F 03/11 22:43
jjjjjjs     : 債也崩了?116F 03/11 22:45
GGME        : 時間很近要建壽險倉位不差這幾天,Fedwatch 2碼回升117F 03/11 22:46
GGME        : 和Dxy跌真得很詭異,個人是打算在等等
GGME        : 債殖利率崩,但2Y和10Y息差沒什麼變化,還是瘋狂倒
GGME        : 掛中XD
omanorboyo  : 反正現在就跌深去追 太熱就佈空單 等類似黑天鵝發生121F 03/11 22:58
omanorboyo  : 市場熱錢多加上高利率環境 一波殺盤一波嘎空輪著來
IKnowWhy    : 大家怕銀行倒  錢都拿去換黃金  所以美金跌吧123F 03/11 23:02
kevinaa     : 買壽險幹麻自己買美債正2不是賺翻124F 03/11 23:09
MacD89      : chatgp應該只知道到2021年9月前的事 bing可能會知道125F 03/11 23:09
susanmm     : 進入美債避險???126F 03/11 23:10
tinybunny   : 看yt張志雲127F 03/11 23:10
kevinaa     : 應該10年利率還是有機會回4%分批小買到停止升息128F 03/11 23:14
richardc277 : 不買正2。除了台股正2129F 03/11 23:14
goodbye     : 我也有同樣的問題130F 03/11 23:22
goodbye     : 不過我的想法是會不會因為其他國家投資人把產品換回
goodbye     : 本國現金導致美元下跌?
goodbye     : 現金為王  所以大家賣美國產品換鈔票?
Tigerman001 : 樓上去查查 美債10年在去年4.3時,美金指數多少,134F 03/11 23:25
Tigerman001 : 今年3.5%時 美金指數多少,答案就在那,不用亂猜
babyMclaren : 因為別國也能買賣美債136F 03/11 23:37
brabra      : 個人猜測是有投行接日圓換美元去投資新創公司開槓桿137F 03/11 23:39
brabra      : 現在搶著把錢領出來還回去日圓或歐元,造成短期的美
brabra      : 元指數下調
GGME        : 樓上的說法好像...應該是喔喔140F 03/11 23:45
GGME        : 早上日央放槍又能套利超爽的,晚上直接嚇傻ZD
brabra      : 不過我講這個猜測是有前提的,那就是有人先知道FED142F 03/11 23:48
brabra      : 已經決定調升一碼或者不調升,或者暫停QT解決美元荒
brabra      : 不然我會覺得這只是短期現象而已
b9513227    : 不就美債美元相反邊而已嗎 有啥好討論145F 03/12 00:18
puyo        : 美元跌跟日本可能放棄寬鬆關係比較大吧146F 03/12 00:27
brabra      : 給樓上,美債與美元有時未必是相反邊喔~147F 03/12 00:27
jonaswang01 : 怕了狂po148F 03/12 00:31
steven1016  : 不知道為什麼我覺得美元反應都會慢一天149F 03/12 00:50
steven1016  : 我自己觀察是這樣啦..
steven1016  : 像最近美國那次宣布升息 美元指數也突然往下跌
steven1016  : 過幾天才開始往上衝到現在才回一點
cp296633    : CHATGPT資料庫不是只在2021年?我問俄羅斯入侵烏克蘭153F 03/12 03:08
cp296633    : 他說無法預測未來
centaurjr   : 週一搞不好又漲回來了155F 03/12 04:12
centaurjr   :  https://i.imgur.com/KQZBzYP.jpg
centaurjr   : 趨勢往上沒變,看短期一天跌那你上禮拜是不是也想
centaurjr   : 破頭?
centaurjr   : 等破了104再來想吧
[圖]
NLNG        : 美元收縮、維持美元霸權是必然的!160F 03/12 04:22
inzeghi     : SVB 有影響到全球資金都要進美債避險?161F 03/12 09:10
AlexanderIn : 出現停止升息後,再買長債勝率比較高162F 03/12 09:45

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